نظرة عامة على سوق العملات المستقرة واتجاهات التنمية المتنوعة

تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حاجز 205 مليار دولار أمريكي، بينما تواصل حصة سوق USDT الانخفاض. ستتناول هذه المقالة بعمق نمط تنوع سوق العملات المستقرة الحالي.

عملة مستقرة التقليدية

USDT (Tether)

• الجهة المصدرة: شركة Tether
• تاريخ الإطلاق: 2014
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار الأمريكي 1:1، مدعوم من الأصول الاحتياطية
• الوضع في السوق: واحدة من أولى وأكبر عملات مستقرة من حيث حجم التداول في العالم
• الجدل: كانت شفافية الاحتياطي موضع اهتمام دائم

USDC (عملة مستقرة)

• الجهة المصدرة: تأسست من قبل Circle وCoinbase
• تاريخ الإطلاق: 2018
• الميزات: الامتثال القوي، يتم إجراء تدقيق شهري ونشر تقرير
• الوضع في السوق: ثاني أكبر عملة مستقرة بعد USDT

FDUSD (الدولار الرقمي الأول )

• الجهة المصدرة: First Digital Labs
• تاريخ الإطلاق: 2023
• آلية الربط: 100% من الدولار الأمريكي أو ما يعادله من النقد كاحتياطي
• التوافق: يدعم الإيثريوم و شبكة بينانس الذكية

DAI

• الجهة المصدرة: MakerDAO
• تاريخ الإطلاق: 2017
• آلية التشغيل: عملة مستقرة لا مركزية ومُفرطة الضمان
• الخصائص: مدعوم بأصول مشفرة ومربوط بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

عملة مستقرة جديدة

العملة المستقرة الجديدة لا تحافظ فقط على استقرار الأسعار، بل توفر أيضًا عوائد استثمارية إضافية للمستثمرين. تشمل الميزات الرئيسية ما يلي:

1. توفير العوائد من خلال استثمارات الأصول منخفضة المخاطر أو استراتيجيات التمويل الهيكلي
2. استخدام السندات الحكومية وغيرها من الضمانات للحفاظ على استقرار الأسعار والسيولة العالية
3. دمج الأصول على السلسلة مع الصناديق خارج السلسلة والسندات وغيرها

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، مقالة واحدة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

1. دولار أمريكي

• المطور: Ethena Labs
• آلية التشغيل: الحفاظ على ربط الدولار بنسبة 1:1 من خلال استراتيجية دلتا المحايدة
• مصدر العائد: عائدات الرهن، ورسوم التمويل، وعائدات الفارق
• معدل العائد الحالي: حوالي 8.64%

2. دولار أمريكي0

• الجهة المصدرة: Usual Protocol
• الميزات: إصدار 1:1 باستخدام أصول RWA كاحتياطي
• الآلية: المستخدمون يودعون الأصول للحصول على الأصول التركيبية LDT

3. دولار السماء (USDS)

• الجهة المصدرة: Sky ( الأصل MakerDAO )
• الخصائص: يمكن استبداله بـ DAI بنسبة 1:1، عملة SKY كعملة حوكمة

4. USDD

• الجهة المصدرة: احتياطي ترون المشترك
• الميزات: تأييد مفرط للعديد من الأصول الرقمية الرئيسية
• الشفافية: الموقع الرسمي يوفر استعلام معدل الرهن في الوقت الحقيقي

5. بلاك روك دولار (BUIDL)

• الجهة المصدرة: بلاك روك
• آلية التشغيل: من خلال إصدار حصص رمزية عبر إيثريوم
• أصول الاستثمار: النقد، والسندات الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء، وغيرها
• معدل العائد الحالي: حوالي 4.5%

6. عائد دولار أوند (USDY)

• الجهة المصدرة: Ondo Finance
• آلية التشغيل: مدعومة من السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك
• معدل العائد الحالي: 4.65%
• الميزات: فترة قفل مدتها 40 يومًا، مخصصة فقط للمستثمرين غير الأمريكيين

7. (USDX) أموال USDX

• الجهة المصدرة: Stables Labs
• آلية التشغيل: تحقيق الدخل من خلال استراتيجية محفظة استثمارية محايدة دلتا
• الميزات: يوفر خيارات متعددة للعملات، مع عائد محتمل أعلى

8. فراكس (FRAX)

• الجهة المصدرة: Frax Finance
• آلية التشغيل: دمج بين الضمان الجزئي والآلية الخوارزمية
• مصادر العائد: إيرادات الفوائد، تعدين السيولة، رموز الحوكمة
• معدل العائد الحالي: حوالي 10%

9. Resolv (USR) دولار أمريكي

• آلية التشغيل: باستخدام ETH والمشتقات كضمان، يتم الحفاظ على الاستقرار من خلال عمليات التحوط
• مصدر العائدات: عائدات الرهن من ETH وفارق عمليات التحوط

10. م بواسطة م⁰ (م)

• الجهة المصدرة: بروتوكول M⁰
• آلية التشغيل: من خلال ضمانات خارج السلسلة لصك عملة M
• مصادر العائد: عائدات الضمانات، رسوم السك، والغرامات

11. يالا

• الميزات: بروتوكول العملة المستقرة المعتمد على نظام البيتكوين البيئي
• آلية التشغيل: يقوم المستخدم بإيداع BTC لاقتراض عملة مستقرة $YU
• مصدر العائد: الحصول على عوائد إضافية من خلال بروتوكولات DeFi

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، ويمكن فهم مجموعة متنوعة من العملات المستقرة في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp019283746574839201

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، مقالة واحدة لفهم العملات المستقرة المتنوعة])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-265d3598aaa9ae601aadb9492c0d53195(

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp(

نظرة على سوق العملات المستقرة

حجم سوق العملات المستقرة كبير، وهو حجر الزاوية في التمويل اللامركزي والمدفوعات المالية المستقبلية. في المدى القصير، ستظل العملات المستقرة المدعومة بالأموال القانونية مثل USDT/USDC تحتل الصدارة. تنقسم تطورات العملات المستقرة الجديدة بشكل رئيسي إلى فئتين:

1. باستخدام الأصول المالية التقليدية كاحتياطي، تقدم عوائد مستقرة ولكنها منخفضة نسبياً
2. الحفاظ على الاستقرار من خلال الأرباح، ولكن هناك مشاكل في الشفافية والتنظيم

هناك إمكانية لتوسيع قيمة عملة مستقرة أكثر، مثل مشاريع BUILD وغيرها التي ستقوم برسم الأصول خارج السلسلة إلى السلسلة، مما يخلق مصادر احتياطي جديدة. بالنسبة للمستثمرين، يمكنهم متابعة بروتوكولات العملات المستقرة الناشئة، للاستفادة من فرص التخطيط المبكر ومكافآت الرهن، ولكن يجب أن يتعاملوا بحذر مع رموز المنصة.