USDT القيمة السوقية تتجاوز 830 مليار دولار، ولكن الحجم والمستخدمين النشطين في تراجع
في الآونة الأخيرة، استمرت القيمة السوقية لـ USDT في الارتفاع، وتجاوزت مرة أخرى حاجز 83 مليار دولار، حيث اقتربت تقريبًا من أعلى مستوى تاريخي تم تحقيقه في مايو 2022. عادةً ما يُعتبر ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، كأكبر عملة مستقرة من حيث حصة السوق، علامة على بداية سوق صاعدة. ومع ذلك، لم يؤدِ ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT هذه المرة إلى ارتفاع في الاتجاه العام للسوق، حيث لا تزال الأصول المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين في مرحلة التماسك.
إذن، إلى أين تتجه USDT الجديدة بالضبط؟ كم منها دخل سوق التداول؟ من خلال تحليل شامل لتغيرات القيمة السوقية لـ USDT، والبيانات على السلسلة، وبيانات التداول، اكتشفنا:
حتى 3 يونيو، كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار، بانخفاض حوالي 0.87% خلال الشهر الماضي، وانخفاض حوالي 6.22% منذ بداية هذا العام.
USDT هي العملة المستقرة الأكثر قيمة في السوق حالياً، بحوالي 832.12 مليار دولار، تمثل 64.40% من إجمالي القيمة السوقية، وهي قريبة من ثلاثة أضعاف USDC. ارتفعت قيمتها السوقية بنسبة 1.41% خلال الشهر الماضي، وزادت بنسبة 25.63% منذ بداية العام، واقتربت من أعلى مستوى تاريخي لها.
منذ بداية هذا العام، زادت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT بنسبة 34.90%، وزادت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT بنسبة 19.23%. كانت وتيرة نمو TRC-20 USDT أكثر وضوحًا، مع زيادة أكبر وسرعة نمو أسرع، حيث تمثل حاليًا 54.07% من القيمة السوقية لـ USDT.
على الرغم من أن القيمة السوقية لـ USDT تقترب من ذروتها في أوائل مايو 2022، إلا أن هيكلها الداخلي قد شهد تغييرات، حيث أصبحت USDT على شبكة TRC-20 تسيطر تدريجياً. هذا التغيير ضروري لفهم ردود الفعل السوقية الناجمة عن تغيرات القيمة السوقية لـ USDT، حيث أن هناك اختلافات معينة في سيناريوهات استخدام USDT على شبكة TRC-20 و ERC-20.
منذ بداية هذا العام، شهد حجم التداول اليومي على سلسلة TRC-20 USDT اتجاهًا واضحًا نحو الزيادة، حيث بلغ ارتفاعه حوالي 71.76% خلال العام، بينما شهد حجم التداول اليومي على سلسلة ERC-20 USDT انخفاضًا طفيفًا، حيث بلغت نسبة الانخفاض حوالي 0.25%. ويبلغ متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة لكلا النوعين من USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
حاليا، يبلغ المخزون من ERC-20 USDT في البورصات حوالي 92.90 مليار USDT، وهو أعلى مستوى له هذا العام. ومع ذلك، فقد انخفض حجم التداول اليومي بشكل ملحوظ هذا العام. بلغ متوسط حجم التداول اليومي هذا الشهر 0.367 مليار USDT، بانخفاض قدره 11.35% مقارنة بشهر مايو.
تمثل كمية USDT من نوع ERC-20 المحتفظ بها حاليًا في العقود الذكية حوالي 15.03٪ من إجمالي المعروض، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وهو أقل من النسبة المئوية في أوائل مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مشابهة (حيث كانت حوالي 20%). وهذا يعني أنه تحت نفس القيمة السوقية، قد تكون كمية USDT في DeFi حاليًا أقل مما كانت عليه في السابق.
عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة ERC-20 USDT حالياً حوالي 56800، وهو أقل من متوسط عدد العناوين النشطة المستقلة لهذا العام البالغ 87000، مما يشير إلى اتجاه عام في الانخفاض، مما يدل على أن عدد مستخدمي USDT النشطين قد يكون قد انخفض.
تجاوز إجمالي قيمة USDT 83.2 مليار دولار، وارتفعت قيمة USDT على شبكة TRC-20 هذا العام بنحو 35%
حتى 3 يونيو، كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار أمريكي. من بينها، USDT لها أكبر قيمة سوقية، حوالي 832.12 مليار دولار أمريكي، وتمثل 64.40% من القيمة السوقية الإجمالية. لم تشهد USDC أي انتعاش واضح بعد أزمة السيولة في مارس، والقيمة السوقية الحالية لها حوالي 287.70 مليار دولار أمريكي، وتمثل 22.26% من القيمة السوقية الإجمالية، حوالي ثلث قيمة USDT. بينما تتجاوز القيمة السوقية لعملات أخرى مثل BUSD وDAI وTUSD وUSDP وFRAX 10 مليار دولار، إلا أن هناك فجوة كبيرة مقارنة بـ USDT و USDC. لا تزال USDT هي الرائدة المطلقة في سوق العملات المستقرة.
من حيث الاتجاه، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بنسبة 0.87% مقارنةً بـ 130.363 مليار دولار قبل شهر، وانخفضت بنسبة 6.22% مقارنةً بـ 137.792 مليار دولار في بداية هذا العام، مما يُظهر اتجاهًا عامًا نحو الانخفاض. تتبع معظم العملات المستقرة مثل USDC وBUSD وDAI هذا الاتجاه العام، حيث شهدت القيمة السوقية لها انخفاضًا بدرجات متفاوتة خلال الشهر الماضي ومنذ بداية العام.
بين العملات المستقرة ذات القيمة السوقية الكبيرة، ارتفعت فقط أربع عملات وهي USDT وUSDD وLUSD وMAI على عكس الاتجاه. ومن بينها، USDT هي الأكبر من حيث القيمة السوقية، وقد سجلت أكبر زيادة. تظهر البيانات أن القيمة السوقية لـ USDT قد ارتفعت بنسبة 1.41% مقارنة بالشهر الماضي، حيث كانت 82.052 مليار دولار، وارتفعت بشكل كبير بنسبة 25.63% مقارنة ببداية هذا العام عندما كانت 66.237 مليار دولار.
من حيث التركيبة متعددة السلاسل لـ USDT، فإن إجمالي الكمية المصرح بها من TRC-20 USDT (المعتمد على Tron) و ERC-20 USDT (المعتمد على Ethereum) هو الأعلى، حيث يبلغ حوالي 46.12 مليار USDT و 36.28 مليار USDT على التوالي، وهو ما يتجاوز بكثير إجمالي الكميات المصرح بها من السلاسل العامة الأخرى. عند الأخذ في الاعتبار الكمية المصرح بها ولكن غير المصدرة، فإن الكمية المصدرة الفعلية لـ TRC-20 USDT و ERC-20 USDT هي 44.962 مليار USDT و 36.199 مليار USDT على التوالي، مما يشكل ما مجموعه 97.61% من إجمالي الكمية المصدرة الفعلية لـ USDT.
تشكل TRC-20 USDT وERC-20 USDT تقريبًا القيمة السوقية الكاملة لـ USDT. منذ بداية هذا العام، استمرت القيمة السوقية لكليهما في الارتفاع، حيث ارتفعت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT من 31.717 مليار USDT إلى 42.790 مليار USDT، بزيادة تقارب 34.90%، وارتفعت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT من 27.996 مليار USDT إلى 33.380 مليار USDT، بزيادة تقارب 19.23%. في الواقع، منذ أكتوبر 2022، بدأت التغييرات في القيمة السوقية لهذين النوعين من USDT في التباين، حيث كانت وتيرة نمو TRC-20 USDT أكثر وضوحًا، مع زيادة أكبر وسرعة نمو أسرع.
في الآونة الأخيرة، عادت القيمة السوقية لUSDT إلى قرب ذروتها في أوائل مايو 2022، ولكن وراء ذلك تكمن تغييرات في الهيكل الداخلي لUSDT، حيث أصبح USDT على شبكة TRC-20 يحتل بشكل متزايد موقع الصدارة. إن هذا التغيير في الهيكل ضروري لفهم ردود الفعل السوقية الناجمة عن تغير القيمة السوقية لUSDT، لأن هناك اختلافات معينة في سيناريوهات تطبيق USDT على شبكة TRC-20 وUSDT على شبكة ERC-20.
متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة يتجاوز 69 مليار USDT، وزيادة في مخزون البورصات، لكن حجم التداول ينخفض.
أين ذهبت USDT التي تم إصدارها مؤخراً؟ من خلال النظر في الاستخدام الأساسي، يظهر أن حجم المعاملات اليومية على سلسلة TRC-20 USDT شهد زيادة ملحوظة منذ بداية العام، حيث ارتفع من 414.2 ألف USDT في بداية العام إلى 711.4 ألف USDT حالياً، بزيادة تصل إلى حوالي 71.76%، وحجم المعاملات اليومية حوالي 9.37 مليار USDT.
ومنذ بداية هذا العام، شهد حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT انخفاضًا طفيفًا، حيث انخفض من 15.37 مليار USDT في بداية العام إلى 15.41 مليار USDT حاليًا، بانخفاض قدره حوالي 0.25%، مع حجم تداول يومي متوسط يبلغ حوالي 44.64 مليار USDT. بشكل عام، يبلغ متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة لهذين النوعين من USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
من حيث تقسيم السوق، قد تحدث الزيادة في حجم المعاملات على السلسلة في البورصات المركزية أو بروتوكولات DeFi أو في سيناريوهات دفع أخرى.
تظهر البيانات أنه منذ بداية هذا العام، كانت هناك زيادة ملحوظة في كمية ERC-20 USDT في البورصات، حيث بلغت حاليا حوالي 92.90 مليار USDT، وهو أعلى مستوى منذ بداية العام، بزيادة قدرها 34.62% مقارنة بأدنى نقطة لهذا العام والتي كانت 69.01 مليار USDT.
ومع ذلك، من المثير للاهتمام أنه مع زيادة كمية ERC-20 USDT في البورصة، فإن حجم التداول اليومي يظهر اتجاهًا واضحًا نحو الانكماش. كان متوسط حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT هذا العام 0.742 مليون USDT، وبعد أبريل، كان حجم التداول اليومي لكل شهر أقل من المتوسط السنوي. في هذا الشهر، كان متوسط حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT فقط 0.367 مليون USDT، بانخفاض نسبته 11.35% مقارنة بشهر مايو، بينما كان الانخفاض في مايو أيضًا 22.47%. تأثرت هذه الأرقام بأزمة السيولة في العملات المستقرة في مارس، حيث بلغ الانخفاض في أبريل 51.05%.
من الواضح أن زيادة USDT داخل البورصة لم تعزز التداول في السوق المركزية، وقد يكون هذا أحد الأسباب التي لم تعكس فيها زيادة القيمة السوقية لـ USDT على سعر العملة.
من خلال النظر إلى حجم USDT المقفل في بروتوكولات DeFi، فإن حالة التدفق ليست واضحة جدًا. بشكل عام، تشكل كمية USDT من نوع ERC-20 المقفلة في العقود الذكية حوالي 15.03% من إجمالي المعروض، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة المئوية في بداية مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مماثلة (حينها كانت حوالي 20%). وهذا يعني أنه في ظل قيمة سوقية مماثلة، قد تكون كمية USDT الحالية في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
من خلال التغيرات الأخيرة في كمية USDT المقفلة في البروتوكولات المحددة، على إيثيريوم، زادت كمية USDT المقفلة في某DEX وCompound وAAVE V2 في الشهر الماضي، حيث كانت أفضل زيادة في某DEX بنسبة 31.13%، وكان الارتفاع واضحًا نسبيًا، مقارنة ببداية هذا العام، حيث زادت بنسبة 15.82%، ومع ذلك، إذا قورنت بالعام الماضي، لا تزال كمية USDT المقفلة تشهد انخفاضًا واضحًا. أما على ترون، كانت أفضل زيادة في JustMoney، حيث زادت كمية USDT المقفلة في الشهر الماضي بنسبة 46.30%، بينما كانت نسبة الزيادة هذا العام 60.51%. تختلف تغيرات كمية USDT المقفلة بشكل ملحوظ بين البروتوكولات المختلفة.
من خلال النظر في البيانات من أبعاد متعددة، فإن USDT الذي تم إصداره مؤخرًا، تدفق جزء منه إلى البورصات المركزية، ولكن لم يساعد ذلك في تعزيز التداول الفعلي، بل استمر حجم التداول في الانكماش، وهناك أيضًا جزء صغير تدفق إلى بروتوكولات DeFi، ولكنه تركز في بروتوكولات رئيسية معينة، وما زال الحجم الإجمالي منخفضًا مقارنةً بنفس القيمة السوقية السابقة. هناك تكهن آخر، وهو أن USDT من نوع TRC-20 الذي تم إصداره قد يتجه إلى سيناريوهات دفع أخرى.
سعر البيتكوين مستقر ويشهد ارتفاعًا طفيفًا، وانخفضت التقلبات، كما انخفض عدد العناوين النشطة المستقلة على شبكة USDT بشكل أكثر وضوحًا
قد يكون الوضع العام للسوق الحالي أحد الأسباب التي لم تعكس فيها زيادة القيمة السوقية للـUSDT تغيرات في أسعار العملات. من ناحية أخرى، فإن العديد من الأصول الرئيسية التي تمثلها البيتكوين في الوقت الحالي في مرحلة تصحيح جانبي. تظهر بيانات السوق أنه منذ بداية هذا العام، على الرغم من أن سعر البيتكوين في اتجاه صعودي، إلا أن هذا الاتجاه قريب من شكل "الدرجات"، ومدة بناء المنصة طويلة، مما أدى إلى انخفاض متوسط التقلب اليومي لسعر العملة. في هذه الحالة، قد تختار الأموال الاستمرار في الانتظار. يظهر هذا في البيانات من خلال زيادة المخزون في البورصات ولكن انخفاض في حجم التداول.
من ناحية أخرى، كان هناك انخفاض في نشاط المستخدمين خلال مرحلة استقرار السوق. كانت عدد العناوين النشطة المستقلة على السلسلة نافذة جيدة لمراقبة حجم المستخدمين. من حيث اتجاه تغيير عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة البيتكوين هذا العام، فإنها بشكل عام حافظت على استقرار أساسي، حيث كان هناك انتعاش ملحوظ بعد مايو، لكنه لم يصل إلى أعلى مستوى له منذ بداية العام. بشكل عام، لم يكن هناك نمو ملحوظ في حجم المستخدمين النشطين في البيتكوين.
بالمقارنة، فإن عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة ERC-20 لـ USDT هذا العام يظهر اتجاهًا واضحًا نحو الانخفاض، حيث يبلغ حاليًا حوالي 56800، وهو انخفاض ملحوظ مقارنة بأعلى عدد يومي من العناوين النشطة المستقلة الذي بلغ 149900 خلال العام، وأيضًا بعيد جدًا عن العدد اليومي المتوسط من العناوين النشطة المستقلة البالغ 87000 هذا العام. وهذا يعني أن عدد المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
USDT القيمة السوقية突破832 مليار دولار الحجم والنشاط المستخدمين في اتجاه تنازلي
USDT القيمة السوقية تتجاوز 830 مليار دولار، ولكن الحجم والمستخدمين النشطين في تراجع
في الآونة الأخيرة، استمرت القيمة السوقية لـ USDT في الارتفاع، وتجاوزت مرة أخرى حاجز 83 مليار دولار، حيث اقتربت تقريبًا من أعلى مستوى تاريخي تم تحقيقه في مايو 2022. عادةً ما يُعتبر ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، كأكبر عملة مستقرة من حيث حصة السوق، علامة على بداية سوق صاعدة. ومع ذلك، لم يؤدِ ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT هذه المرة إلى ارتفاع في الاتجاه العام للسوق، حيث لا تزال الأصول المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين في مرحلة التماسك.
إذن، إلى أين تتجه USDT الجديدة بالضبط؟ كم منها دخل سوق التداول؟ من خلال تحليل شامل لتغيرات القيمة السوقية لـ USDT، والبيانات على السلسلة، وبيانات التداول، اكتشفنا:
حتى 3 يونيو، كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار، بانخفاض حوالي 0.87% خلال الشهر الماضي، وانخفاض حوالي 6.22% منذ بداية هذا العام.
USDT هي العملة المستقرة الأكثر قيمة في السوق حالياً، بحوالي 832.12 مليار دولار، تمثل 64.40% من إجمالي القيمة السوقية، وهي قريبة من ثلاثة أضعاف USDC. ارتفعت قيمتها السوقية بنسبة 1.41% خلال الشهر الماضي، وزادت بنسبة 25.63% منذ بداية العام، واقتربت من أعلى مستوى تاريخي لها.
منذ بداية هذا العام، زادت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT بنسبة 34.90%، وزادت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT بنسبة 19.23%. كانت وتيرة نمو TRC-20 USDT أكثر وضوحًا، مع زيادة أكبر وسرعة نمو أسرع، حيث تمثل حاليًا 54.07% من القيمة السوقية لـ USDT.
على الرغم من أن القيمة السوقية لـ USDT تقترب من ذروتها في أوائل مايو 2022، إلا أن هيكلها الداخلي قد شهد تغييرات، حيث أصبحت USDT على شبكة TRC-20 تسيطر تدريجياً. هذا التغيير ضروري لفهم ردود الفعل السوقية الناجمة عن تغيرات القيمة السوقية لـ USDT، حيث أن هناك اختلافات معينة في سيناريوهات استخدام USDT على شبكة TRC-20 و ERC-20.
منذ بداية هذا العام، شهد حجم التداول اليومي على سلسلة TRC-20 USDT اتجاهًا واضحًا نحو الزيادة، حيث بلغ ارتفاعه حوالي 71.76% خلال العام، بينما شهد حجم التداول اليومي على سلسلة ERC-20 USDT انخفاضًا طفيفًا، حيث بلغت نسبة الانخفاض حوالي 0.25%. ويبلغ متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة لكلا النوعين من USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
حاليا، يبلغ المخزون من ERC-20 USDT في البورصات حوالي 92.90 مليار USDT، وهو أعلى مستوى له هذا العام. ومع ذلك، فقد انخفض حجم التداول اليومي بشكل ملحوظ هذا العام. بلغ متوسط حجم التداول اليومي هذا الشهر 0.367 مليار USDT، بانخفاض قدره 11.35% مقارنة بشهر مايو.
تمثل كمية USDT من نوع ERC-20 المحتفظ بها حاليًا في العقود الذكية حوالي 15.03٪ من إجمالي المعروض، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وهو أقل من النسبة المئوية في أوائل مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مشابهة (حيث كانت حوالي 20%). وهذا يعني أنه تحت نفس القيمة السوقية، قد تكون كمية USDT في DeFi حاليًا أقل مما كانت عليه في السابق.
عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة ERC-20 USDT حالياً حوالي 56800، وهو أقل من متوسط عدد العناوين النشطة المستقلة لهذا العام البالغ 87000، مما يشير إلى اتجاه عام في الانخفاض، مما يدل على أن عدد مستخدمي USDT النشطين قد يكون قد انخفض.
تجاوز إجمالي قيمة USDT 83.2 مليار دولار، وارتفعت قيمة USDT على شبكة TRC-20 هذا العام بنحو 35%
حتى 3 يونيو، كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار أمريكي. من بينها، USDT لها أكبر قيمة سوقية، حوالي 832.12 مليار دولار أمريكي، وتمثل 64.40% من القيمة السوقية الإجمالية. لم تشهد USDC أي انتعاش واضح بعد أزمة السيولة في مارس، والقيمة السوقية الحالية لها حوالي 287.70 مليار دولار أمريكي، وتمثل 22.26% من القيمة السوقية الإجمالية، حوالي ثلث قيمة USDT. بينما تتجاوز القيمة السوقية لعملات أخرى مثل BUSD وDAI وTUSD وUSDP وFRAX 10 مليار دولار، إلا أن هناك فجوة كبيرة مقارنة بـ USDT و USDC. لا تزال USDT هي الرائدة المطلقة في سوق العملات المستقرة.
من حيث الاتجاه، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بنسبة 0.87% مقارنةً بـ 130.363 مليار دولار قبل شهر، وانخفضت بنسبة 6.22% مقارنةً بـ 137.792 مليار دولار في بداية هذا العام، مما يُظهر اتجاهًا عامًا نحو الانخفاض. تتبع معظم العملات المستقرة مثل USDC وBUSD وDAI هذا الاتجاه العام، حيث شهدت القيمة السوقية لها انخفاضًا بدرجات متفاوتة خلال الشهر الماضي ومنذ بداية العام.
بين العملات المستقرة ذات القيمة السوقية الكبيرة، ارتفعت فقط أربع عملات وهي USDT وUSDD وLUSD وMAI على عكس الاتجاه. ومن بينها، USDT هي الأكبر من حيث القيمة السوقية، وقد سجلت أكبر زيادة. تظهر البيانات أن القيمة السوقية لـ USDT قد ارتفعت بنسبة 1.41% مقارنة بالشهر الماضي، حيث كانت 82.052 مليار دولار، وارتفعت بشكل كبير بنسبة 25.63% مقارنة ببداية هذا العام عندما كانت 66.237 مليار دولار.
من حيث التركيبة متعددة السلاسل لـ USDT، فإن إجمالي الكمية المصرح بها من TRC-20 USDT (المعتمد على Tron) و ERC-20 USDT (المعتمد على Ethereum) هو الأعلى، حيث يبلغ حوالي 46.12 مليار USDT و 36.28 مليار USDT على التوالي، وهو ما يتجاوز بكثير إجمالي الكميات المصرح بها من السلاسل العامة الأخرى. عند الأخذ في الاعتبار الكمية المصرح بها ولكن غير المصدرة، فإن الكمية المصدرة الفعلية لـ TRC-20 USDT و ERC-20 USDT هي 44.962 مليار USDT و 36.199 مليار USDT على التوالي، مما يشكل ما مجموعه 97.61% من إجمالي الكمية المصدرة الفعلية لـ USDT.
تشكل TRC-20 USDT وERC-20 USDT تقريبًا القيمة السوقية الكاملة لـ USDT. منذ بداية هذا العام، استمرت القيمة السوقية لكليهما في الارتفاع، حيث ارتفعت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT من 31.717 مليار USDT إلى 42.790 مليار USDT، بزيادة تقارب 34.90%، وارتفعت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT من 27.996 مليار USDT إلى 33.380 مليار USDT، بزيادة تقارب 19.23%. في الواقع، منذ أكتوبر 2022، بدأت التغييرات في القيمة السوقية لهذين النوعين من USDT في التباين، حيث كانت وتيرة نمو TRC-20 USDT أكثر وضوحًا، مع زيادة أكبر وسرعة نمو أسرع.
في الآونة الأخيرة، عادت القيمة السوقية لUSDT إلى قرب ذروتها في أوائل مايو 2022، ولكن وراء ذلك تكمن تغييرات في الهيكل الداخلي لUSDT، حيث أصبح USDT على شبكة TRC-20 يحتل بشكل متزايد موقع الصدارة. إن هذا التغيير في الهيكل ضروري لفهم ردود الفعل السوقية الناجمة عن تغير القيمة السوقية لUSDT، لأن هناك اختلافات معينة في سيناريوهات تطبيق USDT على شبكة TRC-20 وUSDT على شبكة ERC-20.
متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة يتجاوز 69 مليار USDT، وزيادة في مخزون البورصات، لكن حجم التداول ينخفض.
أين ذهبت USDT التي تم إصدارها مؤخراً؟ من خلال النظر في الاستخدام الأساسي، يظهر أن حجم المعاملات اليومية على سلسلة TRC-20 USDT شهد زيادة ملحوظة منذ بداية العام، حيث ارتفع من 414.2 ألف USDT في بداية العام إلى 711.4 ألف USDT حالياً، بزيادة تصل إلى حوالي 71.76%، وحجم المعاملات اليومية حوالي 9.37 مليار USDT.
ومنذ بداية هذا العام، شهد حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT انخفاضًا طفيفًا، حيث انخفض من 15.37 مليار USDT في بداية العام إلى 15.41 مليار USDT حاليًا، بانخفاض قدره حوالي 0.25%، مع حجم تداول يومي متوسط يبلغ حوالي 44.64 مليار USDT. بشكل عام، يبلغ متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة لهذين النوعين من USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
من حيث تقسيم السوق، قد تحدث الزيادة في حجم المعاملات على السلسلة في البورصات المركزية أو بروتوكولات DeFi أو في سيناريوهات دفع أخرى.
تظهر البيانات أنه منذ بداية هذا العام، كانت هناك زيادة ملحوظة في كمية ERC-20 USDT في البورصات، حيث بلغت حاليا حوالي 92.90 مليار USDT، وهو أعلى مستوى منذ بداية العام، بزيادة قدرها 34.62% مقارنة بأدنى نقطة لهذا العام والتي كانت 69.01 مليار USDT.
ومع ذلك، من المثير للاهتمام أنه مع زيادة كمية ERC-20 USDT في البورصة، فإن حجم التداول اليومي يظهر اتجاهًا واضحًا نحو الانكماش. كان متوسط حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT هذا العام 0.742 مليون USDT، وبعد أبريل، كان حجم التداول اليومي لكل شهر أقل من المتوسط السنوي. في هذا الشهر، كان متوسط حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT فقط 0.367 مليون USDT، بانخفاض نسبته 11.35% مقارنة بشهر مايو، بينما كان الانخفاض في مايو أيضًا 22.47%. تأثرت هذه الأرقام بأزمة السيولة في العملات المستقرة في مارس، حيث بلغ الانخفاض في أبريل 51.05%.
من الواضح أن زيادة USDT داخل البورصة لم تعزز التداول في السوق المركزية، وقد يكون هذا أحد الأسباب التي لم تعكس فيها زيادة القيمة السوقية لـ USDT على سعر العملة.
من خلال النظر إلى حجم USDT المقفل في بروتوكولات DeFi، فإن حالة التدفق ليست واضحة جدًا. بشكل عام، تشكل كمية USDT من نوع ERC-20 المقفلة في العقود الذكية حوالي 15.03% من إجمالي المعروض، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة المئوية في بداية مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مماثلة (حينها كانت حوالي 20%). وهذا يعني أنه في ظل قيمة سوقية مماثلة، قد تكون كمية USDT الحالية في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
من خلال التغيرات الأخيرة في كمية USDT المقفلة في البروتوكولات المحددة، على إيثيريوم، زادت كمية USDT المقفلة في某DEX وCompound وAAVE V2 في الشهر الماضي، حيث كانت أفضل زيادة في某DEX بنسبة 31.13%، وكان الارتفاع واضحًا نسبيًا، مقارنة ببداية هذا العام، حيث زادت بنسبة 15.82%، ومع ذلك، إذا قورنت بالعام الماضي، لا تزال كمية USDT المقفلة تشهد انخفاضًا واضحًا. أما على ترون، كانت أفضل زيادة في JustMoney، حيث زادت كمية USDT المقفلة في الشهر الماضي بنسبة 46.30%، بينما كانت نسبة الزيادة هذا العام 60.51%. تختلف تغيرات كمية USDT المقفلة بشكل ملحوظ بين البروتوكولات المختلفة.
من خلال النظر في البيانات من أبعاد متعددة، فإن USDT الذي تم إصداره مؤخرًا، تدفق جزء منه إلى البورصات المركزية، ولكن لم يساعد ذلك في تعزيز التداول الفعلي، بل استمر حجم التداول في الانكماش، وهناك أيضًا جزء صغير تدفق إلى بروتوكولات DeFi، ولكنه تركز في بروتوكولات رئيسية معينة، وما زال الحجم الإجمالي منخفضًا مقارنةً بنفس القيمة السوقية السابقة. هناك تكهن آخر، وهو أن USDT من نوع TRC-20 الذي تم إصداره قد يتجه إلى سيناريوهات دفع أخرى.
سعر البيتكوين مستقر ويشهد ارتفاعًا طفيفًا، وانخفضت التقلبات، كما انخفض عدد العناوين النشطة المستقلة على شبكة USDT بشكل أكثر وضوحًا
قد يكون الوضع العام للسوق الحالي أحد الأسباب التي لم تعكس فيها زيادة القيمة السوقية للـUSDT تغيرات في أسعار العملات. من ناحية أخرى، فإن العديد من الأصول الرئيسية التي تمثلها البيتكوين في الوقت الحالي في مرحلة تصحيح جانبي. تظهر بيانات السوق أنه منذ بداية هذا العام، على الرغم من أن سعر البيتكوين في اتجاه صعودي، إلا أن هذا الاتجاه قريب من شكل "الدرجات"، ومدة بناء المنصة طويلة، مما أدى إلى انخفاض متوسط التقلب اليومي لسعر العملة. في هذه الحالة، قد تختار الأموال الاستمرار في الانتظار. يظهر هذا في البيانات من خلال زيادة المخزون في البورصات ولكن انخفاض في حجم التداول.
من ناحية أخرى، كان هناك انخفاض في نشاط المستخدمين خلال مرحلة استقرار السوق. كانت عدد العناوين النشطة المستقلة على السلسلة نافذة جيدة لمراقبة حجم المستخدمين. من حيث اتجاه تغيير عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة البيتكوين هذا العام، فإنها بشكل عام حافظت على استقرار أساسي، حيث كان هناك انتعاش ملحوظ بعد مايو، لكنه لم يصل إلى أعلى مستوى له منذ بداية العام. بشكل عام، لم يكن هناك نمو ملحوظ في حجم المستخدمين النشطين في البيتكوين.
بالمقارنة، فإن عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة ERC-20 لـ USDT هذا العام يظهر اتجاهًا واضحًا نحو الانخفاض، حيث يبلغ حاليًا حوالي 56800، وهو انخفاض ملحوظ مقارنة بأعلى عدد يومي من العناوين النشطة المستقلة الذي بلغ 149900 خلال العام، وأيضًا بعيد جدًا عن العدد اليومي المتوسط من العناوين النشطة المستقلة البالغ 87000 هذا العام. وهذا يعني أن عدد المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.
![تحليل البيانات USDT: لقد ارتفعت القيمة السوقية هذا العام بأكثر من 25%، لكن عدد المستخدمين النشطين قد انخفض بشكل ملحوظ، ما هي وجهة تدفق الأموال الرئيسية؟](