صعود نظام الإيكولوجيا للتمويل اللامركزي بيتكوين: حالة BTCFi ومستقبله

بيتكوين في التمويل اللامركزي ( DeFi ) تشهد تغييرات كبيرة. من نظام التحويل من نقطة إلى نقطة في البداية, تطورت بيتكوين الآن لتصبح قوة مهمة في DeFi, وتبدأ في تحدي هيمنة إيثيريوم. من خلال تحليل بيانات السلسلة, يمكننا أن نرى بوضوح أن BTCFi ( دمج بيتكوين مع DeFi ) ليس مجرد تقدم تقني, بل قد يؤدي أيضًا إلى تحول جذري في دور بيتكوين في DeFi, وإعادة تعريف مشهد DeFi بأكمله.

صعود BTCFi

في عام 2008، كانت الدوافع لإنشاء بيتكوين من قبل ساتوشي ناكاموتو هي إنشاء نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير. على الرغم من أن هذا الهيكل له دلالة ثورية في مجال الأصول المشفرة، إلا أنه يواجه قيودًا في دعم التطبيقات الأكثر تعقيدًا في التمويل اللامركزي.

قيود تصميم بيتكوين وقيودها في التمويل اللامركزي

الميزات الرئيسية لتصميم البيتكوين وقيودها تشمل:

1. نموذج UTXO: على الرغم من أنه مفيد للتحويلات البسيطة، إلا أنه يفتقر إلى المرونة لدعم العقود الذكية المعقدة.

2. لغة نصية محدودة: تم تصميمها لتجنب الثغرات الأمنية، لكنها تحد من القدرة على دعم تطبيقات التمويل اللامركزي المعقدة.

3. نقص في اكتمال تورينغ: من الصعب تنفيذ العقود الذكية المعقدة التي تعتمد على الحالة.

4. قيود حجم الكتلة وسرعة المعاملات: سرعة معالجة المعاملات أقل بكثير من سلاسل الكتل الأخرى التي تركز على التمويل اللامركزي.

على الرغم من أن هذه التصاميم تعزز من أمان البيتكوين ودرجة اللامركزية، إلا أنها تعيق تحقيق وظائف التمويل اللامركزي مباشرة على بلوكشين البيتكوين.

بيتكوين إدخال التمويل اللامركزي في المحاولات المبكرة والتطورات

رغم مواجهة القيود، لا يزال المطورون يبحثون عن حلول مبتكرة:

1. العملات الملونة (2012-2013): من خلال "تلوين" بيتكوين لتمثيل الأصول في العالم الحقيقي.

2. Counterparty(2014): تقديم القدرة على إنشاء وتداول الأصول المخصصة.

3. شبكة البرق (2015 حتى الآن ): بروتوكول الطبقة الثانية الذي يعزز قابلية توسيع المعاملات.

4. عقد سجل منفصل (DLC)(2017 حتى الآن ): عدم تغيير تنفيذ الطبقة الأساسية لبيتكوين لعقود مالية معقدة.

5. شبكة Liquid (2018 حتى الآن ): شبكة تسوية قائمة على السلاسل الجانبية، تدعم معاملات بيتكوين الأكثر تعقيدًا.

6. ترقية Taproot (2021): عززت قدرة عقود بيتكوين الذكية.

أسست هذه التطورات المبكرة لتوسيع وظائف بيتكوين الأساس، وعرضت إمكانيات نظام بيتكوين البيئي.

الابتكار الرئيسي: تنفيذ العقود الذكية على بيتكوين

في السنوات الأخيرة، سعت العديد من البروتوكولات إلى إدخال العقود الذكية و التمويل اللامركزي في بيتكوين:

1. Rootstock: أول سلسلة جانبية لبيتكوين، تدعم العقود الذكية المتوافقة مع EVM.

2. Core: بلوكشين متوافق مع EVM مرتبط ارتباطًا وثيقًا ببيتكوين، نموذج الرهن المزدوج المبتكر.

3. شبكة ميرلين: شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية المدمجة بتقنية ZK-Rollup.

4. BEVM: أول شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية متوافقة تمامًا مع EVM ولا مركزية.

تشمل الابتكارات الرئيسية لهذه البروتوكولات:

• توكن عملة بيتكوين
• العقود الذكية وتوافق EVM
• بيتكوين ذات العائد
• قابلية التوسع وتعزيز الخصوصية

حتى 8 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لحلول المستوى الثاني و السلاسل الجانبية لبيتكوين (، حيث وصلت إلى 1.07 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.7 مرات منذ 1 يناير 2024.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-baefa0371aacecafe9b9813b986c81ad.webp(

حالة التمويل اللامركزي بيتكوين

تشمل المشاريع الرئيسية في BTCFi:

1. Pell Network: بروتوكول إعادة الرهن عبر السلاسل
2. Avalon Finance: منصة التمويل اللامركزي متعددة السلاسل
3. Colend Protocol: منصة الإقراض اللامركزية
4. MoneyOnChain: بروتوكول التمويل اللامركزي الشامل
5. Sovryn: منصة التمويل اللامركزي الغنية بالميزات
6. بروتوكول سولف: مشروع الحدود المالية لـ NFT

تسلط هذه المشاريع الضوء على التطور السريع في مجال التمويل اللامركزي لبيتكوين. تحتل Core موقع الصدارة في مساحة التمويل اللامركزي لبيتكوين، حيث تشكل نسبة المشاريع 25.2٪.

![البيتكوين المجتمع حريص على معرفة كيف تسير BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21ce285fda1c02e84b94a87db4597b06.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c498f00f1ee0369cdc602ab3cd1436d4.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3a69f41b2117762c6f1936fd6bc1ebb.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de80cbcd9bfc768c1fa7af619fd2e032.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b3c770c164567b675f40efa0bbb4517.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن كيفية تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-82ede7f6fac1343d0e5341f57a7b18db.webp(

مقارنة تحليلية مع التمويل اللامركزي على الإيثيريوم

تعمل البيتكوين بشكل أساسي من خلال الأصول المعبأة مثل wBTC وrenBTC في نظام الإيكولوجيا اللامركزية للتمويل على الإيثيريوم. اعتبارًا من 8 سبتمبر، كان عدد BTC المقفلة في بروتوكولات التمويل اللامركزي على الإيثيريوم هو 153400، وهو ما يتجاوز بكثير 8.97 ألف في نظام الإيكولوجيا اللامركزية الأصلي للبيتكوين.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee2a242066ef3d2543bd08b1641981ac.webp(

التحديات والفرص

تشمل العقبات التقنية بشكل رئيسي مشكلات القابلية للتوسع والتشغيل البيني. في جانب التنظيم، من المتوقع أن تواجه مراجعة أكثر صرامة، خاصة فيما يتعلق بمكافحة غسل الأموال ومعرفة عميلك.

تشمل الفرص المستقبلية التقدم التكنولوجي ) مثل تحسين حلول Layer 2 ( ومجالات النمو الناشئة ) مثل المنتجات المدرة للعائد، والـ DEX، وخدمات التمويل اللامركزي الموجهة للمؤسسات (.

الاستنتاج

من المتوقع أن يستمر نظام البيتكوين البيئي للتمويل اللامركزي في التوسع بدفع من التقدم التكنولوجي والاهتمام المؤسسي. المفتاح هو تطوير حلول Layer 2 الأكثر قابلية للتوسع، وتعزيز التشغيل البيني، وإطلاق منتجات مالية أكثر تعقيدًا. على الرغم من التحديات التنظيمية والتكنولوجية، لا يزال مستقبل البيتكوين في التمويل اللامركزي مليئًا بالأمل، ولديه القدرة على إحداث تأثير عميق على النظام البيئي للتمويل اللامركزي بأكمله.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47fcfc6ec5ca3bff9d4e934e7aeb2b30.webp(