الدافع وراء استراتيجية احتياطي الأصول المشفرة للشركات المدرجة
في السنوات الأخيرة، قامت المزيد والمزيد من الشركات المساهمة بإدراج الأصول المشفرة في ميزانياتها العمومية. من استثمار شركة تكنولوجيا معينة في البيتكوين، إلى مجموعة إعلامية تجمع 2.5 مليار دولار لبناء خزينة بيتكوين، وصولاً إلى عدد من عمالقة الصناعة والتكنولوجيا التقليديين الذين يجربون العملات المستقرة أو احتياطي الإيثيريوم على نطاق صغير. تظهر البيانات أنه اعتبارًا من 17 يوليو، اعتمدت 154 شركة مساهمة احتياطي استراتيجي من البيتكوين؛ وتفيد دراسة أخرى أن الشركات المساهمة قد استثمرت ما يصل إلى 76 مليار دولار في الأصول المشفرة.
بالإضافة إلى السياسات الصديقة للتشفير التي تتبناها الحكومة ودور بعض الشركات كمثال يحتذى به، هناك أيضًا رأس المال الاستثماري في التشفير وصناديق Web3 التي تركز على تخطيط الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات والتي تدعم هذه الموجة من وراء الكواليس. من خلال قيادتها للاستثمار في PIPE، والسندات القابلة للتحويل، والاستحواذ العكسي، فإنها تقدم حلولاً شاملة للشركات المدرجة تشمل شراء العملات المشفرة، وتوكن الأسهم، وتسوية العملات المستقرة، وإدارة الخزائن على السلسلة.
دفع المؤسسات الرئيسية لتحويل الشركات المدرجة إلى التشفير، قد توسع من عدد قليل من شركات الاستثمار المعروفة في المراحل المبكرة إلى العديد من المؤسسات الاستثمارية الجديدة في مجال التشفير، حيث بدأ عدد متزايد من شركات رأس المال المخاطر في التشفير بالانضمام إلى هذا الصف.
المؤسسات الرئيسية المشاركة واستراتيجياتها
شركة استثمار معروفة بالتشفير A
استثمرت الشركة في العديد من شركات DAT (خزينة الأصول الرقمية)، وأشهرها شركة خدمات مالية يقودها مبشر البيتكوين. تحاول هذه الشركة تقليد استراتيجية شركة تكنولوجيا معينة، وقد حصلت على دعم من العديد من عمالقة الصناعة. وأشارت شركة الاستثمار A إلى أن حجم هذه الشركة يكفي تمامًا للاستفادة من جميع أدوات أسواق رأس المال، وفي نفس الوقت فإن قيمتها السوقية صغيرة، مما يسمح لها بالتحرك بسرعة أكبر لتحقيق نمو BPS، والتداول بسعر أعلى.
علاوة على ذلك، استثمرت شركة الاستثمار A في شركة أخرى مدرجة في ناسداك، والتي تستوحي استراتيجيتها من شركة تكنولوجيا معينة، لكن تطبيقها على سولانا. تعتقد شركة الاستثمار A أن سولانا هي بديل مثير للاهتمام لبيتكوين، وذلك لأسباب تشمل: نظرًا لفترة نضوجها الأقصر، قد يكون لديها إمكانيات أكبر للنمو؛ تقلبها أعلى من بيتكوين، مما يعني أنه يمكن تحقيق عوائد أعلى من خلال الاستفادة من هذا التقلب؛ يمكن أن تعزز عوائد التخزين لديها نمو كل سهم SOL؛ نظرًا لوجود بدائل قليلة متاحة حاليًا، فإن سولانا لديها طلب غير مستغل أكبر.
بالإضافة إلى دعم الشركات المدرجة التي تمتلك البيتكوين ومحفظة سول، استثمرت شركة الاستثمار A أيضًا في أول شركة مالية للأصول الرقمية القائمة على الإيثيريوم في الولايات المتحدة. وقد أطلقت هذه الشركة، التي يقودها شخصية معروفة في مجال الإيثيريوم، استراتيجية محفظة ETH.
شركة خدمات التمويل الرقمي
في مايو 2025 ، أعلنت مجموعة إعلامية عن جمع حوالي 2.5 مليار دولار من خلال إصدار 1.5 مليار دولار من الأسهم العادية و 1 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل لبناء خزينة البيتكوين. كانت الشركة B مستشارًا ماليًا لهذين التمويلين من الديون والأسهم ، كما كانت واحدة من المنسقين الرئيسيين ، حيث صممت هيكل التمويل للشركة و التزمت بتوفير دعم السيولة.
في وقت سابق، ساعدت الشركة B العديد من الشركات غير الأصلية في التشفير على تنفيذ مدفوعات التشفير وتجارب الخزانة، وعملت كمستشار في عدد من عمليات الاندماج عبر SPAC، مما دفع الشركات المستهدفة إلى دمج الأصول الرقمية في تخصيص أصولها الاستراتيجية. شاركت الشركة B بين عامي 2024-2025 في أكثر من 800 مليون دولار من تمويل الشركات العامة المتعلقة بالتشفير، بما في ذلك الاستثمارات في الأسهم، والتمويل بالديون، وخدمات الاستشارات في عدة مجالات.
شركة استثمار Web3 معينة C
في يوليو 2025، أعلنت الشركة C أنها وقعت مذكرة تفاهم غير ملزمة مع شركة لتقديم الطعام وتغليف المواد الغذائية. ووفقًا للبيان المشترك الذي أصدرته الأطراف، ستستثمر الشركة C ما يصل إلى 100 مليون دولار من عائدات خزينة البيتكوين الخاصة بالشركة الغذائية. كما سينضم المؤسس المشارك للشركة C إلى "لجنة رؤية البيتكوين" الخاصة بالشركة الغذائية، لتقديم التوجيه الاستراتيجي لإدارة الخزينة وتحسين العائدات. وقد أعلنت الشركة الغذائية في مايو من هذا العام عن خطتها للاحتياطي النقدي بالبيتكوين، والتي تستهدف شراء 5000 بيتكوين خلال ثلاث سنوات، وقد اشترت 21 بيتكوين للاحتياطي النقدي الخاص بها خلال نفس الشهر.
علاوة على ذلك، كشركة معروفة في صناعة Web3 التي ظهرت خلال جنون NFT، تسعى الشركة C أيضًا للبحث عن فرصة للإدراج في الولايات المتحدة. ووفقًا للتقارير، تخطط الشركة C للإدراج العام في نيويورك، ساعية للاستفادة من "الفرصة الفريدة" التي توفرها طريقة تنظيم الأصول الرقمية من قبل الحكومة. مع تراجع مشاريع NFT وGameFi، بالإضافة إلى الاستثمارات، تظهر أحدث التقارير المالية للشركة C أنها تتحول أيضًا نحو خدمات الاستشارات، والتي تشمل استشارات الرموز، والاقتصاد الرمزي، والتسويق، واستشارات الإدراج، وتشغيل العقد، وخدمات التداول.
شركة استثمار في التشفير آسيوية D
في ديسمبر 2024، أعلنت الشركة D عن إطلاق صندوق بحجم 1.5 مليار دولار، يهدف إلى تكرار نموذج إدارة خزينة البيتكوين الخاص بشركة تكنولوجيا معينة للشركات المدرجة في آسيا. سيركز الصندوق على الشركات المدرجة في أسواق مثل اليابان وهونغ كونغ وتايلاند وتايوان وكوريا الجنوبية. كانت الحالة الأولى المستفيدة هي شركة مدرجة في بورصة طوكيو، والتي شهدت ارتفاعًا في سعر الأسهم بأكثر من 1000% في عام 2024، مما جعلها أفضل الأسهم أداءً في بورصة طوكيو.
في مايو من هذا العام، دخلت الشركة D السوق العامة من خلال اندماج استراتيجي مع موزع المنتجات الفاخرة في هونغ كونغ المدرج في ناسداك، وأعادت تسميتها. وقد منح هذا الاندماج الموزع خبرة الشركة D في التشفير، والتي ستشارك في الاستثمارات وإدارة الخزينة لدى الموزع. وقد أعلن الموزع عن اعتماده لاستراتيجية احتياطي التشفير، ويخطط لاستخدام 150 مليون دولار لدعم مشاريع خزينة التشفير لعشر شركات مدرجة على الأقل في السوق الآسيوية.
مؤخراً، قامت رابطة مستثمري البيتكوين، التي تشمل الشركة D، بزيادة رأس المال عن طريق إصدار نحو 58,862,249 سهم جديد لشركة خدمات البرمجيات المدرجة في KOSDAQ الكورية، وجمعت نحو 25 مليون دولار. تخطط شركة خدمات البرمجيات للاستفادة من رأس المال الجديد لدعم عملياتها اليومية، وبدء خطط أعمال جديدة في مجال الأصول الرقمية.
مؤسسات أخرى مشاركة
بالإضافة إلى المؤسسات الرئيسية المذكورة أعلاه، هناك العديد من شركات الاستثمار في التشفير التي شاركت في الصفقات المهمة الأخيرة. على سبيل المثال، في إطار تمويل "خزينة رموز FET" الذي أعلن عنه أحد شركات معدات اللياقة البدنية والذي يصل إجماليه إلى 500 مليون دولار، كانت الدفعة الأولى البالغة 55 مليون دولار مستثمرة من قبل شركتين استثماريتين. في عملية تمويل الأسهم الخاصة التي أكملتها شركة ألعاب أخرى بمبلغ 425 مليون دولار، شاركت أيضًا العديد من المؤسسات المعروفة في التشفير.
بالإضافة إلى ذلك، أكملت شركة مدرجة تأسست بواسطة مستثمر معروف في التشفير جولة تمويل أولية بقيمة 750 مليون دولار، وجذبت مشاركة العديد من شركات رأس المال الاستثماري في التشفير.
تعكس هذه المعاملات الطلب المتزايد من رأس المال التقليدي على الأصول التشفيرية عالية الجودة، كما تُظهر الدور المهم الذي تلعبه مؤسسات الاستثمار في التشفير في دفع الشركات المدرجة نحو التشفير. مع انضمام المزيد من المؤسسات إلى هذا المجال، قد نشهد مزيدًا من الشركات المدرجة التي تعتمد استراتيجيات احتياطي الأصول التشفيرية، مما يعزز من دمج وتطبيق العملات المشفرة في القطاع المالي التقليدي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
اتجاه تشفير الشركات المعلنة: المؤسسات الاستثمارية تدفع استراتيجيات احتياطي الأصول الرقمية
الدافع وراء استراتيجية احتياطي الأصول المشفرة للشركات المدرجة
في السنوات الأخيرة، قامت المزيد والمزيد من الشركات المساهمة بإدراج الأصول المشفرة في ميزانياتها العمومية. من استثمار شركة تكنولوجيا معينة في البيتكوين، إلى مجموعة إعلامية تجمع 2.5 مليار دولار لبناء خزينة بيتكوين، وصولاً إلى عدد من عمالقة الصناعة والتكنولوجيا التقليديين الذين يجربون العملات المستقرة أو احتياطي الإيثيريوم على نطاق صغير. تظهر البيانات أنه اعتبارًا من 17 يوليو، اعتمدت 154 شركة مساهمة احتياطي استراتيجي من البيتكوين؛ وتفيد دراسة أخرى أن الشركات المساهمة قد استثمرت ما يصل إلى 76 مليار دولار في الأصول المشفرة.
بالإضافة إلى السياسات الصديقة للتشفير التي تتبناها الحكومة ودور بعض الشركات كمثال يحتذى به، هناك أيضًا رأس المال الاستثماري في التشفير وصناديق Web3 التي تركز على تخطيط الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات والتي تدعم هذه الموجة من وراء الكواليس. من خلال قيادتها للاستثمار في PIPE، والسندات القابلة للتحويل، والاستحواذ العكسي، فإنها تقدم حلولاً شاملة للشركات المدرجة تشمل شراء العملات المشفرة، وتوكن الأسهم، وتسوية العملات المستقرة، وإدارة الخزائن على السلسلة.
دفع المؤسسات الرئيسية لتحويل الشركات المدرجة إلى التشفير، قد توسع من عدد قليل من شركات الاستثمار المعروفة في المراحل المبكرة إلى العديد من المؤسسات الاستثمارية الجديدة في مجال التشفير، حيث بدأ عدد متزايد من شركات رأس المال المخاطر في التشفير بالانضمام إلى هذا الصف.
المؤسسات الرئيسية المشاركة واستراتيجياتها
شركة استثمار معروفة بالتشفير A
استثمرت الشركة في العديد من شركات DAT (خزينة الأصول الرقمية)، وأشهرها شركة خدمات مالية يقودها مبشر البيتكوين. تحاول هذه الشركة تقليد استراتيجية شركة تكنولوجيا معينة، وقد حصلت على دعم من العديد من عمالقة الصناعة. وأشارت شركة الاستثمار A إلى أن حجم هذه الشركة يكفي تمامًا للاستفادة من جميع أدوات أسواق رأس المال، وفي نفس الوقت فإن قيمتها السوقية صغيرة، مما يسمح لها بالتحرك بسرعة أكبر لتحقيق نمو BPS، والتداول بسعر أعلى.
علاوة على ذلك، استثمرت شركة الاستثمار A في شركة أخرى مدرجة في ناسداك، والتي تستوحي استراتيجيتها من شركة تكنولوجيا معينة، لكن تطبيقها على سولانا. تعتقد شركة الاستثمار A أن سولانا هي بديل مثير للاهتمام لبيتكوين، وذلك لأسباب تشمل: نظرًا لفترة نضوجها الأقصر، قد يكون لديها إمكانيات أكبر للنمو؛ تقلبها أعلى من بيتكوين، مما يعني أنه يمكن تحقيق عوائد أعلى من خلال الاستفادة من هذا التقلب؛ يمكن أن تعزز عوائد التخزين لديها نمو كل سهم SOL؛ نظرًا لوجود بدائل قليلة متاحة حاليًا، فإن سولانا لديها طلب غير مستغل أكبر.
بالإضافة إلى دعم الشركات المدرجة التي تمتلك البيتكوين ومحفظة سول، استثمرت شركة الاستثمار A أيضًا في أول شركة مالية للأصول الرقمية القائمة على الإيثيريوم في الولايات المتحدة. وقد أطلقت هذه الشركة، التي يقودها شخصية معروفة في مجال الإيثيريوم، استراتيجية محفظة ETH.
شركة خدمات التمويل الرقمي
في مايو 2025 ، أعلنت مجموعة إعلامية عن جمع حوالي 2.5 مليار دولار من خلال إصدار 1.5 مليار دولار من الأسهم العادية و 1 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل لبناء خزينة البيتكوين. كانت الشركة B مستشارًا ماليًا لهذين التمويلين من الديون والأسهم ، كما كانت واحدة من المنسقين الرئيسيين ، حيث صممت هيكل التمويل للشركة و التزمت بتوفير دعم السيولة.
في وقت سابق، ساعدت الشركة B العديد من الشركات غير الأصلية في التشفير على تنفيذ مدفوعات التشفير وتجارب الخزانة، وعملت كمستشار في عدد من عمليات الاندماج عبر SPAC، مما دفع الشركات المستهدفة إلى دمج الأصول الرقمية في تخصيص أصولها الاستراتيجية. شاركت الشركة B بين عامي 2024-2025 في أكثر من 800 مليون دولار من تمويل الشركات العامة المتعلقة بالتشفير، بما في ذلك الاستثمارات في الأسهم، والتمويل بالديون، وخدمات الاستشارات في عدة مجالات.
شركة استثمار Web3 معينة C
في يوليو 2025، أعلنت الشركة C أنها وقعت مذكرة تفاهم غير ملزمة مع شركة لتقديم الطعام وتغليف المواد الغذائية. ووفقًا للبيان المشترك الذي أصدرته الأطراف، ستستثمر الشركة C ما يصل إلى 100 مليون دولار من عائدات خزينة البيتكوين الخاصة بالشركة الغذائية. كما سينضم المؤسس المشارك للشركة C إلى "لجنة رؤية البيتكوين" الخاصة بالشركة الغذائية، لتقديم التوجيه الاستراتيجي لإدارة الخزينة وتحسين العائدات. وقد أعلنت الشركة الغذائية في مايو من هذا العام عن خطتها للاحتياطي النقدي بالبيتكوين، والتي تستهدف شراء 5000 بيتكوين خلال ثلاث سنوات، وقد اشترت 21 بيتكوين للاحتياطي النقدي الخاص بها خلال نفس الشهر.
علاوة على ذلك، كشركة معروفة في صناعة Web3 التي ظهرت خلال جنون NFT، تسعى الشركة C أيضًا للبحث عن فرصة للإدراج في الولايات المتحدة. ووفقًا للتقارير، تخطط الشركة C للإدراج العام في نيويورك، ساعية للاستفادة من "الفرصة الفريدة" التي توفرها طريقة تنظيم الأصول الرقمية من قبل الحكومة. مع تراجع مشاريع NFT وGameFi، بالإضافة إلى الاستثمارات، تظهر أحدث التقارير المالية للشركة C أنها تتحول أيضًا نحو خدمات الاستشارات، والتي تشمل استشارات الرموز، والاقتصاد الرمزي، والتسويق، واستشارات الإدراج، وتشغيل العقد، وخدمات التداول.
شركة استثمار في التشفير آسيوية D
في ديسمبر 2024، أعلنت الشركة D عن إطلاق صندوق بحجم 1.5 مليار دولار، يهدف إلى تكرار نموذج إدارة خزينة البيتكوين الخاص بشركة تكنولوجيا معينة للشركات المدرجة في آسيا. سيركز الصندوق على الشركات المدرجة في أسواق مثل اليابان وهونغ كونغ وتايلاند وتايوان وكوريا الجنوبية. كانت الحالة الأولى المستفيدة هي شركة مدرجة في بورصة طوكيو، والتي شهدت ارتفاعًا في سعر الأسهم بأكثر من 1000% في عام 2024، مما جعلها أفضل الأسهم أداءً في بورصة طوكيو.
في مايو من هذا العام، دخلت الشركة D السوق العامة من خلال اندماج استراتيجي مع موزع المنتجات الفاخرة في هونغ كونغ المدرج في ناسداك، وأعادت تسميتها. وقد منح هذا الاندماج الموزع خبرة الشركة D في التشفير، والتي ستشارك في الاستثمارات وإدارة الخزينة لدى الموزع. وقد أعلن الموزع عن اعتماده لاستراتيجية احتياطي التشفير، ويخطط لاستخدام 150 مليون دولار لدعم مشاريع خزينة التشفير لعشر شركات مدرجة على الأقل في السوق الآسيوية.
مؤخراً، قامت رابطة مستثمري البيتكوين، التي تشمل الشركة D، بزيادة رأس المال عن طريق إصدار نحو 58,862,249 سهم جديد لشركة خدمات البرمجيات المدرجة في KOSDAQ الكورية، وجمعت نحو 25 مليون دولار. تخطط شركة خدمات البرمجيات للاستفادة من رأس المال الجديد لدعم عملياتها اليومية، وبدء خطط أعمال جديدة في مجال الأصول الرقمية.
مؤسسات أخرى مشاركة
بالإضافة إلى المؤسسات الرئيسية المذكورة أعلاه، هناك العديد من شركات الاستثمار في التشفير التي شاركت في الصفقات المهمة الأخيرة. على سبيل المثال، في إطار تمويل "خزينة رموز FET" الذي أعلن عنه أحد شركات معدات اللياقة البدنية والذي يصل إجماليه إلى 500 مليون دولار، كانت الدفعة الأولى البالغة 55 مليون دولار مستثمرة من قبل شركتين استثماريتين. في عملية تمويل الأسهم الخاصة التي أكملتها شركة ألعاب أخرى بمبلغ 425 مليون دولار، شاركت أيضًا العديد من المؤسسات المعروفة في التشفير.
بالإضافة إلى ذلك، أكملت شركة مدرجة تأسست بواسطة مستثمر معروف في التشفير جولة تمويل أولية بقيمة 750 مليون دولار، وجذبت مشاركة العديد من شركات رأس المال الاستثماري في التشفير.
تعكس هذه المعاملات الطلب المتزايد من رأس المال التقليدي على الأصول التشفيرية عالية الجودة، كما تُظهر الدور المهم الذي تلعبه مؤسسات الاستثمار في التشفير في دفع الشركات المدرجة نحو التشفير. مع انضمام المزيد من المؤسسات إلى هذا المجال، قد نشهد مزيدًا من الشركات المدرجة التي تعتمد استراتيجيات احتياطي الأصول التشفيرية، مما يعزز من دمج وتطبيق العملات المشفرة في القطاع المالي التقليدي.