¿Caída cada septiembre? Todo lo que sabes sobre la tendencia del mercado de septiembre

[TL;DR]:

Desde 2013, Bitcoin ha disminuido en septiembre durante 8 de los últimos 11 años, demostrando un significativo ‘efecto de septiembre’. Este efecto no se limita a la mercado de criptomonedas; la mayoría de los mercados bursátiles globales también tuvieron un mal desempeño en septiembre.

Septiembre a menudo lleva a los operadores a ajustar sus posiciones de inversión, a darse cuenta de la presión de venta para el consumo, y a aumentar el sentimiento cauteloso desencadenado por múltiples eventos importantes, lo que conduce a un desempeño débil en el mercado financiero ese mes.

En ausencia de una fuerza impulsora interna sustancial, el mercado de criptomonedas está acumulando lentamente un nuevo impulso ascendente y se espera que experimente el efecto casi anual de la “efecto de octubre”, pero los inversores aún deben ser cautelosos con las fluctuaciones a corto plazo.

Introducción

Entrando en septiembre, ha habido muchas discrepancias en el mercado con respecto a la volatilidad del mercado de criptomonedas. La mayoría cree que el “efecto de septiembre” volverá a aparecer este mes y los rendimientos mensuales pueden deteriorarse. Sin embargo, también hay voces que señalan que Bitcoin dejará de caer y rebotará en medio de recortes de tasas de interés.

Este artículo tiene como objetivo analizar en profundidad, basado en las tendencias históricas del mercado, la posible trayectoria de precios de Bitcoin en septiembre y los factores impulsadores detrás de ella.

¿Reaparece el patrón de caída cada septiembre?

Hay muchos patrones y efectos establecidos en el mercado de criptografía, y recientemente la opinión del “efecto de septiembre” que cada septiembre conducirá a una caída se ha vuelto popular, reflejando el sentimiento general pesimista hacia el mercado actual.

Basado en la experiencia de las fluctuaciones de precios en los últimos años, septiembre es el período más desafiante, con el mayor número de caídas entre todos los meses.

Como se muestra en la figura de abajo, Bitcoin ha caído en 8 de los 11 años desde septiembre de 2013. Aunque en 2015, 2016 y 2023 hubo aumentos, las ganancias fueron muy limitadas, del 2.35%, 6.04% y 3.91%, respectivamente.

Fuente: coinglass

Ya sea que se mire el promedio o la mediana de los rendimientos mensuales, septiembre es el período de peor desempeño, lo cual es la base directa de lo que la gente llama el ‘efecto de septiembre’.

Ethereum El rendimiento de precios es similar al de Bitcoin, con más caídas que aumentos en julio, agosto y septiembre y mayor volatilidad.

Fuente: coinglass

Además de la perspectiva pesimista en septiembre, Bitcoin y Ethereum tradicionalmente han tenido el peor rendimiento de precios en el tercer trimestre, mientras que sus rendimientos en el segundo trimestre se situaron en primer lugar, mostrando fluctuaciones estacionales significativas.

Fuente: coinglass

De manera similar, el mercado de valores de EE.UU., que está asociado con las fluctuaciones en el mercado de criptomonedas, no ha escapado de la ‘Maldición de septiembre’. Según datos históricos, septiembre fue el peor mes en el último siglo, con una tasa de retorno promedio negativa de -0,78%. Específicamente, el índice Nasdaq, que tiene atributos similares a las acciones tecnológicas de Bitcoin, ha experimentado ocho caídas en septiembre en la última década.

Si se amplía la perspectiva de observación a 70 países/regiones de todo el mundo, septiembre también domina las acciones con peor rendimiento en términos de promedio y mediana, lo que se puede considerar como una regla inquebrantable de caída cada septiembre.
Fuente: información pública

¿Por qué septiembre vio más caídas y menos ganancias?

Basado en datos históricos, se ha verificado el punto de vista de una caída de precios en septiembre. Por lo tanto, debemos explorar por qué esta ley empírica ha impactado en el mercado de criptomonedas.

De hecho, septiembre a menudo hace que los traders ajusten sus posiciones de inversión, realicen una presión de venta para el consumo e intensifiquen las emociones cautelosas desencadenadas por múltiples eventos importantes ese mes, lo que conduce a un rendimiento débil en el mercado financiero ese mes.

-Reequilibrio de la cartera: Los operadores que ajustan sus posiciones pueden ser la razón principal. Con la disminución de la actividad comercial en verano, los operadores europeos y estadounidenses reuaron y ajustaron sus carteras de inversión después de regresar al mercado en septiembre, lo que resultó en un aumento significativo de la volatilidad del mercado. La presión a la baja a menudo conduce a bajos rendimientos, lo que sin duda refleja las características de inversión más cautelosas u orientadas al beneficio adoptadas por los operadores que vuelven a ingresar en ese mes.
Fuente: información pública

-Beneficio por pérdida fiscal: Los inversores institucionales tienden a participar en la planificación fiscal hacia el final del trimestre y del año, especialmente en septiembre, cuando pueden vender acciones con pérdidas para reducir las pérdidas de capital y vender acciones rentables para asegurar las ganancias, aumentando la presión de venta en el mercado.

• Datos macroeconómicos y expectativas de rendimiento: septiembre es un período importante para que las empresas publiquen sus expectativas de rendimiento del tercer trimestre y datos macroeconómicos clave (como informes de nóminas no agrícolas, IPC, etc.). Por ejemplo, el reciente informe financiero de Nvidia (NVDA.US) ha afectado en gran medida la subida y caída de los tokens de IA. Estos datos afectan directamente la confianza del mercado y las operaciones a corto plazo de los traders, exacerbando la volatilidad del mercado.

-Fondo personal flujo: Algunos inversores individuales eligen vender acciones para obtener fondos para pagar gastos educativos, suministros escolares o deudas contraídas por el consumo durante las vacaciones de verano, lo que afecta aún más el equilibrio entre la oferta y la demanda del mercado.

Por supuesto, además de estos factores macroeconómicos, el mercado de criptomonedas a menudo experimenta un período de enfriamiento de la especulación emocional después de experimentar un fuerte rendimiento en el segundo trimestre, especialmente en ausencia de un impulso al alza obvio. El entorno macro tiende a ser un estilo de inversión conservador, y activos de alto riesgo como Bitcoin pueden ser naturalmente descuidados.

En resumen, el mal desempeño del mercado en septiembre se debe principalmente a una combinación de ajustes estacionales de cartera, datos macroeconómicos y expectativas de rendimiento. Sin embargo, vale la pena señalar que las caídas del mercado no ocurren todos los septiembres, y ahora miraremos hacia el entorno complejo al que se enfrentará Bitcoin en septiembre.

¿Es septiembre diferente este año?

En comparación con la historia, Bitcoin enfrenta un impacto complejo de múltiples factores, como el primer recorte de tasas de interés de la Reserva Federal, el riesgo de recesión económica e incertidumbre en las elecciones de Estados Unidos en septiembre de este año, lo que hace que este mes sea particularmente crucial y desafiante para Bitcoin.

En primer lugar, veamos la expectativa de una recesión económica. La recesión económica aún no ha llegado realmente, y la tasa de desempleo y los datos de la nómina no agrícola todavía se encuentran dentro de un rango controlable, lo que alivia en cierta medida las preocupaciones del mercado. La declaración de la Fed también guía al mercado a creer que una recesión económica aún no se ha convertido en una realidad, lo que ayuda a mantener la estabilidad relativa del mercado. Sin embargo, nuevos datos económicos o cambios en las políticas pueden interrumpir este estado estable en cualquier momento, como se discute en nuestros artículos recientes sobre la Regla de Sam. Refiriéndonos a varios indicadores, la probabilidad de que la economía de Estados Unidos caiga en una recesión temprana está aumentando.

En cuanto a la política de tasas de interés de la Reserva Federal, es una conclusión inevitable que se acordará una reducción de la tasa en septiembre. Como mostró el informe del índice de gerentes de compras (PMI) de manufactura de agosto del ISM lanzado ayer, la economía de Estados Unidos continuó contrayéndose, y la probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos ha aumentado del 30% al 41%.

Fuente: CME Group

Hablando en términos generales, los mercados financieros, incluyendo las criptomonedas, podrían beneficiarse del recorte de tasas de interés esperado por la Reserva Federal en septiembre, ya que la inflación se ha estabilizado. Debido a que los recortes de tasas de interés suelen liberar liquidez e incrementar el interés de inversión en activos arriesgados, incluyendo las criptomonedas, esto podría impulsar los fondos hacia los activos digitales.

Sin embargo, la manifestación del efecto de los recortes de tasas de interés lleva tiempo y hay un retraso en la transmisión de la política, por lo que el efecto real de la mejora de la liquidez aún está por observarse.

Además, las elecciones presidenciales de Estados Unidos son un tema importante en el mercado criptográfico actual, especialmente el esperado concurso televisado del 10 de septiembre, que podría aumentar la volatilidad del mercado. Desde la perspectiva actual, el apoyo de Trump podría impulsar la adopción de las criptomonedas, mientras que la elección de Harris podría generar un entorno regulatorio más estricto. La tasa de apoyo del juego de opinión pública ansiosa también afecta constantemente el apoyo político, el entorno regulatorio, la confianza del mercado y muchos otros aspectos.
Fuente: Polymarket

Al momento de escribir este artículo, el precio de Bitcoin ha aumentado ligeramente pero aún se mantiene por debajo del promedio móvil de 60 días. El precio de vigilancia macro ha estado fluctuando ampliamente durante casi medio año y, a corto plazo, el mercado se ha recuperado gradualmente de la fuerte caída a principios de agosto. Tanto los largos como los cortos pronto decidirán su dirección en el nivel entero de $60,000.
Fuente: Polymarket

En general, el mercado de criptomonedas enfrentó el impulso de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal, la interferencia externa de la recesión económica y la incertidumbre en las elecciones presidenciales de septiembre. En ausencia de una fuerza impulsora interna sustancial, el mercado de criptomonedas está acumulando lentamente un nuevo impulso ascendente y se espera que dé inicio al “efecto de octubre” de aumentos casi anuales. Sin embargo, los inversores aún deben ser cautelosos con las fluctuaciones a corto plazo.