بيتكوين التمويل اللامركزي : تحرير إمكانيات الأصول النائمة

ملخص

بيتكوين كأصل أساسي يتجاوز تريليون دولار، لا يزال معظمها في حالة خمول. يُقدّر أن 99% من قيمة سوق البيتكوين لم تحقق أي عوائد على السلسلة، وأكثر من 14 مليون وحدة BTC لم تُستخدم لفترة طويلة. وهذا يتناقض بشكل حاد مع الإيثيريوم، الذي لديه كمية كبيرة من ETH مُنشرة بنشاط في التمويل اللامركزي والرهانات.

بيتكوينالتمويل اللامركزي(BTCFi)تهدف إلى إطلاق هذه الأموال النائمة، وتحويل الأصول الثابتة إلى مصادر دخل. من خلال الإقراض، والتخزين، وما إلى ذلك، يمكن لـ BTCFi أن توفر لملاك البيتكوين فرصة لكسب العائدات، مع الاحتفاظ بخصائص البيتكوين كأصل احتياطي.

الطلب المؤسسي يدفع تطور بيتكوين

مع طرح صندوق تداول بيتكوين، يزداد اهتمام المؤسسات بـ BTCFi. يسعى المستثمرون المؤسسيون إلى تحويل BTC الذي يمتلكونه إلى أصول تدر عائدات، مشابهة للسندات أو الأرباح في المالية التقليدية. حتى عائدات سنوية تتراوح بين 3% إلى 5% لها قيمة كبيرة عند إدارة مبالغ ضخمة.

تقدم بعض بروتوكولات BTCFi الآن عوائد سنوية تتراوح بين 10% و 20%، مما يجعل هذه الفرصة أكثر جاذبية. إذا كان بإمكان بيتكوين تقديم عوائد مستقرة مع الحفاظ على إمكانيات ارتفاع الأسعار، فسوف تصبح نقطة ربط للعملة في التمويل اللامركزي.

جاهزية بنية BTCFi التحتية

نظام BTCFi البيئي يتطور بسرعة، ويقدم منتجات مصممة خصيصًا للجهات المؤسسية:

1. حلول الحفظ المتوافقة تسمح بالمشاركة في التمويل اللامركزي تحت تنظيم صارم
2. أوروبا أطلقت ETP بيتكوين الذي يحقق عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 5.6%
3. المنتجات المبتكرة مثل BounceBit Prime تجمع بين السندات الأمريكية واستراتيجية عوائد BTC
4. أطلقت منصات مثل SatLayer أدوات تأمين لامركزية تعتمد على BTC المدرة للعائد.

تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة لبروتوكول BTCFi الرئيسي عدة مليارات الدولارات، وقد اجتازت التدقيق الأمني، وتعمل حاليًا على الامتثال. هذه التقدمات قد أسست مصداقية للمستثمرين المؤسسيين.

الاختراقات التقنية تدفع تطوير بيتكوين

أدى التحديث التكنولوجي لنظام بيتكوين البيئي إلى تمهيد الطريق لـ BTCFi:

1. ترقية Taproot زادت من خصوصية بيتكوين وقابليتها للتوسع وقابلية برمجتها
2. من المتوقع أن تحقق مفاهيم مثل BitVM وظائف مشابهة لعقود الإيثريوم الذكية
3. الشبكات من الطبقة الثانية مثل Stacks، RSK وغيرها قدمت قدرات العقود الذكية
4. بروتوكول Babylon حقق رهن بيتكوين، وقد جذب أكثر من 57,000 عملة BTC

هذه الإنجازات تشكل معًا تقنية داعمة للبنية التحتية الكاملة للتمويل اللامركزي.

آلية تشغيل نظام BTCFi البيئي

هدف BTCFi هو تحويل بيتكوين من قيمة مخزنة سلبية إلى أصل مالي يتم نشره بنشاط:

1. تم قفل البيتكوين وإصدار نسخة رمزية 1:1 منها
2. تدفق توكنات BTC عبر مستويات مختلفة في تقنية BTCFi
3. يمكن استخدام BTC كضمان لصك عملات مستقرة أو للمشاركة في الرهن.
4. يحتفظ المستخدم بتعرضه لتغيرات سعر BTC، بينما يحصل على عوائد التمويل اللامركزي
5. تكسب البروتوكولات الدخل بطرق متعددة، مثل فرض الرسوم، والفروق المالية، وغيرها.

مع دخول المزيد من BTC إلى هذا النظام الطبقي، فإنه لا يتداول فحسب، بل يحقق أيضًا فوائد مركبة، مما يدعم الاقتصاد الموازي الذي يركز على البيتكوين.