Lo que podría ser lo más candente en el mundo de las criptomonedas en los últimos días es que Trump volvió a "hacer de las suyas". Justo hace 3 días, el 18 de julio, Trump firmó oficialmente en la Casa Blanca la "Ley de Directrices y Establecimiento de la Innovación de Estabilidad Nacional de EE. UU." (también conocida como la "Ley GENIUS" que conocemos). Esta ley puede considerarse un hito, ya que marca el primer establecimiento oficial del marco regulatorio para las monedas estables digitales en EE. UU., convirtiendo las reservas de Bitcoin y de activos digitales en parte de la estrategia federal de EE. UU.
El mismo día, el 18 de julio, David Sack, conocido como el "zar de las criptomonedas" y asesor de inteligencia artificial y criptomonedas de la Casa Blanca, también destacó en una conferencia de prensa sobre activos digitales dos iniciativas legislativas clave del gobierno federal: la "Ley GENIUS" y el marco regulatorio de la estructura del mercado. Estas dos leyes también se impulsarán rápidamente. Aunque Trump se autodenomina "poco confiable", esta vez el proyecto de ley sobre stablecoins sin duda ha traído muchos factores positivos al campo de las criptomonedas. Hoy, el equipo de S姐 hablará con todos los viejos amigos sobre la "Ley GENIUS" y las stablecoins relacionadas, y charlaremos sobre la posible dirección regulatoria de los activos criptográficos en el futuro.
01¿Con la aparición de la ley “GENIUS”, las inversiones en stablecoins son más seguras?
El equipo de la hermana Sa descubrió que, en cuanto a la comprensión de las monedas estables, los viejos amigos tienen dos extremos. El primer extremo es pensar que las monedas estables son completamente diferentes de las criptomonedas y que no se verán afectadas por las políticas de regulación de criptomonedas, especialmente las de la región continental de China, e incluso creen que el aviso que prohíbe la "emisión de monedas" en la región continental de China no se aplica a las monedas estables; el otro extremo cree que las monedas estables son como el Bitcoin, que pueden apreciarse y generar enormes beneficios en poco tiempo, siendo un tipo de herramienta de inversión muy buena.
Estas dos categorías de ideas en realidad tienen grandes problemas. Sobre la creencia de que las stablecoins y las criptomonedas son completamente diferentes, el equipo de Sa Jie ya ha escrito un artículo refutando la percepción de que la emisión de stablecoins en mi país no está regulada. No me extenderé sobre esto. Principalmente hablaremos sobre el segundo concepto erróneo, ¿significa que con la aparición de la "Ley GENIUS", las stablecoins son más adecuadas para la inversión? ¿O que las stablecoins pueden generar grandes ganancias como la inversión en Bitcoin? La respuesta es definitivamente negativa.
La diferencia fundamental entre las stablecoins y activos virtuales como Bitcoin es que las stablecoins no se revalorizan por sí mismas; su fluctuación de valor depende completamente de la moneda fiduciaria a la que están ancladas. En realidad, si nos alejamos del contexto de la blockchain, el dólar de Hong Kong es una stablecoin típica, ya que está vinculado al dólar estadounidense, por lo que es una "stablecoin" que no cuenta con el respaldo de la blockchain. ¿Acaso alguien diría que el dólar de Hong Kong es una herramienta de inversión? Desde un punto de vista general, claramente esta afirmación es algo inapropiada. En otras palabras, poseer stablecoins equivale, en gran medida, a poseer el efectivo anclado en la stablecoin. Por lo tanto, ni la "Ley GENIUS" ni otras leyes de regulación de stablecoins cambiarán la naturaleza de las stablecoins como herramientas de preservación de valor en lugar de como instrumentos de inversión.
Dicho de manera más directa, la aparición de la "Ley GENIUS" podría beneficiar a las instituciones y empresas que emiten monedas estables, y no a las monedas estables en sí. Una moneda estable es como la sombra de la moneda fiduciaria a la que está anclada; el futuro de una moneda estable depende completamente de la moneda fiduciaria que la respalda. Esto también refleja la definición de monedas estables según la "Ley GENIUS": "activos digitales que mantienen un valor fijo respaldados por moneda fiduciaria o otras reservas seguras".
02¿Qué impacto tiene la ley “GENIUS” en las empresas y el comercio?
Antes, también había viejos amigos que preguntaban, ¿qué requisitos se deben tener para emitir stablecoins en lugares como Estados Unidos, Hong Kong/China y Singapur? ¿Cuáles son los criterios de entrada? También hay amigos que se preocupan por qué facilidades pueden ofrecer las stablecoins para el comercio y los pagos. En resumen, ¿la "Ley GENIUS" tendrá un impacto en las empresas en general?
El equipo de la hermana Sa responde primero a la pregunta: ¿la "Ley GENIUS" establece criterios de acceso y calificación para los emisores de stablecoins? La respuesta, por supuesto, es afirmativa: la "Ley GENIUS" establece en su artículo 5 los requisitos para los emisores de stablecoins. El artículo 5 de la "Ley GENIUS" estipula que solo los emisores de stablecoins autorizados pueden ser legalmente autorizados para emitir stablecoins. Específicamente, los emisores de stablecoins deben cumplir con las siguientes condiciones: ser subsidiarias de instituciones de depósitos asegurados autorizadas para emitir stablecoins (subsidiarias reguladas por las instituciones bancarias federales correspondientes); emisores de stablecoins no bancarios calificados a nivel federal (instituciones no aseguradas por la FDIC reguladas por la Oficina del Contralor de la Moneda ("OCC")); o emisores de stablecoins calificados a nivel estatal que operen bajo estándares federales o estándares estatales que sean prácticamente similares a los estándares federales (entidades con licencia estatal reguladas por instituciones bancarias estatales). Al mismo tiempo, la "Ley GENIUS" también establece que los emisores de stablecoins con una capitalización de mercado superior a 10 mil millones de dólares estarán sujetos a la supervisión federal adecuada por parte de las instituciones bancarias federales. Estas disposiciones establecen esencialmente los criterios de calificación y acceso para las instituciones que pueden emitir stablecoins.
Al responder la segunda pregunta, ¿tienen las stablecoins un impacto positivo en el comercio transfronterizo entre empresas? La respuesta también es afirmativa. Anteriormente, las transferencias transfronterizas de Estados Unidos a Hong Kong podían tardar cinco o seis días y tenían costos elevados. Las stablecoins aumentarán significativamente la eficiencia de los pagos transfronterizos y reducirán costos, lo cual es, en esencia, una herramienta favorable para el comercio transfronterizo. Por supuesto, a largo plazo, también puede haber un impacto negativo para las empresas en general. Por ejemplo, el desarrollo a gran escala de las stablecoins puede llevar directamente a una reducción de los depósitos bancarios, lo que a su vez afecta la capacidad de préstamo de los bancos. Si el flujo de fondos de una empresa depende de los préstamos bancarios en lugar de la financiación a través del mercado de capitales, entonces el desarrollo a gran escala de las stablecoins podría afectar la operación de este tipo de empresas. Sin embargo, esto solo puede considerarse un "daño colateral". En realidad, la gran conveniencia que brindan las stablecoins para las transferencias transfronterizas es el aspecto más beneficioso para las empresas que participan en el comercio transfronterizo.
03Escrito al final
El equipo de la hermana Sa hablará al final con todos los viejos amigos sobre la posibilidad de desarrollo de las stablecoins en el continente chino. La stablecoin en dólares puede ayudar en gran medida a Estados Unidos a consolidar su posición en el sistema diplomático y financiero global. Un ejemplo muy simple es que el dólar es, de hecho, la moneda de circulación en muchos países (como los comúnmente mencionados Argentina y Turquía). Es muy probable que la stablecoin en dólares debilite las funciones del banco central de estos países, y a su vez, reafirme la posición del dólar. Al mismo tiempo, la stablecoin en dólares también parece tener un impacto en la tendencia actual de liquidación en monedas que no son dólares, que en realidad son todos desafíos.
Por último, el equipo de la hermana Sa quiere enfatizar una vez más que las stablecoins siguen perteneciendo a la categoría de criptomonedas y que aún están sujetas a una fuerte regulación en el continente. Todas las actividades financieras relacionadas con las criptomonedas son ilegales y, además, debido a la falta de un marco regulatorio sistemático e independiente para las stablecoins, es muy probable que estas enfrenten el problema de la captación de depósitos del público bajo la apariencia de lo estipulado en el "Reglamento para la Prevención y el Manejo de la Captación Ilegal de Fondos" de nuestro país, y que realizar actividades relacionadas con las stablecoins también podría infringir las restricciones sobre el flujo de fondos transfronterizos en el reglamento de gestión de divisas. Todo esto son líneas rojas entre las líneas rojas.
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"La ley de genios" ha salido y algunos dicen que las monedas estables son instrumentos de inversión?
Lo que podría ser lo más candente en el mundo de las criptomonedas en los últimos días es que Trump volvió a "hacer de las suyas". Justo hace 3 días, el 18 de julio, Trump firmó oficialmente en la Casa Blanca la "Ley de Directrices y Establecimiento de la Innovación de Estabilidad Nacional de EE. UU." (también conocida como la "Ley GENIUS" que conocemos). Esta ley puede considerarse un hito, ya que marca el primer establecimiento oficial del marco regulatorio para las monedas estables digitales en EE. UU., convirtiendo las reservas de Bitcoin y de activos digitales en parte de la estrategia federal de EE. UU.
El mismo día, el 18 de julio, David Sack, conocido como el "zar de las criptomonedas" y asesor de inteligencia artificial y criptomonedas de la Casa Blanca, también destacó en una conferencia de prensa sobre activos digitales dos iniciativas legislativas clave del gobierno federal: la "Ley GENIUS" y el marco regulatorio de la estructura del mercado. Estas dos leyes también se impulsarán rápidamente. Aunque Trump se autodenomina "poco confiable", esta vez el proyecto de ley sobre stablecoins sin duda ha traído muchos factores positivos al campo de las criptomonedas. Hoy, el equipo de S姐 hablará con todos los viejos amigos sobre la "Ley GENIUS" y las stablecoins relacionadas, y charlaremos sobre la posible dirección regulatoria de los activos criptográficos en el futuro.
01 ¿Con la aparición de la ley “GENIUS”, las inversiones en stablecoins son más seguras?
El equipo de la hermana Sa descubrió que, en cuanto a la comprensión de las monedas estables, los viejos amigos tienen dos extremos. El primer extremo es pensar que las monedas estables son completamente diferentes de las criptomonedas y que no se verán afectadas por las políticas de regulación de criptomonedas, especialmente las de la región continental de China, e incluso creen que el aviso que prohíbe la "emisión de monedas" en la región continental de China no se aplica a las monedas estables; el otro extremo cree que las monedas estables son como el Bitcoin, que pueden apreciarse y generar enormes beneficios en poco tiempo, siendo un tipo de herramienta de inversión muy buena.
Estas dos categorías de ideas en realidad tienen grandes problemas. Sobre la creencia de que las stablecoins y las criptomonedas son completamente diferentes, el equipo de Sa Jie ya ha escrito un artículo refutando la percepción de que la emisión de stablecoins en mi país no está regulada. No me extenderé sobre esto. Principalmente hablaremos sobre el segundo concepto erróneo, ¿significa que con la aparición de la "Ley GENIUS", las stablecoins son más adecuadas para la inversión? ¿O que las stablecoins pueden generar grandes ganancias como la inversión en Bitcoin? La respuesta es definitivamente negativa.
La diferencia fundamental entre las stablecoins y activos virtuales como Bitcoin es que las stablecoins no se revalorizan por sí mismas; su fluctuación de valor depende completamente de la moneda fiduciaria a la que están ancladas. En realidad, si nos alejamos del contexto de la blockchain, el dólar de Hong Kong es una stablecoin típica, ya que está vinculado al dólar estadounidense, por lo que es una "stablecoin" que no cuenta con el respaldo de la blockchain. ¿Acaso alguien diría que el dólar de Hong Kong es una herramienta de inversión? Desde un punto de vista general, claramente esta afirmación es algo inapropiada. En otras palabras, poseer stablecoins equivale, en gran medida, a poseer el efectivo anclado en la stablecoin. Por lo tanto, ni la "Ley GENIUS" ni otras leyes de regulación de stablecoins cambiarán la naturaleza de las stablecoins como herramientas de preservación de valor en lugar de como instrumentos de inversión.
Dicho de manera más directa, la aparición de la "Ley GENIUS" podría beneficiar a las instituciones y empresas que emiten monedas estables, y no a las monedas estables en sí. Una moneda estable es como la sombra de la moneda fiduciaria a la que está anclada; el futuro de una moneda estable depende completamente de la moneda fiduciaria que la respalda. Esto también refleja la definición de monedas estables según la "Ley GENIUS": "activos digitales que mantienen un valor fijo respaldados por moneda fiduciaria o otras reservas seguras".
02 ¿Qué impacto tiene la ley “GENIUS” en las empresas y el comercio?
Antes, también había viejos amigos que preguntaban, ¿qué requisitos se deben tener para emitir stablecoins en lugares como Estados Unidos, Hong Kong/China y Singapur? ¿Cuáles son los criterios de entrada? También hay amigos que se preocupan por qué facilidades pueden ofrecer las stablecoins para el comercio y los pagos. En resumen, ¿la "Ley GENIUS" tendrá un impacto en las empresas en general?
El equipo de la hermana Sa responde primero a la pregunta: ¿la "Ley GENIUS" establece criterios de acceso y calificación para los emisores de stablecoins? La respuesta, por supuesto, es afirmativa: la "Ley GENIUS" establece en su artículo 5 los requisitos para los emisores de stablecoins. El artículo 5 de la "Ley GENIUS" estipula que solo los emisores de stablecoins autorizados pueden ser legalmente autorizados para emitir stablecoins. Específicamente, los emisores de stablecoins deben cumplir con las siguientes condiciones: ser subsidiarias de instituciones de depósitos asegurados autorizadas para emitir stablecoins (subsidiarias reguladas por las instituciones bancarias federales correspondientes); emisores de stablecoins no bancarios calificados a nivel federal (instituciones no aseguradas por la FDIC reguladas por la Oficina del Contralor de la Moneda ("OCC")); o emisores de stablecoins calificados a nivel estatal que operen bajo estándares federales o estándares estatales que sean prácticamente similares a los estándares federales (entidades con licencia estatal reguladas por instituciones bancarias estatales). Al mismo tiempo, la "Ley GENIUS" también establece que los emisores de stablecoins con una capitalización de mercado superior a 10 mil millones de dólares estarán sujetos a la supervisión federal adecuada por parte de las instituciones bancarias federales. Estas disposiciones establecen esencialmente los criterios de calificación y acceso para las instituciones que pueden emitir stablecoins.
Al responder la segunda pregunta, ¿tienen las stablecoins un impacto positivo en el comercio transfronterizo entre empresas? La respuesta también es afirmativa. Anteriormente, las transferencias transfronterizas de Estados Unidos a Hong Kong podían tardar cinco o seis días y tenían costos elevados. Las stablecoins aumentarán significativamente la eficiencia de los pagos transfronterizos y reducirán costos, lo cual es, en esencia, una herramienta favorable para el comercio transfronterizo. Por supuesto, a largo plazo, también puede haber un impacto negativo para las empresas en general. Por ejemplo, el desarrollo a gran escala de las stablecoins puede llevar directamente a una reducción de los depósitos bancarios, lo que a su vez afecta la capacidad de préstamo de los bancos. Si el flujo de fondos de una empresa depende de los préstamos bancarios en lugar de la financiación a través del mercado de capitales, entonces el desarrollo a gran escala de las stablecoins podría afectar la operación de este tipo de empresas. Sin embargo, esto solo puede considerarse un "daño colateral". En realidad, la gran conveniencia que brindan las stablecoins para las transferencias transfronterizas es el aspecto más beneficioso para las empresas que participan en el comercio transfronterizo.
03 Escrito al final
El equipo de la hermana Sa hablará al final con todos los viejos amigos sobre la posibilidad de desarrollo de las stablecoins en el continente chino. La stablecoin en dólares puede ayudar en gran medida a Estados Unidos a consolidar su posición en el sistema diplomático y financiero global. Un ejemplo muy simple es que el dólar es, de hecho, la moneda de circulación en muchos países (como los comúnmente mencionados Argentina y Turquía). Es muy probable que la stablecoin en dólares debilite las funciones del banco central de estos países, y a su vez, reafirme la posición del dólar. Al mismo tiempo, la stablecoin en dólares también parece tener un impacto en la tendencia actual de liquidación en monedas que no son dólares, que en realidad son todos desafíos.
Por último, el equipo de la hermana Sa quiere enfatizar una vez más que las stablecoins siguen perteneciendo a la categoría de criptomonedas y que aún están sujetas a una fuerte regulación en el continente. Todas las actividades financieras relacionadas con las criptomonedas son ilegales y, además, debido a la falta de un marco regulatorio sistemático e independiente para las stablecoins, es muy probable que estas enfrenten el problema de la captación de depósitos del público bajo la apariencia de lo estipulado en el "Reglamento para la Prevención y el Manejo de la Captación Ilegal de Fondos" de nuestro país, y que realizar actividades relacionadas con las stablecoins también podría infringir las restricciones sobre el flujo de fondos transfronterizos en el reglamento de gestión de divisas. Todo esto son líneas rojas entre las líneas rojas.