توحيد "المقاييس" : يقدم مستوى تجريد التكديس Solv تفسيرًا جديدًا ل"المعيار" BTCFi
سوق البيتكوين الذي تبلغ قيمته 1.75 تريليون دولار يمكن اعتباره إلى حد ما "خزان الأموال النائمة" الأكبر في عالم التشفير. على الرغم من أن الصناعة قامت بالعديد من المحاولات لتحرير سيولة أصول البيتكوين منذ صيف DeFi في عام 2020، إلا أن التدفقات المالية من BTC التي جذبتها لا تزال محدودة، ولم تتمكن من تحريك سوق BTCFi حقًا.
أين ساحة معركة BTCFi الرئيسية؟ ما هي المشكلة الأساسية التي يهدف التكديس في البيتكوين إلى حلها؟ هذه مسألة بقيمة مئات المليارات من الدولارات، وهي أيضًا مسألة يجب أن تجيب عليها بيئة البيتكوين، وخاصة مشاريع التكديس.
باعتبارها المشروع الرائد في مجال التكديس بيتكوين الحالي، قدمت Solv حلاً مبتكراً، حيث أن جوهره هو فكرة "التوحيد القياسي" لطبقة التكديس SAL(Staking Abstraction Layer).
تواجه البيتكوين معضلة "تجزئة السيولة"
بالمقارنة مع التطور السريع لنظام التكديس في الإيثيريوم، يمكننا أن نرى تأخر سوق تكديس البيتكوين. حتى 12 نوفمبر 2024، تجاوز إجمالي تكديس الإيثيريوم 34550000 ETH، وارتفع معدل التكديس بشكل كبير من 15% في أبريل 2023 إلى 29%، وتجاوز الحجم الإجمالي 100 مليار دولار.
بالمقارنة، فإن نسبة التكديس في نظام بيتكوين البيئي أقل بكثير من نسبة إيثيريوم. حتى مع زيادة القيمة السوقية وسعر BTC بشكل أفضل من ETH، إلا أنه لا يزال غير قادر على اللحاق بسرعة توسع نظام التكديس الخاص بإيثيريوم. إذا استطاعت BTC إطلاق 10% من السيولة، فسوف تخلق سوقًا بقيمة 175 مليار دولار. وإذا وصلت إلى معدل تكديس مشابه لـ ETH، يمكن أن تطلق حوالي 500 مليار دولار من السيولة، مما يدفع BTCFi لتصبح نظامًا بيئيًا خارقًا على السلسلة يتجاوز شبكات EVM.
نجاح نظام التكديس لإيثيريوم، بالإضافة إلى ميزات القابلية للبرمجة، يعود أيضًا إلى جهود مؤسسة إيثيريوم في وضع مجموعة كاملة من معايير التكديس على مستوى البروتوكول، بما في ذلك الحد الأدنى للتكديس البالغ 32 إيثير، وآلية العقوبات، بالإضافة إلى الاعتبارات الشاملة لتكاليف الأجهزة والشبكات. هذه الإطار الموحد والمعياري لا يعزز فقط اللامركزية والأمان في الشبكة، بل يقلل أيضًا من عوائق التطوير والمشاركة، مما أدى إلى صعود سريع لمشاريع مثل Lido Finance وRocket Pool وFrax Finance، ودفع نظام التكديس لإيثيريوم لتحقيق نمو هائل ومتعدد الأوجه.
بالمقارنة، يفتقر نظام البيتكوين البيئي إلى منظمات مركزية مثل "مؤسسة الإيثيريوم"، مما يؤدي إلى الحاجة إلى الوصول إلى توافق واسع بين المطورين العالميين ومشغلي العقد بشأن معايير التكنولوجيا الرئيسية، وغالبًا ما تكون هذه العملية طويلة ومعقدة.
حاليًا، فإن الاتجاه المتزايد لتفتيت سيولة أصول البيتكوين يجعل الحاجة إلى "التوحيد" أكثر إلحاحًا:
عندما يتم جسر BTC إلى شبكات EVM مثل Ethereum بأشكال مثل WBTC وcbBTC، على الرغم من أنه يوفر للمستخدمين فرصة المشاركة في DeFi لتحقيق عوائد، إلا أنه يؤدي أيضًا إلى مزيد من تشتت سيولة BTC، مما يشكل "جزر السيولة"، مما يجعل من الصعب تداولها واستخدامها بحرية، مما يحد من إمكانيات تطوير BTCFi.
مع إطلاق ETF بيتكوين وتعزيز التوافق العالمي للأصول، بدأ المزيد والمزيد من BTC يتجه نحو خدمات الحفظ المؤسسية، مما شكل صندوقاً ضخماً من الأموال المتراكمة.
تظهر بيانات DeFiLlama أن البيتكوين القابلة للإنتاج حاليًا موزعة على 95 سلسلة، و448 بروتوكول، و766 حوض سيولة. نظرًا لعدم وجود معيار موحد للتكديس وآلية سيولة عبر السلاسل، فإن أصول BTC عبر السلاسل، والأنظمة الأساسية، والمؤسسات لا تقتصر فقط على تكاليف الاحتكاك العالية، بل إن السيولة الموزعة لا يمكن دمجها واستخدامها بكفاءة.
لذلك، يحتاج BTCFi ونظام التكديس الخاص بالبيتكوين إلى إنشاء معيار وإطار أمان صناعي موحد ومعياري بشكل عاجل، من أجل دمج موارد السيولة الخاصة بالبيتكوين المنتشرة عبر سلاسل ومنصات متعددة بكفاءة. يتطلب ذلك وجود دور قيادي قادر على قيادة عملية التوحيد، مما يؤدي إلى تشكيل توافق حول دمج سيولة البيتكوين عبر السلاسل، وإنشاء إطار تقني موحد ومعايير، مما يوفر لسوق التكديس الخاص بالبيتكوين قابلية تطبيق أوسع، وسيولة، وقابلية للتوسع، ودفع نظام BTCFi نحو النضوج.
Solv: "الفيل في الغرفة" في مجال التكديس بيتكوين
كبداية لأكبر منصة لتكديس بيتكوين، جذبت Solv منذ أبريل من هذا العام أكثر من 25000 بيتكوين ( بما في ذلك BTCB و FBTC و WBTC وغيرها من )، حيث تجاوزت أصول إدارة الأموال 20 مليار دولار. من بين ذلك، تم استثمار أكثر من 70% من SolvBTC في مختلف مشاهد التكديس، مما جعل Solv البروتوكول الأعلى في مجال بيتكوين من حيث TVL وكفاءة استخدام الأموال.
بفضل السيولة القوية ونسبة التغلغل في السوق، قدمت Solv مفهوم طبقة التجميع للتكديس ( SAL )، بهدف تجميع السيولة الموزعة في BTC على سلسلة الكتل بأكملها، وتوفير حل موحد قابل للتوسع وشفاف.
سولف تصنف المشاركين الرئيسيين في نظام التكديس لبيتكوين إلى أربعة أدوار:
اتفاقية التكديس: تسمح للمستخدمين بإيداع أصول البيتكوين وتحقيق عوائد من خلال أنشطة التكديس، مثل Babylon وCoreDao وBotanix.
التكديس المدققون: مسؤولون عن التحقق من سلامة عمليات التكديس والتداول، وضمان أن الجهة المصدرة لـ LST تقوم بتنفيذ التكديس بشكل حقيقي، ومنع الأخطاء أو الأنشطة الاحتيالية، مثل Ceffu و Cobo و Fireblocks و Solv Guard وغيرها.
موزع العوائد: الكيان المسؤول عن إدارة توزيع مكافآت التكديس، ويتولى توزيع المكافآت بكفاءة وإنصاف، مثل Pendle و Gauntlet و Antalpha، كما تلعب معظم جهة إصدار LST أيضًا دور موزع العوائد.
جهة إصدار LST: تحويل أصول بيتكوين الخاصة بالمستخدمين المكدسة إلى رموز سيولة (LST) عبر البروتوكول، مما يتيح للمكدسين الحصول على عوائد مع الاحتفاظ بالتحكم في سيولة الأصول، مثل Solv و BedRock وغيرها.
تم تصميم SAL حول هذه الأدوار، حيث تم إطلاق وحدات رئيسية تغطي العملية بالكامل، بما في ذلك خدمات توليد LST، خدمات التحقق من التكديس، خدمات توليد المعاملات، وخدمات توزيع الأرباح، مع دمجها بكفاءة باستخدام تقنية العقود الذكية وتقنية شبكة البيتكوين الرئيسية.
SAL تحتوي على خمسة وحدات أساسية رئيسية هي:
التكديس مصفوفة المعلمات (SPM): المعلمات الأساسية المطلوبة لعملية التكديس المجردة، بما في ذلك تكوين نص بيتكوين، معلمات صفقة التكديس، معلمات عقد LST وقواعد توزيع الأرباح.
خدمة التحقق من التكديس: بناءً على خوارزمية شبكة البيتكوين الرئيسية، تضمن صحة وكمال كل معاملة تكديس، بينما تتحقق من أن كمية LST تتطابق مع كمية BTC الأساسية.
خدمة إنشاء LST: مسؤولة عن إصدار واسترداد BTC LST، كما تدعم التفاعل بين شبكة بيتكوين الرئيسية وEVM.
خدمة إنشاء المعاملات: إنشاء معاملات التكديس تلقائيًا، تقدير أفضل رسوم للمعاملات، وبث المعاملات إلى شبكة بيتكوين الرئيسية.
خدمة توزيع الأرباح: حساب أرباح التكديس بشفافية، من خلال آلية الأوراق المالية أو خدمة تبادل الأرباح، سيتم توزيع الأرباح على المستخدمين بنسب.
من خلال هذه الوحدات، لا يدمج SAL فقط الاختلافات التقنية بين البروتوكولات المختلفة في نظام بيتكوين بشكل فعال، ولكنه يوفر أيضًا إطارًا تشغيليًا واضحًا للأدوار المختلفة، مما يبني نظامًا جديدًا للتعاون الفعال:
للمستخدمين الذين يقومون بالتكديس: توفير عملية تكديس سهلة وآمنة، وتقليل مخاطر الأصول الناتجة عن الأخطاء التشغيلية وعدم شفافية البروتوكول.
بروتوكول التكديس: واجهات معيارية تتيح سرعة إدماج البروتوكول في سوق تكديس البيتكوين، مما يقلل من فترة التطوير ويحقق بدء تشغيل بيئي.
للمصدرين LST: توفير أدوات شاملة لحساب العوائد والتحقق منها، مما يعزز ثقة المستخدمين، في نفس الوقت يبسط عملية الإصدار، مما يسمح لهم بالتركيز على الابتكار في المنتجات.
لمقدمي الحراسة: تم فتح نموذج أعمال جديد للمشاركة في نظام التكديس الخاص بالبيتكوين، مما يوفر فرص دخل إضافية.
هذا يبسط بشكل كبير عتبة المشاركة في نظام التكديس الخاص ببتكوين، ويقدم حلاً موحدًا يمكن أن يلبي احتياجات الأطراف المتعددة بشكل فعال ويعزز التعاون والمشاركة.
لقد انضمت بالفعل العديد من البروتوكولات ومقدمي الخدمات إلى نظام SAL البيئي، بما في ذلك BNB Chain و Babylon و ChainLink و Ethena و CoreDAO، مما يثبت قابلية SAL للاستخدام على نطاق واسع، ويجلب تطبيقات أكثر تنوعًا للتكديس في Bitcoin، مما يسرع من التنمية المستدامة لنماذج الأعمال في هذا المجال.
تفعيل النظام البيئي المتنوع لعوائد التكديس على البيتكوين
تظهر بيانات DefiLlama أن Lido Finance تحتل المرتبة الأولى في مجال LSD على شبكة Ethereum بحصة سوقية تبلغ 68.53% و (981 ألف ETH. على الرغم من أن مخاوف المركزية قد تم التشكيك فيها لفترة طويلة، إلا أن Lido من خلال التصميم المبتكر لـ LST قد عززت الاندماج العميق بين الأصول المكدسة وإيكولوجيا العوائد DeFi، مما زاد بشكل كبير من كفاءة استخدام الأصول المكدسة.
تحتاج التكديس بيتكوين أيضًا إلى إطار أساسي يمكنه تعزيز الاستخدام الفعال للأصول، وقد تم إطلاق SAL لهذا الغرض: حيث أنه يقلل من حواجز المشاركة لجميع الأطراف، ويوفر تجربة استخدام موحدة لنظام التكديس بيتكوين، كما أنه من خلال آلية إدارة السيولة الموحدة، يعزز بشكل كبير كفاءة استخدام رأس المال، مما يسمح لأصول بيتكوين بالتدفق بحرية بين سلاسل مختلفة، مما يمهد الطريق للابتكارات المالية المتنوعة في نظام DeFi.
SAL في جوهره قادر على تطوير مجموعة من حلول العائدات المتنوعة المستندة إلى كل سلسلة BTC، مما يمكّن حاملي البيتكوين من تحقيق تدفقات عائدات متنوعة وديناميكية دون التأثير على السيولة، مما يفتح آفاق جديدة لتطوير BTCFi.
تستند الوظيفة الأساسية عبر السلاسل إلى SAL، مما يدعم المستخدمين في فتح فرص متنوعة لتحقيق العائدات، مما يحول البيتكوين من تخزين قيمة سلبية إلى أصول إنتاجية تدر الأرباح، ويمكن المشاركة في DeFi وحالات الاستخدام الأخرى على السلسلة، مما يخلق قيمة جديدة:
يمكن للمستخدمين التكديس في منصات تستفيد من أمان الاقتصاد الخاص ببيتكوين ) مثل Babylon (، للاستفادة من إعادة التكديس للحصول على مكافآت رموز محلية.
يمكن للمستخدمين المشاركة في صيانة أمان شبكة بيتكوين L2 بناءً على امتلاكهم لـ BTC، من خلال تشغيل عقد التحقق أو تفويض بيتكوين للحصول على مكافآت التحقق.
يتيح SAL لحاملي BTC الحصول على عوائد مستقرة نسبيًا في DeFi من خلال استراتيجيات العائد التداولي مثل "Delta محايد".
يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام رموز التكديس السائلة )LST( في DeFi لإجراء عمليات إضافية، مما يجمع بين التكديس وفرص السيولة، لتحقيق أقصى استفادة من إمكانيات العائد الإجمالية.
![موحد "قياس"؟ طبقة التجريد لتكديس Solv تقدم تفسيرًا جديدًا "موحدًا" ل BTCFi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8154d48617c09a61a7d64a60edc1882f.webp(
) 1. استخدام التكديس لتحقيق عائدات بيتكوين
استنادًا إلى SAL، يمكن لملاك BTC أن يقوموا بالتكديس BTC على منصات تستفيد من أمان اقتصاد BTC، للحصول على مكافآت رمزية محلية، مثل Babylon وEigenLayer وSymbiotic.
تعتمد هذه المنصات أيضًا على الأمان الاقتصادي لبيتكوين، حيث تقدم للمستخدمين فرص ربح قائمة على التكديس، مما يحول الخصائص الأمنية لبيتكوين إلى عوائد مالية، مما يمكّن المستخدمين من الاستفادة من الأمان الاقتصادي لبيتكوين وتحقيق زيادة أكبر في أصول BTC.
2. الحصول على مكافآت من خلال عقد التحقق
يمكن للمستخدمين أيضًا المشاركة في صيانة أمان شبكة Layer2 من خلال تشغيل عقد التحقق أو تفويض BTC للحصول على مكافآت التحقق.
من خلال التكديس لـ BTC، يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت مع ضمان أمان الشبكة، والتي تشمل حاليًا:
CoreDAO وStacks: يسمح للمستخدمين بالتكديس BTC للحفاظ على أمان L2، والحصول على رموز المنصة المحلية كمكافأة.
Botanix: يمكن للمستخدمين تشغيل عقد التحقق في شبكة Botanix، والمساهمة في موارد الحوسبة ودعم البيتكوين، والحصول على مكافآت التحقق.
تساعد مكافآت عقد التحقق هذه المستخدمين ليس فقط على الحصول على عوائد مستمرة من BTC، ولكنها توفر أيضًا ضمانات أمان لنظام BTCFi البيئي، مما يتيح لحاملي BTC المشاركة مباشرة في بناء النظام البيئي والاستمتاع بالعوائد.
3. استراتيجيات العائدات التجارية مثل "دلتا المحايد"
توفر SAL أيضًا استراتيجيات عائدات التداول مثل "Delta Neutral" لحاملي BTC، مما يتيح لهم تحقيق عوائد مستقرة نسبيًا في DeFi.
كمثال على "استراتيجية دلتا المحايدة"، يمكن لحاملي البيتكوين تحقيق عوائد مستقرة من خلال التحوط ضد تقلبات السوق على منصات التعاون مثل GMX وPendle وEthena ------ افترض أن سعر BTC هو 80,000 دولار، يمكن للمستخدم إيداع 1 BTC، وفي الوقت نفسه بيع 1 BTC من العقود الآجلة، مما يشكل "
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Solv أطلقت طبقة تجريد التكديس SAL لبناء إطار موحد قياسي لـ BTCFi
توحيد "المقاييس" : يقدم مستوى تجريد التكديس Solv تفسيرًا جديدًا ل"المعيار" BTCFi
سوق البيتكوين الذي تبلغ قيمته 1.75 تريليون دولار يمكن اعتباره إلى حد ما "خزان الأموال النائمة" الأكبر في عالم التشفير. على الرغم من أن الصناعة قامت بالعديد من المحاولات لتحرير سيولة أصول البيتكوين منذ صيف DeFi في عام 2020، إلا أن التدفقات المالية من BTC التي جذبتها لا تزال محدودة، ولم تتمكن من تحريك سوق BTCFi حقًا.
أين ساحة معركة BTCFi الرئيسية؟ ما هي المشكلة الأساسية التي يهدف التكديس في البيتكوين إلى حلها؟ هذه مسألة بقيمة مئات المليارات من الدولارات، وهي أيضًا مسألة يجب أن تجيب عليها بيئة البيتكوين، وخاصة مشاريع التكديس.
باعتبارها المشروع الرائد في مجال التكديس بيتكوين الحالي، قدمت Solv حلاً مبتكراً، حيث أن جوهره هو فكرة "التوحيد القياسي" لطبقة التكديس SAL(Staking Abstraction Layer).
تواجه البيتكوين معضلة "تجزئة السيولة"
بالمقارنة مع التطور السريع لنظام التكديس في الإيثيريوم، يمكننا أن نرى تأخر سوق تكديس البيتكوين. حتى 12 نوفمبر 2024، تجاوز إجمالي تكديس الإيثيريوم 34550000 ETH، وارتفع معدل التكديس بشكل كبير من 15% في أبريل 2023 إلى 29%، وتجاوز الحجم الإجمالي 100 مليار دولار.
بالمقارنة، فإن نسبة التكديس في نظام بيتكوين البيئي أقل بكثير من نسبة إيثيريوم. حتى مع زيادة القيمة السوقية وسعر BTC بشكل أفضل من ETH، إلا أنه لا يزال غير قادر على اللحاق بسرعة توسع نظام التكديس الخاص بإيثيريوم. إذا استطاعت BTC إطلاق 10% من السيولة، فسوف تخلق سوقًا بقيمة 175 مليار دولار. وإذا وصلت إلى معدل تكديس مشابه لـ ETH، يمكن أن تطلق حوالي 500 مليار دولار من السيولة، مما يدفع BTCFi لتصبح نظامًا بيئيًا خارقًا على السلسلة يتجاوز شبكات EVM.
نجاح نظام التكديس لإيثيريوم، بالإضافة إلى ميزات القابلية للبرمجة، يعود أيضًا إلى جهود مؤسسة إيثيريوم في وضع مجموعة كاملة من معايير التكديس على مستوى البروتوكول، بما في ذلك الحد الأدنى للتكديس البالغ 32 إيثير، وآلية العقوبات، بالإضافة إلى الاعتبارات الشاملة لتكاليف الأجهزة والشبكات. هذه الإطار الموحد والمعياري لا يعزز فقط اللامركزية والأمان في الشبكة، بل يقلل أيضًا من عوائق التطوير والمشاركة، مما أدى إلى صعود سريع لمشاريع مثل Lido Finance وRocket Pool وFrax Finance، ودفع نظام التكديس لإيثيريوم لتحقيق نمو هائل ومتعدد الأوجه.
بالمقارنة، يفتقر نظام البيتكوين البيئي إلى منظمات مركزية مثل "مؤسسة الإيثيريوم"، مما يؤدي إلى الحاجة إلى الوصول إلى توافق واسع بين المطورين العالميين ومشغلي العقد بشأن معايير التكنولوجيا الرئيسية، وغالبًا ما تكون هذه العملية طويلة ومعقدة.
حاليًا، فإن الاتجاه المتزايد لتفتيت سيولة أصول البيتكوين يجعل الحاجة إلى "التوحيد" أكثر إلحاحًا:
عندما يتم جسر BTC إلى شبكات EVM مثل Ethereum بأشكال مثل WBTC وcbBTC، على الرغم من أنه يوفر للمستخدمين فرصة المشاركة في DeFi لتحقيق عوائد، إلا أنه يؤدي أيضًا إلى مزيد من تشتت سيولة BTC، مما يشكل "جزر السيولة"، مما يجعل من الصعب تداولها واستخدامها بحرية، مما يحد من إمكانيات تطوير BTCFi.
مع إطلاق ETF بيتكوين وتعزيز التوافق العالمي للأصول، بدأ المزيد والمزيد من BTC يتجه نحو خدمات الحفظ المؤسسية، مما شكل صندوقاً ضخماً من الأموال المتراكمة.
تظهر بيانات DeFiLlama أن البيتكوين القابلة للإنتاج حاليًا موزعة على 95 سلسلة، و448 بروتوكول، و766 حوض سيولة. نظرًا لعدم وجود معيار موحد للتكديس وآلية سيولة عبر السلاسل، فإن أصول BTC عبر السلاسل، والأنظمة الأساسية، والمؤسسات لا تقتصر فقط على تكاليف الاحتكاك العالية، بل إن السيولة الموزعة لا يمكن دمجها واستخدامها بكفاءة.
لذلك، يحتاج BTCFi ونظام التكديس الخاص بالبيتكوين إلى إنشاء معيار وإطار أمان صناعي موحد ومعياري بشكل عاجل، من أجل دمج موارد السيولة الخاصة بالبيتكوين المنتشرة عبر سلاسل ومنصات متعددة بكفاءة. يتطلب ذلك وجود دور قيادي قادر على قيادة عملية التوحيد، مما يؤدي إلى تشكيل توافق حول دمج سيولة البيتكوين عبر السلاسل، وإنشاء إطار تقني موحد ومعايير، مما يوفر لسوق التكديس الخاص بالبيتكوين قابلية تطبيق أوسع، وسيولة، وقابلية للتوسع، ودفع نظام BTCFi نحو النضوج.
Solv: "الفيل في الغرفة" في مجال التكديس بيتكوين
كبداية لأكبر منصة لتكديس بيتكوين، جذبت Solv منذ أبريل من هذا العام أكثر من 25000 بيتكوين ( بما في ذلك BTCB و FBTC و WBTC وغيرها من )، حيث تجاوزت أصول إدارة الأموال 20 مليار دولار. من بين ذلك، تم استثمار أكثر من 70% من SolvBTC في مختلف مشاهد التكديس، مما جعل Solv البروتوكول الأعلى في مجال بيتكوين من حيث TVL وكفاءة استخدام الأموال.
بفضل السيولة القوية ونسبة التغلغل في السوق، قدمت Solv مفهوم طبقة التجميع للتكديس ( SAL )، بهدف تجميع السيولة الموزعة في BTC على سلسلة الكتل بأكملها، وتوفير حل موحد قابل للتوسع وشفاف.
سولف تصنف المشاركين الرئيسيين في نظام التكديس لبيتكوين إلى أربعة أدوار:
اتفاقية التكديس: تسمح للمستخدمين بإيداع أصول البيتكوين وتحقيق عوائد من خلال أنشطة التكديس، مثل Babylon وCoreDao وBotanix.
التكديس المدققون: مسؤولون عن التحقق من سلامة عمليات التكديس والتداول، وضمان أن الجهة المصدرة لـ LST تقوم بتنفيذ التكديس بشكل حقيقي، ومنع الأخطاء أو الأنشطة الاحتيالية، مثل Ceffu و Cobo و Fireblocks و Solv Guard وغيرها.
موزع العوائد: الكيان المسؤول عن إدارة توزيع مكافآت التكديس، ويتولى توزيع المكافآت بكفاءة وإنصاف، مثل Pendle و Gauntlet و Antalpha، كما تلعب معظم جهة إصدار LST أيضًا دور موزع العوائد.
جهة إصدار LST: تحويل أصول بيتكوين الخاصة بالمستخدمين المكدسة إلى رموز سيولة (LST) عبر البروتوكول، مما يتيح للمكدسين الحصول على عوائد مع الاحتفاظ بالتحكم في سيولة الأصول، مثل Solv و BedRock وغيرها.
تم تصميم SAL حول هذه الأدوار، حيث تم إطلاق وحدات رئيسية تغطي العملية بالكامل، بما في ذلك خدمات توليد LST، خدمات التحقق من التكديس، خدمات توليد المعاملات، وخدمات توزيع الأرباح، مع دمجها بكفاءة باستخدام تقنية العقود الذكية وتقنية شبكة البيتكوين الرئيسية.
SAL تحتوي على خمسة وحدات أساسية رئيسية هي:
التكديس مصفوفة المعلمات (SPM): المعلمات الأساسية المطلوبة لعملية التكديس المجردة، بما في ذلك تكوين نص بيتكوين، معلمات صفقة التكديس، معلمات عقد LST وقواعد توزيع الأرباح.
خدمة التحقق من التكديس: بناءً على خوارزمية شبكة البيتكوين الرئيسية، تضمن صحة وكمال كل معاملة تكديس، بينما تتحقق من أن كمية LST تتطابق مع كمية BTC الأساسية.
خدمة إنشاء LST: مسؤولة عن إصدار واسترداد BTC LST، كما تدعم التفاعل بين شبكة بيتكوين الرئيسية وEVM.
خدمة إنشاء المعاملات: إنشاء معاملات التكديس تلقائيًا، تقدير أفضل رسوم للمعاملات، وبث المعاملات إلى شبكة بيتكوين الرئيسية.
خدمة توزيع الأرباح: حساب أرباح التكديس بشفافية، من خلال آلية الأوراق المالية أو خدمة تبادل الأرباح، سيتم توزيع الأرباح على المستخدمين بنسب.
من خلال هذه الوحدات، لا يدمج SAL فقط الاختلافات التقنية بين البروتوكولات المختلفة في نظام بيتكوين بشكل فعال، ولكنه يوفر أيضًا إطارًا تشغيليًا واضحًا للأدوار المختلفة، مما يبني نظامًا جديدًا للتعاون الفعال:
للمستخدمين الذين يقومون بالتكديس: توفير عملية تكديس سهلة وآمنة، وتقليل مخاطر الأصول الناتجة عن الأخطاء التشغيلية وعدم شفافية البروتوكول.
بروتوكول التكديس: واجهات معيارية تتيح سرعة إدماج البروتوكول في سوق تكديس البيتكوين، مما يقلل من فترة التطوير ويحقق بدء تشغيل بيئي.
للمصدرين LST: توفير أدوات شاملة لحساب العوائد والتحقق منها، مما يعزز ثقة المستخدمين، في نفس الوقت يبسط عملية الإصدار، مما يسمح لهم بالتركيز على الابتكار في المنتجات.
لمقدمي الحراسة: تم فتح نموذج أعمال جديد للمشاركة في نظام التكديس الخاص بالبيتكوين، مما يوفر فرص دخل إضافية.
هذا يبسط بشكل كبير عتبة المشاركة في نظام التكديس الخاص ببتكوين، ويقدم حلاً موحدًا يمكن أن يلبي احتياجات الأطراف المتعددة بشكل فعال ويعزز التعاون والمشاركة.
لقد انضمت بالفعل العديد من البروتوكولات ومقدمي الخدمات إلى نظام SAL البيئي، بما في ذلك BNB Chain و Babylon و ChainLink و Ethena و CoreDAO، مما يثبت قابلية SAL للاستخدام على نطاق واسع، ويجلب تطبيقات أكثر تنوعًا للتكديس في Bitcoin، مما يسرع من التنمية المستدامة لنماذج الأعمال في هذا المجال.
تفعيل النظام البيئي المتنوع لعوائد التكديس على البيتكوين
تظهر بيانات DefiLlama أن Lido Finance تحتل المرتبة الأولى في مجال LSD على شبكة Ethereum بحصة سوقية تبلغ 68.53% و (981 ألف ETH. على الرغم من أن مخاوف المركزية قد تم التشكيك فيها لفترة طويلة، إلا أن Lido من خلال التصميم المبتكر لـ LST قد عززت الاندماج العميق بين الأصول المكدسة وإيكولوجيا العوائد DeFi، مما زاد بشكل كبير من كفاءة استخدام الأصول المكدسة.
تحتاج التكديس بيتكوين أيضًا إلى إطار أساسي يمكنه تعزيز الاستخدام الفعال للأصول، وقد تم إطلاق SAL لهذا الغرض: حيث أنه يقلل من حواجز المشاركة لجميع الأطراف، ويوفر تجربة استخدام موحدة لنظام التكديس بيتكوين، كما أنه من خلال آلية إدارة السيولة الموحدة، يعزز بشكل كبير كفاءة استخدام رأس المال، مما يسمح لأصول بيتكوين بالتدفق بحرية بين سلاسل مختلفة، مما يمهد الطريق للابتكارات المالية المتنوعة في نظام DeFi.
SAL في جوهره قادر على تطوير مجموعة من حلول العائدات المتنوعة المستندة إلى كل سلسلة BTC، مما يمكّن حاملي البيتكوين من تحقيق تدفقات عائدات متنوعة وديناميكية دون التأثير على السيولة، مما يفتح آفاق جديدة لتطوير BTCFi.
تستند الوظيفة الأساسية عبر السلاسل إلى SAL، مما يدعم المستخدمين في فتح فرص متنوعة لتحقيق العائدات، مما يحول البيتكوين من تخزين قيمة سلبية إلى أصول إنتاجية تدر الأرباح، ويمكن المشاركة في DeFi وحالات الاستخدام الأخرى على السلسلة، مما يخلق قيمة جديدة:
يمكن للمستخدمين التكديس في منصات تستفيد من أمان الاقتصاد الخاص ببيتكوين ) مثل Babylon (، للاستفادة من إعادة التكديس للحصول على مكافآت رموز محلية.
يمكن للمستخدمين المشاركة في صيانة أمان شبكة بيتكوين L2 بناءً على امتلاكهم لـ BTC، من خلال تشغيل عقد التحقق أو تفويض بيتكوين للحصول على مكافآت التحقق.
يتيح SAL لحاملي BTC الحصول على عوائد مستقرة نسبيًا في DeFi من خلال استراتيجيات العائد التداولي مثل "Delta محايد".
يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام رموز التكديس السائلة )LST( في DeFi لإجراء عمليات إضافية، مما يجمع بين التكديس وفرص السيولة، لتحقيق أقصى استفادة من إمكانيات العائد الإجمالية.
![موحد "قياس"؟ طبقة التجريد لتكديس Solv تقدم تفسيرًا جديدًا "موحدًا" ل BTCFi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8154d48617c09a61a7d64a60edc1882f.webp(
) 1. استخدام التكديس لتحقيق عائدات بيتكوين
استنادًا إلى SAL، يمكن لملاك BTC أن يقوموا بالتكديس BTC على منصات تستفيد من أمان اقتصاد BTC، للحصول على مكافآت رمزية محلية، مثل Babylon وEigenLayer وSymbiotic.
تعتمد هذه المنصات أيضًا على الأمان الاقتصادي لبيتكوين، حيث تقدم للمستخدمين فرص ربح قائمة على التكديس، مما يحول الخصائص الأمنية لبيتكوين إلى عوائد مالية، مما يمكّن المستخدمين من الاستفادة من الأمان الاقتصادي لبيتكوين وتحقيق زيادة أكبر في أصول BTC.
2. الحصول على مكافآت من خلال عقد التحقق
يمكن للمستخدمين أيضًا المشاركة في صيانة أمان شبكة Layer2 من خلال تشغيل عقد التحقق أو تفويض BTC للحصول على مكافآت التحقق.
من خلال التكديس لـ BTC، يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت مع ضمان أمان الشبكة، والتي تشمل حاليًا:
CoreDAO وStacks: يسمح للمستخدمين بالتكديس BTC للحفاظ على أمان L2، والحصول على رموز المنصة المحلية كمكافأة.
Botanix: يمكن للمستخدمين تشغيل عقد التحقق في شبكة Botanix، والمساهمة في موارد الحوسبة ودعم البيتكوين، والحصول على مكافآت التحقق.
تساعد مكافآت عقد التحقق هذه المستخدمين ليس فقط على الحصول على عوائد مستمرة من BTC، ولكنها توفر أيضًا ضمانات أمان لنظام BTCFi البيئي، مما يتيح لحاملي BTC المشاركة مباشرة في بناء النظام البيئي والاستمتاع بالعوائد.
3. استراتيجيات العائدات التجارية مثل "دلتا المحايد"
توفر SAL أيضًا استراتيجيات عائدات التداول مثل "Delta Neutral" لحاملي BTC، مما يتيح لهم تحقيق عوائد مستقرة نسبيًا في DeFi.
كمثال على "استراتيجية دلتا المحايدة"، يمكن لحاملي البيتكوين تحقيق عوائد مستقرة من خلال التحوط ضد تقلبات السوق على منصات التعاون مثل GMX وPendle وEthena ------ افترض أن سعر BTC هو 80,000 دولار، يمكن للمستخدم إيداع 1 BTC، وفي الوقت نفسه بيع 1 BTC من العقود الآجلة، مما يشكل "