بالأمس ، اتخذت كلمات الرئيس $XRP أخرى ، متجاوزة $ETH لتصبح FDV الثانية في فترة زمنية قصيرة ، على الرغم من أنها كانت مشهورة منذ فترة طويلة ، لكن قلة من الناس يعرفون ما تفعله ، هل الريبل عملية احتيال ضخمة أم لا؟ إذا لم يكن الأمر كذلك ، فلماذا بالكاد نرى مستخدميها الحقيقيين على أساس يومي؟ ما هو حجم أعمال Ripple ، وهل يكفي لدعم قيمتها الحالية؟ إذا لم يكن كذلك ، فما الذي تعتمد عليه؟
ستأخذك هذه المقالة عبر منطق أعمال Ripple ، وتواجه تحدياتها وخلافاتها ، من ابتكارها في الدفع عبر الحدود إلى دورها الأساسي في جسر XRP ، وتساعدنا على فهم عميق لكيفية لعب "الشعبوية" في وليمة من رأس المال والتكنولوجيا في هذه الصناعة.
ما نوع عمل الريبل؟
تعمل Ripple في مجال المدفوعات عبر الحدود. تنقسم عملية الدفع التقليدية عبر الحدود إلى تدفق المعلومات وتدفق رأس المال. وعلى مستوى تدفق المعلومات، تعمل "سويفت" على مواءمة المعايير عبر البلدان المتلقية والمرسلة؛ إذا لم تكن هناك علاقة مباشرة بين الاثنين ، فيجب تحويل الأموال من خلال البنك المقابل أو البنك المركزي ، ويجب تحويل معظم الأموال من خلال بنوك وسيطة متعددة. نتيجة لذلك:1. إنها تستغرق وقتا طويلا ، 2. تكلفة عالية ، 3. شفافية منخفضة ، إلخ.
التشفير مناسب جدا لحل تحويل الأموال وتسويتها.
دعونا نتحدث أولاً عن حلول الاستقرار النقدي: OTC المحلية / الشركات المدفوعات تستلم العملات الأجنبية، ويتم تحويلها إلى USD في البنوك، ومن ثم يجب أن يتم التحويل من USD إلى USDT عن طريق OTC مثل Cumberland، ثم يتم إتمام عملية التحويل على السلسلة باستخدام USDT، ويجب أن يتم إجراء عملية التحويل من USDT إلى USD عن طريق OTC في الجانب المستلم، ثم يتم تحويله مرة أخرى عبر البنوك لتحويله إلى العملة المحلية. في هذا الحل، يصبح نقل وتسوية USDT بسيطًا للغاية، ولكن الصعوبة والحماية تكمن في شبكة OTC بأكملها. إذا كان الأمر يتعلق بـ USDC، فإن هذه العملية ستكون أكثر سهولة قليلاً، لأنه يمكن إتمام الإيداع والسحب مباشرة في المكان المطابق مع Circle.
الرسم البياني التالي هو مخطط انسيابي مع USDT في أحد طرفيه و USDC في الطرف الآخر. في الواقع ، فإن المربع الأحمر في الشكل أدناه هو مفتاح الدفع عبر الحدود للعملة المستقرة بالكامل ، أي أن هناك OTC يمكنها توفير ودائع وسحب USDT في أي وقت ، وكمية الأموال التي تشغلها ليست صغيرة ، وهو الرابط "الأكثر تكلفة" في الدفع عبر الحدود ، لذلك فهو أيضا المكان الذي تمتلك فيه Tether أكبر خندق ، وهو بالضبط ما ذكرته في "الإجماع في الشقوق: Tether والنظام المالي العالمي الجديد": أصبحت جميع أنواع القنوات ومنصات التبادل من عمال Tether لمساعدتها على نشر الشبكة إلى العالم.
!
الريبل هو في الواقع حل أبسط من العملات المستقرة ، وعمليته هي أن يتم تبادل العملات الأجنبية مقابل XRP من خلال البنوك المحلية أو مؤسسات الدفع ، ويتم إرسال XRP إلى CEX للبلد المتلقي ، ثم يتم تحويل XRP إلى العملة المحلية. الرسم البياني أدناه من البرازيل إلى تايلاند كمثال ، ورابط العملة هو BRL -> XRP -> BHT. بمعنى آخر ، تقوم Ripple بإعادة إنشاء سوق فوركس باستخدام XRP كعملة جسر.
!
في الواقع، قدم Ripple حلاً لعمليات الدفع عبر الحدود بطريقة ذكية وفعالة للغاية. في سياق عمليات الدفع عبر SWIFT التقليدية أو عبر العملات المستقرة، كان استخدام الأموال دائمًا نقطة مؤلمة. في كل مرة يتم فيها تحويل العملات، يحتاج البنك أو المتاجر الخارجية عادةً إلى حقن مبالغ كبيرة مسبقًا في الحسابات لضمان سلاسة العملية بأكملها، على سبيل المثال، في حالة العملات المستقرة، يجب أن يكون لدى البنك مبلغ كاف من الدولار لتحويل العملات، ويجب على المتاجر الخارجية الاحتياط مسبقًا بما يكفي من USDT. هذا الحقن المسبق للأموال (pre-funding) ليس فقط معقدًا، بل يقلل بشكل كبير من كفاءة استخدام الأموال. ومع ذلك، يكمن ميزة Ripple في استخدامه بذكاء لآلية سيولة CEX، مما يجنب هذه النقطة المؤلمة لتوفير النقود مسبقًا. من خلال تبادل الأصول مباشرة في CEX، هذا ما يطلق عليه سيولة حسب الطلب.
ما هو الأساس الذي يعيد بناء سوق الفوركس هذا
الريبل ليس مجرد عمل عادي ، إنه أشبه بقيادة نموذج جديد تماما للتحويلات عبر الحدود. من منظور الامتثال ، تتمتع المناطق المختلفة ببيئات سياسة ونماذج معاملات مختلفة يمكن اعتمادها ، وتحاول Ripple بمفردها دفع هذا التغيير الجديد في السوق بمفردها.
!
هناك عنصران رئيسيان في مسار نمو الريبل:
بنك BD: جعل البنوك على استعداد لاستخدام XRP كحل للدفع عبر الحدود.
العمق السوقي لسوق ال CEX: ضمان وجود سيولة كافية في أسواق تداول XRP في جميع المناطق، ودعم تبادل العملات العالمية.
تحقيقا لهذه الغاية ، لا تفعل Ripple أقل من ذلك.
لنبدأ بالنقطة الأولى. لم تشارك Ripple بشكل مباشر في الكثير من الأعمال المتعلقة بالعملات قبل عام 2017. كان هدفها الأولي هو استبدال SWIFT والاعتماد على قوة طبقة المعلومات للعمل مع عدد من البنوك لتعزيز عملية التعليم في السوق. وبهذه الطريقة ، أصبحت Ripple تدريجيا شركاء استراتيجيين مع البنوك الكبرى في كل مكان. على سبيل المثال ، في سبتمبر 2016 ، استحوذت SBI (Strategic Business Innovator) على حصة 10.5٪ في Ripple مقابل 55 مليون. في نفس العام ، تلقت Ripple أيضا استثمارا من SCB(Siam البنك التجاري). لم يكن حتى عام 2017 أن Cuallix كانت أول مؤسسة مالية تحاول الترويج ل XRP كعملة جسر ، ومع الوباء ، تم طرح أعمال استخدام XRP كعملة جسر على نطاق واسع.
إليك سبب ندرة العثور على حالات استخدام في العالم الحقيقي ل Ripple ، حيث لا تتعرض حلول الدفع عبر الحدود من Ripple مباشرة للمستخدمين العاديين أو التجار. يتم تشغيله بشكل أساسي من خلال قنوات البنك ، ولا يحتاج التاجر أو المتلقي إلى معرفة القناة التي يأخذها البنك وراء التحويل. في الواقع ، طالما أن البنوك على استعداد لمشاركة بعض الأعمال مع Ripple ، فهذا يكفي لدعم نموذج العمل بأكمله.
دعونا نتحدث عن النقطة الثانية. يجب على Ripple بناء شبكة CEX عالمية لضمان عمق معاملات XRP ، والتي يمكن تداولها 24/7 ، مع انزلاق صغير بما فيه الكفاية ، وإيداع وسحب سلس. تحقيقا لهذه الغاية ، بذلت Ripple أيضا الكثير من الجهد في ذلك. على سبيل المثال ، في عام 2019 ، استثمرت Ripple في Bitso ، أول CEX في المكسيك ، ووسعت تدريجيا وجودها في السوق إلى البرازيل والأرجنتين. في الوقت نفسه ، أصبحت Coins.ph ، وهي بورصة رئيسية في الفلبين ، شريكا معتمدا لشركة Ripple وأصبحت CEX المفضلة لمدفوعات XRP الخاصة بها ، مما زاد من اختراق Ripple للسوق.
الريبل هي في الواقع شركة تعتمد بشكل كبير على BD ، وإذا نظرت إلى Linkedin ، ستجد أن Ripple لديها عدد كبير من فرق BD والتسويق ، وجميعهم لديهم خلفيات راقية في الاستشارات والخدمات المصرفية الاستثمارية ، والتي لا يدعمها الناس العاديون.
كيف يتم هذا العمل بواسطة Ripple
في عام 2023 ، سيبلغ حجم المدفوعات العالمية عبر الحدود حوالي 190 تريليون. في المقابل ، لدى Ripple حوالي 35 مليون معاملة عبر الحدود وحوالي 70 مليار معاملة حتى الآن ، وهو حجم Gate.io أمام حجم المدفوعات عبر الحدود العالمي.
لقد أجريت مقابلة مع تاجر محلي خارج البورصة في أمريكا اللاتينية ، يتراوح حجم معاملاته عبر الحدود بين مليار دولار و 1.5 مليار دولار سنويا ، وهو مجرد مكتب عادي خارج البورصة ، وبالتالي فإن حجم معاملة Ripple ضئيل مقارنة بتأثير السوق لمدفوعات العملة المستقرة.
وفقا لممارسة الصناعة ، تتراوح رسوم المدفوعات عبر الحدود عادة من 1٪ -2٪. بناء على هذا الحساب ، إذا كانت Ripple تعتمد فقط على إيرادات أعمال الدفع عبر الحدود لتحقيق الأرباح ، فمن الواضح أنها قطرة في الدلو.
علاوة على ذلك ، في الأيام الأولى ، كان على Ripple القيام بالكثير من الإعانات لجعل البنوك وشركات الدفع تستخدم حلها. على سبيل المثال ، في ربع عام 2020 ، دفعت Ripple 15 مليون دولار كإعانات إلى MoneyGram ، ثاني أكبر شركة تحويلات في العالم ، لتحفيزهم على استخدام شبكة Ripple.
ما هي الخطوة التالية ل Ripple - توسيع نطاق الحضانة والعملات المستقرة
على عكس Tether ، التي تعتمد بشكل مباشر على السيولة العالمية للدولار الأمريكي لتعزيز توسع هيمنة الدولار الأمريكي ، يعتمد النظام البيئي ل Ripple تماما على الشبكات والتحالفات المبنية ذاتيا للحفاظ عليها ، وعنق الزجاجة في أعمال الدفع هذه واضح. لذلك ، تحتاج Ripple أيضا إلى التفكير في كيفية اختراق عنق الزجاجة هذا. بناء على ميزة العملاء لمؤسستها الخاصة ، اختارت Ripple ثلاثة خطوط أعمال للتوسع - الدفع والحضانة و Stablecoin.
في مايو 2023 ، استحوذت Ripple على الوصي السويسري Metaco مقابل 250 مليون دولار.
في يونيو 2024 ، استحوذت Ripple على Standard Custody ، التي تمتلك ما يقرب من 40 ترخيصا متعلقا بدفع الأموال في الولايات المتحدة ، وترخيص مؤسسة الدفع الرئيسية (MPI) لسلطة النقد في سنغافورة (MAS) ، وتسجيل VASP (مزود خدمة الأصول الافتراضية) التابع للبنك المركزي الأيرلندي ، ويشغل رئيسها التنفيذي ، جاك ماكدونالد ، أيضا منصب نائب الرئيس الأول للعملات المستقرة في Ripple ، وهو فعليا لشركة Ripple إصدار العملات المستقرة يمهد الطريق.
في ديسمبر 2024 ، أصدرت Ripple رسميا عملة RLUSD المستقرة وحصلت على موافقة من إدارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS).
!
في هذه المرحلة ، يمكن اعتبار Ripple شركة Fintech عادية ، ويتم تفكيك سلاسل الأعمال الثلاث بشكل واضح.
كيف ساعدت العملات المشفرة ريبل
إذا لم يكن هناك الكثير لكسب المال من العمل نفسه ، فما الذي تعتمد عليه Ripple لكسب المال؟ الجواب بسيط: بيع العملات المعدنية.
الصراع القانوني الطويل بين Ripple و SEC بدأ بسبب بيع العملات. اتهمت SEC Ripple ببيع أكثر من 13 مليار دولار من XRP لـ 1278 مؤسسة كجزء من تمويل الشركة. وتعتبر SEC أن XRP هي أموال غير مُسجلة، مما يتعارض مع قوانين الأوراق المالية الفيدرالية، وتطلب من Ripple دفع غرامة تصل إلى 20 مليار دولار. في أغسطس 2023، قضت المحكمة بأن Ripple يجب دفع حوالي 1.25 مليار دولار فقط، لكن القاضي أشار أيضًا إلى أن خدمتها "عند الطلب" قد تتجاوز الحدود.
لماذا الريبل قادرة على بيع الكثير من العملات المعدنية؟
ذكرنا سابقًا أن On-Demand Liquidity(ODL) هو النواة الأساسية لحلول الدفع العابرة لـ Ripple، بمجرد ضمان سيولة XRP، لا يحتاج الأطراف إلى تمويل مسبق، يمكنهم تحقيق التبادل الأجنبي من خلال XRP. وبناءً على ذلك، يوفر ODL لـ Ripple دعمًا مستمرًا للسيولة النقدية، نظرًا إلى أن مالكي XRP الأكبر هم Ripple نفسها. وبالإضافة إلى ذلك، كعملة الجسر للدفع العابر، يبدو أن XRP لا ينبغي تعريفها على أنها أمان بل كعملة.
السيولة عند الطلب هي في الواقع واحدة من أكثر الطرق ذكاء لقتل ثلاثة عصافير بحجر واحد في أعمال Ripple.
تربط Ripple بشكل وثيق احتياجات العمل بتداول XRP ، ولا توفر سيولة XRP في سيناريوهات الأعمال الأساس لسرد Ripple فحسب ، بل تجعل تشغيلها في سوق رأس المال أكثر سهولة.
تجربة شعبوية مالية راقية
لقد تحول نموذج أعمال Ripple تدريجيا من المنتج إلى التشغيل الرأسمالي ، وتطور تدريجيا إلى طريقة "مدفوعة بإجماع السوق" لتحقيق الأرباح ، وهذا هو السبب في أننا نضحك على Ripple باعتباره ميم ممتاز يتقلب فقط مع السياسات المواتية.
في رأيي ، منطق أعمال Ripple هو "تجربة شعبوية مالية" ذكية. وهي تشرك المؤسسات المالية السائدة من خلال تعبئة نقاط الألم للمدفوعات عبر الحدود ، مع الاستفادة من التحيزات المعرفية لشركة Crypto Retail لتضخيم الأهمية الاستراتيجية لأعمالها. يسمح هذا أيضا لعمليات Ripple التجارية بالابتعاد عن مسار "الربح المدفوع بالأعمال" البسيط لشركات Fintech التقليدية ، وإلى مجال عالي المخاطر وعائد مرتفع يعتمد بشكل أكبر على "سرد السوق" و "منطق رأس المال".
ليس لدينا أي طريقة لمعرفة ما هي النية الأصلية لطرف المشروع ، سواء كان ذلك للحصول على أموال أولية بمساعدة عملية رأس المال لتعزيز التقدم الصناعي ، أو لاقتراض منتجات ذات قيمة معينة للعب لعبة المراجحة الرأسمالية. لكن ليس هناك من ينكر قبضة ريبل الخفية على الشعبوية المالية.
في السوق المالية، غالبًا ما لا تكون إنشاء القيمة متساوية تمامًا مع إدراك القيمة، خاصة في بيئة الاستثمار العالي للغاية مثل Crypto، حيث يمكن أن تشكل "التوافق السوقي" نموذجًا تجاريًا، وتعد Ripple حالة نموذجية لهذا النموذج. إنها لا تعتمد تمامًا على نمو المنتج لدفع الإيرادات مثل Fintech التقليدية، ولا تعتمد تمامًا مثل مشاريع Crypto النقدية النقدية على فقاعة السيولة، بل تتنقل بذكاء بين النظام المالي المتوافق وتشكل المصداقية من خلال دعم المؤسسات، وفي الوقت نفسه تعتمد على السياسات والمشاعر السوقية لتكبير سردها.
هل يخلق الريبل قيمة ، أم أنه يخلق الإيمان؟ غالبا ما يكمن جوهر الشعبوية المالية الراقية في هذه الحدود الغامضة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
يعلمك واحد كيف تفهم Ripple: مستقبل التكنولوجيا والشعبوية المالية
** تأليف: YettaS **
بالأمس ، اتخذت كلمات الرئيس $XRP أخرى ، متجاوزة $ETH لتصبح FDV الثانية في فترة زمنية قصيرة ، على الرغم من أنها كانت مشهورة منذ فترة طويلة ، لكن قلة من الناس يعرفون ما تفعله ، هل الريبل عملية احتيال ضخمة أم لا؟ إذا لم يكن الأمر كذلك ، فلماذا بالكاد نرى مستخدميها الحقيقيين على أساس يومي؟ ما هو حجم أعمال Ripple ، وهل يكفي لدعم قيمتها الحالية؟ إذا لم يكن كذلك ، فما الذي تعتمد عليه؟
ستأخذك هذه المقالة عبر منطق أعمال Ripple ، وتواجه تحدياتها وخلافاتها ، من ابتكارها في الدفع عبر الحدود إلى دورها الأساسي في جسر XRP ، وتساعدنا على فهم عميق لكيفية لعب "الشعبوية" في وليمة من رأس المال والتكنولوجيا في هذه الصناعة.
ما نوع عمل الريبل؟
تعمل Ripple في مجال المدفوعات عبر الحدود. تنقسم عملية الدفع التقليدية عبر الحدود إلى تدفق المعلومات وتدفق رأس المال. وعلى مستوى تدفق المعلومات، تعمل "سويفت" على مواءمة المعايير عبر البلدان المتلقية والمرسلة؛ إذا لم تكن هناك علاقة مباشرة بين الاثنين ، فيجب تحويل الأموال من خلال البنك المقابل أو البنك المركزي ، ويجب تحويل معظم الأموال من خلال بنوك وسيطة متعددة. نتيجة لذلك:1. إنها تستغرق وقتا طويلا ، 2. تكلفة عالية ، 3. شفافية منخفضة ، إلخ.
التشفير مناسب جدا لحل تحويل الأموال وتسويتها.
دعونا نتحدث أولاً عن حلول الاستقرار النقدي: OTC المحلية / الشركات المدفوعات تستلم العملات الأجنبية، ويتم تحويلها إلى USD في البنوك، ومن ثم يجب أن يتم التحويل من USD إلى USDT عن طريق OTC مثل Cumberland، ثم يتم إتمام عملية التحويل على السلسلة باستخدام USDT، ويجب أن يتم إجراء عملية التحويل من USDT إلى USD عن طريق OTC في الجانب المستلم، ثم يتم تحويله مرة أخرى عبر البنوك لتحويله إلى العملة المحلية. في هذا الحل، يصبح نقل وتسوية USDT بسيطًا للغاية، ولكن الصعوبة والحماية تكمن في شبكة OTC بأكملها. إذا كان الأمر يتعلق بـ USDC، فإن هذه العملية ستكون أكثر سهولة قليلاً، لأنه يمكن إتمام الإيداع والسحب مباشرة في المكان المطابق مع Circle.
الرسم البياني التالي هو مخطط انسيابي مع USDT في أحد طرفيه و USDC في الطرف الآخر. في الواقع ، فإن المربع الأحمر في الشكل أدناه هو مفتاح الدفع عبر الحدود للعملة المستقرة بالكامل ، أي أن هناك OTC يمكنها توفير ودائع وسحب USDT في أي وقت ، وكمية الأموال التي تشغلها ليست صغيرة ، وهو الرابط "الأكثر تكلفة" في الدفع عبر الحدود ، لذلك فهو أيضا المكان الذي تمتلك فيه Tether أكبر خندق ، وهو بالضبط ما ذكرته في "الإجماع في الشقوق: Tether والنظام المالي العالمي الجديد": أصبحت جميع أنواع القنوات ومنصات التبادل من عمال Tether لمساعدتها على نشر الشبكة إلى العالم.
!
الريبل هو في الواقع حل أبسط من العملات المستقرة ، وعمليته هي أن يتم تبادل العملات الأجنبية مقابل XRP من خلال البنوك المحلية أو مؤسسات الدفع ، ويتم إرسال XRP إلى CEX للبلد المتلقي ، ثم يتم تحويل XRP إلى العملة المحلية. الرسم البياني أدناه من البرازيل إلى تايلاند كمثال ، ورابط العملة هو BRL -> XRP -> BHT. بمعنى آخر ، تقوم Ripple بإعادة إنشاء سوق فوركس باستخدام XRP كعملة جسر.
!
في الواقع، قدم Ripple حلاً لعمليات الدفع عبر الحدود بطريقة ذكية وفعالة للغاية. في سياق عمليات الدفع عبر SWIFT التقليدية أو عبر العملات المستقرة، كان استخدام الأموال دائمًا نقطة مؤلمة. في كل مرة يتم فيها تحويل العملات، يحتاج البنك أو المتاجر الخارجية عادةً إلى حقن مبالغ كبيرة مسبقًا في الحسابات لضمان سلاسة العملية بأكملها، على سبيل المثال، في حالة العملات المستقرة، يجب أن يكون لدى البنك مبلغ كاف من الدولار لتحويل العملات، ويجب على المتاجر الخارجية الاحتياط مسبقًا بما يكفي من USDT. هذا الحقن المسبق للأموال (pre-funding) ليس فقط معقدًا، بل يقلل بشكل كبير من كفاءة استخدام الأموال. ومع ذلك، يكمن ميزة Ripple في استخدامه بذكاء لآلية سيولة CEX، مما يجنب هذه النقطة المؤلمة لتوفير النقود مسبقًا. من خلال تبادل الأصول مباشرة في CEX، هذا ما يطلق عليه سيولة حسب الطلب.
ما هو الأساس الذي يعيد بناء سوق الفوركس هذا
الريبل ليس مجرد عمل عادي ، إنه أشبه بقيادة نموذج جديد تماما للتحويلات عبر الحدود. من منظور الامتثال ، تتمتع المناطق المختلفة ببيئات سياسة ونماذج معاملات مختلفة يمكن اعتمادها ، وتحاول Ripple بمفردها دفع هذا التغيير الجديد في السوق بمفردها.
!
هناك عنصران رئيسيان في مسار نمو الريبل:
بنك BD: جعل البنوك على استعداد لاستخدام XRP كحل للدفع عبر الحدود.
العمق السوقي لسوق ال CEX: ضمان وجود سيولة كافية في أسواق تداول XRP في جميع المناطق، ودعم تبادل العملات العالمية.
تحقيقا لهذه الغاية ، لا تفعل Ripple أقل من ذلك.
لنبدأ بالنقطة الأولى. لم تشارك Ripple بشكل مباشر في الكثير من الأعمال المتعلقة بالعملات قبل عام 2017. كان هدفها الأولي هو استبدال SWIFT والاعتماد على قوة طبقة المعلومات للعمل مع عدد من البنوك لتعزيز عملية التعليم في السوق. وبهذه الطريقة ، أصبحت Ripple تدريجيا شركاء استراتيجيين مع البنوك الكبرى في كل مكان. على سبيل المثال ، في سبتمبر 2016 ، استحوذت SBI (Strategic Business Innovator) على حصة 10.5٪ في Ripple مقابل 55 مليون. في نفس العام ، تلقت Ripple أيضا استثمارا من SCB(Siam البنك التجاري). لم يكن حتى عام 2017 أن Cuallix كانت أول مؤسسة مالية تحاول الترويج ل XRP كعملة جسر ، ومع الوباء ، تم طرح أعمال استخدام XRP كعملة جسر على نطاق واسع.
إليك سبب ندرة العثور على حالات استخدام في العالم الحقيقي ل Ripple ، حيث لا تتعرض حلول الدفع عبر الحدود من Ripple مباشرة للمستخدمين العاديين أو التجار. يتم تشغيله بشكل أساسي من خلال قنوات البنك ، ولا يحتاج التاجر أو المتلقي إلى معرفة القناة التي يأخذها البنك وراء التحويل. في الواقع ، طالما أن البنوك على استعداد لمشاركة بعض الأعمال مع Ripple ، فهذا يكفي لدعم نموذج العمل بأكمله.
دعونا نتحدث عن النقطة الثانية. يجب على Ripple بناء شبكة CEX عالمية لضمان عمق معاملات XRP ، والتي يمكن تداولها 24/7 ، مع انزلاق صغير بما فيه الكفاية ، وإيداع وسحب سلس. تحقيقا لهذه الغاية ، بذلت Ripple أيضا الكثير من الجهد في ذلك. على سبيل المثال ، في عام 2019 ، استثمرت Ripple في Bitso ، أول CEX في المكسيك ، ووسعت تدريجيا وجودها في السوق إلى البرازيل والأرجنتين. في الوقت نفسه ، أصبحت Coins.ph ، وهي بورصة رئيسية في الفلبين ، شريكا معتمدا لشركة Ripple وأصبحت CEX المفضلة لمدفوعات XRP الخاصة بها ، مما زاد من اختراق Ripple للسوق.
الريبل هي في الواقع شركة تعتمد بشكل كبير على BD ، وإذا نظرت إلى Linkedin ، ستجد أن Ripple لديها عدد كبير من فرق BD والتسويق ، وجميعهم لديهم خلفيات راقية في الاستشارات والخدمات المصرفية الاستثمارية ، والتي لا يدعمها الناس العاديون.
كيف يتم هذا العمل بواسطة Ripple
في عام 2023 ، سيبلغ حجم المدفوعات العالمية عبر الحدود حوالي 190 تريليون. في المقابل ، لدى Ripple حوالي 35 مليون معاملة عبر الحدود وحوالي 70 مليار معاملة حتى الآن ، وهو حجم Gate.io أمام حجم المدفوعات عبر الحدود العالمي.
لقد أجريت مقابلة مع تاجر محلي خارج البورصة في أمريكا اللاتينية ، يتراوح حجم معاملاته عبر الحدود بين مليار دولار و 1.5 مليار دولار سنويا ، وهو مجرد مكتب عادي خارج البورصة ، وبالتالي فإن حجم معاملة Ripple ضئيل مقارنة بتأثير السوق لمدفوعات العملة المستقرة.
وفقا لممارسة الصناعة ، تتراوح رسوم المدفوعات عبر الحدود عادة من 1٪ -2٪. بناء على هذا الحساب ، إذا كانت Ripple تعتمد فقط على إيرادات أعمال الدفع عبر الحدود لتحقيق الأرباح ، فمن الواضح أنها قطرة في الدلو.
علاوة على ذلك ، في الأيام الأولى ، كان على Ripple القيام بالكثير من الإعانات لجعل البنوك وشركات الدفع تستخدم حلها. على سبيل المثال ، في ربع عام 2020 ، دفعت Ripple 15 مليون دولار كإعانات إلى MoneyGram ، ثاني أكبر شركة تحويلات في العالم ، لتحفيزهم على استخدام شبكة Ripple.
ما هي الخطوة التالية ل Ripple - توسيع نطاق الحضانة والعملات المستقرة
على عكس Tether ، التي تعتمد بشكل مباشر على السيولة العالمية للدولار الأمريكي لتعزيز توسع هيمنة الدولار الأمريكي ، يعتمد النظام البيئي ل Ripple تماما على الشبكات والتحالفات المبنية ذاتيا للحفاظ عليها ، وعنق الزجاجة في أعمال الدفع هذه واضح. لذلك ، تحتاج Ripple أيضا إلى التفكير في كيفية اختراق عنق الزجاجة هذا. بناء على ميزة العملاء لمؤسستها الخاصة ، اختارت Ripple ثلاثة خطوط أعمال للتوسع - الدفع والحضانة و Stablecoin.
في مايو 2023 ، استحوذت Ripple على الوصي السويسري Metaco مقابل 250 مليون دولار.
في يونيو 2024 ، استحوذت Ripple على Standard Custody ، التي تمتلك ما يقرب من 40 ترخيصا متعلقا بدفع الأموال في الولايات المتحدة ، وترخيص مؤسسة الدفع الرئيسية (MPI) لسلطة النقد في سنغافورة (MAS) ، وتسجيل VASP (مزود خدمة الأصول الافتراضية) التابع للبنك المركزي الأيرلندي ، ويشغل رئيسها التنفيذي ، جاك ماكدونالد ، أيضا منصب نائب الرئيس الأول للعملات المستقرة في Ripple ، وهو فعليا لشركة Ripple إصدار العملات المستقرة يمهد الطريق.
في ديسمبر 2024 ، أصدرت Ripple رسميا عملة RLUSD المستقرة وحصلت على موافقة من إدارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS).
!
في هذه المرحلة ، يمكن اعتبار Ripple شركة Fintech عادية ، ويتم تفكيك سلاسل الأعمال الثلاث بشكل واضح.
كيف ساعدت العملات المشفرة ريبل
إذا لم يكن هناك الكثير لكسب المال من العمل نفسه ، فما الذي تعتمد عليه Ripple لكسب المال؟ الجواب بسيط: بيع العملات المعدنية.
الصراع القانوني الطويل بين Ripple و SEC بدأ بسبب بيع العملات. اتهمت SEC Ripple ببيع أكثر من 13 مليار دولار من XRP لـ 1278 مؤسسة كجزء من تمويل الشركة. وتعتبر SEC أن XRP هي أموال غير مُسجلة، مما يتعارض مع قوانين الأوراق المالية الفيدرالية، وتطلب من Ripple دفع غرامة تصل إلى 20 مليار دولار. في أغسطس 2023، قضت المحكمة بأن Ripple يجب دفع حوالي 1.25 مليار دولار فقط، لكن القاضي أشار أيضًا إلى أن خدمتها "عند الطلب" قد تتجاوز الحدود.
لماذا الريبل قادرة على بيع الكثير من العملات المعدنية؟
ذكرنا سابقًا أن On-Demand Liquidity(ODL) هو النواة الأساسية لحلول الدفع العابرة لـ Ripple، بمجرد ضمان سيولة XRP، لا يحتاج الأطراف إلى تمويل مسبق، يمكنهم تحقيق التبادل الأجنبي من خلال XRP. وبناءً على ذلك، يوفر ODL لـ Ripple دعمًا مستمرًا للسيولة النقدية، نظرًا إلى أن مالكي XRP الأكبر هم Ripple نفسها. وبالإضافة إلى ذلك، كعملة الجسر للدفع العابر، يبدو أن XRP لا ينبغي تعريفها على أنها أمان بل كعملة.
السيولة عند الطلب هي في الواقع واحدة من أكثر الطرق ذكاء لقتل ثلاثة عصافير بحجر واحد في أعمال Ripple.
تربط Ripple بشكل وثيق احتياجات العمل بتداول XRP ، ولا توفر سيولة XRP في سيناريوهات الأعمال الأساس لسرد Ripple فحسب ، بل تجعل تشغيلها في سوق رأس المال أكثر سهولة.
تجربة شعبوية مالية راقية
لقد تحول نموذج أعمال Ripple تدريجيا من المنتج إلى التشغيل الرأسمالي ، وتطور تدريجيا إلى طريقة "مدفوعة بإجماع السوق" لتحقيق الأرباح ، وهذا هو السبب في أننا نضحك على Ripple باعتباره ميم ممتاز يتقلب فقط مع السياسات المواتية.
في رأيي ، منطق أعمال Ripple هو "تجربة شعبوية مالية" ذكية. وهي تشرك المؤسسات المالية السائدة من خلال تعبئة نقاط الألم للمدفوعات عبر الحدود ، مع الاستفادة من التحيزات المعرفية لشركة Crypto Retail لتضخيم الأهمية الاستراتيجية لأعمالها. يسمح هذا أيضا لعمليات Ripple التجارية بالابتعاد عن مسار "الربح المدفوع بالأعمال" البسيط لشركات Fintech التقليدية ، وإلى مجال عالي المخاطر وعائد مرتفع يعتمد بشكل أكبر على "سرد السوق" و "منطق رأس المال".
ليس لدينا أي طريقة لمعرفة ما هي النية الأصلية لطرف المشروع ، سواء كان ذلك للحصول على أموال أولية بمساعدة عملية رأس المال لتعزيز التقدم الصناعي ، أو لاقتراض منتجات ذات قيمة معينة للعب لعبة المراجحة الرأسمالية. لكن ليس هناك من ينكر قبضة ريبل الخفية على الشعبوية المالية.
في السوق المالية، غالبًا ما لا تكون إنشاء القيمة متساوية تمامًا مع إدراك القيمة، خاصة في بيئة الاستثمار العالي للغاية مثل Crypto، حيث يمكن أن تشكل "التوافق السوقي" نموذجًا تجاريًا، وتعد Ripple حالة نموذجية لهذا النموذج. إنها لا تعتمد تمامًا على نمو المنتج لدفع الإيرادات مثل Fintech التقليدية، ولا تعتمد تمامًا مثل مشاريع Crypto النقدية النقدية على فقاعة السيولة، بل تتنقل بذكاء بين النظام المالي المتوافق وتشكل المصداقية من خلال دعم المؤسسات، وفي الوقت نفسه تعتمد على السياسات والمشاعر السوقية لتكبير سردها.
هل يخلق الريبل قيمة ، أم أنه يخلق الإيمان؟ غالبا ما يكمن جوهر الشعبوية المالية الراقية في هذه الحدود الغامضة.