في الآونة الأخيرة، تفكر الحكومة الأمريكية في تغيير سياسة له دلالات تاريخية. ستسمح هذه التغييرات للمواطنين الأمريكيين بإدراج الأصول البديلة مثل العملات المشفرة والعقارات والأسهم الخاصة في حسابات التقاعد 401(k). تعني هذه الخطوة أن القيود الصارمة على استثمارات التقاعد بموجب قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين (ERISA) لعام 1974 قد يتم كسرها، مما يفتح الباب أمام طلب محتمل بقيمة تريليون دولار على الأصول الرقمية مثل البيتكوين.
ستجعل هذه التعديلات في السياسة التخطيط لتقاعد المستثمرين العاديين غير مقصور على الأسهم والسندات التقليدية، بل يمكن تحقيق زيادة في الثروة من خلال الأصول الناشئة مثل العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن التقلبات العالية لهذه الأصول ستطرح تحديات جديدة لحكمة الاستثمار لدى الجميع.
ثلاثون عامًا من التغيرات في سوق الاستثمار للمتقاعدين في الولايات المتحدة
لطالما قيدت الولايات المتحدة نطاق استثمار خطة 401(k) بشكل صارم بالأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة. يعود ذلك إلى تفسير قانون ERISA لقواعد "المستثمر الحكيم"، حيث كانت الجهات التنظيمية قلقة من أن تعقيد الأصول البديلة وتقلبها قد يهدد أمان المدخرات التقاعدية.
مع نضوج سوق العملات المشفرة والدخول الضخم للمستثمرين المؤسسيين، تفكر الحكومة في إجراء إصلاحات أكثر جرأة. وهذا لا يشمل فقط السماح لخطط 401(k) بالانضمام إلى العملات المشفرة، بل يتطلب أيضًا من الجهات المعنية التعاون عبر الأقسام لوضع تفاصيل تنفيذ محددة لضمان أن يتمكن المستثمرون العاديون من الوصول إلى هذه الأصول بأمان وسهولة.
تعتبر هذه الخطوة جزءًا من استراتيجية الولايات المتحدة للتنافس على الهيمنة العالمية في الاقتصاد الرقمي. في وقت سابق من هذا العام، أطلقت الحكومة عدة سياسات صديقة للعملات المشفرة، بما في ذلك إنشاء "احتياطي استراتيجي من البيتكوين"، وإصدار "تقرير سياسة الأصول الرقمية"، وتوقيع أول قانون تنظيمي للعملات المستقرة في العالم. لا شك أن سياسة 401(k) المفتوحة هي الأكثر ثورية في هذه السلسلة من المبادرات، ومن المتوقع أن تؤدي مباشرة إلى دخول ملايين من أموال التقاعد الأمريكية إلى سوق العملات المشفرة.
تأثير "سمكة السلور" في سوق التقاعد: فرص جديدة في سوق العملات المشفرة
تقدر المؤسسات البحثية في الصناعة أن الحجم الإجمالي لسوق التقاعد في الولايات المتحدة يصل إلى 35 تريليون دولار، حيث تدير خطط 401(k) أصولاً تبلغ حوالي 12.5 تريليون دولار. بعد تنفيذ السياسة الجديدة، حتى إذا تدفق 1% فقط من الأموال إلى العملات المشفرة، فإن الأموال الجديدة ستتجاوز 120 مليار دولار. بالنظر إلى أن القيمة السوقية الحالية للبيتكوين تبلغ حوالي 1.2 تريليون دولار، فإن 120 مليار دولار تعادل 10% من حجم الشراء، وقد تدفع الأسعار لتجاوز أعلى مستوى تاريخي.
يعتقد المتخصصون في الصناعة أن العملات المشفرة تمر بلحظة تحول تشبه "Blockbuster و Netflix". الشركات اليوم تتبنى بنشاط تقنية البلوكشين، وقد تضطر لللحاق بهذه الاتجاهات في المستقبل.
تشير البيانات التاريخية إلى أنه عندما يتم قبول الأصول الناشئة من قبل المؤسسات المالية التقليدية، غالبًا ما تشهد أسعارها نموًا أسيًا. على سبيل المثال، ارتفع سعر الذهب بنسبة 230% خلال خمس سنوات بعد إدراج أول صندوق استثماري متداول في الذهب في عام 2004. يتم اعتبار البيتكوين "الذهب الرقمي"، وقد تجعل ندرته والسيولة العالمية الخاصة به ارتفاعه يتكرر أو حتى يتجاوز الذهب.
الأهم من ذلك، قد تغير السياسة الجديدة "عقلية الحماية" للمستثمرين المؤسسيين. إذا أصبحت نسبة التخصيص البالغة 3% هي القاعدة في الصناعة، فقد يكون مديري الصناديق أكثر استعدادًا لدمج البيتكوين في محفظاتهم، لأن "الاحتفاظ بكمية صغيرة هو أكثر أمانًا من عدم الاحتفاظ بأي شيء على الإطلاق."
دليل استثمار العملات المشفرة للمستثمرين العاديين
على الرغم من أن آفاق العملات المشفرة جذابة، فإن مخاطر تقلباتها العالية لا يمكن تجاهلها. أدت انهيار أحد مشاريع العملات المشفرة في عام 2022 إلى خسائر تزيد عن 40 مليار دولار للمستثمرين، كما أن تراجع البيتكوين من 69,000 دولار إلى 30,000 دولار في عام 2024 جعل العديد من المستثمرين الأفراد يترددون.
ينصح خبراء المال المستثمرين العاديين باتباع مبدأ "نسبة صغيرة، والاحتفاظ على المدى الطويل" عند تخصيص الأصول المشفرة في 401(k):
السيطرة على نسبة العملات المشفرة في محفظة التقاعد بحيث لا تتجاوز 5%، لتجنب تأثير تقلبات الأصول الفردية على المدخرات الكلية.
اختر المنتجات المالية المشفرة المتوافقة، مثل صناديق الاستثمار في البيتكوين أو صناديق المؤشرات المتداولة، بدلاً من شراء الأصول الفعلية مباشرة. عادةً ما تحتوي هذه المنتجات على آليات للتحكم في المخاطر، مثل التدقيق الدوري وحفظ الأصول، مما يمكن أن يقلل من مخاطر التشغيل.
متابعة قرب تنفيذ السياسات. من المتوقع أن تصدر الجهات المعنية التفاصيل خلال 6 أشهر، وقبل ذلك لن تبدأ الاستثمارات المشفرة لمخطط 401(k) بشكل رسمي.
من الجدير بالذكر أن المعنى العميق لهذه السياسة قد يتجاوز بكثير فتح قنوات الاستثمار. في ظل تآكل الثقة في الدولار، أصبحت خاصية البيتكوين ك"أصل مقاوم للتضخم" تحظى باعتراف متزايد من قبل الناس. إن فتح الاستثمار في العملات الرقمية، في جوهره، يوفر للأشخاص العاديين أداة للتحوط من تدهور قيمة العملة الورقية.
الخاتمة: نموذج جديد للتخطيط للتقاعد
لا تعترف هذه السياسة بالعملات المشفرة فحسب، بل تعيد هيكلة نظام التقاعد التقليدي. قد يعتمد المستثمرون الشباب على الإمكانات العالية لنمو الأصول مثل البيتكوين لمواجهة التضخم، بينما يحتاج الأشخاص القريبون من التقاعد إلى البحث عن توازن بين المخاطر والعوائد.
مع بدء حسابات التقاعد في قبول تقنية blockchain، يحتاج مفهوم الثروة لدينا جميعًا إلى التكيف مع العصر. كما قال أحد المستثمرين المعروفين، فإن من لا يفهم العملات المشفرة قد يتخلف عن الركب تمامًا مثل من لا يفهم الإنترنت في الوقت الحالي. هل نحن مستعدون لهذه الثورة المالية؟
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من المحتمل أن تسمح الولايات المتحدة لحسابات التقاعد 401(k) بالاستثمار في الأصول الرقمية مما يثير إمكانيات سوق تتجاوز التريليون.
سوق التقاعد الأمريكي يشهد تغييرات جذرية
في الآونة الأخيرة، تفكر الحكومة الأمريكية في تغيير سياسة له دلالات تاريخية. ستسمح هذه التغييرات للمواطنين الأمريكيين بإدراج الأصول البديلة مثل العملات المشفرة والعقارات والأسهم الخاصة في حسابات التقاعد 401(k). تعني هذه الخطوة أن القيود الصارمة على استثمارات التقاعد بموجب قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين (ERISA) لعام 1974 قد يتم كسرها، مما يفتح الباب أمام طلب محتمل بقيمة تريليون دولار على الأصول الرقمية مثل البيتكوين.
ستجعل هذه التعديلات في السياسة التخطيط لتقاعد المستثمرين العاديين غير مقصور على الأسهم والسندات التقليدية، بل يمكن تحقيق زيادة في الثروة من خلال الأصول الناشئة مثل العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن التقلبات العالية لهذه الأصول ستطرح تحديات جديدة لحكمة الاستثمار لدى الجميع.
ثلاثون عامًا من التغيرات في سوق الاستثمار للمتقاعدين في الولايات المتحدة
لطالما قيدت الولايات المتحدة نطاق استثمار خطة 401(k) بشكل صارم بالأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة. يعود ذلك إلى تفسير قانون ERISA لقواعد "المستثمر الحكيم"، حيث كانت الجهات التنظيمية قلقة من أن تعقيد الأصول البديلة وتقلبها قد يهدد أمان المدخرات التقاعدية.
مع نضوج سوق العملات المشفرة والدخول الضخم للمستثمرين المؤسسيين، تفكر الحكومة في إجراء إصلاحات أكثر جرأة. وهذا لا يشمل فقط السماح لخطط 401(k) بالانضمام إلى العملات المشفرة، بل يتطلب أيضًا من الجهات المعنية التعاون عبر الأقسام لوضع تفاصيل تنفيذ محددة لضمان أن يتمكن المستثمرون العاديون من الوصول إلى هذه الأصول بأمان وسهولة.
تعتبر هذه الخطوة جزءًا من استراتيجية الولايات المتحدة للتنافس على الهيمنة العالمية في الاقتصاد الرقمي. في وقت سابق من هذا العام، أطلقت الحكومة عدة سياسات صديقة للعملات المشفرة، بما في ذلك إنشاء "احتياطي استراتيجي من البيتكوين"، وإصدار "تقرير سياسة الأصول الرقمية"، وتوقيع أول قانون تنظيمي للعملات المستقرة في العالم. لا شك أن سياسة 401(k) المفتوحة هي الأكثر ثورية في هذه السلسلة من المبادرات، ومن المتوقع أن تؤدي مباشرة إلى دخول ملايين من أموال التقاعد الأمريكية إلى سوق العملات المشفرة.
تأثير "سمكة السلور" في سوق التقاعد: فرص جديدة في سوق العملات المشفرة
تقدر المؤسسات البحثية في الصناعة أن الحجم الإجمالي لسوق التقاعد في الولايات المتحدة يصل إلى 35 تريليون دولار، حيث تدير خطط 401(k) أصولاً تبلغ حوالي 12.5 تريليون دولار. بعد تنفيذ السياسة الجديدة، حتى إذا تدفق 1% فقط من الأموال إلى العملات المشفرة، فإن الأموال الجديدة ستتجاوز 120 مليار دولار. بالنظر إلى أن القيمة السوقية الحالية للبيتكوين تبلغ حوالي 1.2 تريليون دولار، فإن 120 مليار دولار تعادل 10% من حجم الشراء، وقد تدفع الأسعار لتجاوز أعلى مستوى تاريخي.
يعتقد المتخصصون في الصناعة أن العملات المشفرة تمر بلحظة تحول تشبه "Blockbuster و Netflix". الشركات اليوم تتبنى بنشاط تقنية البلوكشين، وقد تضطر لللحاق بهذه الاتجاهات في المستقبل.
تشير البيانات التاريخية إلى أنه عندما يتم قبول الأصول الناشئة من قبل المؤسسات المالية التقليدية، غالبًا ما تشهد أسعارها نموًا أسيًا. على سبيل المثال، ارتفع سعر الذهب بنسبة 230% خلال خمس سنوات بعد إدراج أول صندوق استثماري متداول في الذهب في عام 2004. يتم اعتبار البيتكوين "الذهب الرقمي"، وقد تجعل ندرته والسيولة العالمية الخاصة به ارتفاعه يتكرر أو حتى يتجاوز الذهب.
الأهم من ذلك، قد تغير السياسة الجديدة "عقلية الحماية" للمستثمرين المؤسسيين. إذا أصبحت نسبة التخصيص البالغة 3% هي القاعدة في الصناعة، فقد يكون مديري الصناديق أكثر استعدادًا لدمج البيتكوين في محفظاتهم، لأن "الاحتفاظ بكمية صغيرة هو أكثر أمانًا من عدم الاحتفاظ بأي شيء على الإطلاق."
دليل استثمار العملات المشفرة للمستثمرين العاديين
على الرغم من أن آفاق العملات المشفرة جذابة، فإن مخاطر تقلباتها العالية لا يمكن تجاهلها. أدت انهيار أحد مشاريع العملات المشفرة في عام 2022 إلى خسائر تزيد عن 40 مليار دولار للمستثمرين، كما أن تراجع البيتكوين من 69,000 دولار إلى 30,000 دولار في عام 2024 جعل العديد من المستثمرين الأفراد يترددون.
ينصح خبراء المال المستثمرين العاديين باتباع مبدأ "نسبة صغيرة، والاحتفاظ على المدى الطويل" عند تخصيص الأصول المشفرة في 401(k):
السيطرة على نسبة العملات المشفرة في محفظة التقاعد بحيث لا تتجاوز 5%، لتجنب تأثير تقلبات الأصول الفردية على المدخرات الكلية.
اختر المنتجات المالية المشفرة المتوافقة، مثل صناديق الاستثمار في البيتكوين أو صناديق المؤشرات المتداولة، بدلاً من شراء الأصول الفعلية مباشرة. عادةً ما تحتوي هذه المنتجات على آليات للتحكم في المخاطر، مثل التدقيق الدوري وحفظ الأصول، مما يمكن أن يقلل من مخاطر التشغيل.
متابعة قرب تنفيذ السياسات. من المتوقع أن تصدر الجهات المعنية التفاصيل خلال 6 أشهر، وقبل ذلك لن تبدأ الاستثمارات المشفرة لمخطط 401(k) بشكل رسمي.
من الجدير بالذكر أن المعنى العميق لهذه السياسة قد يتجاوز بكثير فتح قنوات الاستثمار. في ظل تآكل الثقة في الدولار، أصبحت خاصية البيتكوين ك"أصل مقاوم للتضخم" تحظى باعتراف متزايد من قبل الناس. إن فتح الاستثمار في العملات الرقمية، في جوهره، يوفر للأشخاص العاديين أداة للتحوط من تدهور قيمة العملة الورقية.
الخاتمة: نموذج جديد للتخطيط للتقاعد
لا تعترف هذه السياسة بالعملات المشفرة فحسب، بل تعيد هيكلة نظام التقاعد التقليدي. قد يعتمد المستثمرون الشباب على الإمكانات العالية لنمو الأصول مثل البيتكوين لمواجهة التضخم، بينما يحتاج الأشخاص القريبون من التقاعد إلى البحث عن توازن بين المخاطر والعوائد.
مع بدء حسابات التقاعد في قبول تقنية blockchain، يحتاج مفهوم الثروة لدينا جميعًا إلى التكيف مع العصر. كما قال أحد المستثمرين المعروفين، فإن من لا يفهم العملات المشفرة قد يتخلف عن الركب تمامًا مثل من لا يفهم الإنترنت في الوقت الحالي. هل نحن مستعدون لهذه الثورة المالية؟