تقرير سوق Dapp للربع الثاني من عام 2025: ظهور تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وRWA وNFT الألعاب تقودان تحول الصناعة

على الرغم من انتعاش أسعار السوق المشفر وتحسن المشاعر العامة، إلا أن بيئة Dapp تظهر مشهداً معقداً ومتغيراً. تشهد تطبيقات الذكاء الاصطناعي نمواً انفجارياً، بينما تتحول قيمة NFT من التفاخر إلى الفائدة، في حين تستمر DeFi في التقدم وسط تناقض ارتفاع إجمالي قيمة القفل مع تقلص التمويل. لا تعكس هذه البيانات فقط نشاط السوق، بل تكشف أيضًا عن الاتجاهات الحقيقية للمستخدمين، والقطاعات المتخلفة، والتوجهات الرئيسية التي تعيد تشكيل مستقبل Dapp.

في بيئة السوق الحالية ، انتهى عصر الاعتماد فقط على المضاربة لدفع السوق. بدأ المستخدمون في السعي وراء قيمة حقيقية: سواء كانت تطبيقات الذكاء الاصطناعي التي يمكنها إكمال المهام ، أو NFTs المرتبطة بالأصول المادية ، أو منصات DeFi التي توفر عوائد مستدامة. ومع ذلك، لا تزال المخاطر مرتفعة: فقد ارتفعت تكلفة الخروقات الأمنية بشكل كبير، مما يسلط الضوء على هشاشة الثقة والخطر المتمثل في إمكانية استغلال أدنى إهمال بشكل خبيث.

تتناول هذه التقرير تحليلًا معمقًا لتغيرات هيكل الصناعة، ومراجعة شاملة لحركة البيانات في مجالات مثل DeFi وNFT والألعاب والذكاء الاصطناعي. من نشاط المحفظة وحجم المعاملات إلى التطبيقات وتدفقات الأموال، نتتبع المؤشرات الرئيسية مع التركيز على السرد الأساسي الذي يشكل صناعة التشفير في الربع الثاني من عام 2025.

الاكتشافات الرئيسية:

1. في الربع الثاني من عام 2025 ، بلغ متوسط محافظ Dapp الفريدة النشطة اليومية 24.3 مليون ، بانخفاض طفيف بنسبة 2.5٪ على أساس ربع سنوي ، ولكنه لا يزال يمثل زيادة كبيرة بنسبة 247٪ عن بداية عام 2024.

2. بلغ إجمالي قفل DeFi 200 مليار دولار ، بزيادة 28٪ على أساس ربع سنوي ، مستفيدا بشكل أساسي من ارتفاع سعر Ethereum بنسبة 36٪. ومع ذلك ، انخفض التمويل في مجال DeFi بنسبة 50٪ على أساس ربع سنوي ، حيث جمع 483 مليون دولار فقط في الربع الثاني ، ليصل إجمالي المبلغ الذي تم جمعه في الربعين الأولين من عام 2025 إلى 1.4 مليار دولار.

3. انخفض حجم معاملات NFT بنسبة 45٪ ليصل إلى 8.67 مليار دولار، لكن عدد المبيعات زاد بنسبة 78٪ ليصل إلى 14.9 مليون معاملة، مما يعكس انخفاضاً كبيراً في السعر المتوسط للسوق، في حين زاد عدد المتداولين بنسبة 20٪.

4. زادت كمية تداول RWA NFT بنسبة 29%، لتحتل المرتبة الثانية في الفئة، حيث أصبح منصة Courtyard ثاني أكبر سوق NFT من حيث حجم التداول هذا الربع.

5. ارتفع حجم تداول Guild of Guardians NFT إلى المركزين 1 ورقم 4 ، متجاوزا BAYC و CryptoPunks ، مما يمثل نقطة تحول لألعاب NFTs.

6. خسرت Web3 63 مليار دولار بسبب أحداث أمنية، بزيادة قدرها 215% على أساس سنوي. وكانت خسارة حدث Mantra وحده تصل إلى 55 مليار دولار، مما يجعله ثاني أكبر حدث أمني في صناعة التشفير منذ إفلاس FTX في 2022 (خسارة 80 مليار دولار).

1. استقر عدد محافظ Dapp المستقلة النشطة يوميا عند 24 مليونا ، ونمت مجالات الذكاء الاصطناعي والاجتماعية بشكل كبير

انخفض نشاط Dapp بنسبة 2.5٪ في الربع ، بمتوسط 24.3 مليون محفظة فريدة نشطة يوميا. ومع ذلك ، يمكننا أن نفترض أن النظام البيئي قد استقر عند هذا المستوى ، وهو علامة على النضج التدريجي للصناعة وعلامة على أن المستخدمين يواصلون التفاعل مع Dapps عبر مجالات تطبيقات متعددة. من المهم ملاحظة أن العديد من المستخدمين يديرون محافظ متعددة ، لذلك هناك تناقض بين عدد المحافظ الفريدة النشطة يوميا والعدد الفعلي للمستخدمين. ومع ذلك ، لا يزال هذا المقياس مقياسا مهما لتفاعل المستخدم. قبل بضعة أرباع فقط ، كان عدد المحافظ الفريدة النشطة يوميا لا يزال حوالي 5 ملايين ، ومعدل نموها واضح جدا.

انخفض عدد المحافظ النشطة في DeFi و GameFi، حيث انخفض DeFi بنسبة 33٪ و GameFi بنسبة 17٪. من ناحية أخرى، حققت تطبيقات Dapp في مجال Social و AI نمواً، وهو ما يتماشى مع الاتجاهات الأوسع في الصناعة.

في الفضاء الاجتماعي ، يعد صعود InfoFi مقنعا ، حيث تقود منصات مثل Kaito و Cookie DAO الطريق. في مجال الذكاء الاصطناعي ، تظهر التطبيقات اللامركزية المستندة إلى الوكيل زخما قويا ، مع ظهور بروتوكول Virtuals في المقدمة.

! تقرير سوق Dapp للربع الثاني لعام 2025: تصل تطبيقات الوكالة الذكاء الاصطناعي إلى القمة بقوة ، وتقود RWA والألعاب استرداد NFT

كما هو متوقع، أثرت هذه التحولات على مستوى القطاعات أيضًا على توزيع الهيمنة. أدى انخفاض نشاط قطاعات DeFi والألعاب إلى تقليل حصتها في السوق، بينما استحوذت قطاعات الذكاء الاصطناعي والاجتماعية على المزيد من الحصة وزادت من حجمها. عند مقارنة الربع الثاني من عام 2025 بالربع الأول، يمكن ملاحظة أن قطاع الذكاء الاصطناعي شهد صعودًا سريعًا، بينما تتابع قطاع الوسائط الاجتماعية. بحلول نهاية هذا العام، لن يكون من المستغرب إذا تجاوز الذكاء الاصطناعي في الهيمنة إما الألعاب أو DeFi.

في الواقع ، بالنظر إلى أفضل التطبيقات اللامركزية من حيث عدد المحافظ الفريدة في هذا الربع ، هناك تطبيق ذكاء اصطناعي Dapp في أعلى القائمة. يشغل بقية القائمة عدد من المشاريع المعروفة ، بشكل أساسي من مساحة DeFi. بالنظر إلى أن هذه المشاريع تعمل بثبات لفترة طويلة وسط جنون عملة meme وجنون رمز الوكيل ، فإن هذا التوزيع منطقي.

! تقرير سوق Dapp للربع الثاني لعام 2025: الذكاء الاصطناعي تطبيقات الوكيل تصل إلى القمة بقوة ، وتقود RWA والألعاب استرداد NFT

بالإضافة إلى ذلك ، أضفنا هذا الربع مقياسا جديدا "Dapp الخامل" لتتبع التطبيقات اللامركزية التي كانت نشطة في الربع الأول من عام 2025 ولكنها توقفت عن النشاط في الربع الثاني.

مع التركيز على عدد قليل من الفئات الرئيسية ، شهد قطاع DeFi زيادة بنسبة 2٪ في التطبيقات اللامركزية غير النشطة ، وزيادة بنسبة 9٪ في الألعاب ، وزيادة بنسبة 10٪ في تطبيقات NFT. شمل التحليل على وجه التحديد التطبيقات عالية الخطورة ، والتي شهدت بالفعل انخفاضا كبيرا بنسبة 40٪ في عدم النشاط ، مما يعني أنها لا تزال قيد الاستخدام ونادرا ما يتم إهمالها. لكن الأكثر إثارة للدهشة كان في مجال الذكاء الاصطناعي ، حيث ارتفعت تطبيقات الذكاء الاصطناعي غير النشطة بنسبة 129٪. في حين أن هذا قد يبدو وكأنه نسبة مذهلة ، إلا أنه يتوافق في الواقع مع 16 تطبيقا فقط. ومع ذلك ، فإن هذه الظاهرة تثير أسئلة مهمة: فهي تسلط الضوء على مدى صعوبة تحقيق التبني السائد دون تمويل كاف ، خاصة بالنسبة للألعاب الذكاء الاصطناعي ، والتي لا تزال في المراحل الأولى من التطوير. في مساحة Web3 ، كان الاحتفاظ بالمستخدم دائما هو التحدي الأكثر خطورة ، وهذه البيانات تؤكد ذلك بالتأكيد.

2. في الربع الثاني من عام 2025 ، ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi إلى 200 مليار دولار ، لكن حجم التمويل انخفض بنسبة 50%

شهدت الاقتصاد الكلي في هذا الربع تقلبات شديدة كما لو كانت في أفعوانية، ولم يستطع مجال DeFi أن يكون بمنأى عن هذه الاضطرابات. ومع ذلك، لا يزال السوق يظهر إشارات إيجابية: أولاً، شهدت أسعار سوق التشفير انتعاشًا قويًا، حيث ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 30% مقارنة بالربع الأول من عام 2025، وارتفع الإيثيريوم بنسبة 36%، وزادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنسبة 25% على أساس ربع سنوي. بالطبع، تبع مجال DeFi هذا الاتجاه الصعودي، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 200 مليار دولار، محققة زيادة بنسبة 28% على أساس ربع سنوي.

بالنظر إلى إجمالي أداء القيمة المقفلة لجميع سلاسل الكتل الرئيسية ، سجل معظمها نموا قويا ، لكن TRON أظهرت اتجاها هبوطيا ، حيث انخفضت بنسبة 8٪. من حيث الحصة السوقية ، لا تزال Ethereum تحتل المركز الرائد بميزة مطلقة تبلغ 62٪ من إجمالي TVL في مجال DeFi ، تليها Solana بنسبة 10٪.

! تقرير سوق Dapp للربع الثاني لعام 2025: الذكاء الاصطناعي تطبيقات الوكالة ترتفع إلى القمة ، و RWA والألعاب تقود استرداد NFT

كان أكثر ما يلفت الانتباه في هذا الربع هو Hyperliquid L1، الذي شهد زيادة مذهلة في TVL بنسبة 547%. تم تصميم هذه البلوكشين عالية الأداء Layer1 خصيصًا لعقود المشتقات الدائمة والتداول الفوري، باستخدام نموذج إجماع HyperBFT المستوحى من HotStuff.

في النهاية ، قمنا بتحليل الاستثمارات التي تدفقت إلى مجال DeFi هذا الربع. وقد تم جمع 483 مليون دولار في هذا المجال ، بانخفاض قدره 50% مقارنة بالربع الأول. منذ بداية عام 2025 ، حصلت مشاريع DeFi على حوالي 1.4 مليار دولار من التمويل. على الرغم من أن هذا الرقم يشير إلى تباطؤ مقارنة بمعدل النمو المتفجر الذي شهدناه في الجولات السابقة ، إلا أنه لا يزال يظهر اهتمامًا مستقرًا من رأس المال في هذا المجال ، وقد يعني أيضًا اتجاهًا أكثر نضجًا في تخصيص رأس المال. دعونا نرى كيف ستكون الاتجاهات في بقية هذا العام ، لكن يبدو أن الاتجاهات مستقرة حاليًا.

3. ارتفاع مبيعات NFT بنسبة 78%، بينما انخفض حجم المعاملات: RWA والألعاب تقود تحول السوق

نتطلع جميعاً أن يشهد سوق NFT انتعاشاً، على الرغم من أن مستوى الاهتمام العام لا يزال موجوداً، إلا أن بعض البيانات الأساسية لا تزال غير مشجعة. انخفض حجم معاملات NFT هذا الربع بنسبة 45%، لكن حجم التداول شهد زيادة بنسبة 78%. وهذا يؤكد الاتجاه الذي لاحظناه على المدى الطويل: أصبحت NFT أكثر بأسعار معقولة، لكن حماس السوق لم يتلاشى، بل حدث تحول في طبيعته.

لفهم الأسباب الكامنة وراء هذا التحول بشكل أفضل ، قمنا بتمشيط فئات NFT الأعلى تداولا في الربع ، وكشفت البيانات عن ظاهرة مثيرة للاهتمام: تظهر قصص سردية جديدة ، بينما تعود النماذج السردية القديمة.

من البيانات يتضح أن حجم معاملات NFT الخاصة بالصور الشخصية تعرض لضربة كبيرة، حيث انخفض بنسبة 72%. بينما ارتفعت معاملات NFT الخاصة بالأصول الحقيقية (RWA) بنسبة 29% لتحتل المرتبة الثانية في قائمة حجم المعاملات. انخفض حجم معاملات NFT الفنية بنسبة 51%، لكن حجم التداول ارتفع بشكل عكسي بنسبة 400%، مما يدل على أن أسعار الفن قد انخفضت بشكل كبير، مما جعل NFT الفنية أكثر ملاءمة للمشترين العاديين.

الاتجاه المتزايد في الآونة الأخيرة هو NFT النطاق، حيث ارتفعت كميات التداول والمبيعات بشكل ملحوظ. يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى تعزيز نظام TON البيئي، حيث يسعى مستخدمو Telegram لشراء نطاقات مجهولة مرتبطة بالأرقام الرقمية. هذه النطاقات لا تحتاج إلى ربط بطاقة SIM لحسابات Telegram، وهذا السيناريو المستخدم الذي يلبي احتياجات معينة قد أثار بالتأكيد اهتمام السوق.

بعد فهم الفئات التي أصبحت تتجه نحو الصعود، بدأنا نركز على عدد المتداولين، وذلك لتقييم ما إذا كان عدد المشاركين في السوق في ازدياد مستمر أم في تراجع.

خلال الربع ، بلغ متوسط عدد متداولي NFT الشهريين 668598 ، بزيادة قدرها 20٪ عن الربع السابق. إلى جانب الزيادة في المبيعات ، يشير هذا إلى أن المستخدمين يعودون ببطء ولكن بثبات إلى مساحة NFT ، على الرغم من أن السائقين قد يختلفون عن تلك الموجودة في الجنون السابق.

! تقرير سوق Dapp للربع الثاني لعام 2025: الذكاء الاصطناعي ترتفع تطبيقات الوكيل إلى القمة ، وتقود RWA والألعاب استعادة NFT

على الرغم من انخفاض حجم التداول بشكل كبير، لا يزال أحد منصات التداول يحتفظ بمكانته الرائدة. ومع ذلك، فإن حجم مبيعاته قد ارتفع بالتزامن مع منصة Courtyard. هذه الزيادة في منصة التداول مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بإعلانها عن إطلاق رموز جديدة. ستستهدف عملية الإغاثة هذه المستخدمين القدامى وكذلك المستخدمين النشطين حاليًا على الإصدار المحدث من المنصة. وقد أدى ذلك إلى قيام العديد من المستخدمين بتداول مقتنيات NFT منخفضة السعر بنشاط للحصول على النقاط، في محاولة لتعظيم عائدات المكافآت المستقبلية، وهذه خطوة شائعة في أنشطة الإغاثة الأخرى.

في الوقت نفسه ، صعدت منصة Courtyard بسرعة إلى المركز الثاني في الصناعة. هذا مؤشر واضح على أن سرد RWA يستمر في التسخين ليس فقط في مساحة DeFi