تحليل سوق العملات المستقرة: إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، وحصة USDT تستمر في الانخفاض

في الآونة الأخيرة، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي، لكن حصة USDT في السوق في تراجع مستمر. ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل للعملات المستقرة الرئيسية الحالية، لمساعدة القراء على فهم أحدث الديناميات في هذا السوق المهم.

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT السوقية تتراجع باستمرار، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

عملة مستقرة التقليدية

USDT (Tether)

• الجهة المصدرة: شركة Tether
• تاريخ الإطلاق: 2014
• القيمة السوقية: مرتبطة بالدولار 1:1، مدعومة بأصول احتياطية مثل النقد وسندات الحكومة.
• الوضع في السوق: أول عملة مستقرة وأكبرها من حيث حجم التداول على مستوى العالم، يتم استخدامها على نطاق واسع في تداول العملات المشفرة، والمدفوعات عبر الحدود، ومجال التمويل اللامركزي.
• النزاع: كانت مسألة شفافية الاحتياطيات محل اهتمام دائم

USDC ( عملة الدولار الأمريكي)

• الجهة المصدرة: تم تأسيسها بواسطة Circle و Coinbase، وتخضع لرقابة مركز Consortium
• تاريخ الإطلاق: 2018
• الامتثال: الالتزام الصارم بالمتطلبات التنظيمية الأمريكية، قبول التدقيق شهريًا وإصدار تقارير علنية.
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار 1:1، تتكون الاحتياطيات من النقد وسندات الحكومة قصيرة الأجل
• الوضع السوقي: ثاني أكبر عملة مستقرة بعد USDT، تحظى بشعبية كبيرة بين المستخدمين المؤسسيين

FDUSD ( الدولار الرقمي الأول)

• الجهة المصدرة: First Digital Labs
• تاريخ الإطلاق: 2023
• آلية الربط: 100% دولار أمريكي أو ما يعادله من النقد المعادل ( مثل السندات الحكومية قصيرة الأجل ) كاحتياطي، مرتبط بالدولار 1:1
• دعم البلوكتشين: متوافق مع الإيثيريوم وسلسلة بينانس الذكية

DAI

• الجهة المصدرة: MakerDAO
• تاريخ الإطلاق: 2017
• ربط القيمة: الحفاظ على ربط 1:1 مع الدولار من خلال العقود الذكية وآلية رهن الأصول المشفرة
• شبكة التشغيل: إيثريوم وغيرها من سلاسل الكتل المتوافقة مع EVM
• الميزات: العملة المستقرة الخوارزمية الأعلى قيمة سوقية في الوقت الحالي

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، USDT حصة السوق تستمر في الانخفاض، مقال لفهم تنوع عملات مستقرة

عملة مستقرة

تحتفظ العملات المستقرة الجديدة بالاستقرار في الأسعار فحسب، بل توفر أيضًا عوائد استثمارية إضافية للمستثمرين. تشمل الميزات الرئيسية ما يلي:

1. توفير العوائد للمستخدمين من خلال استثمار الأصول منخفضة المخاطر أو الرهن أو استراتيجيات التمويل الهيكلية
2. استخدام الأصول مثل السندات الحكومية كضمان، للحفاظ على استقرار الأسعار والسيولة العالية
3. دمج الأصول على السلسلة مع الصناديق خارج السلسلة والسندات وما إلى ذلك

1. دولار أمريكي

• المطور: Ethena Labs
• آلية التشغيل: الحفاظ على ربط 1:1 مع الدولار الأمريكي من خلال استراتيجية دلتا المحايدة
• مصدر العائد: عائدات الرهن، معدل التمويل وعائدات الفارق
• العائد الحالي: sUSDe حوالي 8.64% APY

2. دولار أمريكي0

• الجهة المصدرة: Usual Protocol
• الآلية: إصدار 1:1 باستخدام الأصول RWA كاحتياطي
• الميزات: يمكن للمستخدمين إيداع الأصول للحصول على رموز LDT، والتي تمثل القيمة الأولية للإيداع

3. دولار السماء (USDS)

• الجهة المصدرة: MakerDAO( تم إعادة تسميتها إلى Sky)
• الميزات: يمكن تبادلها مع DAI بنسبة 1:1، يتم توزيع 6000000 SKY سنويًا على حاملي USDS

4. USDD ( دولار غير مركزي )

• الجهة المصدرة: احتياطي ترون المشترك ( TRON DAO Reserve )
• الميزات: العديد من الأصول الرقمية الرئيسية مضمونة بشكل مفرط، تدعم متعدد السلاسل

5. بلاك روك USD (BUIDL)

• الجهة المصدرة: بلاك روك (BlackRock)
• تاريخ الإطلاق: مارس 2024
• آلية التشغيل: من خلال إصدار رموز مميزة عبر الإيثيريوم، الاستثمار في أدوات مالية منخفضة المخاطر
• العائد الحالي: حوالي 4.5%

6. عائد الدولار الأمريكي أوندوا (USDY)

• الجهة المصدرة: Ondo Finance
• الآلية: مدعومة من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك
• مصدر الأرباح: عائدات الأصول الأساسية والفائدة المركبة
• APY الحالي: 4.65%

7. (USDX) أموال USDX

• الجهة المصدرة: Stables Labs
• الآلية: تحقيق الدخل من خلال استراتيجية محفظة استثمارية محايدة دلتا
• المميزات: توفر خيارات متعددة من العملات، عوائد محتملة أعلى ولكن المخاطر أيضاً أكبر

8. فراكس (FRAX)

• الجهة المصدرة: Frax Finance
• الآلية: الجمع بين جزء من الرهن واستقرار الخوارزمية
• مصدر العائد: دخل الفائدة، تعدين السيولة، رمز الحوكمة FXS
• العائد السنوي الحالي: حوالي 10%

9. Resolv (USR) دولار أمريكي

• آلية: باستخدام ETH والمشتقات كضمان، من خلال عمليات التحوط لحماية الأصول
• مصدر العائد: عائدات الرهن ETH والفارق في عمليات التحوط

10. M بواسطة M⁰ (M)

• الآلية: تتيح للمستخدمين استخدام الضمانات المعتمدة لصنع عملة M
• مصادر العائد: عائدات الضمانات، رسوم السك، والغرامات

11. يالا

• الميزات: بروتوكول عملة مستقرة قائم على نظام بيتكوين البيئي
• الحالة: حاليا في مرحلة الشبكة التجريبية

![\稳狗原创]عملة مستقرة总القيمة السوقية超 2050 مليار دولار، USDT حصة السوق持续回落，一文看懂多样化的 عملة مستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، USDT حصة السوق تستمر في الانخفاض، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، معدل سوق USDT يستمر في الانخفاض، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، اقرأ لفهم تنوع العملات المستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، USDT حصة السوق مستمرة في الانخفاض، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية تجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، مقال واحد لفهم تنوع العملات المستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، نسبة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، مقالة واحدة لفهم تنوع العملات المستقرة

آفاق سوق العملات المستقرة

سوق العملات المستقرة ضخم، وهو حجر الزاوية في DeFi وPayFi في المستقبل. على المدى القصير، ستظل العملات المستقرة المدعومة من العملات القانونية مثل USDT/USDC تهيمن. يعتمد تطوير العملات المستقرة الجديدة بشكل رئيسي على قدرة المنصة على التوسع التجاري ودرجة الاعتراف في السوق. يمكن للمستثمرين متابعة بروتوكولات العملات المستقرة الناشئة، ولكن يجب التعامل بحذر مع مخاطر استثمار عملات المنصة.