ETH تظهر أداءً متقدماً على BTC، مدعومة بهيكل السعر وتدفقات الأموال من ETF، مما يظهر استمرارية أقوى وإمكانات ارتفاع أكبر.
نسبة الشراء والبيع تتراجع بشكل متزامن، مما يدل على ضعف رغبة السوق في الشراء، والمشاعر تميل إلى الحذر، ولا تزال الحركة الرئيسية على المدى القصير هي التذبذب.
تظل مراكز العقود ومعدل الرسوم المالية عند مستويات عالية ومستقرة، ولم تصل نسبة المشاركة في التمويل بالرافعة المالية إلى درجة الحرارة الزائدة، مما يشير إلى هيكل صحي نسبيًا.
بيانات تصفية المراكز لم تظهر تصفية متطرفة، والتداول بين الشراء والبيع يساعد على إعادة تشكيل المشاعر، مما يوفر أساسًا ديناميكيًا لتطور السوق في الخطوة التالية.
في مجال استراتيجيات التداول الكمي، حققت استراتيجية اختراق المتوسطات المتحركة مكاسب تتجاوز 285% في عملة SUI، مما يظهر إمكانيات جيدة للتداول على المدى القصير.
نظرة عامة على السوق
لتقديم عرض نظامي لسلوك رأس المال في سوق العملات المشفرة الحالي وتغيرات هيكل التداول، يتناول هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلبات سعر البيتكوين والإيثريوم، نسبة تداول الشراء والبيع (LSR)، قيمة العقود المفتوحة، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تشمل هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، وعواطف رأس المال، وظروف المخاطر، ويمكن أن تعكس بشكل شامل شدة التداول والخصائص الهيكلية للسوق الحالي. فيما يلي سيتم تحليل التغيرات الأخيرة لكل مؤشر منذ 5 أغسطس:
1. تحليل تقلب أسعار البيتكوين والإيثريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، شهدت سوق العملات المشفرة نمطًا من التذبذب العالي من 5 إلى 18 أغسطس. بعد أن سجلت BTC و ETH نقاط ارتفاع جديدة في المرحلة السابقة، دخلت في مرحلة من التجميع الجانبي، حيث تراجعت الزخم قصير الأجل لكن الهيكل لا يزال يميل نحو الصعود.
فيما يتعلق باتجاهات الأسعار، ظل سعر BTC محاصرًا بالقرب من 119,000 USDT بعد أن وصل إلى أعلى نقطة له عند 124,400 USDT في 14 أغسطس، مما شكل منطقة تجميع واضحة في القمة. تُظهر الصورة الأولى أن السعر يتذبذب صعودًا وهبوطًا بشكل متكرر في هذا الموقع، مع محاولات متعددة للاختراق دون جدوى، حيث تضعف القوة الدافعة وحجم التداول، مما يدل على نقص في قوة الدفع في السوق. بالمقارنة، ارتفع ETH بشكل مطرد من 4,300 USDT، ليقترب السعر تدريجياً من 4,800 USDT، مرتفعًا على طول المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، مما يجعل الاتجاه أكثر استمرارية، كما أن الهيكل الفني أكثر صحة.
من خلال مراقبة الأساسيات، سجلت صناديق ETF لعقود الإيثيريوم في السوق الفورية تدفقًا صافيًا قدره 2.85 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما أسفر عن رقم قياسي تاريخي، حيث تركزت الأموال بشكل أساسي في منتجات بلاك روك وفيديلتي، مما يدل على ارتفاع كبير في رغبة المؤسسات في تخصيص الإيثيريوم. بالمقارنة، فإن صناديق ETF للبيتكوين ظلت مستقرة بشكل عام، لكنها تواجه تدفقًا صافيًا سالبًا في بعض المنتجات، مما يزيد من التباين الهيكلي. بشكل عام، فإن التدفقات المستمرة إلى صناديق ETF تعزز اعتراف المؤسسات بالأصول الرئيسية وقيمة التخصيص على المدى المتوسط والطويل.
بناءً على ما سبق، فإن سوق التشفير الحالي يحتفظ بتقلبات عالية على المدى القصير، حيث يفتقر BTC إلى اختراق واضح في الاتجاه، بينما تتمتع ETH بهيكل فني جيد وإطلاق معتدل للطاقة، بالإضافة إلى تدفق مستمر للأموال في ETF الفوري، مما يوفر دعمًا قويًا لها. إذا زادت أحجام التداول والتقلبات بشكل متزامن في المستقبل، فقد تمتلك ETH القدرة على بدء السوق أولاً. يُنصح بمراقبة تغيرات تدفق الأموال في ETF وما إذا كانت ETH ستستقر فوق مستوى 4,000 USDT الحاسم، من أجل تحديد توقيت بدء الاتجاه التالي.
الشكل 1: بعد أن وصلت BTC إلى أعلى مستوى جديد قدره 124,400 USDT في 14 أغسطس، ظلت تعاني من مقاومة عند 119,000 USDT، وانخفض الزخم.
!
فيما يتعلق بالتقلبات، حافظت BTC على تذبذب معتدل، حيث ظهرت زيادة فقط في بعض أيام التداول، مما يدل على أن وتيرة حركة الأموال كانت مقيدة، في حين أن توقعات الاتجاه كانت واضحة. أما تقلبات ETH فقد كانت نشطة بشكل ملحوظ، حيث شهدت ارتفاعات كبيرة في عدة أيام تداول، مما يعكس تفاقم تقلب المشاعر في السوق وزيادة المراهنات القصيرة.
على الرغم من أن تقلبات السوق الإجمالية لا تزال عند مستوى متوسط إلى منخفض، إلا أن ارتفاع ETH المتكرر يظهر أنها أكثر تأثراً بالأخبار أو السيولة. إذا تم دعمها بحجم تداول أكبر في المستقبل، يجب الانتباه إلى ما إذا كان ذلك سيتحول إلى حركة سوق حقيقية.
الصورة 2: تتقلب BTC بشكل معتدل، بينما تتقلب ETH بشكل متكرر وبشكل أكبر، مما يجعل مشاعر التداول أكثر حساسية.
!
شهدت سوق العملات المشفرة خلال الأسبوعين الماضيين نمطًا من التذبذب عند مستويات مرتفعة، حيث تراجعت حركة BTC على المدى القصير وأصبحت الاتجاهات غير واضحة، بينما استمر ETH في هيكله الصعودي، مع إظهار مزايا نسبية على الصعيدين الفني والمالي. من حيث التقلبات، كان ETH أكثر حساسية، مع زيادة في نشاط التداول على المدى القصير. إذا استمرت أحجام التداول في التزايد وتواصل تدفق الأموال من ETF، فإن ETH قد تشهد انفراجة أولاً.
2. تحليل نسبة حجم تداول بيتكوين وإيثريوم (LSR)
نسبة حجم تداول الشراء والبيع (LSR، نسبة حجم المتداولين الطويلين والقصيرين) هي مؤشر رئيسي لقياس حجم تداول الشراء والبيع في السوق، وعادة ما تستخدم لتقييم مشاعر السوق وقوة الاتجاهات. عندما تكون LSR أكبر من 1، فهذا يشير إلى أن حجم الشراء النشط (الشراء من خلال الأوامر) أكبر من حجم البيع النشط (البيع من خلال الأوامر)، مما يدل على أن السوق يميل أكثر إلى الشراء، والمشاعر تميل نحو الصعود.
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن نسبة حجم تداول BTC بين الشراء والبيع (LSR) قد شهدت تراجعًا عامًا خلال الأسبوعين الماضيين. على الرغم من أن الأسعار لا تزال في منطقة تجميع عالية، إلا أن نسبة الشراء إلى البيع تستمر في الانخفاض، حيث انخفضت بشكل أكبر في 17 أغسطس تحت 0.90، مما يعكس تراجعًا ملحوظًا في رغبة السوق في الشراء، حيث تحول التمويل قصير الأجل إلى موقف مراقب أو اتجاه هبوطي، مما يظهر أن هيكل BTC عند المستويات العالية مستقر، لكن قوة دعم المشاعر بدأت في التراجع.
تظهر نسبة المضاربات على ETH أيضًا اتجاهًا مشابهًا، على الرغم من أن السعر قد استمر في الارتفاع منذ أوائل أغسطس متجاوزًا 4300 USDT، إلا أن LSR قد تراجع تدريجيًا من أعلى مستوى له، حيث استقر مؤخرًا لعدة أيام بالقرب من 0.90، مما يدل على أن عمليات الأموال أصبحت أكثر تحفظًا خلال فترة الارتفاع. تميل بعض الأموال إلى وضع مراكز بيع لاختبار مخاطر التصحيح، وعلى الرغم من ارتفاع السوق، إلا أن المشاعر لم تتحول بالكامل إلى القوة، مما يشكل هيكلًا من التباين بين ارتفاع السعر وضعف الشعور.
بشكل عام، في ظل التقلبات الحالية لأسعار BTC و ETH عند مستويات مرتفعة، فإن نسبة المشترين إلى البائعين تتراجع بشكل متزامن، مما يدل على أن السوق يحمل شكوكاً بشأن استمرارية الارتفاع لاحقاً. إذا لم تتمكن نسبة المشترين إلى البائعين من الارتفاع بشكل فعال في المدى القصير، فقد يعيق ذلك الزخم الصعودي الإضافي؛ وعلى العكس، إذا استقرت LSR مرة أخرى واستعادت موقعها فوق 1، فستكون هذه إشارة مهمة لاستمرار السوق.
الصورة 3: سعر BTC يحافظ على نطاق تصحيح مرتفع، لكن نسبة المشترين إلى البائعين تتراجع باستمرار، مما يعكس تراجعًا كبيرًا في رغبة السوق في الشراء.
!
الشكل 4: انخفضت نسبة الشراء والبيع لـ ETH بشكل متزامن، ولم تتبع المشاعر الأسعار المرتفعة، وأصبح التمويل قصير الأجل أكثر حذراً.
!
3. تحليل مبلغ العقد
وفقًا لبيانات Coinglass، حافظت قيمة عقود BTC و ETH على مستوى مرتفع نسبيًا خلال الأسبوعين الماضيين، مما يدل على أن أموال الرافعة المالية لم تغادر السوق بعد، ولا يزال هناك جو من المراهنة في السوق. ارتفعت قيمة عقود ETH بسرعة منذ أوائل أغسطس، وبلغت ذروتها حوالي 65.7 مليار دولار في حوالي 12 أغسطس، ثم تراجعت قليلاً، لكن المستوى العام لا يزال أعلى من المتوسط السابق. من ناحية أخرى، بدأت قيمة عقود BTC في الانخفاض ثم ارتفعت، حيث ارتفعت تدريجيًا بعد 10 أغسطس إلى 84.2 مليار دولار، وكانت الحركة مشابهة تقريبًا لـ ETH، لكن نسبة الزيادة كانت معتدلة نسبيًا.
بشكل عام، فإن معدل نمو مراكز عقود ETH يتفوق على BTC، مما يظهر أن السوق أكثر نشاطًا في وضع الرافعة المالية لتوجهاته المستقبلية، ويعكس الاتجاه القوي لأسعار السوق الفورية. على الرغم من أن مستوى المراكز الحالية لا يزال عند مستوى صحي، إلا أنه بالنظر إلى أن الأسعار والرافعة المالية في مستويات مرتفعة، إذا حدثت تقلبات مفاجئة في السوق في المستقبل، يجب الحذر من المخاطر المحتملة للتصفيات المركزة أو التراجع السريع.
الشكل 5: تذبذب قيمة عقود BTC و ETH عند مستويات مرتفعة، مع تقدم نمو ETH، واستمرار نشاط الأموال المرفوعة.
!
4. معدل التمويل
على مدار الأسبوعين الماضيين، كانت معدلات التمويل لـ BTC و ETH تتقلب بشكل عام حول محور الصفر، مما يدل على حالة من التنافس بين الثيران والدببة في السوق، مع شعور قوي من الحذر بشأن الأموال المرهونة. على الرغم من أن الأسعار تقع في مستويات مرتفعة نسبيًا، إلا أن معدلات التمويل لم تتمكن من أن تصبح إيجابية بشكل فعال، مما يعكس أن هذه الدورة مدفوعة بشكل رئيسي بالأسواق الفورية والأموال ذات الرافعة المالية المنخفضة، مع بنية سوقية نسبياً مستقرة.
شهدت ETH خلال الفترة بين منتصف وأوائل أغسطس عدة مرات انخفاضًا مؤقتًا في معدل التمويل، مما يدل على أن بعض الفترات كانت تميل قليلاً نحو الاتجاه الهبوطي، ولكنها سرعان ما تعافت ولم تؤدِ إلى عكس حاد. أما BTC، فقد كانت تقلباته العامة أقل، وازداد استقرار معدلات التمويل، مما يعكس استقراره وتفضيله كأصل للتخصيص المؤسسي لا يزال قائماً.
بشكل عام، لم يتم إطلاق الزخم الرافعة المالية بشكل كبير حتى الآن، وإذا تحول معدل التمويل إلى الإيجابية واستقر في الارتفاع، مع زيادة في حجم التداول، فقد يصبح ذلك إشارة مهمة للهجوم الثاني في السوق.
الشكل 6: تتأرجح معدلات التمويل حول المحور الصفري، والسوق قصير الأجل تركز على المراقبة، ولا يزال الزخم في انتظار الإفراج عنه.
!
5. مخطط تصفية عقود العملات المشفرة
وفقًا لبيانات Coinglass، على الرغم من أن سوق العملات المشفرة كان في مرحلة تصحيح عالية بشكل عام خلال الأسبوعين الماضيين، إلا أنه لا يزال يشهد تقلبات محلية تتسبب في تصفية عقود، مما يظهر هيكلًا متداخلًا بين الاتجاهات الصاعدة والهابطة وتوازنًا في التوتر.
في 14 أغسطس و 18 أغسطس ، زادت مبالغ تصفية المراكز الطويلة بشكل كبير ، حيث تجاوزت 800 مليون و 400 مليون دولار على التوالي ، مما يعكس أن السوق خلال فترة الانخفاض بعد الارتفاع العالي شهدت الأموال التي تسعى لزيادة المراكز الطويلة تواجه تصفية عكسية ، مما يدل على تباطؤ وتيرة المشترين وارتفاع الأجواء الحذرة في السوق. بينما كانت تصفية المراكز القصيرة تتركز في 12 و 13 أغسطس ، خلال فترة الانتعاش القصير الأجل في السوق ، حيث واجه بعض البائعين الذين حاولوا القمة تصفية قوية.
بشكل عام، لا يزال إيقاع تصفية العقود الآجلة معتدلاً، ولم يحدث تصفية جماعية مركزية، مما يظهر أن السوق تحافظ على هيكل مراكز صحي في ظل تقلبات الأسعار. إن تداخل القوى المتعارضة يخفف من توتر التصفية، مما يساعد على تطهير المشاعر قصيرة الأجل والرقائق المتقلبة، ويجمع طاقة أكثر استقرارًا للسوق في المستقبل.
الشكل 7: في 14 أغسطس و 18 أغسطس، زادت بشكل ملحوظ قيمة تصفية المراكز الطويلة، مما يعكس أن السوق شهد انخفاضًا بعد الارتفاع في المستويات العالية، حيث واجهت الأموال التي تتابع الشراء تصفية عكسية، مما يدل على تباطؤ وتيرة الثيران وزيادة الأجواء الحذرة في السوق.
!
في ظل التقلبات الحالية عند المستويات العالية، واستمرار الهيكل الإيجابي، لا يزال النشاط التجاري في سوق العملات المشفرة مرتفعًا بشكل عام، ولكن هناك تباين في مشاعر الأموال قصيرة الأجل، حيث أصبحت الترتيبات ذات الرافعة المالية أكثر حذرًا، مع استمرار وجود التقلب والاستمرارية في السوق. تشير العديد من المؤشرات إلى أنه على الرغم من أن BTC و ETH لا يزالان في نطاق قوي تقنيًا، إلا أن بيانات نسبة التداول بين الشراء والبيع، ورسوم الأموال، وعمليات تصفية العقود تعكس ضعف الرغبة في دفع الأسعار في السوق، مما يؤدي إلى تباطؤ الزخم الصعودي على المدى القصير. في مواجهة الوضع المعقد الذي يتسم بالتوازن بين الشراء والبيع، والحساسية تجاه المشاعر، يحتاج المستثمرون إلى الاستعانة بمؤشرات كمية نظامية لتحديد نقاط التحول في الاتجاهات وتغيرات هيكل الأموال.
لذلك، ستتركز المحتويات القادمة على المتوسطات المتحركة في المؤشرات الفنية، واستكشاف فعاليتها في تحديد تحول الاتجاه والتقاط إشارات الدخول والخروج في الأسواق المتقلبة والدوارات السعرية. سنأخذ "استراتيجية اختراق المتوسطات الكثيفة" كنقطة محورية، ونقوم باختبار أدائها تحت ظروف مختلفة من العملات والهياكل السوقية، وتقييم ملاءمتها واستقرارها في متابعة السوق، والتحكم في التراجعات، وزيادة عوائد الاتجاهات المتوسطة.
（إخلاء المسؤولية: جميع التوقعات الواردة في هذه المقالة هي نتائج تحليلية مستندة إلى البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية، وهي لأغراض المرجعية فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضماناً لاتجاهات السوق المستقبلية. يجب على المستثمرين أخذ المخاطر بعين الاعتبار واتخاذ قرارات حذرة عند القيام بالاستثمارات ذات الصلة。）
1. نظرة عامة على الاستراتيجية
استراتيجية "اختراق المتوسطات المتقاربة" هي استراتيجية زخم تجمع بين تقدير الاتجاهات الفنية. تعتمد الاستراتيجية على مراقبة تقارب عدة متوسطات قصيرة ومتوسطة الأجل (مثل 5 أيام، 10 أيام، 20 يومًا، وما إلى ذلك) خلال فترة معينة، لتحديد الوقت الذي قد يشهد فيه السوق تقلبات اتجاهية. عندما تتجه عدة متوسطات نحو التوافق وتقترب من بعضها البعض، فهذا عادة ما يعني أن السوق في مرحلة تصحيح، في انتظار الاختراق. في هذه الحالة، إذا كان السعر يتجاوز بوضوح منطقة المتوسطات صعودًا، يُعتبر ذلك إشارة لبدء الاتجاه الصعودي؛ على العكس، إذا انخفض السعر دون منطقة المتوسطات، يُعتبر ذلك إشارة للاتجاه الهبوطي.
لزيادة فعالية الاستراتيجية وتأثير التحكم في المخاطر، تم وضع آلية ثابتة لتحقيق الأرباح ووقف الخسائر، لضمان الدخول والخروج في الوقت المناسب عند ظهور الاتجاه، مع مراعاة العائدات وإدارة المخاطر. الاستراتيجية العامة مناسبة لالتقاط اتجاهات السوق على المدى القصير والمتوسط، وتتميز بقدر معين من الانضباط وقابلية التنفيذ.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجيات وآلية العمل
شروط الدخول
تحديد كثافة المتوسط المتحرك: حساب الفرق بين أقصى وأدنى قيمة لستة متوسطات متحركة (SMA20، SMA60، SMA120، EMA20، EMA60، EMA120) (المعروفة باسم مسافة المتوسط المتحرك)، عندما تكون هذه المسافة أقل من العتبة المحددة (مثل 1.5% من السعر)، تُعتبر كثافة المتوسط المتحرك.
判断突破 الأسعار：
عندما يتجاوز السعر الحالي أعلى قيمة من بين ستة خطوط متوسطة، يعتبر ذلك إشارة على اختراق صعودي، مما يستدعي تنفيذ عملية شراء.
عندما ينخفض السعر الحالي تحت أدنى قيمة من بين ستة متوسطات متحركة، يعتبر ذلك إشارة على كسر هبوطي، مما يستدعي تنفيذ عمليات البيع.
شروط الظهور
الخروج من الصفقة الطويلة:
إذا انخفض السعر دون أدنى متوسط في وقت فتح الصفقة، يتم تفعيل وقف الخسارة؛
أو ارتفاع السعر يتجاوز "فارق سعر الفتح مع أدنى خط متوسط × نسبة الربح والخسارة"، مما يؤدي إلى تفعيل جني الأرباح.
خروج من الصفقة القصيرة:
إذا ارتفع السعر فوق أعلى متوسط متحرك عند فتح الصفقة، يتم تفعيل وقف الخسارة؛
أو إذا انخفض السعر لأكثر من "فارق السعر بين سعر الافتتاح وأعلى خط متوسط × نسبة الربح والخسارة"، يتم تفعيل جني الأرباح.
مثال عملي
إشعار حدوث الصفقة
تُظهر الصورة أدناه رسمًا بيانيًا لمدة ساعة لزوج TRX/USDT في آخر مرة تم فيها تفعيل الاستراتيجية للدخول في الصفقة في 12 أغسطس 2025. كما يتضح أن السعر قد اخترق لأعلى بعد أن كانت الخطوط الستة للمتوسطات المتحركة كثيفة للغاية، مما يتوافق مع شروط الدخول المحددة في الاستراتيجية، حيث نفذ النظام عملية الشراء عند نقطة الاختراق الحالية، مما نجح في التقاط نقطة بداية الاتجاه الصاعد التالي.
الشكل 8: رسم توضيحي لموقع الدخول الفعلي عند تفعيل شروط الاستراتيجية TRX/USDT (12 أغسطس 2025)
!
إجراءات وتوجهات التداول
يعمل النظام بناءً على آلية جني الأرباح الديناميكية، حيث يخرج تلقائيًا عند الوصول إلى نسبة الربح/الخسارة المحددة مسبقًا، مما يضمن قفل الأرباح الرئيسية في الفترات. على الرغم من أن هناك مساحة للارتفاع لم تُحتسب بعد، إلا أن العمليات الإجمالية تتبع انضباط الاستراتيجية، مما يظهر حسن السيطرة على المخاطر وثبات التنفيذ. إذا تم دمجه لاحقًا مع آلية جني الأرباح المتحركة أو آلية تتبع الاتجاه، فقد يتمكن من توسيع مساحة الأرباح في الأسواق القوية.
الشكل 9: رسم توضيحي لموقع الخروج من استراتيجية TRX/USDT (14 أغسطس 2025)
!
من خلال المثال العملي أعلاه، قدمنا بشكل واضح منطق الدخول وآلية جني الأرباح الديناميكية للاستراتيجية عند حدوث شروط كثافة المتوسطات المتحركة واختراق الأسعار. تستفيد الاستراتيجية من تفاعل الأسعار مع هيكل المتوسطات المتحركة، لالتقاط نقطة بدء الاتجاه بدقة، وتخرج تلقائيًا في التذبذبات اللاحقة، مع التحكم في المخاطر لتأمين نطاق الأرباح الرئيسي. لا يحقق هذا المثال فقط قابلية التنفيذ والانضباط في الاستراتيجية، بل يظهر أيضًا استقرارها وقدرتها على التحكم في المخاطر في الأسواق الحقيقية، مما يمهد الطريق لتحسين المعلمات وتلخيص الاستراتيجية لاحقًا.
4. أمثلة تطبيقية عملية
إعدادات اختبار المعلمات
للبحث عن أفضل مجموعة من المعلمات، قمنا بإجراء بحث شبكي منهجي ضمن النطاقات التالية:
tp_sl_ratio: 3 إلى 14 (خطوة 1)
العتبة: من 1 إلى 19.9 (خطوة 0.1)
كمثال على SUI/USDT، في بيانات الاختبار على مدى العام الماضي لخط K لمدة ساعة واحدة، اختبر النظام ما مجموعه 2,280 مجموعة من تركيبات المعلمات، وقام بتصفية أفضل خمس مجموعات بناءً على أداء العائد التراكمي. تشمل معايير التقييم العائد السنوي، وقيمة شارب، وأقصى تراجع، وROMAD (نسبة العائد إلى أقصى تراجع)، وذلك لتقييم أداء الاستراتيجية بشكل شامل.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء خمس مجموعات من الاستراتيجيات المثلى
!
وصف منطق الاستراتيجية
عندما يكتشف النظام تقارب المسافات بين ستة خطوط متوسطة إلى أقل من 19.9%، ويخترق السعر من الأسفل إلى الأعلى الحد العلوي للخطوط المتوسطة، يتم تفعيل إشارة الشراء. يهدف هذا الهيكل إلى التقاط لحظة الانطلاق الوشيكة للسعر، للدخول بالسعر الحالي، واستخدام أعلى خط متوسط يتم كسره كمعيار مرجعي متحرك لجني الأرباح، مما يعزز القدرة على التحكم في العوائد.
الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
percentage_threshold = 19.9 (حد أقصى لفجوة خطوط المتوسط المتحرك الستة)
tp_sl_ratio = 14 (تعيين نطاق جني الأرباح الديناميكي)
short_period = 6، long_period = 14 (فترة مراقبة المتوسط المتحرك)
تحليل الأداء والنتائج
تغطي فترة الاختبار من 1 أغسطس 2024 إلى 18 أغسطس 2025، وقد أظهرت هذه المجموعة من الاستراتيجيات أداءً جيدًا عبر عدة عملات. على سبيل المثال، بلغت العائد الإجمالي لـ SUI 285.49% مع أقصى تراجع بنسبة 36.29%، وROMAD بلغ 7.25، مما يدل على قوة القدرة على زيادة الأموال مع التحكم المعتدل في المخاطر. بينما حقق محفظة XRP عائدًا بنسبة 101.86% على الرغم من التراجع العالي (48.87%)، ووصلت نسبة شارب إلى 1.46، مما يشير إلى أداء مستقر نسبيًا في التحكم في تقلبات الاستراتيجية.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي لأفضل خمس استراتيجيات للمعلمات على مدار السنة الماضية
!
5. ملخص استراتيجيات التداول
تثبت هذه الدراسة أن استراتيجية الاتجاه المعتمدة على اختراق المتوسطات المتحركة الكثيفة تتمتع بإمكانات جيدة في السوق المشفرة ذات التقلبات المتوسطة إلى العالية. من خلال منطق دخول وخروج واضح وآلية تحكم قوية في المخاطر، فإن هذه الاستراتيجية لا تظهر فقط أداءً أفضل بشكل عام من شراء والاحتفاظ، بل تُظهر أيضًا قدرة قوية على زيادة رأس المال في عدة عملات رئيسية.
خصوصاً في الحالات التي تكون فيها نسبة الفوز منخفضة، فإن الاستراتيجية تتمكن من التحكم بشكل فعال في الخسائر، وإطالة مدة الاحتفاظ بالربح، وتحقيق أهداف السيطرة على المخاطر وتراكم الأرباح، بفضل الهيكل غير المتماثل للأرباح والخسائر والانضباط الصارم في التداول، مما يبرز ميزتها التكيفية في الأسواق ذات الاتجاه غير الواضح. إذا تم دمجها في المستقبل مع إشارات متعددة العوامل، وآلية تأكيد حجم التداول، ومنطق تعديل المعلمات الديناميكية، فمن المحتمل أن تعزز استقرار الاستراتيجية ومرونتها، وتوسعها لتشمل أنظمة التداول متعددة العملات والفترات الزمنية.
من الجدير بالذكر أن عدد الصفقات خلال فترة الاختبار العائد لجميع مجموعات المعلمات كان قليلاً بشكل عام، مما قد يؤثر على استقرار النتائج الإحصائية وقدرة الاستراتيجية على التعميم. بعض العملات مثل BTC و SOL كانت نسب الفوز والأداء العائد لها ضعيفة نسبياً، ربما بسبب حدود عتبة إشارة التفعيل أو خصائص تقلب العملة نفسها. لذلك، يُقترح في المستقبل تعزيز تغطية العينة، مثل تمديد فترة الاختبار، وإدراج المزيد من العملات أو استخدام أطر زمنية بمستويات مختلفة، لتعزيز قوة الاستراتيجية وزيادة موثوقية التنفيذ في السوق.
على الرغم من القيود المذكورة أعلاه، فإن نتائج الاختبار الحالية تشير إلى أن مجموعة المعايير الخمسة التي تم اختيارها في هذه الورقة قد حققت توازنًا مثاليًا بين العائد والاستقرار، مما يجعل الاستراتيجية ذات قيمة تطبيقية في السوق. إذا أمكن إدخال عوامل مثل حجم التداول والتقلبات في منطق الانتقاء، والاستمرار في تحسين هيكل الإشارات وقواعد إدارة الأموال، فمن المتوقع أن تستمر قابلية التكيف للاستراتيجية في الأسواق المتقلبة في التحسن، وأن تظهر أداءً مستقرًا في بيئات سوقية أوسع.
ملخص
من 5 أغسطس 2025 إلى 18 أغسطس 2025، حافظ سوق العملات المشفرة بشكل عام على نمط من التقلبات العالية، حيث كانت الهياكل الفنية للأصول الرئيسية قوية، وبرزت ETH بشكل نسبي، بالإضافة إلى تدفق الأموال الصافي من صناديق ETF المتاحة في السوق، مما قدم دعماً متوسط المدى للسوق. ومع ذلك، من وجهة نظر مؤشرات رئيسية مثل نسبة التداول بين الشراء والبيع، ورسوم التمويل، وبنية تصفية المراكز، يبدو أن رغبة السوق في الشراء قد تراجعت، وأصبحت المشاعر أكثر تحفظاً، مما أدى إلى ظهور نمط من التقلبات الهيكلية وإعادة توزيع الحصص على المدى القصير.
بشكل عام، لم تصل درجة مشاركة أموال الرافعة المالية إلى المستوى المفرط بعد، حيث لا تزال مراكز العقود وأسعار التمويل في مستويات عالية ولكنها مستقرة، وبنية السوق لا تزال صحية؛ الانفجارات المعتدلة الناتجة عن تذبذب الاتجاهات تساعد على إعادة تنظيم المشاعر وتصفية السيولة المتقلبة. إذا زاد حجم التداول لاحقًا، واستمرت أسعار التمويل في التحول إلى الإيجابية واستقرت، فإن تداخل العديد من المحركات قد يدفع السوق لاختراق منطقة التماسك الحالية؛ على العكس، إذا كانت الأموال مترددة وتقلصت التقلبات، فقد تستمر العملات الرئيسية في الترتيب الضعيف على المدى القصير.
في هذا السياق، يظهر الاستراتيجية الاتجاهية المبنية على منطق اختراق المتوسطات المتنوعة إمكانات تطبيقية جيدة في سوق العملات المشفرة ذات التقلبات المتوسطة إلى العالية. تظهر نتائج الاختبار العائدات، حيث أن أداء استراتيجيات SUI و XRP كان بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت العوائد التراكمية 100%.
من المهم أن نلاحظ أن عدد الصفقات خلال فترة الاختبار كان قليلاً بالنسبة لمجموعات المعلمات الخمس، مما قد يؤثر على صلابة الإحصاءات وقدرة الاستراتيجية على التعميم. بعض العملات مثل BTC و SOL كانت أيضاً ذات أداء محافظ نسبياً بسبب خصائص التقلبات وقيود تردد الإشارات. بشكل عام، تحقق هذه الاستراتيجية توازناً جيداً بين العائدات، والسيطرة على التراجع، وكفاءة التنفيذ، مما يعطي قيمة للنشر الفعلي. في المستقبل، من المتوقع أن يؤدي دمج عوامل مثل حجم التداول، والتقلب، أو تردد دورات متعددة، بالإضافة إلى إدخال آليات مرنة للتحكم في المخاطر، إلى تعزيز استقرار الاستراتيجية وقدرتها على التكيف.
المراجع:
بوابة ، [https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.com/futures/introduction/ تاريخ معدل التمويل?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة لأبحاث blockchain والعملات الرقمية، تقدم للقراء محتوى عميقاً، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول الاتجاهات، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتنبؤات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية
تتضمن استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، ويُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يشترونها قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا تتحمل المسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Gate 研究院：سوق العملات الرقمية震荡延续，SUI 趋势策略收益超 285%
ملخص
نظرة عامة على السوق
لتقديم عرض نظامي لسلوك رأس المال في سوق العملات المشفرة الحالي وتغيرات هيكل التداول، يتناول هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلبات سعر البيتكوين والإيثريوم، نسبة تداول الشراء والبيع (LSR)، قيمة العقود المفتوحة، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تشمل هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، وعواطف رأس المال، وظروف المخاطر، ويمكن أن تعكس بشكل شامل شدة التداول والخصائص الهيكلية للسوق الحالي. فيما يلي سيتم تحليل التغيرات الأخيرة لكل مؤشر منذ 5 أغسطس:
1. تحليل تقلب أسعار البيتكوين والإيثريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، شهدت سوق العملات المشفرة نمطًا من التذبذب العالي من 5 إلى 18 أغسطس. بعد أن سجلت BTC و ETH نقاط ارتفاع جديدة في المرحلة السابقة، دخلت في مرحلة من التجميع الجانبي، حيث تراجعت الزخم قصير الأجل لكن الهيكل لا يزال يميل نحو الصعود.
فيما يتعلق باتجاهات الأسعار، ظل سعر BTC محاصرًا بالقرب من 119,000 USDT بعد أن وصل إلى أعلى نقطة له عند 124,400 USDT في 14 أغسطس، مما شكل منطقة تجميع واضحة في القمة. تُظهر الصورة الأولى أن السعر يتذبذب صعودًا وهبوطًا بشكل متكرر في هذا الموقع، مع محاولات متعددة للاختراق دون جدوى، حيث تضعف القوة الدافعة وحجم التداول، مما يدل على نقص في قوة الدفع في السوق. بالمقارنة، ارتفع ETH بشكل مطرد من 4,300 USDT، ليقترب السعر تدريجياً من 4,800 USDT، مرتفعًا على طول المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، مما يجعل الاتجاه أكثر استمرارية، كما أن الهيكل الفني أكثر صحة.
من خلال مراقبة الأساسيات، سجلت صناديق ETF لعقود الإيثيريوم في السوق الفورية تدفقًا صافيًا قدره 2.85 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما أسفر عن رقم قياسي تاريخي، حيث تركزت الأموال بشكل أساسي في منتجات بلاك روك وفيديلتي، مما يدل على ارتفاع كبير في رغبة المؤسسات في تخصيص الإيثيريوم. بالمقارنة، فإن صناديق ETF للبيتكوين ظلت مستقرة بشكل عام، لكنها تواجه تدفقًا صافيًا سالبًا في بعض المنتجات، مما يزيد من التباين الهيكلي. بشكل عام، فإن التدفقات المستمرة إلى صناديق ETF تعزز اعتراف المؤسسات بالأصول الرئيسية وقيمة التخصيص على المدى المتوسط والطويل.
بناءً على ما سبق، فإن سوق التشفير الحالي يحتفظ بتقلبات عالية على المدى القصير، حيث يفتقر BTC إلى اختراق واضح في الاتجاه، بينما تتمتع ETH بهيكل فني جيد وإطلاق معتدل للطاقة، بالإضافة إلى تدفق مستمر للأموال في ETF الفوري، مما يوفر دعمًا قويًا لها. إذا زادت أحجام التداول والتقلبات بشكل متزامن في المستقبل، فقد تمتلك ETH القدرة على بدء السوق أولاً. يُنصح بمراقبة تغيرات تدفق الأموال في ETF وما إذا كانت ETH ستستقر فوق مستوى 4,000 USDT الحاسم، من أجل تحديد توقيت بدء الاتجاه التالي.
الشكل 1: بعد أن وصلت BTC إلى أعلى مستوى جديد قدره 124,400 USDT في 14 أغسطس، ظلت تعاني من مقاومة عند 119,000 USDT، وانخفض الزخم. !
فيما يتعلق بالتقلبات، حافظت BTC على تذبذب معتدل، حيث ظهرت زيادة فقط في بعض أيام التداول، مما يدل على أن وتيرة حركة الأموال كانت مقيدة، في حين أن توقعات الاتجاه كانت واضحة. أما تقلبات ETH فقد كانت نشطة بشكل ملحوظ، حيث شهدت ارتفاعات كبيرة في عدة أيام تداول، مما يعكس تفاقم تقلب المشاعر في السوق وزيادة المراهنات القصيرة.
على الرغم من أن تقلبات السوق الإجمالية لا تزال عند مستوى متوسط إلى منخفض، إلا أن ارتفاع ETH المتكرر يظهر أنها أكثر تأثراً بالأخبار أو السيولة. إذا تم دعمها بحجم تداول أكبر في المستقبل، يجب الانتباه إلى ما إذا كان ذلك سيتحول إلى حركة سوق حقيقية.
الصورة 2: تتقلب BTC بشكل معتدل، بينما تتقلب ETH بشكل متكرر وبشكل أكبر، مما يجعل مشاعر التداول أكثر حساسية. !
شهدت سوق العملات المشفرة خلال الأسبوعين الماضيين نمطًا من التذبذب عند مستويات مرتفعة، حيث تراجعت حركة BTC على المدى القصير وأصبحت الاتجاهات غير واضحة، بينما استمر ETH في هيكله الصعودي، مع إظهار مزايا نسبية على الصعيدين الفني والمالي. من حيث التقلبات، كان ETH أكثر حساسية، مع زيادة في نشاط التداول على المدى القصير. إذا استمرت أحجام التداول في التزايد وتواصل تدفق الأموال من ETF، فإن ETH قد تشهد انفراجة أولاً.
2. تحليل نسبة حجم تداول بيتكوين وإيثريوم (LSR)
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن نسبة حجم تداول BTC بين الشراء والبيع (LSR) قد شهدت تراجعًا عامًا خلال الأسبوعين الماضيين. على الرغم من أن الأسعار لا تزال في منطقة تجميع عالية، إلا أن نسبة الشراء إلى البيع تستمر في الانخفاض، حيث انخفضت بشكل أكبر في 17 أغسطس تحت 0.90، مما يعكس تراجعًا ملحوظًا في رغبة السوق في الشراء، حيث تحول التمويل قصير الأجل إلى موقف مراقب أو اتجاه هبوطي، مما يظهر أن هيكل BTC عند المستويات العالية مستقر، لكن قوة دعم المشاعر بدأت في التراجع.
تظهر نسبة المضاربات على ETH أيضًا اتجاهًا مشابهًا، على الرغم من أن السعر قد استمر في الارتفاع منذ أوائل أغسطس متجاوزًا 4300 USDT، إلا أن LSR قد تراجع تدريجيًا من أعلى مستوى له، حيث استقر مؤخرًا لعدة أيام بالقرب من 0.90، مما يدل على أن عمليات الأموال أصبحت أكثر تحفظًا خلال فترة الارتفاع. تميل بعض الأموال إلى وضع مراكز بيع لاختبار مخاطر التصحيح، وعلى الرغم من ارتفاع السوق، إلا أن المشاعر لم تتحول بالكامل إلى القوة، مما يشكل هيكلًا من التباين بين ارتفاع السعر وضعف الشعور.
بشكل عام، في ظل التقلبات الحالية لأسعار BTC و ETH عند مستويات مرتفعة، فإن نسبة المشترين إلى البائعين تتراجع بشكل متزامن، مما يدل على أن السوق يحمل شكوكاً بشأن استمرارية الارتفاع لاحقاً. إذا لم تتمكن نسبة المشترين إلى البائعين من الارتفاع بشكل فعال في المدى القصير، فقد يعيق ذلك الزخم الصعودي الإضافي؛ وعلى العكس، إذا استقرت LSR مرة أخرى واستعادت موقعها فوق 1، فستكون هذه إشارة مهمة لاستمرار السوق.
الصورة 3: سعر BTC يحافظ على نطاق تصحيح مرتفع، لكن نسبة المشترين إلى البائعين تتراجع باستمرار، مما يعكس تراجعًا كبيرًا في رغبة السوق في الشراء. !
الشكل 4: انخفضت نسبة الشراء والبيع لـ ETH بشكل متزامن، ولم تتبع المشاعر الأسعار المرتفعة، وأصبح التمويل قصير الأجل أكثر حذراً. !
3. تحليل مبلغ العقد
وفقًا لبيانات Coinglass، حافظت قيمة عقود BTC و ETH على مستوى مرتفع نسبيًا خلال الأسبوعين الماضيين، مما يدل على أن أموال الرافعة المالية لم تغادر السوق بعد، ولا يزال هناك جو من المراهنة في السوق. ارتفعت قيمة عقود ETH بسرعة منذ أوائل أغسطس، وبلغت ذروتها حوالي 65.7 مليار دولار في حوالي 12 أغسطس، ثم تراجعت قليلاً، لكن المستوى العام لا يزال أعلى من المتوسط السابق. من ناحية أخرى، بدأت قيمة عقود BTC في الانخفاض ثم ارتفعت، حيث ارتفعت تدريجيًا بعد 10 أغسطس إلى 84.2 مليار دولار، وكانت الحركة مشابهة تقريبًا لـ ETH، لكن نسبة الزيادة كانت معتدلة نسبيًا.
بشكل عام، فإن معدل نمو مراكز عقود ETH يتفوق على BTC، مما يظهر أن السوق أكثر نشاطًا في وضع الرافعة المالية لتوجهاته المستقبلية، ويعكس الاتجاه القوي لأسعار السوق الفورية. على الرغم من أن مستوى المراكز الحالية لا يزال عند مستوى صحي، إلا أنه بالنظر إلى أن الأسعار والرافعة المالية في مستويات مرتفعة، إذا حدثت تقلبات مفاجئة في السوق في المستقبل، يجب الحذر من المخاطر المحتملة للتصفيات المركزة أو التراجع السريع.
الشكل 5: تذبذب قيمة عقود BTC و ETH عند مستويات مرتفعة، مع تقدم نمو ETH، واستمرار نشاط الأموال المرفوعة. !
4. معدل التمويل
على مدار الأسبوعين الماضيين، كانت معدلات التمويل لـ BTC و ETH تتقلب بشكل عام حول محور الصفر، مما يدل على حالة من التنافس بين الثيران والدببة في السوق، مع شعور قوي من الحذر بشأن الأموال المرهونة. على الرغم من أن الأسعار تقع في مستويات مرتفعة نسبيًا، إلا أن معدلات التمويل لم تتمكن من أن تصبح إيجابية بشكل فعال، مما يعكس أن هذه الدورة مدفوعة بشكل رئيسي بالأسواق الفورية والأموال ذات الرافعة المالية المنخفضة، مع بنية سوقية نسبياً مستقرة.
شهدت ETH خلال الفترة بين منتصف وأوائل أغسطس عدة مرات انخفاضًا مؤقتًا في معدل التمويل، مما يدل على أن بعض الفترات كانت تميل قليلاً نحو الاتجاه الهبوطي، ولكنها سرعان ما تعافت ولم تؤدِ إلى عكس حاد. أما BTC، فقد كانت تقلباته العامة أقل، وازداد استقرار معدلات التمويل، مما يعكس استقراره وتفضيله كأصل للتخصيص المؤسسي لا يزال قائماً.
بشكل عام، لم يتم إطلاق الزخم الرافعة المالية بشكل كبير حتى الآن، وإذا تحول معدل التمويل إلى الإيجابية واستقر في الارتفاع، مع زيادة في حجم التداول، فقد يصبح ذلك إشارة مهمة للهجوم الثاني في السوق.
الشكل 6: تتأرجح معدلات التمويل حول المحور الصفري، والسوق قصير الأجل تركز على المراقبة، ولا يزال الزخم في انتظار الإفراج عنه. !
5. مخطط تصفية عقود العملات المشفرة
وفقًا لبيانات Coinglass، على الرغم من أن سوق العملات المشفرة كان في مرحلة تصحيح عالية بشكل عام خلال الأسبوعين الماضيين، إلا أنه لا يزال يشهد تقلبات محلية تتسبب في تصفية عقود، مما يظهر هيكلًا متداخلًا بين الاتجاهات الصاعدة والهابطة وتوازنًا في التوتر.
في 14 أغسطس و 18 أغسطس ، زادت مبالغ تصفية المراكز الطويلة بشكل كبير ، حيث تجاوزت 800 مليون و 400 مليون دولار على التوالي ، مما يعكس أن السوق خلال فترة الانخفاض بعد الارتفاع العالي شهدت الأموال التي تسعى لزيادة المراكز الطويلة تواجه تصفية عكسية ، مما يدل على تباطؤ وتيرة المشترين وارتفاع الأجواء الحذرة في السوق. بينما كانت تصفية المراكز القصيرة تتركز في 12 و 13 أغسطس ، خلال فترة الانتعاش القصير الأجل في السوق ، حيث واجه بعض البائعين الذين حاولوا القمة تصفية قوية.
بشكل عام، لا يزال إيقاع تصفية العقود الآجلة معتدلاً، ولم يحدث تصفية جماعية مركزية، مما يظهر أن السوق تحافظ على هيكل مراكز صحي في ظل تقلبات الأسعار. إن تداخل القوى المتعارضة يخفف من توتر التصفية، مما يساعد على تطهير المشاعر قصيرة الأجل والرقائق المتقلبة، ويجمع طاقة أكثر استقرارًا للسوق في المستقبل.
الشكل 7: في 14 أغسطس و 18 أغسطس، زادت بشكل ملحوظ قيمة تصفية المراكز الطويلة، مما يعكس أن السوق شهد انخفاضًا بعد الارتفاع في المستويات العالية، حيث واجهت الأموال التي تتابع الشراء تصفية عكسية، مما يدل على تباطؤ وتيرة الثيران وزيادة الأجواء الحذرة في السوق. !
في ظل التقلبات الحالية عند المستويات العالية، واستمرار الهيكل الإيجابي، لا يزال النشاط التجاري في سوق العملات المشفرة مرتفعًا بشكل عام، ولكن هناك تباين في مشاعر الأموال قصيرة الأجل، حيث أصبحت الترتيبات ذات الرافعة المالية أكثر حذرًا، مع استمرار وجود التقلب والاستمرارية في السوق. تشير العديد من المؤشرات إلى أنه على الرغم من أن BTC و ETH لا يزالان في نطاق قوي تقنيًا، إلا أن بيانات نسبة التداول بين الشراء والبيع، ورسوم الأموال، وعمليات تصفية العقود تعكس ضعف الرغبة في دفع الأسعار في السوق، مما يؤدي إلى تباطؤ الزخم الصعودي على المدى القصير. في مواجهة الوضع المعقد الذي يتسم بالتوازن بين الشراء والبيع، والحساسية تجاه المشاعر، يحتاج المستثمرون إلى الاستعانة بمؤشرات كمية نظامية لتحديد نقاط التحول في الاتجاهات وتغيرات هيكل الأموال.
لذلك، ستتركز المحتويات القادمة على المتوسطات المتحركة في المؤشرات الفنية، واستكشاف فعاليتها في تحديد تحول الاتجاه والتقاط إشارات الدخول والخروج في الأسواق المتقلبة والدوارات السعرية. سنأخذ "استراتيجية اختراق المتوسطات الكثيفة" كنقطة محورية، ونقوم باختبار أدائها تحت ظروف مختلفة من العملات والهياكل السوقية، وتقييم ملاءمتها واستقرارها في متابعة السوق، والتحكم في التراجعات، وزيادة عوائد الاتجاهات المتوسطة.
التحليل الكمي - استراتيجية اختراق المتوسطات المتحركة الكثيفة
（إخلاء المسؤولية: جميع التوقعات الواردة في هذه المقالة هي نتائج تحليلية مستندة إلى البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية، وهي لأغراض المرجعية فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضماناً لاتجاهات السوق المستقبلية. يجب على المستثمرين أخذ المخاطر بعين الاعتبار واتخاذ قرارات حذرة عند القيام بالاستثمارات ذات الصلة。）
1. نظرة عامة على الاستراتيجية
استراتيجية "اختراق المتوسطات المتقاربة" هي استراتيجية زخم تجمع بين تقدير الاتجاهات الفنية. تعتمد الاستراتيجية على مراقبة تقارب عدة متوسطات قصيرة ومتوسطة الأجل (مثل 5 أيام، 10 أيام، 20 يومًا، وما إلى ذلك) خلال فترة معينة، لتحديد الوقت الذي قد يشهد فيه السوق تقلبات اتجاهية. عندما تتجه عدة متوسطات نحو التوافق وتقترب من بعضها البعض، فهذا عادة ما يعني أن السوق في مرحلة تصحيح، في انتظار الاختراق. في هذه الحالة، إذا كان السعر يتجاوز بوضوح منطقة المتوسطات صعودًا، يُعتبر ذلك إشارة لبدء الاتجاه الصعودي؛ على العكس، إذا انخفض السعر دون منطقة المتوسطات، يُعتبر ذلك إشارة للاتجاه الهبوطي.
لزيادة فعالية الاستراتيجية وتأثير التحكم في المخاطر، تم وضع آلية ثابتة لتحقيق الأرباح ووقف الخسائر، لضمان الدخول والخروج في الوقت المناسب عند ظهور الاتجاه، مع مراعاة العائدات وإدارة المخاطر. الاستراتيجية العامة مناسبة لالتقاط اتجاهات السوق على المدى القصير والمتوسط، وتتميز بقدر معين من الانضباط وقابلية التنفيذ.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجيات وآلية العمل
شروط الدخول
تحديد كثافة المتوسط المتحرك: حساب الفرق بين أقصى وأدنى قيمة لستة متوسطات متحركة (SMA20، SMA60، SMA120، EMA20، EMA60، EMA120) (المعروفة باسم مسافة المتوسط المتحرك)، عندما تكون هذه المسافة أقل من العتبة المحددة (مثل 1.5% من السعر)، تُعتبر كثافة المتوسط المتحرك.
判断突破 الأسعار：
عندما يتجاوز السعر الحالي أعلى قيمة من بين ستة خطوط متوسطة، يعتبر ذلك إشارة على اختراق صعودي، مما يستدعي تنفيذ عملية شراء.
عندما ينخفض السعر الحالي تحت أدنى قيمة من بين ستة متوسطات متحركة، يعتبر ذلك إشارة على كسر هبوطي، مما يستدعي تنفيذ عمليات البيع.
شروط الظهور
الخروج من الصفقة الطويلة:
إذا انخفض السعر دون أدنى متوسط في وقت فتح الصفقة، يتم تفعيل وقف الخسارة؛
أو ارتفاع السعر يتجاوز "فارق سعر الفتح مع أدنى خط متوسط × نسبة الربح والخسارة"، مما يؤدي إلى تفعيل جني الأرباح.
خروج من الصفقة القصيرة:
إذا ارتفع السعر فوق أعلى متوسط متحرك عند فتح الصفقة، يتم تفعيل وقف الخسارة؛
أو إذا انخفض السعر لأكثر من "فارق السعر بين سعر الافتتاح وأعلى خط متوسط × نسبة الربح والخسارة"، يتم تفعيل جني الأرباح.
مثال عملي
الشكل 8: رسم توضيحي لموقع الدخول الفعلي عند تفعيل شروط الاستراتيجية TRX/USDT (12 أغسطس 2025) !
الشكل 9: رسم توضيحي لموقع الخروج من استراتيجية TRX/USDT (14 أغسطس 2025) !
من خلال المثال العملي أعلاه، قدمنا بشكل واضح منطق الدخول وآلية جني الأرباح الديناميكية للاستراتيجية عند حدوث شروط كثافة المتوسطات المتحركة واختراق الأسعار. تستفيد الاستراتيجية من تفاعل الأسعار مع هيكل المتوسطات المتحركة، لالتقاط نقطة بدء الاتجاه بدقة، وتخرج تلقائيًا في التذبذبات اللاحقة، مع التحكم في المخاطر لتأمين نطاق الأرباح الرئيسي. لا يحقق هذا المثال فقط قابلية التنفيذ والانضباط في الاستراتيجية، بل يظهر أيضًا استقرارها وقدرتها على التحكم في المخاطر في الأسواق الحقيقية، مما يمهد الطريق لتحسين المعلمات وتلخيص الاستراتيجية لاحقًا.
4. أمثلة تطبيقية عملية
إعدادات اختبار المعلمات للبحث عن أفضل مجموعة من المعلمات، قمنا بإجراء بحث شبكي منهجي ضمن النطاقات التالية:
كمثال على SUI/USDT، في بيانات الاختبار على مدى العام الماضي لخط K لمدة ساعة واحدة، اختبر النظام ما مجموعه 2,280 مجموعة من تركيبات المعلمات، وقام بتصفية أفضل خمس مجموعات بناءً على أداء العائد التراكمي. تشمل معايير التقييم العائد السنوي، وقيمة شارب، وأقصى تراجع، وROMAD (نسبة العائد إلى أقصى تراجع)، وذلك لتقييم أداء الاستراتيجية بشكل شامل.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء خمس مجموعات من الاستراتيجيات المثلى !
وصف منطق الاستراتيجية عندما يكتشف النظام تقارب المسافات بين ستة خطوط متوسطة إلى أقل من 19.9%، ويخترق السعر من الأسفل إلى الأعلى الحد العلوي للخطوط المتوسطة، يتم تفعيل إشارة الشراء. يهدف هذا الهيكل إلى التقاط لحظة الانطلاق الوشيكة للسعر، للدخول بالسعر الحالي، واستخدام أعلى خط متوسط يتم كسره كمعيار مرجعي متحرك لجني الأرباح، مما يعزز القدرة على التحكم في العوائد.
الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
تحليل الأداء والنتائج تغطي فترة الاختبار من 1 أغسطس 2024 إلى 18 أغسطس 2025، وقد أظهرت هذه المجموعة من الاستراتيجيات أداءً جيدًا عبر عدة عملات. على سبيل المثال، بلغت العائد الإجمالي لـ SUI 285.49% مع أقصى تراجع بنسبة 36.29%، وROMAD بلغ 7.25، مما يدل على قوة القدرة على زيادة الأموال مع التحكم المعتدل في المخاطر. بينما حقق محفظة XRP عائدًا بنسبة 101.86% على الرغم من التراجع العالي (48.87%)، ووصلت نسبة شارب إلى 1.46، مما يشير إلى أداء مستقر نسبيًا في التحكم في تقلبات الاستراتيجية.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي لأفضل خمس استراتيجيات للمعلمات على مدار السنة الماضية !
5. ملخص استراتيجيات التداول
تثبت هذه الدراسة أن استراتيجية الاتجاه المعتمدة على اختراق المتوسطات المتحركة الكثيفة تتمتع بإمكانات جيدة في السوق المشفرة ذات التقلبات المتوسطة إلى العالية. من خلال منطق دخول وخروج واضح وآلية تحكم قوية في المخاطر، فإن هذه الاستراتيجية لا تظهر فقط أداءً أفضل بشكل عام من شراء والاحتفاظ، بل تُظهر أيضًا قدرة قوية على زيادة رأس المال في عدة عملات رئيسية.
خصوصاً في الحالات التي تكون فيها نسبة الفوز منخفضة، فإن الاستراتيجية تتمكن من التحكم بشكل فعال في الخسائر، وإطالة مدة الاحتفاظ بالربح، وتحقيق أهداف السيطرة على المخاطر وتراكم الأرباح، بفضل الهيكل غير المتماثل للأرباح والخسائر والانضباط الصارم في التداول، مما يبرز ميزتها التكيفية في الأسواق ذات الاتجاه غير الواضح. إذا تم دمجها في المستقبل مع إشارات متعددة العوامل، وآلية تأكيد حجم التداول، ومنطق تعديل المعلمات الديناميكية، فمن المحتمل أن تعزز استقرار الاستراتيجية ومرونتها، وتوسعها لتشمل أنظمة التداول متعددة العملات والفترات الزمنية.
من الجدير بالذكر أن عدد الصفقات خلال فترة الاختبار العائد لجميع مجموعات المعلمات كان قليلاً بشكل عام، مما قد يؤثر على استقرار النتائج الإحصائية وقدرة الاستراتيجية على التعميم. بعض العملات مثل BTC و SOL كانت نسب الفوز والأداء العائد لها ضعيفة نسبياً، ربما بسبب حدود عتبة إشارة التفعيل أو خصائص تقلب العملة نفسها. لذلك، يُقترح في المستقبل تعزيز تغطية العينة، مثل تمديد فترة الاختبار، وإدراج المزيد من العملات أو استخدام أطر زمنية بمستويات مختلفة، لتعزيز قوة الاستراتيجية وزيادة موثوقية التنفيذ في السوق.
على الرغم من القيود المذكورة أعلاه، فإن نتائج الاختبار الحالية تشير إلى أن مجموعة المعايير الخمسة التي تم اختيارها في هذه الورقة قد حققت توازنًا مثاليًا بين العائد والاستقرار، مما يجعل الاستراتيجية ذات قيمة تطبيقية في السوق. إذا أمكن إدخال عوامل مثل حجم التداول والتقلبات في منطق الانتقاء، والاستمرار في تحسين هيكل الإشارات وقواعد إدارة الأموال، فمن المتوقع أن تستمر قابلية التكيف للاستراتيجية في الأسواق المتقلبة في التحسن، وأن تظهر أداءً مستقرًا في بيئات سوقية أوسع.
ملخص
من 5 أغسطس 2025 إلى 18 أغسطس 2025، حافظ سوق العملات المشفرة بشكل عام على نمط من التقلبات العالية، حيث كانت الهياكل الفنية للأصول الرئيسية قوية، وبرزت ETH بشكل نسبي، بالإضافة إلى تدفق الأموال الصافي من صناديق ETF المتاحة في السوق، مما قدم دعماً متوسط المدى للسوق. ومع ذلك، من وجهة نظر مؤشرات رئيسية مثل نسبة التداول بين الشراء والبيع، ورسوم التمويل، وبنية تصفية المراكز، يبدو أن رغبة السوق في الشراء قد تراجعت، وأصبحت المشاعر أكثر تحفظاً، مما أدى إلى ظهور نمط من التقلبات الهيكلية وإعادة توزيع الحصص على المدى القصير.
بشكل عام، لم تصل درجة مشاركة أموال الرافعة المالية إلى المستوى المفرط بعد، حيث لا تزال مراكز العقود وأسعار التمويل في مستويات عالية ولكنها مستقرة، وبنية السوق لا تزال صحية؛ الانفجارات المعتدلة الناتجة عن تذبذب الاتجاهات تساعد على إعادة تنظيم المشاعر وتصفية السيولة المتقلبة. إذا زاد حجم التداول لاحقًا، واستمرت أسعار التمويل في التحول إلى الإيجابية واستقرت، فإن تداخل العديد من المحركات قد يدفع السوق لاختراق منطقة التماسك الحالية؛ على العكس، إذا كانت الأموال مترددة وتقلصت التقلبات، فقد تستمر العملات الرئيسية في الترتيب الضعيف على المدى القصير.
في هذا السياق، يظهر الاستراتيجية الاتجاهية المبنية على منطق اختراق المتوسطات المتنوعة إمكانات تطبيقية جيدة في سوق العملات المشفرة ذات التقلبات المتوسطة إلى العالية. تظهر نتائج الاختبار العائدات، حيث أن أداء استراتيجيات SUI و XRP كان بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت العوائد التراكمية 100%.
من المهم أن نلاحظ أن عدد الصفقات خلال فترة الاختبار كان قليلاً بالنسبة لمجموعات المعلمات الخمس، مما قد يؤثر على صلابة الإحصاءات وقدرة الاستراتيجية على التعميم. بعض العملات مثل BTC و SOL كانت أيضاً ذات أداء محافظ نسبياً بسبب خصائص التقلبات وقيود تردد الإشارات. بشكل عام، تحقق هذه الاستراتيجية توازناً جيداً بين العائدات، والسيطرة على التراجع، وكفاءة التنفيذ، مما يعطي قيمة للنشر الفعلي. في المستقبل، من المتوقع أن يؤدي دمج عوامل مثل حجم التداول، والتقلب، أو تردد دورات متعددة، بالإضافة إلى إدخال آليات مرنة للتحكم في المخاطر، إلى تعزيز استقرار الاستراتيجية وقدرتها على التكيف.
المراجع:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة لأبحاث blockchain والعملات الرقمية، تقدم للقراء محتوى عميقاً، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول الاتجاهات، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتنبؤات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية تتضمن استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، ويُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يشترونها قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا تتحمل المسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.