من Web2 إلى Web3: كيف تخلق أبرز شركات رأس المال المخاطر "إصبع الذهب" للاستثمار في التشفير
تأسست شركة أندريسن هورويتز (المعروفة باسم a16z) منذ عام 2009، ومن خلال استثماراتها الناجحة في عمالقة الإنترنت مثل فيسبوك وتويتر، أصبحت بسرعة واحدة من أبرز شركات رأس المال المغامر في وادي السيليكون. اليوم، تدير a16z أصولًا تزيد عن 35 مليار دولار، وتستثمر في مجموعة واسعة من المجالات، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي، والرعاية الصحية، والاستهلاك، والتشفير.
ستركز هذه المقالة على صندوق a16z المتخصص في مجال التشفير - a16z crypto.
واحد، التقدم في مجال التشفير
دخلت a16z مجال الاستثمار في التشفير منذ عام 2013، بينما كانت العديد من شركات رأس المال الاستثماري التقليدية لا تزال متشككة في هذا المجال. كانت a16z هي الأولى التي قادت جولة تمويل من الفئة B بقيمة 25 مليون دولار لمنصة تداول عملات مشفرة، ومن ثم قامت بعدة استثمارات إضافية. لم يحقق هذا الرهان عوائد كبيرة لـ a16z فحسب، بل جعلها أيضًا واحدة من الشركات الرائدة في مجال الاستثمار في التشفير.
لتحسين استثمارات التشفير، أنشأت a16z في عام 2018 صندوق استثماري خاص بها يسمى a16z crypto. حتى الآن، أكمل هذا الصندوق 5 جولات من جمع التمويل، ويدير أموالاً تزيد عن 76 مليار دولار.
حجم أول صندوق في عام 2018 حوالي 300 مليون دولار أمريكي
في أبريل 2020 ، كان حجم الصندوق الثاني حوالي 5.15 مليون دولار أمريكي
في يونيو 2021، بلغ حجم الصندوق الثالث حوالي 2.2 مليار دولار، محققًا رقمًا قياسيًا في جمع التبرعات لصناديق التشفير آنذاك.
تم إطلاق الصندوق الرابع في مايو 2022 (حوالي 4.5 مليار دولار) وصندوق ألعاب Web3 (600 مليون دولار)
وفقًا للتقارير، تخطط a16z لجمع حوالي 3.4 مليار دولار لصندوقها الأساسي التالي في مرحلة مبكرة ومرحلة البذور، مع التركيز على الاستثمار في التشفير، والتكنولوجيا الحيوية، وغيرها من المجالات الناشئة.
٢. نظرة عامة على الفريق
تتبنى a16z نظام الشراكة للجميع، بدون تمييز بين المستويات. سيقوم كل صندوق متخصص بتجنيد محترفين ذوي صلة ليكونوا شركاء استثماريين.
كريس ديكسون هو مؤسس a16z crypto. على الرغم من انضمامه إلى a16z في عام 2012، إلا أنه قاد العديد من الاستثمارات المهمة للشركة في مجال التشفير. في عام 2022، تصدّر كريس ديكسون قائمة "أفضل مستثمرين مخاطر في العالم" من مجلة فوربس.
قبل انضمامه إلى a16z، كان كريس ديكسون رائد أعمال ومستثمر ذو خبرة. وقد أسس شركة أمن الإنترنت SiteAdvisor وشركة التوصيات التقنية Hunch، كما أسس صندوق رأس المال المغامر Founder Collective، وقام بعدة استثمارات ملائكية شخصية.
مع ازدهار صناعة التشفير، أصبح كريس ديكسون شخصية محورية في a16z، بمكانة تضاهي مؤسسي الشركة مارك أندريسون وبن هورويتز.
وفقًا للمعلومات العامة، تمتلك a16z حاليًا 546 موظفًا، منهم 99 شخصًا (يمثلون 18%) يركزون على التشفير، مما يعكس اهتمام الشركة الكبير بهذا المجال. من بين هؤلاء الـ 99، يتولى 15 شخصًا فقط مسؤولية الاستثمار، بينما يتولى حوالي 80% من الموظفين الآخرين مهام التسويق والتوظيف والقانون والتكنولوجيا وغيرها من خدمات ما بعد الاستثمار، مما يعكس أسلوب a16z الذي يولي أهمية كبيرة لخدمات ما بعد الاستثمار.
٣. ميزات الاستثمار
تتبنى a16z crypto فلسفة واستراتيجية الاستثمار الخاصة بشركة الأم، وفيما يلي الخصائص الرئيسية لاستثماراتها:
الالتزام بالاستثمار "على مدار الساعة": بغض النظر عن حالة السوق، حافظ على الاستثمار المستمر. تم إطلاق صندوقي a16z crypto الأولين خلال سوق الدب في التشفير من 2018 إلى 2020، مع إدارة إجمالية تتجاوز 800 مليون دولار. حتى في ظل شتاء التشفير الحالي، قامت a16z خلال العام الماضي بأكثر من 30 استثماراً، منها 11 استثماراً كقيادة.
نسبة الاستثمار الرائد والمتابعة عالية: وفقًا للبيانات، بلغت جولات الاستثمار الرائد التاريخية لـ a16z crypto 109 جولة، مما يجعلها في صدارة قائمة المؤسسات الرائدة في الاستثمار. بالنسبة للمشاريع الواعدة، غالبًا ما تقوم a16z crypto بالاستثمار في جولات متعددة، مما يبرز عزمها القوي على الاستثمار.
يدفع بسخاء، نطاق الاستثمار واسع: منذ تأسيسها، استثمرت a16z crypto في مئات المشاريع التشفير، مما يغطي تقريبًا جميع مجالات صناعة التشفير. تُعرف a16z بسخائها، حيث كانت قد قادت جولة تمويل Github في عام 2011 بمبلغ 100 مليون دولار، مما أكسبها تفضيل المشاريع من خلال تقديم مزايا ما بعد الاستثمار.
التمكن من الدعاية والتعبئة الإعلامية: لقد أطلقت a16z نموذج تشغيل جديد مختلف عن رأس المال الاستثماري التقليدي، ومن أبرز سماته الترويج والتسويق من خلال قنوات الإعلام الخاصة بها. يبدو أن الموقع الرسمي لـ a16z يشبه منصة إعلامية، حيث تتواجد في الصفحة الرئيسية مجموعة متنوعة من التقارير والمقالات. يطلب مؤسس الشركة من كل شريك استثماري إنشاء وسائل الإعلام الخاصة بهم، ومشاركة أفكار الاستثمار، وتعزيز تدفق المعلومات في الصناعة والتعليم المعرفي.
كريس ديكسون كأحد "أقوى دعاة الويب 3"، قد تحدث عدة مرات في الأماكن العامة لصالح صناعة التشفير، ويخطط أيضًا لنشر كتاب عن الويب 3 بعنوان "اقرأ واكتب وامتلك" في يناير 2024.
علاوة على ذلك، استلهمت a16z من نموذج التشغيل لوكالة CAA الرائدة في هوليوود، حيث تقدم دعمًا شاملًا للشركات التي تستثمر فيها مثل التسويق والقانون واللوبي، لذلك يُطلق عليها "شركة إعلامية تحقق الربح من خلال الاستثمار".
أربعة، خريطة استثمار المشاريع ذات الإمكانيات
تُعترف برؤية a16z crypto الاستثمارية. فيما يلي بعض المشاريع المحتملة التي تم تصفيتها من محفظتها، حيث تم استبعاد المشاريع التي أصدرت عملات، وتلك التي تمويلها أقل من 10 ملايين دولار، وكذلك المشاريع التي تقدم خدمات للصناعات التقليدية:
يوجا لابز - مجال NFT
Compound - بروتوكول الإقراض DeFi
مختبرات ميستين - بنية تحتية للتشفير
Sui - بنية تحتية للبلوكشين
Sky Mavis - ألعاب التشفير
Paradigm - شركة استثمار التشفير
التفاؤل - حل توسيع الإيثيريوم
الهيليوم - شبكة لاسلكية لامركزية
Phantom - محفظة التشفير
Worldcoin - مشروع التشفير
خمسة، ملخص
يمكن إرجاع فلسفة استثمار a16z إلى مقال مارك أندريسن "لماذا تأكل البرمجيات العالم" الذي نُشر في عام 2011، والذي وضع الأساس لسياسة الشركة في الاستثمار في شركات الإنترنت في السنوات التالية.
في عام 2014، وفي مواجهة الشكوك في الصناعة بشأن الاستثمار في التشفير، نشر مارك أندريسين مقالًا في "نيويورك تايمز" بعنوان "لماذا تعتبر البيتكوين مهمة"، مقارنًا البيتكوين بالتقنيات الابتكارية المهمة مثل الكمبيوتر الشخصي في عام 1975 والإنترنت في عام 1993. في الواقع، أسس هذا المقال اعتقاد a16z في الاستثمار طويل الأجل في صناعة التشفير، وأدى أيضًا إلى إعادة تقييم العديد من شركات رأس المال الاستثماري التقليدية لهذا المجال.
من "البرمجيات الذهبية" إلى "التشفير الذهبية"، جاءت تحول a16z تماشياً مع تيار العصر. كما هو موصوف في الموقع الرسمي لـ a16z crypto لعصور الإنترنت الثلاثة: العصر الأول (1990-2005) لم يكن فيه a16z قد تأسس، العصر الثاني (2005-2020) حقق إنجازات لـ a16z. وفي العصر الثالث الحالي، تسعى a16z جاهدة لتكرار المجد.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
5
مشاركة
تعليق
0/400
screenshot_gains
· 08-02 17:53
a16z يريد الاستثمار، فليستثمروا إذن.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVictim
· 08-02 17:52
عالم العملات الرقمية حمقى واحدة، اعترف بالخسارة واهرب!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkLibertarian
· 08-02 17:52
البنوك الاستثمارية التقليدية تُستغل بغباء وتغير شكلها فقط.
كيف قامت a16z ببناء "إصبع الذهب" للاستثمار في التشفير، عمالقة رأس المال الاستثماري في عصر Web3
من Web2 إلى Web3: كيف تخلق أبرز شركات رأس المال المخاطر "إصبع الذهب" للاستثمار في التشفير
تأسست شركة أندريسن هورويتز (المعروفة باسم a16z) منذ عام 2009، ومن خلال استثماراتها الناجحة في عمالقة الإنترنت مثل فيسبوك وتويتر، أصبحت بسرعة واحدة من أبرز شركات رأس المال المغامر في وادي السيليكون. اليوم، تدير a16z أصولًا تزيد عن 35 مليار دولار، وتستثمر في مجموعة واسعة من المجالات، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي، والرعاية الصحية، والاستهلاك، والتشفير.
ستركز هذه المقالة على صندوق a16z المتخصص في مجال التشفير - a16z crypto.
واحد، التقدم في مجال التشفير
دخلت a16z مجال الاستثمار في التشفير منذ عام 2013، بينما كانت العديد من شركات رأس المال الاستثماري التقليدية لا تزال متشككة في هذا المجال. كانت a16z هي الأولى التي قادت جولة تمويل من الفئة B بقيمة 25 مليون دولار لمنصة تداول عملات مشفرة، ومن ثم قامت بعدة استثمارات إضافية. لم يحقق هذا الرهان عوائد كبيرة لـ a16z فحسب، بل جعلها أيضًا واحدة من الشركات الرائدة في مجال الاستثمار في التشفير.
لتحسين استثمارات التشفير، أنشأت a16z في عام 2018 صندوق استثماري خاص بها يسمى a16z crypto. حتى الآن، أكمل هذا الصندوق 5 جولات من جمع التمويل، ويدير أموالاً تزيد عن 76 مليار دولار.
وفقًا للتقارير، تخطط a16z لجمع حوالي 3.4 مليار دولار لصندوقها الأساسي التالي في مرحلة مبكرة ومرحلة البذور، مع التركيز على الاستثمار في التشفير، والتكنولوجيا الحيوية، وغيرها من المجالات الناشئة.
٢. نظرة عامة على الفريق
تتبنى a16z نظام الشراكة للجميع، بدون تمييز بين المستويات. سيقوم كل صندوق متخصص بتجنيد محترفين ذوي صلة ليكونوا شركاء استثماريين.
كريس ديكسون هو مؤسس a16z crypto. على الرغم من انضمامه إلى a16z في عام 2012، إلا أنه قاد العديد من الاستثمارات المهمة للشركة في مجال التشفير. في عام 2022، تصدّر كريس ديكسون قائمة "أفضل مستثمرين مخاطر في العالم" من مجلة فوربس.
قبل انضمامه إلى a16z، كان كريس ديكسون رائد أعمال ومستثمر ذو خبرة. وقد أسس شركة أمن الإنترنت SiteAdvisor وشركة التوصيات التقنية Hunch، كما أسس صندوق رأس المال المغامر Founder Collective، وقام بعدة استثمارات ملائكية شخصية.
مع ازدهار صناعة التشفير، أصبح كريس ديكسون شخصية محورية في a16z، بمكانة تضاهي مؤسسي الشركة مارك أندريسون وبن هورويتز.
وفقًا للمعلومات العامة، تمتلك a16z حاليًا 546 موظفًا، منهم 99 شخصًا (يمثلون 18%) يركزون على التشفير، مما يعكس اهتمام الشركة الكبير بهذا المجال. من بين هؤلاء الـ 99، يتولى 15 شخصًا فقط مسؤولية الاستثمار، بينما يتولى حوالي 80% من الموظفين الآخرين مهام التسويق والتوظيف والقانون والتكنولوجيا وغيرها من خدمات ما بعد الاستثمار، مما يعكس أسلوب a16z الذي يولي أهمية كبيرة لخدمات ما بعد الاستثمار.
٣. ميزات الاستثمار
تتبنى a16z crypto فلسفة واستراتيجية الاستثمار الخاصة بشركة الأم، وفيما يلي الخصائص الرئيسية لاستثماراتها:
الالتزام بالاستثمار "على مدار الساعة": بغض النظر عن حالة السوق، حافظ على الاستثمار المستمر. تم إطلاق صندوقي a16z crypto الأولين خلال سوق الدب في التشفير من 2018 إلى 2020، مع إدارة إجمالية تتجاوز 800 مليون دولار. حتى في ظل شتاء التشفير الحالي، قامت a16z خلال العام الماضي بأكثر من 30 استثماراً، منها 11 استثماراً كقيادة.
نسبة الاستثمار الرائد والمتابعة عالية: وفقًا للبيانات، بلغت جولات الاستثمار الرائد التاريخية لـ a16z crypto 109 جولة، مما يجعلها في صدارة قائمة المؤسسات الرائدة في الاستثمار. بالنسبة للمشاريع الواعدة، غالبًا ما تقوم a16z crypto بالاستثمار في جولات متعددة، مما يبرز عزمها القوي على الاستثمار.
يدفع بسخاء، نطاق الاستثمار واسع: منذ تأسيسها، استثمرت a16z crypto في مئات المشاريع التشفير، مما يغطي تقريبًا جميع مجالات صناعة التشفير. تُعرف a16z بسخائها، حيث كانت قد قادت جولة تمويل Github في عام 2011 بمبلغ 100 مليون دولار، مما أكسبها تفضيل المشاريع من خلال تقديم مزايا ما بعد الاستثمار.
التمكن من الدعاية والتعبئة الإعلامية: لقد أطلقت a16z نموذج تشغيل جديد مختلف عن رأس المال الاستثماري التقليدي، ومن أبرز سماته الترويج والتسويق من خلال قنوات الإعلام الخاصة بها. يبدو أن الموقع الرسمي لـ a16z يشبه منصة إعلامية، حيث تتواجد في الصفحة الرئيسية مجموعة متنوعة من التقارير والمقالات. يطلب مؤسس الشركة من كل شريك استثماري إنشاء وسائل الإعلام الخاصة بهم، ومشاركة أفكار الاستثمار، وتعزيز تدفق المعلومات في الصناعة والتعليم المعرفي.
كريس ديكسون كأحد "أقوى دعاة الويب 3"، قد تحدث عدة مرات في الأماكن العامة لصالح صناعة التشفير، ويخطط أيضًا لنشر كتاب عن الويب 3 بعنوان "اقرأ واكتب وامتلك" في يناير 2024.
علاوة على ذلك، استلهمت a16z من نموذج التشغيل لوكالة CAA الرائدة في هوليوود، حيث تقدم دعمًا شاملًا للشركات التي تستثمر فيها مثل التسويق والقانون واللوبي، لذلك يُطلق عليها "شركة إعلامية تحقق الربح من خلال الاستثمار".
أربعة، خريطة استثمار المشاريع ذات الإمكانيات
تُعترف برؤية a16z crypto الاستثمارية. فيما يلي بعض المشاريع المحتملة التي تم تصفيتها من محفظتها، حيث تم استبعاد المشاريع التي أصدرت عملات، وتلك التي تمويلها أقل من 10 ملايين دولار، وكذلك المشاريع التي تقدم خدمات للصناعات التقليدية:
خمسة، ملخص
يمكن إرجاع فلسفة استثمار a16z إلى مقال مارك أندريسن "لماذا تأكل البرمجيات العالم" الذي نُشر في عام 2011، والذي وضع الأساس لسياسة الشركة في الاستثمار في شركات الإنترنت في السنوات التالية.
في عام 2014، وفي مواجهة الشكوك في الصناعة بشأن الاستثمار في التشفير، نشر مارك أندريسين مقالًا في "نيويورك تايمز" بعنوان "لماذا تعتبر البيتكوين مهمة"، مقارنًا البيتكوين بالتقنيات الابتكارية المهمة مثل الكمبيوتر الشخصي في عام 1975 والإنترنت في عام 1993. في الواقع، أسس هذا المقال اعتقاد a16z في الاستثمار طويل الأجل في صناعة التشفير، وأدى أيضًا إلى إعادة تقييم العديد من شركات رأس المال الاستثماري التقليدية لهذا المجال.
من "البرمجيات الذهبية" إلى "التشفير الذهبية"، جاءت تحول a16z تماشياً مع تيار العصر. كما هو موصوف في الموقع الرسمي لـ a16z crypto لعصور الإنترنت الثلاثة: العصر الأول (1990-2005) لم يكن فيه a16z قد تأسس، العصر الثاني (2005-2020) حقق إنجازات لـ a16z. وفي العصر الثالث الحالي، تسعى a16z جاهدة لتكرار المجد.