بعد أزمة USDC، شهد سوق العملات المستقرة تغيرات كبيرة: لا يزال مستوى الثقة في العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مرتفعًا، وانخفضت كميات التبادل بشكل كبير.
تحليل سوق العملات المستقرة بعد أزمة USDC: انخفاض القوة الشرائية، لا يزال مستوى الثقة في العملات الورقية المستقرة مرتفعًا
مؤخراً، أدت إفلاس إحدى البنوك الشريكة إلى مواجهة عملة مستقرة الدولار الأمريكي USDC أزمة سيولة. تظهر البيانات أن سعر USDC في 11 مارس انخفض إلى 0.8788 دولار، بانخفاض يومي يزيد عن 12%. أثرت هذه الحادثة على عملات مستقرة أخرى مثل DAI و FRAX التي تستخدم USDC كأصل مرهون.
رغم أن أزمة USDC قد تم تخفيفها في 13 مارس، إلا أن هذه الحادثة قد جلبت العديد من التغييرات والتفكير إلى سوق العملات المستقرة كأحد أكثر العملات المستقرة موثوقية في السابق. بعد تحليل بيانات سوق العملات المستقرة من 11 إلى 18 مارس، تم اكتشاف ما يلي:
ارتفعت القيمة السوقية المتوسطة للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية بشكل شامل، بينما انخفضت القيمة السوقية المتوسطة للعملات المستقرة المدعومة بالأصول المشفرة بشكل شامل، مما يدل على أن الثقة في العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية لا تزال قوية.
تبلغ القيمة السوقية الحالية لعملة USDC حوالي 47% من USDT. زادت القيمة السوقية لعملة TUSD بأكثر من 54%، وهي الأكبر من حيث الزيادة. كما زادت القيمة السوقية للعديد من العملات المستقرة مثل USDT وDAI وLUSD.
في 18 مارس، كان حجم عملة مستقرة في البورصة حوالي 21.461 مليار دولار أمريكي، بانخفاض قدره 11.02% مقارنةً بـ 11 مارس، مع سرعة تدفق الأموال الخارجة.
انخفض إجمالي قيمة العملات المستقرة الرئيسية المودعة في Uniswapv3 وCurve وAAVE v2 من 3.464 مليار دولار في 11 إلى 3.297 مليار دولار في 18، بانخفاض حوالي 4.83٪.
في 11 مارس، بلغ إجمالي حجم التداول لزوج العملات المستقرة في DEX 23.17 مليار دولار أمريكي، متجاوزًا بكثير المستوى اليومي في بداية الشهر. شكلت التداولات بين USDC وUSDT وDAI المسار الرئيسي لتدفق العملات المستقرة في DeFi خلال الأزمة.
تحليل تغيرات القيمة السوقية للعملات المستقرة
أدى فك ارتباط USDC إلى تأثير واضح على القيمة السوقية للعديد من العملات المستقرة. في 11 مارس، انخفضت القيمة السوقية لـ USDC بنسبة 2.5% مقارنةً باليوم العاشر، بينما كانت نسبة الانخفاض في القيمة السوقية للعملات المستقرة الأخرى مثل SUSD وDOLA وMAI وUSTC أكبر، حيث تراوحت بين 2.8%-5.0%. في الوقت نفسه، شهدت بعض العملات المستقرة مثل USDP وDAI وFLEXUSD زيادة في القيمة السوقية.
حتى 18 مارس، كانت اتجاهات تغير القيمة السوقية لمعظم العملات المستقرة مشابهة لتلك التي كانت في 11. كانت أكبر زيادة في القيمة السوقية لـ TUSD، حيث تجاوزت 54%، كما ارتفع USDT بأكثر من 6%. بينما استمرت القيمة السوقية لـ USDC وBUSD وMIM وغيرها من 7 عملات مستقرة في الانخفاض، حيث كان MIM هو الأكثر انخفاضًا، بأكثر من 17%، وانخفض USDC بأكثر من 14%.
من حيث أنواع العملات المستقرة، فإن متوسط القيمة السوقية لستة أنواع من العملات الورقية المستقرة يظهر اتجاهًا صعوديًا في كلا الفترتين الزمنيتين، حيث كانت نسبة الزيادة المتوسطة 1.83% و2.41% على التوالي. وهذا يشير إلى أن السوق لا يزال يتمتع بثقة قوية في العملات الورقية المستقرة. بالمقارنة، فإن متوسط القيمة السوقية لتسعة أنواع من العملات المستقرة المعتمدة على الأصول المشفرة قد انخفض بشكل شامل، حيث كانت نسبة الانخفاض المتوسطة 0.74% و1.42% على التوالي.
أظهرت العملات المستقرة القائمة على الخوارزميات قدرة مرونة معينة خلال هذه الأزمة. على الرغم من أن القيمة السوقية في 11 انخفضت بمتوسط 1.26% مقارنة بـ 10، إلا أن القيمة السوقية في 18 ارتفعت بمتوسط 2.82% مقارنة بـ 11، مما يمثل أكبر زيادة.
سوق العملات المستقرة
يوجد حاليًا أكثر من 100 عملة مستقرة في السوق، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 1333.88 مليار دولار أمريكي. لا تزال USDT رائدة السوق، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 767.4 مليار دولار أمريكي، تليها USDC بقيمة سوقية تبلغ حوالي 360.3 مليار دولار أمريكي. تشكل العملتان معًا 85% من إجمالي قيمة السوق للعملات المستقرة. بعد الأزمة، كانت القيمة السوقية لـ USDC 47% فقط من USDT.
بالإضافة إلى USDT و USDC، تشمل العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها السوقية 1 مليار دولار BUSD و DAI و TUSD و FRAX. وتجاوزت قيمتها السوقية 100 مليون دولار كل من USDP و USDD و GUSD و LUSD و USTC و MIM و SUSD.
من حيث أنواع العملات المستقرة، تنقسم العملات المستقرة الرئيسية إلى عملات مستقرة مدعومة بالعملات الورقية، وعملات مستقرة مدعومة بالأصول المشفرة، وعملات مستقرة خوارزمية، وعملات مستقرة مختلطة. لا تزال العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية هي الأعلى من حيث القيمة السوقية، لكن العدد الأكبر هو للعملات المستقرة المدعومة بأصول مشفرة.
ومن الجدير بالذكر أنه، باستثناء Ethereum، ظهرت عملات مستقرة ذات قيمة سوقية كبيرة على سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل Tron وOptimism وPolygon وKava، وهو ما له دلالة إيجابية على تطوير DeFi على هذه السلاسل.
تغير مخزون البورصة وقوة الشراء
في 18 مارس ، كان إجمالي مخزون العملات المستقرة في البورصة حوالي 21.461 مليار دولار أمريكي ، بانخفاض قدره 11.02٪ عن 11 مارس ، مما يشير إلى سرعة تدفق رأس المال. ومن المثير للاهتمام أنه في 11 مارس ، زاد إجمالي مخزون العملات المستقرة في البورصة بنسبة 3.49٪ مقارنة بـ 10 مارس ، وقد يكون ذلك مرتبطًا بعمليات تبادل العملات المستقرة التي قام بها المستخدمون كوسيلة للتحوط.
مؤشر إمدادات العملة المستقرة ( SSR ) تأثر أيضًا. اعتبارًا من 18 مارس، كان SSR حوالي 4، بزيادة حوالي 30% مقارنة بـ 3.08 في 11 مارس. هذا مرتبط بارتفاع سعر BTC مؤخرًا، حيث شهدت الأسعار للأصول ارتفاعًا سريعًا على المدى القصير بينما انخفضت القيمة السوقية للعملات المستقرة بشكل عام، مما أدى إلى ارتفاع طفيف في SSR وانخفاض القوة الشرائية الفعلية.
تدفق العملات المستقرة في DeFi
خلال الأزمة، انخفض إجمالي قيمة العملات المستقرة الرئيسية الـ 13 المقفلة في Uniswapv3 وCurve وAAVE v2 من 34.64 مليار دولار في 11 من الشهر إلى 32.97 مليار دولار في 18 من الشهر، بانخفاض حوالي 4.83%. من بينها، زادت قيمة USDT المقفلة بشكل كبير في هذه البروتوكولات الثلاثة، بينما انخفضت قيمة USDC المقفلة في Uniswapv3 وCurve.
في 11 مارس، بلغ إجمالي حجم التداول لزوج عملات مستقرة في DEX 231.7 مليار دولار، متجاوزًا بكثير مستويات بداية الشهر. شكلت التداولات بين USDC وUSDT وDAI المسار الرئيسي لتدفق العملات المستقرة في DeFi في ظل الأزمة.
فيما يتعلق بسوق الإقراض، فإن معدلات الإقراض والاقتراض لـ USDC و DAI تظهر نمط "V"، بينما معدلات الإقراض والاقتراض لـ USDT و TUSD و GUSD و LUSD و SUSD تظهر نمط "Λ". حاليًا، قد عادت معدلات الإقراض والاقتراض في سوق الإقراض إلى مستويات بداية الشهر.
بشكل عام، تبرز هذه الأزمة أهمية العملات المستقرة كجسر بين عالم التشفير والعملات الورقية. على الرغم من أن العملات المستقرة بالدولار الخاضعة للتنظيم قد تصبح نقطة ضعف في النظام، إلا أن قدرتها على مقاومة المخاطر قوية نسبيًا. وهذه هي أيضًا أسباب استمرار ثقة المستخدمين في العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم، وكذلك سبب زيادة اهتمام الجهات التنظيمية بالعملات المستقرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
2
مشاركة
تعليق
0/400
GweiTooHigh
· منذ 22 س
كل شيء كان متوقعًا. تعتمد درجة الثقة تمامًا على الشفافية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkSnarker
· منذ 22 س
معلومة ممتعة: USDT لا يزال يفوز في هذه اللعبة بصراحة
بعد أزمة USDC، شهد سوق العملات المستقرة تغيرات كبيرة: لا يزال مستوى الثقة في العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مرتفعًا، وانخفضت كميات التبادل بشكل كبير.
تحليل سوق العملات المستقرة بعد أزمة USDC: انخفاض القوة الشرائية، لا يزال مستوى الثقة في العملات الورقية المستقرة مرتفعًا
مؤخراً، أدت إفلاس إحدى البنوك الشريكة إلى مواجهة عملة مستقرة الدولار الأمريكي USDC أزمة سيولة. تظهر البيانات أن سعر USDC في 11 مارس انخفض إلى 0.8788 دولار، بانخفاض يومي يزيد عن 12%. أثرت هذه الحادثة على عملات مستقرة أخرى مثل DAI و FRAX التي تستخدم USDC كأصل مرهون.
رغم أن أزمة USDC قد تم تخفيفها في 13 مارس، إلا أن هذه الحادثة قد جلبت العديد من التغييرات والتفكير إلى سوق العملات المستقرة كأحد أكثر العملات المستقرة موثوقية في السابق. بعد تحليل بيانات سوق العملات المستقرة من 11 إلى 18 مارس، تم اكتشاف ما يلي:
ارتفعت القيمة السوقية المتوسطة للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية بشكل شامل، بينما انخفضت القيمة السوقية المتوسطة للعملات المستقرة المدعومة بالأصول المشفرة بشكل شامل، مما يدل على أن الثقة في العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية لا تزال قوية.
تبلغ القيمة السوقية الحالية لعملة USDC حوالي 47% من USDT. زادت القيمة السوقية لعملة TUSD بأكثر من 54%، وهي الأكبر من حيث الزيادة. كما زادت القيمة السوقية للعديد من العملات المستقرة مثل USDT وDAI وLUSD.
في 18 مارس، كان حجم عملة مستقرة في البورصة حوالي 21.461 مليار دولار أمريكي، بانخفاض قدره 11.02% مقارنةً بـ 11 مارس، مع سرعة تدفق الأموال الخارجة.
انخفض إجمالي قيمة العملات المستقرة الرئيسية المودعة في Uniswapv3 وCurve وAAVE v2 من 3.464 مليار دولار في 11 إلى 3.297 مليار دولار في 18، بانخفاض حوالي 4.83٪.
في 11 مارس، بلغ إجمالي حجم التداول لزوج العملات المستقرة في DEX 23.17 مليار دولار أمريكي، متجاوزًا بكثير المستوى اليومي في بداية الشهر. شكلت التداولات بين USDC وUSDT وDAI المسار الرئيسي لتدفق العملات المستقرة في DeFi خلال الأزمة.
تحليل تغيرات القيمة السوقية للعملات المستقرة
أدى فك ارتباط USDC إلى تأثير واضح على القيمة السوقية للعديد من العملات المستقرة. في 11 مارس، انخفضت القيمة السوقية لـ USDC بنسبة 2.5% مقارنةً باليوم العاشر، بينما كانت نسبة الانخفاض في القيمة السوقية للعملات المستقرة الأخرى مثل SUSD وDOLA وMAI وUSTC أكبر، حيث تراوحت بين 2.8%-5.0%. في الوقت نفسه، شهدت بعض العملات المستقرة مثل USDP وDAI وFLEXUSD زيادة في القيمة السوقية.
حتى 18 مارس، كانت اتجاهات تغير القيمة السوقية لمعظم العملات المستقرة مشابهة لتلك التي كانت في 11. كانت أكبر زيادة في القيمة السوقية لـ TUSD، حيث تجاوزت 54%، كما ارتفع USDT بأكثر من 6%. بينما استمرت القيمة السوقية لـ USDC وBUSD وMIM وغيرها من 7 عملات مستقرة في الانخفاض، حيث كان MIM هو الأكثر انخفاضًا، بأكثر من 17%، وانخفض USDC بأكثر من 14%.
من حيث أنواع العملات المستقرة، فإن متوسط القيمة السوقية لستة أنواع من العملات الورقية المستقرة يظهر اتجاهًا صعوديًا في كلا الفترتين الزمنيتين، حيث كانت نسبة الزيادة المتوسطة 1.83% و2.41% على التوالي. وهذا يشير إلى أن السوق لا يزال يتمتع بثقة قوية في العملات الورقية المستقرة. بالمقارنة، فإن متوسط القيمة السوقية لتسعة أنواع من العملات المستقرة المعتمدة على الأصول المشفرة قد انخفض بشكل شامل، حيث كانت نسبة الانخفاض المتوسطة 0.74% و1.42% على التوالي.
أظهرت العملات المستقرة القائمة على الخوارزميات قدرة مرونة معينة خلال هذه الأزمة. على الرغم من أن القيمة السوقية في 11 انخفضت بمتوسط 1.26% مقارنة بـ 10، إلا أن القيمة السوقية في 18 ارتفعت بمتوسط 2.82% مقارنة بـ 11، مما يمثل أكبر زيادة.
سوق العملات المستقرة
يوجد حاليًا أكثر من 100 عملة مستقرة في السوق، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 1333.88 مليار دولار أمريكي. لا تزال USDT رائدة السوق، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 767.4 مليار دولار أمريكي، تليها USDC بقيمة سوقية تبلغ حوالي 360.3 مليار دولار أمريكي. تشكل العملتان معًا 85% من إجمالي قيمة السوق للعملات المستقرة. بعد الأزمة، كانت القيمة السوقية لـ USDC 47% فقط من USDT.
بالإضافة إلى USDT و USDC، تشمل العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها السوقية 1 مليار دولار BUSD و DAI و TUSD و FRAX. وتجاوزت قيمتها السوقية 100 مليون دولار كل من USDP و USDD و GUSD و LUSD و USTC و MIM و SUSD.
من حيث أنواع العملات المستقرة، تنقسم العملات المستقرة الرئيسية إلى عملات مستقرة مدعومة بالعملات الورقية، وعملات مستقرة مدعومة بالأصول المشفرة، وعملات مستقرة خوارزمية، وعملات مستقرة مختلطة. لا تزال العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية هي الأعلى من حيث القيمة السوقية، لكن العدد الأكبر هو للعملات المستقرة المدعومة بأصول مشفرة.
ومن الجدير بالذكر أنه، باستثناء Ethereum، ظهرت عملات مستقرة ذات قيمة سوقية كبيرة على سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل Tron وOptimism وPolygon وKava، وهو ما له دلالة إيجابية على تطوير DeFi على هذه السلاسل.
تغير مخزون البورصة وقوة الشراء
في 18 مارس ، كان إجمالي مخزون العملات المستقرة في البورصة حوالي 21.461 مليار دولار أمريكي ، بانخفاض قدره 11.02٪ عن 11 مارس ، مما يشير إلى سرعة تدفق رأس المال. ومن المثير للاهتمام أنه في 11 مارس ، زاد إجمالي مخزون العملات المستقرة في البورصة بنسبة 3.49٪ مقارنة بـ 10 مارس ، وقد يكون ذلك مرتبطًا بعمليات تبادل العملات المستقرة التي قام بها المستخدمون كوسيلة للتحوط.
مؤشر إمدادات العملة المستقرة ( SSR ) تأثر أيضًا. اعتبارًا من 18 مارس، كان SSR حوالي 4، بزيادة حوالي 30% مقارنة بـ 3.08 في 11 مارس. هذا مرتبط بارتفاع سعر BTC مؤخرًا، حيث شهدت الأسعار للأصول ارتفاعًا سريعًا على المدى القصير بينما انخفضت القيمة السوقية للعملات المستقرة بشكل عام، مما أدى إلى ارتفاع طفيف في SSR وانخفاض القوة الشرائية الفعلية.
تدفق العملات المستقرة في DeFi
خلال الأزمة، انخفض إجمالي قيمة العملات المستقرة الرئيسية الـ 13 المقفلة في Uniswapv3 وCurve وAAVE v2 من 34.64 مليار دولار في 11 من الشهر إلى 32.97 مليار دولار في 18 من الشهر، بانخفاض حوالي 4.83%. من بينها، زادت قيمة USDT المقفلة بشكل كبير في هذه البروتوكولات الثلاثة، بينما انخفضت قيمة USDC المقفلة في Uniswapv3 وCurve.
في 11 مارس، بلغ إجمالي حجم التداول لزوج عملات مستقرة في DEX 231.7 مليار دولار، متجاوزًا بكثير مستويات بداية الشهر. شكلت التداولات بين USDC وUSDT وDAI المسار الرئيسي لتدفق العملات المستقرة في DeFi في ظل الأزمة.
فيما يتعلق بسوق الإقراض، فإن معدلات الإقراض والاقتراض لـ USDC و DAI تظهر نمط "V"، بينما معدلات الإقراض والاقتراض لـ USDT و TUSD و GUSD و LUSD و SUSD تظهر نمط "Λ". حاليًا، قد عادت معدلات الإقراض والاقتراض في سوق الإقراض إلى مستويات بداية الشهر.
بشكل عام، تبرز هذه الأزمة أهمية العملات المستقرة كجسر بين عالم التشفير والعملات الورقية. على الرغم من أن العملات المستقرة بالدولار الخاضعة للتنظيم قد تصبح نقطة ضعف في النظام، إلا أن قدرتها على مقاومة المخاطر قوية نسبيًا. وهذه هي أيضًا أسباب استمرار ثقة المستخدمين في العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم، وكذلك سبب زيادة اهتمام الجهات التنظيمية بالعملات المستقرة.