บิทคอยน์เป็นทางเลือกที่ดีในสภาวะเงินเฟ้อตลอดเวลาหรือไม่?

ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เลือกเส้นทางของ “การปราบปรามอัตราเงินเฟ้อ” เมื่อเช้านี้ เฟดประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25% สู่กรอบเป้าหมายที่ 4.75% ถึง 5% ประธานเฟดพาวเวลล์บอกเป็นนัยว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้สิ้นสุดลงแล้วและอาจปรับขึ้นเพียงครั้งเดียวในปีนี้ แต่ “เราจะไม่เห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย” หลังจากข่าวออกมาธนาคารระดับภูมิภาคเช่น First Republic Bank ดิ่งลงในช่วงเซสชั่นและดัชนีหุ้นหลักสามตัวก็กลับมาทํากําไรรายวันทั้งหมดและปฏิเสธพวกเขา หุ้นแบงก์ ออฟ อเมริกา และเวลส์ ฟาร์โก ร่วงลง 3.3% หุ้นเจพีมอร์แกน เชส ร่วงลง 2.6% และหุ้นโกลด์แมน แซคส์ ร่วงลง 1.1% สถานการณ์ปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงความน่าจะเป็นของภาวะถดถอยในสหรัฐอเมริกาที่เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปและทิศทางที่ไม่แน่นอนของตลาด เงินทุนที่ควรไหลกลับอาจไหลเข้าสู่ทองคําสกุลเงินดิจิทัลหรือประเทศอื่น ๆ

Is Hyperinflation ไกลจากเรา?

เมื่อจํานวนสกุลเงินที่ออกโดยประเทศใดประเทศหนึ่งมากกว่าจํานวนสกุลเงินที่หมุนเวียนจะนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาการลดค่าเงินและอัตราเงินเฟ้อ ในความเป็นจริงจํานวนสกุลเงินทั่วโลกเพิ่มขึ้นตั้งแต่วินาทีที่มี “สกุลเงินเฟียต” เพราะเพื่อส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจประเทศต่างๆจึงออกสกุลเงินมากเกินไปในระดับปานกลางเพื่อกระตุ้นพฤติกรรมของผู้บริโภค นี่คืออัตราเงินเฟ้อที่ไม่เป็นพิษเป็นภัย

เงินเฟ้อมหาศาลคือสถานะของการเงินเฟ้อที่ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและสกุลเงินล่มค่า ตามวิกิพีเดีย เงินเฟ้อมหาศาลถูกกำหนดโดยทั่วไปว่าเป็นอัตราเงินเฟ้อรายเดือนขึ้นไป 50% หรือมากกว่า ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เชื่อว่า “วัฏจักรการเงินเฟ้อโดยไม่มีแนวโน้มที่สมดุล” ถือเป็นเงินเฟ้อมหาศาล

ในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 1 เมื่อเยอรมนีถูกพ่ายแพ้ เจ้าหน้าที่และรัฐบาลไม่สามารถจ่ายค่าเสียหายตามสนธิสัญญาได้และต้องเลือกออกเงินจำนวนมาก ในปี 1923 เจ้าหน้าที่และรัฐบาลออกเงินประมาณ 50 ล้านล้านมาร์ก (เงินตรากรุงเยอรมันเดิม) ทำให้เยอรมนีตกลงสู่พิภพของการเงินเฟ้อ ในปี 1914 อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์กับมาร์กเป็น 1:4 ในเดือนพฤศจิกายน 1923 อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์กับมาร์กเพิ่มขึ้นเป็น 1:4,200,000,000,000 มาร์ก และราคาขนมปังหนึ่งชิ้นก็เท่ากับ 20 ล้านมาร์ก

การใช้การรวมกลุ่มของ Mark เป็นของเล่นนั้นถูกกว่าการซื้อของเล่นมาก - เครือข่าย

นอกจากนี้ยังมีเวเนซุเอลาซึ่งโดยองค์กรสหประชาชาติอนุมัติไว้ว่าจะมีอัตราเงินเฟ้อถึง 1,000,000% ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2564 อัตราเงินเฟ้อของประเทศนั้นเพิ่มขึ้นถึง 686% และมีชาวเวเนซุเอลามากกว่า 3 ล้านคนหนีออกจากประเทศ การเงินเฟ้อรุนแรงไม่เพียงแต่ทำให้ระบบการเงินของประเทศล้มเหลว แต่ยังทำให้เกิดวิกฤตมนุษยชาติ

ในเดือนสิงหาคม 2018 สามารถใช้เงิน 2,600,000 โบลิวาร์ซื้อม้วนกระดาษห้องน้ำได้ - รายงานจาก Reuters

The “Pandora’s Magic Box” เปิดขึ้นทําให้สหรัฐอเมริกาตกอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก

ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2021 ประธานาธิบดีไบเดนของสหรัฐฯ ได้ผ่าน “ร่างกฎหมายประกันตัว” มูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ในวุฒิสภา โดยมีเนื้อหาแจกจ่าย 1,400 ดอลลาร์ต่อพลเมืองอเมริกันที่มีสิทธิ์ การเพิ่มขึ้นอย่างมากของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีส่วนใหญ่เกิดจากผลกระทบของร่างกฎหมายประกันตัว

ในไม่ช้าความเจริญทางเศรษฐกิจก็เริ่มขึ้น ไม่ว่าจะรวยหรือจนทุกคนมีเช็คเพื่อบริโภค ส่งผลให้เงินฝากจํานวนมากหลั่งไหลเข้าธนาคาร เมื่อธนาคารในภูมิภาคบางแห่งได้รับเงินฝากจํานวนมากพวกเขาจะใช้เงินฝากเหล่านี้เพื่อให้กู้ยืมและเพิ่มรายได้โดยสมมติว่ามีความเสี่ยงด้านเครดิตบางอย่าง (การไม่ชําระคืนโดยผู้กู้เรียกว่าความเสี่ยงด้านเครดิต) โดยทั่วไปธนาคารส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านเครดิต แต่พวกเขาต้องการขยายรายได้ ดังนั้นพวกเขาจึงเลือกที่จะกู้ยืมเงินจากหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐหลายแห่งเพื่อจํากัดความเสี่ยงและเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยโดยการซื้อพันธบัตรที่ครบกําหนดอายุนานขึ้น

ในเดือนมีนาคม 2022 สถานการณ์เงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกายังคงไม่แก้ไข ฟิดได้ทำการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจาก 0% ไปยัง 4.58% และคาดว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้นเป็น 5.5% ในปีนี้ การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของฟิดทำให้หลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาและหลักทรัพย์ที่สนับสนุนการจัดสรรเงินกู้เงินที่ซื้อโดยธนาคารภูมิภาค (เช่นซิลิคอนวัลเล่ แบงค์) เสื่อมค่าอย่างรวดเร็วและธนาคารเริ่มสูญเสียเงิน

ตั้งแต่ปี 2022 เด็กได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.58% - ycharts

บริษัทที่กู้เงินจากธนาคารไม่สามารถรับมือกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ดังนั้นพวกเขาต้องลดจำนวนพนักงานอย่างมาก ในที่เดียวกัน เนื่องจากมีความยากที่จะได้รับการลงทุนจากนักลงทุน บริษัทจึงต้องถอนเงินจากบัญชีธนาคารเพื่อรักษาการดำเนินงาน ซึ่งทำให้เกิดวิกฤตเงินสดในธนาคาร ในที่สุดวิกฤตเงินสดซ้อนกับความสูญเสีย และผลลัพธ์คือความล้มเหลวต่อเนื่องที่เราเห็นได้เมื่อไม่นานมานี้

วงจรการลงทุนของฟิดเร็สเร็นต์เป็นอันดับแรกในประวัติศาสตร์ - NDR

นโยบายการเงินและการคลังของสหรัฐฯ ได้เพิ่มเงินจํานวนมากเข้าสู่ตลาดในช่วงสองปีที่ผ่านมา ตอนนี้ “Pandora’s Magic Box” ได้เปิดขึ้นแล้ว ในอีกด้านหนึ่งอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถหยุดได้เนื่องจากความจําเป็นในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อและรักษามูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ในทางกลับกันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงดําเนินต่อไปซึ่งอาจทําให้ธนาคารล้มเหลวมากขึ้นแรงกระแทกของตลาดและวิกฤตการณ์ทางการเงินที่จะคลี่คลายอีกครั้ง ดังที่ Satoshi Nakamoto เขียนไว้ในคําประกาศเกี่ยวกับบล็อก Genesis: “เมื่อวันที่ 3 มกราคม 2009 นายกรัฐมนตรีของ Exchequer ใกล้จะดําเนินการตามความช่วยเหลือฉุกเฉินของธนาคารรอบที่สอง” สถาบันกลางจัดการการออกสกุลเงินเพื่อสร้างความเจริญรุ่งเรืองที่ผิดพลาด ในวันที่ฟองสบู่ใหญ่เกินไปในที่สุดเศรษฐกิจก็จะพบกับ “การลงจอดอย่างหนัก” ราคาของ “การลงจอดอย่างหนัก” คือชีวิตที่สงบที่ผู้คนควรมี

เป็น บิทคอยน์ ทางเลือกที่ดี?

จากมุมมองของความหลากหลายของสินทรัพย์ไม่ว่าเราจะเผชิญกับ “ บิทคอยน์ หรือ “Bitmine” หรือสินทรัพย์ระยะยาวอื่น ๆ ที่มีชื่อต่าง ๆ ในปัจจุบัน การกระจายทุนลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการลดความเสี่ยง ที่นี่เราให้ความสนใจกับคุณสมบัติที่เฉพาะเจาะจงของ บิทคอยน์.

ก่อนอื่นเรามาลองจินตนาการว่าถ้าหากเราไม่มี บิทคอยน์ ในอนาคต:

1.คุณตื่นขึ้นจากเสียงปลุกเช้าที่ 7 โมง วันนี้เป็นวันชำระค่าเช่า แต่คุณไม่สามารถคาดเดาได้ว่าทำไมค่าเช่าถึงเพิ่มขึ้นทุกปีในขณะที่เงินเดือนของคุณไม่เคยเพิ่มขึ้น

2.หลังจากทำรายการเช้าของคุณเสร็จ คุณไปยังร้านกาแฟเพื่อซื้อแก้วกาแฟ ณ จุดนี้ ราคากาแฟเป็นสามหลักแล้ว และคุณลังเล หากคุณดื่มแก้วกาแฟนี้ งบประมาณอาหารกลางวันของคุณจะถูกลดลงครึ่งหนึ่ง

3.คุณเปิดคอมพิวเตอร์ของคุณที่ทำงานและค้นหาบน Google สำหรับ ‘วิธีการลงทุนและจัดการเงิน?’ และ ‘ทำไมราคาถูกสูงขึ้น?’ คุณพบว่าผลการค้นหาเต็มไปด้วยคนที่มีความสงสัยเหมือนกับคุณ แต่มีน้อยมากที่คนตอบ โดยทั่วไป สถาบันที่มีอำนาจในการควบคุมการเผยแพร่สกุลเงิน และ “พวกเขา” จะเล่นตาม

มีความรู้สึกลึก ๆ ของความไร้อํานาจหรือไม่? สกุลเงินเฟียตเป็นเหมือนเชือกที่มองไม่เห็นที่ผูกมัดผู้คนให้สั่งซื้อและคุณไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากปฏิบัติตามเพราะไม่มีทางเลือกอื่น

ในจุดนี้, บิทคอยน์ ปรากฏ. การเกิดขึ้นของ บิทคอยน์ ไม่ได้เปลี่ยนระบบปฏิบัติการของสังคมนี้ แต่คุณมีตัวเลือก คุณสามารถกำจัดการควบคุมของสถาบันที่มีการกำหนดมากเพราะ บิทคอยน์ ไม่ใช่สิ่งที่พวกเขากำหนดไว้ แต่เป็นสิ่งที่ทุกคนในตลาดกำหนด

นอกจากนี้ยังไร้การควบคุมจากสถาบันที่มีฐานกลาง, บิทคอยน์ เป็นตลาดที่ค่อนข้างอิสระและเป็นตัวเลือกที่ต้องการสําหรับนักลงทุนที่ “ไม่แน่ใจ” ทั้งหมดซึ่งเป็นหนึ่งในลักษณะความเกลียดชังความเสี่ยง ยกตัวอย่างสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน (การลงมติอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันที่ 22 มีนาคมยังไม่ได้รับการเผยแพร่) ในเวลานี้ความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ในภาวะ Hawkish หรือ Dovish Ambiguity และการเดิมพันทั้งสองฝ่ายมีความเสี่ยงสูง เช่นเดียวกับการทอยลูกเต๋าลูกเต๋าอยู่ในสถานะหมุนและไม่มีใครรู้ว่าผลลัพธ์สุดท้ายมีขนาดใหญ่หรือเล็ก ในรัฐนี้นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะลงทุนในตลาดที่ค่อนข้างอิสระเช่น บิทคอยน์.

Will สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางเป็นทางเลือกที่ดีกว่า?

ตามรายงานของ Atlantic Council CBDC Tracker ยกเว้นสองประเทศที่ยกเลิกโครงการ CBDC อย่างชัดเจน (เอกวาดอร์และเซเนกัล) ปัจจุบันมี 119 ประเทศที่สํารวจหรือแนะนําสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ในหมู่พวกเขาภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเป็นภูมิภาคที่เจริญรุ่งเรืองที่สุดโดยมีประเทศต่างๆเช่นจีนสิงคโปร์ญี่ปุ่นเกาหลีใต้ออสเตรเลียและรัสเซียทั้งหมดอยู่ในขั้นตอนนําร่อง

แหล่งที่มา: ติดตาม Atlantic Council CBDC

บิทคอยน์ นักวิเคราะห์ Josef Tětek เชื่อว่า CBDC มีลักษณะที่น่าสนใจสำหรับระบบเผด็จการ โดยเฉพาะในการให้ผู้ออกเหรียญควบคุมโดยตรงในสกุลเงินดิจิทัลของประเทศ ซึ่งช่วยให้ผู้ออกเหรียญสามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ยเชิงลบได้ตามต้องการและแม้กระทั่งเก็บภาษีบัญชีของคนโดยตรง ในขณะเดียวกัน CBDC ยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการตรวจสอบและตัดสิทธิ์ของบุคคล และผู้ปกครองสามารถทำการระงับเงินของคนที่ไม่เห็นด้วยได้โดยง่าย จนกว่าจะปฏิบัติตามคาดหวังของผู้ปกครอง

สรุป

“เมื่อเราต้องหาเงินตราจากการดันดึงทุกวัน สกุลเงินก็ยังค่อยลดค่า” - ไมเคิล เซย์เลอร์

บิทคอยน์ ไม่เคยสร้างเงิน แต่สร้างโอกาสให้