Esta ronda de pruebas del mercado comenzará el miércoles, cuando Estados Unidos publique los datos del PIB del segundo trimestre, y horas después la Reserva Federal (FED) anunciará la Tasa de interés. A continuación, gigantes tecnológicos como Microsoft, Meta, Apple y Amazon publicarán sus informes financieros después del cierre el miércoles y jueves, mientras que el muy esperado informe de empleo no agrícola de julio de EE. UU. se dará a conocer el viernes.
Escrito por: Ye Zhen
Fuente: Wall Street Journal
Las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos envían señales positivas, pero los mercados globales aún no pueden relajarse. A partir de este miércoles, los mercados globales entrarán en 72 horas cruciales.
Una serie de datos económicos intensos de Estados Unidos, informes de ganancias de gigantes tecnológicos y puntos clave de políticas comerciales se presentarán uno tras otro; la superposición de estos eventos podría establecer el tono para la dirección del mercado en el tiempo restante del año.
La prueba del mercado de esta ronda comenzará el miércoles, momento en el cual Estados Unidos publicará los datos del PIB del segundo trimestre, y unas horas después la Reserva Federal (FED) dará a conocer la decisión sobre la Tasa de interés. A continuación, gigantes tecnológicos como Microsoft, Meta, Apple y Amazon publicarán sus informes financieros después del cierre del mercado el miércoles y jueves, mientras que el muy esperado informe de empleo no agrícola de EE.UU. de julio se publicará el viernes.
Cualquiera de estos eventos es suficiente para provocar agitación en el mercado. Con el rebote significativo de las acciones estadounidenses desde el mínimo de abril y con las valoraciones ya elevadas, esta "super semana" es vista por el mercado como una prueba severa. Mike O'Rourke, analista de Jones Trading, afirmó que esta semana "podría demostrar ser la más crucial del año", y su resultado pondrá a prueba la determinación de Wall Street.
Al mismo tiempo, la atención del mercado se dirige hacia el este, con la próxima reunión del Buró Político en China, los inversores están atentos a las nuevas señales de política económica que se liberarán.
Datos económicos de EE. UU. salen a raudales
En la segunda mitad de esta semana, una serie de datos económicos importantes proporcionará pistas clave para juzgar la salud de la economía estadounidense. Según la previsión de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la tasa de crecimiento anualizada del PIB de EE. UU. en el segundo trimestre sea de aproximadamente 2.9%, lo que refleja principalmente la disminución de las importaciones. Anteriormente, en el primer trimestre, el aumento de las importaciones relacionadas con el inventario había afectado negativamente al PIB.
En cuanto a la política monetaria, aunque el presidente Trump sostiene que la tasa de interés debería reducirse drásticamente, el mercado espera en general que La Reserva Federal (FED) mantenga el rango de tasas de interés entre 4.25% y 4.5% sin cambios en la reunión del miércoles.
El enfoque de los inversores se centrará en si existe una creciente divergencia entre el presidente de la Reserva Federal (FED) Powell y otros responsables de la toma de decisiones: un lado quiere evaluar más a fondo el impacto de los aranceles en la inflación antes de reducir las tasas de interés, mientras que el otro lado desea actuar lo antes posible.
Por último, se espera que el informe de empleo del viernes muestre que Estados Unidos agregó 115,000 puestos de trabajo en julio, una desaceleración en comparación con los 147,000 del mes anterior.
Según una encuesta de FactSet, cualquier dato inesperado en cualquier dirección podría provocar volatilidad en los mercados. Charlie McElligott, estratega de derivados de Nomura, señaló que una "agenda de datos absolutamente abarrotada" significa que hay un "enorme riesgo de eventos" a fin de mes.
Las ganancias de los gigantes tecnológicos ponen a prueba la solidez del mercado
Al mismo tiempo que se publica la información, la temporada de informes financieros de las acciones estadounidenses también entra en su punto álgido. Microsoft y Meta tienen previsto anunciar sus resultados el miércoles después del cierre, mientras que Apple y Amazon lo harán el jueves. La capitalización total de mercado de estos cuatro gigantes tecnológicos supera los 11 billones de dólares, y su desempeño en el precio de las acciones tiene un impacto significativo en Wall Street.
En las últimas semanas, impulsado por el optimismo de que la economía se mantiene resistente y que la inteligencia artificial impulsará un fuerte crecimiento en los negocios de los gigantes, el mercado de valores de EE. UU. ha alcanzado repetidamente nuevos máximos históricos.
Sin embargo, el rápido aumento del mercado también ha dejado inquietos a algunos analistas e inversores. El índice S&P 500 ha subido un 8.3% este año, con un múltiplo de ganancias esperado de 22 veces para los próximos 12 meses.
En este contexto, el desempeño y las perspectivas de los gigantes tecnológicos pondrán a prueba directamente si la actual alta valoración del mercado es razonable.
La fecha límite de los aranceles de Trump se acerca
La incertidumbre también proviene del ámbito comercial. La fecha límite para que el gobierno de Trump imponga aranceles "recíprocos" a los países con los que aún no se ha alcanzado un acuerdo comercial es el 1 de agosto a las 12:01 a.m. hora de Washington.
En los últimos meses, debido a que Estados Unidos ha alcanzado acuerdos comerciales con principales socios como la Unión Europea, Japón y el Reino Unido, y ha decidido extender por 90 días las medidas de suspensión de aranceles con China, el sentimiento de los inversores se ha suavizado, lo que ha llevado a los bancos de Wall Street a reducir sus pronósticos sobre la probabilidad de una recesión potencial. Los inversores apuestan en general a que Trump evitará implementar aranceles que podrían provocar una volatilidad excesiva en el mercado, o los pospondrá hasta después de alcanzar un acuerdo.
Sin embargo, el riesgo sigue existiendo. Matt King, estratega de mercados globales de Satori Insights, declaró: "Trump es Trump, el riesgo de aranceles y la incertidumbre relacionada todavía están presentes."
La política china atrae el interés
En China, la próxima reunión del Politburó se ha convertido en otro foco de atención para el mercado.
El análisis de Huatai Research considera que, basado en la resiliencia mostrada por los datos económicos del primer semestre y la expectativa de que las relaciones entre China y Estados Unidos mantendrán cierta certeza y experimenten una mejora marginal antes de octubre, el punto de atención de la reunión del Buró Político podría estar en:
Juicio sobre la situación económica, después de que los datos de alto frecuencia como el consumo inmobiliario y las exportaciones se debilitaran recientemente, ¿se intensificará aún más el tono de las políticas para estabilizar el mercado inmobiliario y estimular el consumo?
¿El sector inmobiliario tiene un juicio más sólido sobre el "cese de caídas y estabilización"? ¿Podrán las políticas futuras ser más claras?
"Desinvolucrar" y los objetivos de la política de reducción de capacidad, descomposición de tareas y caminos de implementación;
La política fiscal o monetaria mantendrá el tono de política desde abril, con bajas expectativas del mercado.
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A partir de hoy, el mercado global entrará en "super 72 horas".
Escrito por: Ye Zhen
Fuente: Wall Street Journal
Las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos envían señales positivas, pero los mercados globales aún no pueden relajarse. A partir de este miércoles, los mercados globales entrarán en 72 horas cruciales.
Una serie de datos económicos intensos de Estados Unidos, informes de ganancias de gigantes tecnológicos y puntos clave de políticas comerciales se presentarán uno tras otro; la superposición de estos eventos podría establecer el tono para la dirección del mercado en el tiempo restante del año.
La prueba del mercado de esta ronda comenzará el miércoles, momento en el cual Estados Unidos publicará los datos del PIB del segundo trimestre, y unas horas después la Reserva Federal (FED) dará a conocer la decisión sobre la Tasa de interés. A continuación, gigantes tecnológicos como Microsoft, Meta, Apple y Amazon publicarán sus informes financieros después del cierre del mercado el miércoles y jueves, mientras que el muy esperado informe de empleo no agrícola de EE.UU. de julio se publicará el viernes.
Cualquiera de estos eventos es suficiente para provocar agitación en el mercado. Con el rebote significativo de las acciones estadounidenses desde el mínimo de abril y con las valoraciones ya elevadas, esta "super semana" es vista por el mercado como una prueba severa. Mike O'Rourke, analista de Jones Trading, afirmó que esta semana "podría demostrar ser la más crucial del año", y su resultado pondrá a prueba la determinación de Wall Street.
Al mismo tiempo, la atención del mercado se dirige hacia el este, con la próxima reunión del Buró Político en China, los inversores están atentos a las nuevas señales de política económica que se liberarán.
Datos económicos de EE. UU. salen a raudales
En la segunda mitad de esta semana, una serie de datos económicos importantes proporcionará pistas clave para juzgar la salud de la economía estadounidense. Según la previsión de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la tasa de crecimiento anualizada del PIB de EE. UU. en el segundo trimestre sea de aproximadamente 2.9%, lo que refleja principalmente la disminución de las importaciones. Anteriormente, en el primer trimestre, el aumento de las importaciones relacionadas con el inventario había afectado negativamente al PIB.
En cuanto a la política monetaria, aunque el presidente Trump sostiene que la tasa de interés debería reducirse drásticamente, el mercado espera en general que La Reserva Federal (FED) mantenga el rango de tasas de interés entre 4.25% y 4.5% sin cambios en la reunión del miércoles.
El enfoque de los inversores se centrará en si existe una creciente divergencia entre el presidente de la Reserva Federal (FED) Powell y otros responsables de la toma de decisiones: un lado quiere evaluar más a fondo el impacto de los aranceles en la inflación antes de reducir las tasas de interés, mientras que el otro lado desea actuar lo antes posible.
Por último, se espera que el informe de empleo del viernes muestre que Estados Unidos agregó 115,000 puestos de trabajo en julio, una desaceleración en comparación con los 147,000 del mes anterior.
Según una encuesta de FactSet, cualquier dato inesperado en cualquier dirección podría provocar volatilidad en los mercados. Charlie McElligott, estratega de derivados de Nomura, señaló que una "agenda de datos absolutamente abarrotada" significa que hay un "enorme riesgo de eventos" a fin de mes.
Las ganancias de los gigantes tecnológicos ponen a prueba la solidez del mercado
Al mismo tiempo que se publica la información, la temporada de informes financieros de las acciones estadounidenses también entra en su punto álgido. Microsoft y Meta tienen previsto anunciar sus resultados el miércoles después del cierre, mientras que Apple y Amazon lo harán el jueves. La capitalización total de mercado de estos cuatro gigantes tecnológicos supera los 11 billones de dólares, y su desempeño en el precio de las acciones tiene un impacto significativo en Wall Street.
En las últimas semanas, impulsado por el optimismo de que la economía se mantiene resistente y que la inteligencia artificial impulsará un fuerte crecimiento en los negocios de los gigantes, el mercado de valores de EE. UU. ha alcanzado repetidamente nuevos máximos históricos.
Sin embargo, el rápido aumento del mercado también ha dejado inquietos a algunos analistas e inversores. El índice S&P 500 ha subido un 8.3% este año, con un múltiplo de ganancias esperado de 22 veces para los próximos 12 meses.
En este contexto, el desempeño y las perspectivas de los gigantes tecnológicos pondrán a prueba directamente si la actual alta valoración del mercado es razonable.
La fecha límite de los aranceles de Trump se acerca
La incertidumbre también proviene del ámbito comercial. La fecha límite para que el gobierno de Trump imponga aranceles "recíprocos" a los países con los que aún no se ha alcanzado un acuerdo comercial es el 1 de agosto a las 12:01 a.m. hora de Washington.
En los últimos meses, debido a que Estados Unidos ha alcanzado acuerdos comerciales con principales socios como la Unión Europea, Japón y el Reino Unido, y ha decidido extender por 90 días las medidas de suspensión de aranceles con China, el sentimiento de los inversores se ha suavizado, lo que ha llevado a los bancos de Wall Street a reducir sus pronósticos sobre la probabilidad de una recesión potencial. Los inversores apuestan en general a que Trump evitará implementar aranceles que podrían provocar una volatilidad excesiva en el mercado, o los pospondrá hasta después de alcanzar un acuerdo.
Sin embargo, el riesgo sigue existiendo. Matt King, estratega de mercados globales de Satori Insights, declaró: "Trump es Trump, el riesgo de aranceles y la incertidumbre relacionada todavía están presentes."
La política china atrae el interés
En China, la próxima reunión del Politburó se ha convertido en otro foco de atención para el mercado.
El análisis de Huatai Research considera que, basado en la resiliencia mostrada por los datos económicos del primer semestre y la expectativa de que las relaciones entre China y Estados Unidos mantendrán cierta certeza y experimenten una mejora marginal antes de octubre, el punto de atención de la reunión del Buró Político podría estar en:
Juicio sobre la situación económica, después de que los datos de alto frecuencia como el consumo inmobiliario y las exportaciones se debilitaran recientemente, ¿se intensificará aún más el tono de las políticas para estabilizar el mercado inmobiliario y estimular el consumo?
¿El sector inmobiliario tiene un juicio más sólido sobre el "cese de caídas y estabilización"? ¿Podrán las políticas futuras ser más claras?
"Desinvolucrar" y los objetivos de la política de reducción de capacidad, descomposición de tareas y caminos de implementación;
La política fiscal o monetaria mantendrá el tono de política desde abril, con bajas expectativas del mercado.