تفكيك نموذج دفع عملة مستقرة الجديد: إعادة تشكيل تدفق الأموال العالمي
عملة مستقرة كأداة تمثيلية في مجال العملات الرقمية، أظهرت إمكانيات البلوكتشين في توفير بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. خلال العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، وقد تجاوزت حالياً 250 مليار دولار، وهي تحمل تدفقاً فعالاً لآلاف المليارات من أموال المدفوعات العالمية.
يدرك المتخصصون في الصناعة أن قيمة العملة المستقرة تكمن في تجسيد القدرة الأساسية على "نقل الأموال والقيمة على الفور" عبر blockchain، مما يجعل من الممكن بناء حلقة مغلقة تجارية للدفع على السلسلة. ومع ذلك، فإن مشاهد الدفع على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد التحويلات من نقطة إلى نقطة.
حاليًا، فإن تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات تعتمد عادةً على هيكل "ساندويتش العملات المستقرة"، أي استخدام البلوكتشين كبديل لقنوات الدفع التقليدية لنقل القيمة/الأموال أفقيًا، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم يجلب تحسينات، إلا أنه يحد أيضًا من الاستفادة الكاملة من مزايا البلوكتشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود العالمية من منظور نقل الأموال العالمية:
تحليل نظام الدفع عبر الحدود العالمي الحالي؛
تحليل تحسينات هيكل شطيرة العملة المستقرة في إدارة الأموال، والمدفوعات بين الشركات، وتسويات شبكة البطاقة؛
مناقشة كيفية التغلب على التحديات في طرفي شطيرة العملة المستقرة، لجعل قيمة blockchain تمتد طوال العملية.
١. خلفية الدفع بعملة مستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات من شركة إلى شركة الأكثر بروزًا. أظهرت التقارير الأخيرة أن إجمالي مدفوعات الشركات من شركة إلى شركة قد ارتفع من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار شهريًا العام الماضي. تشكل العملات المستقرة ما يقرب من نصف حجم المعاملات على منصة دفع معينة، حيث يستخدم 49% من العملاء العملات المستقرة بنشاط للدفع.
تُظهر البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المجزأ. ووفقًا للتقارير، فإن حجم المعالجة السنوي لشركة دفع كبيرة يبلغ حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفه من مدفوعات الشركات B2B. بينما يبلغ حجم المعاملات السنوي لشركة أخرى 10 مليارات دولار، ويُقدَّر أنه يمثل 20% من سوق مدفوعات العملات المستقرة عبر الحدود B2B العالمي.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، حيث ستتضخم مزايا عملات مستقرة القائمة على blockchain عندما تصبح البنية التحتية للمدفوعات المالية أكثر قدماً. تسهم الشبكات المدفوعة التقليدية بأكثر من 100 تريليون دولار أمريكي سنويًا في المدفوعات العالمية، ومع ذلك لا تزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات كبيرة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط المدفوعات العابرة للحدود العالمية
2.1 نموذج قائم على البنية التحتية التقليدية للبنوك
تعتمد المدفوعات العالمية الحالية بشكل رئيسي على شبكة البنوك التقليدية. يتم تقسيم المعاملات بين البنوك في دول مختلفة إلى جزئين: "تسوية الرسائل" و"تسوية الأموال": حيث يتولى نظام رسائل معين نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث حركة الأموال الحقيقية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا، والتي يمكن أن تقوم بتحويلات سحب/إيداع مباشرة.
فقط عندما تكون هناك بنكين قد انضما إلى النظام وتعاونوا معًا، يمكن إتمام التسوية النهائية لأموال التحويل. إذا لم يقم الطرفان بإنشاء علاقة تعاون مباشرة، يجب ربطهما مع وكالات ذات واجهات مناسبة ومراكز مالية لإتمام التسوية.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، تظهر مشاكل مثل طول فترة التسوية التي تصل إلى عدة أيام، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. وهذا يؤدي أيضًا إلى أن المدفوعات العابرة للحدود بين الدول المجاورة ذات البنية التحتية المالية غير المتطورة يجب أن تمر عبر بنوك الدول المتقدمة، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج مجموعة الأموال عبر الحدود المستند إلى PSP
ظهرت نماذج الخدمة لمزود خدمات نقل الأموال عبر الحدود (XBMT)، بهدف تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة إلى المرور عبر القنوات التقليدية مباشرة. تُعرف هذه القدرة بـ "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية".
جوهرها هو نموذج حوض الأموال عبر الحدود، والخدمة الأساسية هي تقديم حوض أموال متعدد العملات للشركات، مما يمكنها من الدفع بمرونة بين دول مختلفة.
تتولى XBMT إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، حيث تحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". يتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات.
تحتل XBMT اليوم مكانة مهمة في سوق المدفوعات بين الشركات وإدارة الأموال للشركات على مستوى العالم. تعمل بنظام مغلق، حيث تقوم بإعداد وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا حسب الحاجة لعملائها من الشركات. نظرًا لسيطرتها على العملية من البداية إلى النهاية، وضعت XBMT حدودًا صارمة وقواعد لإدارة المخاطر للعملاء.
على الرغم من اللمسة السطحية اللامعة، إلا أن XBMT لا يزال مبنيًا على المسارات التقليدية، ويعتمد على أساليب إدارة السيولة الدقيقة "لصنع" تجربة التحويل الفوري. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا النوع من التصميم لا يزال مقيدًا بسيولة XBMT المتاحة في دول معينة، فضلاً عن أوقات التسوية الخاصة بالمسارات الأساسية.
بعض شركات الدفع عبر الحدود قد أنشأت في الدول المتقدمة "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية" بشكل نسبي، ويمكنها تحقيق تحويل الأموال بتكلفة "صفرية" نسبياً. بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يحتاج إلى تكاليف للإيداع والسحب من الجانبين، سيكون هناك ميزة أكبر في التكاليف.
لذلك، يحتاج اعتماد الدفع بعملة مستقرة إلى مزايا سياقية واضحة، ولا يمكن التعميم.
2.3 نموذج العملة المستقرة
إذا كانت XBMT هي "منتج هيكلي" مصمم بعناية لسيناريوهات الدفع للشركات B2B، فإن عملة مستقرة تمثل قفزة أعمق: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل الأعمال التجارية عبر الإنترنت باستخدام تقنية البلوك تشين.
تتساوى دورة تسوية العملة المستقرة مع وقت إصدار الكتل في سلسلة الكتل الخاصة بها - وهو تسريع يتجاوز الأبعاد مقارنة بالتحويلات التقليدية. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق يمكنه تتبع إصدار العملة المستقرة وملكيتها.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة تُنشر عادةً على منصات العقود الذكية، مما يجعل الأنظمة والعمليات الابتكارية التي لا يمكن تحقيقها في المسارات المصرفية التقليدية ممكنة. على سبيل المثال، إذا أرادت XBMT إضافة منطق معين، فسيتعين عليها إجراء تكامل API مع البنوك في كل بلد على حدة؛ بينما على بروتوكول مفتوح وقابل للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور ماكرو، يمكن أن تؤدي المدفوعات المالية الأسرع والأكثر تفاعلاً إلى توسيع الناتج المحلي الإجمالي العالمي مباشرة: يمكن للشركات تحصيل المدفوعات بشكل أسرع، مما يتيح دخول الأموال بسرعة أكبر إلى العمليات اللاحقة، وبالتالي تقليل التكاليف الإدارية واستخدام الأموال الناتجة عن تأخيرات التسوية. عندما يتم ضغط دورة التسوية من "أيام" إلى "ثواني" أو "دقائق"، ستجتاح تأثيراتها المتسلسلة الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، وجود معايير يمكن التحقق منها يتيح للابتكار المالي أن يحدث لأول مرة على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن - وهو تحول نوعي لا تستطيع أنظمة التمويل التقليدية الوصول إليه.
ثلاثة، تطبيقات عملة مستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
مثال على إدارة أموال الشركات: لدى شركة ما التزام بالدفع بعملة b في دولة B في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد تحويل الأموال من دولة A بعملة a قبل موعد الدفع. هذه هي عملية الدفع المسبق، ويجب على فريق المالية في الشركة أخذ الوقت اللازم للإعداد في الاعتبار لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. في بعض الأحيان، قد تسعى الشركة للحصول على قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة لدعم ذلك. كلما طالت مدة تأخير التسويات المالية العالمية، زادت مخاطر الصرف، وزادت متطلبات رأس المال في قسم المالية بالشركة. بالنسبة للشركات التي ترغب فقط في إجراء المدفوعات العالمية، فإن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملات وحساب السيولة قصيرة الأجل ستزيد من التكاليف التشغيلية بشكل كبير.
تستطيع العملة المستقرة تبسيط هذا النظام من خلال إزالة متطلبات التحكم في تأخيرات التسوية الدولية. يمكننا أن نرى دور هيكل "ساندويتش العملة المستقرة": على الرغم من أن الإيداع والسحب الأوليين في الطرفين لا يزال يجب أن يلمسا نظام العملة الورقية، إلا أن وجود العملة المستقرة يسهل تدفق الأموال بين "منحدرات" العملة الورقية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، يتم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية تتم داخل كل من الدولة A والدولة B، بينما تقوم البلوكشين في المنتصف بإتمام تسوية السيولة العالمية بين الطرفين. (ملاحظة: لكي تنجح هذه العملية، يجب أن تكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل عملة A المستقرة إلى عملة B المستقرة. )
3.2 دفع الشركات B2B
تتشابه عملية الدفع بين الشركات B2B على مستوى العالم مع إدارة أموال الشركات، ولكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق عوائد أكبر، حيث أن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد يؤثر نجاحها أو فشلها على جوانب أخرى من تشغيل الشركة.
في هذه الأنواع من المدفوعات، ترتبط البنوك في الدول المختلفة عادةً مباشرةً بتقديم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن جميع الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. على سبيل المثال، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية للإيداع.
علاوة على ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات نادرة، فإنها غالبًا ما تحتاج إلى استخدام عدة مسارات دولية لتحويل الأموال - مثل هذه المسارات قد تفتقر إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، وبالإضافة إلى ذلك، نظرًا لكون ساعات عمل البنوك ليست على مدار الساعة، فإن وقت الدفع يمكن أن يمتد بسهولة.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات المتعلقة بالمدفوعات عبر الحدود بين الشركات باستخدام العملات المستقرة في منتصف السلسلة، ستظهر مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الفعلي.
يمكن ربط التمويل مباشرةً بالمواد الخام ذات الجدول الزمني الضيق أو نقاط التسليم، مما يسمح للشركات التي تعتمد بشكل كبير على وصول البضائع في الوقت المحدد بتجنب المخاطر الكبيرة أو التأخيرات.
بعد تقليل المخاطر، تنخفض تكلفة رأس المال، وتزداد سرعة دوران رأس المال؛ مع نضوج حلول تكامل العملات المستقرة، ستؤدي هذه الظاهرة إلى زيادة ملحوظة في الإنتاجية على مستوى العالم.
مشابهةً لسيناريوهات إدارة أموال الشركات، تمت إزالة روابط الوكالات، واحتياجات التمويل المسبق، ومعظم انكشافات الصرف الأجنبي. تم تقليص العملية من 3 أيام في الماضي إلى ثوانٍ معدودة فقط، دون الحاجة إلى القلق بشأن إغلاق السوق، مما أدى إلى تقليص وتبسيط احتياجات رأس المال العامل بشكل ملحوظ.
3.3 شبكة تسوية الكارد
في شبكة تنظيم البطاقات، تقوم الجهة المصدرة للبطاقات بإرسال المدفوعات إلى بنك التاجر نيابة عن حامل البطاقة، ويتلقى بنك التاجر المدفوعات ويودعها في حساب التاجر. هذه البنوك لا تسوي الديون مباشرة؛ بل جميعها متصلة بشبكة دفع معينة، تقوم بالتسوية الصافية بين البنوك خلال ساعات عمل البنوك في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق الدفع لضمان إجراء التحويلات في الوقت المناسب.
بدأت إحدى شركات الدفع الكبرى في عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة لإجراء التسويات بين البنك المستلم وبنك الإصدار. هذه الطريقة التي تستخدم عملة مستقرة قد حلت محل عملية التحويل البنكي التقليدية، حيث تم استخدام USDC على الإيثيريوم وسولانا. بعد إكمال تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستقوم الشركة باستخدام USDC لخصم أو إيداع المبلغ من بنوك الطرفين المتعاملين.
نظرًا لأن النظام يعمل على شبكة داخلية، فإن تأثيره الصافي يعود بالفائدة على الشركاء في الشبكة. هذا يشبه إلى حد كبير نظام XBMT المغلق، لكن الحجم الكبير لشبكة منظمة البطاقات يفيد جهات إصدار البطاقات/المؤسسات المستقبلة (لأنهم كانوا مضطرين سابقًا لإدارة المدفوعات العالمية).
تتمثل مزايا عملة مستقرة في إدارة الأموال، لكن هذه المزايا تعود إلى البنوك داخل الشبكة: حيث يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يتجنب مخاطر صرف العملات. بالإضافة إلى ذلك، فإن انفتاح وموثوقية وقابلية برمجة البلوكشين توفر ائتماناً بين البنوك الداخلية للشبكة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عملة مستقرة تعيد تشكيل المدفوعات العالمية: من نموذج السندويش إلى تدفق الأموال السلس
تفكيك نموذج دفع عملة مستقرة الجديد: إعادة تشكيل تدفق الأموال العالمي
عملة مستقرة كأداة تمثيلية في مجال العملات الرقمية، أظهرت إمكانيات البلوكتشين في توفير بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. خلال العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، وقد تجاوزت حالياً 250 مليار دولار، وهي تحمل تدفقاً فعالاً لآلاف المليارات من أموال المدفوعات العالمية.
يدرك المتخصصون في الصناعة أن قيمة العملة المستقرة تكمن في تجسيد القدرة الأساسية على "نقل الأموال والقيمة على الفور" عبر blockchain، مما يجعل من الممكن بناء حلقة مغلقة تجارية للدفع على السلسلة. ومع ذلك، فإن مشاهد الدفع على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد التحويلات من نقطة إلى نقطة.
حاليًا، فإن تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات تعتمد عادةً على هيكل "ساندويتش العملات المستقرة"، أي استخدام البلوكتشين كبديل لقنوات الدفع التقليدية لنقل القيمة/الأموال أفقيًا، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم يجلب تحسينات، إلا أنه يحد أيضًا من الاستفادة الكاملة من مزايا البلوكتشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود العالمية من منظور نقل الأموال العالمية:
١. خلفية الدفع بعملة مستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات من شركة إلى شركة الأكثر بروزًا. أظهرت التقارير الأخيرة أن إجمالي مدفوعات الشركات من شركة إلى شركة قد ارتفع من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار شهريًا العام الماضي. تشكل العملات المستقرة ما يقرب من نصف حجم المعاملات على منصة دفع معينة، حيث يستخدم 49% من العملاء العملات المستقرة بنشاط للدفع.
تُظهر البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المجزأ. ووفقًا للتقارير، فإن حجم المعالجة السنوي لشركة دفع كبيرة يبلغ حوالي 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفه من مدفوعات الشركات B2B. بينما يبلغ حجم المعاملات السنوي لشركة أخرى 10 مليارات دولار، ويُقدَّر أنه يمثل 20% من سوق مدفوعات العملات المستقرة عبر الحدود B2B العالمي.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، حيث ستتضخم مزايا عملات مستقرة القائمة على blockchain عندما تصبح البنية التحتية للمدفوعات المالية أكثر قدماً. تسهم الشبكات المدفوعة التقليدية بأكثر من 100 تريليون دولار أمريكي سنويًا في المدفوعات العالمية، ومع ذلك لا تزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات كبيرة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط المدفوعات العابرة للحدود العالمية
2.1 نموذج قائم على البنية التحتية التقليدية للبنوك
تعتمد المدفوعات العالمية الحالية بشكل رئيسي على شبكة البنوك التقليدية. يتم تقسيم المعاملات بين البنوك في دول مختلفة إلى جزئين: "تسوية الرسائل" و"تسوية الأموال": حيث يتولى نظام رسائل معين نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث حركة الأموال الحقيقية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا، والتي يمكن أن تقوم بتحويلات سحب/إيداع مباشرة.
فقط عندما تكون هناك بنكين قد انضما إلى النظام وتعاونوا معًا، يمكن إتمام التسوية النهائية لأموال التحويل. إذا لم يقم الطرفان بإنشاء علاقة تعاون مباشرة، يجب ربطهما مع وكالات ذات واجهات مناسبة ومراكز مالية لإتمام التسوية.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، تظهر مشاكل مثل طول فترة التسوية التي تصل إلى عدة أيام، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. وهذا يؤدي أيضًا إلى أن المدفوعات العابرة للحدود بين الدول المجاورة ذات البنية التحتية المالية غير المتطورة يجب أن تمر عبر بنوك الدول المتقدمة، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج مجموعة الأموال عبر الحدود المستند إلى PSP
ظهرت نماذج الخدمة لمزود خدمات نقل الأموال عبر الحدود (XBMT)، بهدف تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة إلى المرور عبر القنوات التقليدية مباشرة. تُعرف هذه القدرة بـ "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية".
جوهرها هو نموذج حوض الأموال عبر الحدود، والخدمة الأساسية هي تقديم حوض أموال متعدد العملات للشركات، مما يمكنها من الدفع بمرونة بين دول مختلفة.
تتولى XBMT إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، حيث تحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". يتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات.
تحتل XBMT اليوم مكانة مهمة في سوق المدفوعات بين الشركات وإدارة الأموال للشركات على مستوى العالم. تعمل بنظام مغلق، حيث تقوم بإعداد وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا حسب الحاجة لعملائها من الشركات. نظرًا لسيطرتها على العملية من البداية إلى النهاية، وضعت XBMT حدودًا صارمة وقواعد لإدارة المخاطر للعملاء.
على الرغم من اللمسة السطحية اللامعة، إلا أن XBMT لا يزال مبنيًا على المسارات التقليدية، ويعتمد على أساليب إدارة السيولة الدقيقة "لصنع" تجربة التحويل الفوري. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا النوع من التصميم لا يزال مقيدًا بسيولة XBMT المتاحة في دول معينة، فضلاً عن أوقات التسوية الخاصة بالمسارات الأساسية.
بعض شركات الدفع عبر الحدود قد أنشأت في الدول المتقدمة "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية" بشكل نسبي، ويمكنها تحقيق تحويل الأموال بتكلفة "صفرية" نسبياً. بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يحتاج إلى تكاليف للإيداع والسحب من الجانبين، سيكون هناك ميزة أكبر في التكاليف.
لذلك، يحتاج اعتماد الدفع بعملة مستقرة إلى مزايا سياقية واضحة، ولا يمكن التعميم.
2.3 نموذج العملة المستقرة
إذا كانت XBMT هي "منتج هيكلي" مصمم بعناية لسيناريوهات الدفع للشركات B2B، فإن عملة مستقرة تمثل قفزة أعمق: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل الأعمال التجارية عبر الإنترنت باستخدام تقنية البلوك تشين.
تتساوى دورة تسوية العملة المستقرة مع وقت إصدار الكتل في سلسلة الكتل الخاصة بها - وهو تسريع يتجاوز الأبعاد مقارنة بالتحويلات التقليدية. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق يمكنه تتبع إصدار العملة المستقرة وملكيتها.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة تُنشر عادةً على منصات العقود الذكية، مما يجعل الأنظمة والعمليات الابتكارية التي لا يمكن تحقيقها في المسارات المصرفية التقليدية ممكنة. على سبيل المثال، إذا أرادت XBMT إضافة منطق معين، فسيتعين عليها إجراء تكامل API مع البنوك في كل بلد على حدة؛ بينما على بروتوكول مفتوح وقابل للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور ماكرو، يمكن أن تؤدي المدفوعات المالية الأسرع والأكثر تفاعلاً إلى توسيع الناتج المحلي الإجمالي العالمي مباشرة: يمكن للشركات تحصيل المدفوعات بشكل أسرع، مما يتيح دخول الأموال بسرعة أكبر إلى العمليات اللاحقة، وبالتالي تقليل التكاليف الإدارية واستخدام الأموال الناتجة عن تأخيرات التسوية. عندما يتم ضغط دورة التسوية من "أيام" إلى "ثواني" أو "دقائق"، ستجتاح تأثيراتها المتسلسلة الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، وجود معايير يمكن التحقق منها يتيح للابتكار المالي أن يحدث لأول مرة على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن - وهو تحول نوعي لا تستطيع أنظمة التمويل التقليدية الوصول إليه.
ثلاثة، تطبيقات عملة مستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
مثال على إدارة أموال الشركات: لدى شركة ما التزام بالدفع بعملة b في دولة B في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد تحويل الأموال من دولة A بعملة a قبل موعد الدفع. هذه هي عملية الدفع المسبق، ويجب على فريق المالية في الشركة أخذ الوقت اللازم للإعداد في الاعتبار لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. في بعض الأحيان، قد تسعى الشركة للحصول على قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة لدعم ذلك. كلما طالت مدة تأخير التسويات المالية العالمية، زادت مخاطر الصرف، وزادت متطلبات رأس المال في قسم المالية بالشركة. بالنسبة للشركات التي ترغب فقط في إجراء المدفوعات العالمية، فإن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملات وحساب السيولة قصيرة الأجل ستزيد من التكاليف التشغيلية بشكل كبير.
تستطيع العملة المستقرة تبسيط هذا النظام من خلال إزالة متطلبات التحكم في تأخيرات التسوية الدولية. يمكننا أن نرى دور هيكل "ساندويتش العملة المستقرة": على الرغم من أن الإيداع والسحب الأوليين في الطرفين لا يزال يجب أن يلمسا نظام العملة الورقية، إلا أن وجود العملة المستقرة يسهل تدفق الأموال بين "منحدرات" العملة الورقية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، يتم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية تتم داخل كل من الدولة A والدولة B، بينما تقوم البلوكشين في المنتصف بإتمام تسوية السيولة العالمية بين الطرفين. (ملاحظة: لكي تنجح هذه العملية، يجب أن تكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل عملة A المستقرة إلى عملة B المستقرة. )
3.2 دفع الشركات B2B
تتشابه عملية الدفع بين الشركات B2B على مستوى العالم مع إدارة أموال الشركات، ولكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق عوائد أكبر، حيث أن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد يؤثر نجاحها أو فشلها على جوانب أخرى من تشغيل الشركة.
في هذه الأنواع من المدفوعات، ترتبط البنوك في الدول المختلفة عادةً مباشرةً بتقديم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن جميع الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. على سبيل المثال، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية للإيداع.
علاوة على ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات نادرة، فإنها غالبًا ما تحتاج إلى استخدام عدة مسارات دولية لتحويل الأموال - مثل هذه المسارات قد تفتقر إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، وبالإضافة إلى ذلك، نظرًا لكون ساعات عمل البنوك ليست على مدار الساعة، فإن وقت الدفع يمكن أن يمتد بسهولة.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات المتعلقة بالمدفوعات عبر الحدود بين الشركات باستخدام العملات المستقرة في منتصف السلسلة، ستظهر مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
3.3 شبكة تسوية الكارد
في شبكة تنظيم البطاقات، تقوم الجهة المصدرة للبطاقات بإرسال المدفوعات إلى بنك التاجر نيابة عن حامل البطاقة، ويتلقى بنك التاجر المدفوعات ويودعها في حساب التاجر. هذه البنوك لا تسوي الديون مباشرة؛ بل جميعها متصلة بشبكة دفع معينة، تقوم بالتسوية الصافية بين البنوك خلال ساعات عمل البنوك في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق الدفع لضمان إجراء التحويلات في الوقت المناسب.
بدأت إحدى شركات الدفع الكبرى في عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة لإجراء التسويات بين البنك المستلم وبنك الإصدار. هذه الطريقة التي تستخدم عملة مستقرة قد حلت محل عملية التحويل البنكي التقليدية، حيث تم استخدام USDC على الإيثيريوم وسولانا. بعد إكمال تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستقوم الشركة باستخدام USDC لخصم أو إيداع المبلغ من بنوك الطرفين المتعاملين.
نظرًا لأن النظام يعمل على شبكة داخلية، فإن تأثيره الصافي يعود بالفائدة على الشركاء في الشبكة. هذا يشبه إلى حد كبير نظام XBMT المغلق، لكن الحجم الكبير لشبكة منظمة البطاقات يفيد جهات إصدار البطاقات/المؤسسات المستقبلة (لأنهم كانوا مضطرين سابقًا لإدارة المدفوعات العالمية).
تتمثل مزايا عملة مستقرة في إدارة الأموال، لكن هذه المزايا تعود إلى البنوك داخل الشبكة: حيث يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يتجنب مخاطر صرف العملات. بالإضافة إلى ذلك، فإن انفتاح وموثوقية وقابلية برمجة البلوكشين توفر ائتماناً بين البنوك الداخلية للشبكة.