بعد إصدار خريطة LSDFi في المرة السابقة، ظهرت العديد من المنتجات المتوقعة، مثل العملات المستقرة التي تدعم LST وveToken التي تثير حروب الحوكمة. لكن هناك أيضًا بعض البيانات والاكتشافات غير المتوقعة. ستقوم هذه المقالة بتجميع معظم المشاريع المتعلقة بـ LSD، وتقديم بعض الأفكار.
أولاً، هو تحديث خريطة LSD 2.0، كما هو موضح في الصورة أدناه. البيانات والتقييمات التفصيلية موجودة في الجدول الذي قمت بإعداده.
لقد تشكلت مسارات LSD بشكل أولي. يمكن تقسيمها إلى عدة مستويات:
طبقة L0: تشمل مزودي خدمة تقنية DVT مثل شبكة SSV و Obol Labs. تعمل تقنية DVT على تحسين استقرار وأمن المدقق. تتمتع شبكة SSV ، كأول مشروع يصدر عملات معدنية ، بميزة في الشعبية.
طبقة L1: تشمل Lido و Ankr و Coinbase وغيرها من مُصدري LST. تعتمد بشكل رئيسي على نموذج العمولة، حيث تأتي عائدات المستخدمين من دخل POS الخاص بـ ETH. تستحوذ Lido على 74.45% من حصة الرهن السائل، مع Rocket Pool تشكل معًا حوالي 82.5%. تشكل LST المُصدرة من البورصات المركزية أكثر من 12%، بينما المساحة لمشاريع الرهن اللامركزية الأخرى محدودة.
طبقة L2: منتجات مثل العوائد الثابتة، العملات المستقرة، وتجمع العوائد المصممة على أساس LST، والتي تُعرف أيضًا باسم LSDFi. من بين هذه المنتجات، الأكثر عددًا هو العملة المستقرة التي تستخدم LST كضمان. هناك عدد قليل من مشروعات الإقراض والرفع المالي، مما أدى إلى قلة عدد مشروعات تجمع العوائد والاستراتيجيات المهيكلة في الوقت الحالي. بعض المشاريع تستخدم توكن الخاص بها كتعويض لزيادة عائدات الرهن، لكن بعد ترقية شنغهاي، انخفض كل من التوكن وTVL بشكل ملحوظ.
الطبقة L3: منتجات مبنية على L2، مثل StakeDAO و Equilibria وغيرها من المشاريع التي تتعلق بنزاعات حقوق الحوكمة الناتجة عن veToken، بالإضافة إلى بعض الأدوات الخاصة بإعادة الاستثمار التلقائي وتبسيط العمليات. لا يزال هناك الكثير من المساحة للتخيل في هذه الطبقة.
بشكل عام:
مستوى L0 لديه أعلى حواجز تقنية، ولكن يجب الانتباه إلى الفائدة الفعلية للرموز.
لقد تشكلت هيكلية رائدة في طبقة L1، ومن الصعب على المشاريع الجديدة دخول المراكز الثلاثة الأولى، ولكن لا يزال هناك مجال لظهور مواهب جديدة.
معظم مشاريع L2 تفتقر إلى حواجز الحماية، مما يتطلب اختبار قدرات الفريق وإدارة الأعمال. كلما زادت مشاريع استراتيجيات DeFi الأساسية، زادت ازدهار طبقة L2.
يتقيد تطوير طبقة L3 بمنتجات L2، لكن هناك مساحة خيالية كبيرة تحتاج إلى وقت للتطور.
فيما يتعلق بمعدل الرهن، ارتفعت كمية الرهن في شنغهاي بشكل مطرد بعد الترقية، حيث تجاوزت 16% في يونيو. بالنظر إلى مستوى اللامركزية لـ ETH، والجدوى، وقابلية التوسع الخارجية، والامتثال، من المتوقع أن يستقر معدل الرهن حول 25%.
فيما يتعلق بالتخزين المركزي وغير المركزي، تمثل المنصات غير المركزية أقل من 40%، بينما تمثل CEX حوالي 20%، والباقي عبارة عن تخزين عقدي وتخزين شخصي. تشغل Lido 31.8% من إجمالي حصة التخزين، مما يثير مخاوف من المركزية، ولكن من منظور عقلاني، فإن الاعتبار الرئيسي للمدخرين هو الأمان والعائد، ولدى المنصات الرائدة مثل Lido ميزة في هذا الصدد.
فيما يتعلق بالعائدات، فإن العائد المرتفع والاستدامة هما العاملان الأكثر أهمية في LSD. يمكن للموظفين زيادة العائدات من خلال اختيار LST الذي لديه استخدامات متعددة، واستخدام الرافعة المالية، والمشاركة في منتجات L2. عادةً ما تتمتع المشاريع التي تستطيع الحفاظ على الاستدامة بخصائص العائد الحقيقي + تطبيقات الاستخدام + اقتصاديات الرموز الجيدة.
يمتلك LSD على L2 إمكانيات تطوير هائلة. يحتوي Arbitrum على أكبر عدد من LSTs، كما أن لديه أكبر عدد من المنتجات على مستوى L2. إن الرسوم المنخفضة للمعاملات وسرعة المعاملات على Layer2 تجعل مشاريع LSD التي تتطور على L2 تتمتع بآفاق جيدة.
بالنسبة لمجموعات المستخدمين المختلفة، يحتاج مشروع LSD إلى تحقيق توازن في جوانب الأمان، والعائد على الاستثمار، ودرجة اللامركزية، والاقتصاد الرمزي، وتجربة المستخدم/واجهة المستخدم، وسهولة الاستخدام. ستستفيد مشاريع L1 و L2 الجديدة في المستقبل من هذه العوامل.
بشكل عام، على الرغم من أن بيئة LSD من الصعب مقارنتها بصيف DeFi، إلا أن لديها مجالًا للتطور. مع ترقية كانكون ووصول دورة السوق الصاعدة، قد تظهر تصميمات جديدة للمنتجات وتطور عبر المستويات. بالنسبة للمراهنين والمستثمرين، يجب عليهم اختيار استراتيجيات بناء المنتجات ذات الأمان الأعلى بناءً على تفضيلاتهم للمخاطر، مع الحذر من المشاريع المحتملة المحتالة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
7
مشاركة
تعليق
0/400
PonziDetector
· منذ 22 س
هل يمكنك التحدث بشكل صحيح؟ هل تفهم ما يعني LSDFi؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ThesisInvestor
· 08-06 06:30
تحدد الشكل، والآن كل ما تبقى هو اقتناص الحصة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
EthSandwichHero
· 08-06 06:29
لقد أصبحت ليدو لا تقهر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RektDetective
· 08-06 06:29
ssvn هذه الموجة سترتفع بالتأكيد ، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
FalseProfitProphet
· 08-06 06:28
有点 مطاردة السعر了 再看看
شاهد النسخة الأصليةرد0
RooftopVIP
· 08-06 06:13
متى تريد أن ترى Layer 2 تأتي؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
PerpetualLonger
· 08-06 06:08
مركز مكتملlido صحيح، المتداولين الهابطين اذهبوا، غداً سيكون هناك انعكاس!!
تحليل عميق لنمط وتوجهات生态LSDFi: نسبة التكديس، العائدات والتطور المستقبلي
تحليل نمط LSDFi والاتجاهات
بعد إصدار خريطة LSDFi في المرة السابقة، ظهرت العديد من المنتجات المتوقعة، مثل العملات المستقرة التي تدعم LST وveToken التي تثير حروب الحوكمة. لكن هناك أيضًا بعض البيانات والاكتشافات غير المتوقعة. ستقوم هذه المقالة بتجميع معظم المشاريع المتعلقة بـ LSD، وتقديم بعض الأفكار.
أولاً، هو تحديث خريطة LSD 2.0، كما هو موضح في الصورة أدناه. البيانات والتقييمات التفصيلية موجودة في الجدول الذي قمت بإعداده.
لقد تشكلت مسارات LSD بشكل أولي. يمكن تقسيمها إلى عدة مستويات:
طبقة L0: تشمل مزودي خدمة تقنية DVT مثل شبكة SSV و Obol Labs. تعمل تقنية DVT على تحسين استقرار وأمن المدقق. تتمتع شبكة SSV ، كأول مشروع يصدر عملات معدنية ، بميزة في الشعبية.
طبقة L1: تشمل Lido و Ankr و Coinbase وغيرها من مُصدري LST. تعتمد بشكل رئيسي على نموذج العمولة، حيث تأتي عائدات المستخدمين من دخل POS الخاص بـ ETH. تستحوذ Lido على 74.45% من حصة الرهن السائل، مع Rocket Pool تشكل معًا حوالي 82.5%. تشكل LST المُصدرة من البورصات المركزية أكثر من 12%، بينما المساحة لمشاريع الرهن اللامركزية الأخرى محدودة.
طبقة L2: منتجات مثل العوائد الثابتة، العملات المستقرة، وتجمع العوائد المصممة على أساس LST، والتي تُعرف أيضًا باسم LSDFi. من بين هذه المنتجات، الأكثر عددًا هو العملة المستقرة التي تستخدم LST كضمان. هناك عدد قليل من مشروعات الإقراض والرفع المالي، مما أدى إلى قلة عدد مشروعات تجمع العوائد والاستراتيجيات المهيكلة في الوقت الحالي. بعض المشاريع تستخدم توكن الخاص بها كتعويض لزيادة عائدات الرهن، لكن بعد ترقية شنغهاي، انخفض كل من التوكن وTVL بشكل ملحوظ.
الطبقة L3: منتجات مبنية على L2، مثل StakeDAO و Equilibria وغيرها من المشاريع التي تتعلق بنزاعات حقوق الحوكمة الناتجة عن veToken، بالإضافة إلى بعض الأدوات الخاصة بإعادة الاستثمار التلقائي وتبسيط العمليات. لا يزال هناك الكثير من المساحة للتخيل في هذه الطبقة.
بشكل عام:
مستوى L0 لديه أعلى حواجز تقنية، ولكن يجب الانتباه إلى الفائدة الفعلية للرموز.
لقد تشكلت هيكلية رائدة في طبقة L1، ومن الصعب على المشاريع الجديدة دخول المراكز الثلاثة الأولى، ولكن لا يزال هناك مجال لظهور مواهب جديدة.
معظم مشاريع L2 تفتقر إلى حواجز الحماية، مما يتطلب اختبار قدرات الفريق وإدارة الأعمال. كلما زادت مشاريع استراتيجيات DeFi الأساسية، زادت ازدهار طبقة L2.
يتقيد تطوير طبقة L3 بمنتجات L2، لكن هناك مساحة خيالية كبيرة تحتاج إلى وقت للتطور.
فيما يتعلق بمعدل الرهن، ارتفعت كمية الرهن في شنغهاي بشكل مطرد بعد الترقية، حيث تجاوزت 16% في يونيو. بالنظر إلى مستوى اللامركزية لـ ETH، والجدوى، وقابلية التوسع الخارجية، والامتثال، من المتوقع أن يستقر معدل الرهن حول 25%.
فيما يتعلق بالتخزين المركزي وغير المركزي، تمثل المنصات غير المركزية أقل من 40%، بينما تمثل CEX حوالي 20%، والباقي عبارة عن تخزين عقدي وتخزين شخصي. تشغل Lido 31.8% من إجمالي حصة التخزين، مما يثير مخاوف من المركزية، ولكن من منظور عقلاني، فإن الاعتبار الرئيسي للمدخرين هو الأمان والعائد، ولدى المنصات الرائدة مثل Lido ميزة في هذا الصدد.
فيما يتعلق بالعائدات، فإن العائد المرتفع والاستدامة هما العاملان الأكثر أهمية في LSD. يمكن للموظفين زيادة العائدات من خلال اختيار LST الذي لديه استخدامات متعددة، واستخدام الرافعة المالية، والمشاركة في منتجات L2. عادةً ما تتمتع المشاريع التي تستطيع الحفاظ على الاستدامة بخصائص العائد الحقيقي + تطبيقات الاستخدام + اقتصاديات الرموز الجيدة.
يمتلك LSD على L2 إمكانيات تطوير هائلة. يحتوي Arbitrum على أكبر عدد من LSTs، كما أن لديه أكبر عدد من المنتجات على مستوى L2. إن الرسوم المنخفضة للمعاملات وسرعة المعاملات على Layer2 تجعل مشاريع LSD التي تتطور على L2 تتمتع بآفاق جيدة.
بالنسبة لمجموعات المستخدمين المختلفة، يحتاج مشروع LSD إلى تحقيق توازن في جوانب الأمان، والعائد على الاستثمار، ودرجة اللامركزية، والاقتصاد الرمزي، وتجربة المستخدم/واجهة المستخدم، وسهولة الاستخدام. ستستفيد مشاريع L1 و L2 الجديدة في المستقبل من هذه العوامل.
بشكل عام، على الرغم من أن بيئة LSD من الصعب مقارنتها بصيف DeFi، إلا أن لديها مجالًا للتطور. مع ترقية كانكون ووصول دورة السوق الصاعدة، قد تظهر تصميمات جديدة للمنتجات وتطور عبر المستويات. بالنسبة للمراهنين والمستثمرين، يجب عليهم اختيار استراتيجيات بناء المنتجات ذات الأمان الأعلى بناءً على تفضيلاتهم للمخاطر، مع الحذر من المشاريع المحتملة المحتالة.