نسبة 51% من حصة السوق، 18 مليار دولار من القروض الحقيقية، كيف اجتاحت "أثر Aave" كل ركن من أركان التمويل اللامركزي؟

المؤلف: كولتن

ترجمة: تيم، بانيوز

في مجال DeFi، تؤثر الشبكة بشكل كبير على النجاح والفشل، ولا أحد يفعل ذلك أفضل من Aave. مع خمسة أعوام من التراكم في السوق، وقاعدة مستخدمين تضم ملايين الأشخاص، وأعمق سيولة في مجال DeFi، ستحصل المشاريع المبنية على Aave على تأثيرات حجم وشبكة لا يمكن مقارنتها، وهي الميزة الأساسية التي لا تستطيع المنصات الأخرى تكرارها.

يمكن للشركاء الحصول على البنية التحتية، وقاعدة المستخدمين، والسيولة على الفور، وغالبًا ما تحتاج هذه البنى المستقلة إلى سنوات من العمل. وهذا هو ما نسميه "أثر AAVE".

بعض البيانات

المصدر: DeFiLlama

Aave هو أكبر بروتوكول في مجال DeFi الحالي، وبشكل أكثر دقة هو أكبر بروتوكول على الإطلاق. يحتل إجمالي قيمة القفل (TVL) 21% من سوق DeFi بأكمله، ويمثل 51% من حصة سوق الإقراض، حيث تجاوز حجم الودائع الصافية 49 مليار دولار. على الرغم من أن هذه البيانات مذهلة بما فيه الكفاية، إلا أن الجوهر الحقيقي يكمن في قدرة Aave على اختراق السوق. على سبيل المثال:

• بعد توسيع نطاق الأعمال لسوزدي Ethena على Aave، ارتفعت الودائع بشكل كبير من 2 مليون دولار إلى 1.1 مليار دولار في غضون شهرين فقط.
• بعد إضافة Pendle إلى Aave، قام المستخدمون بإيداع رموز PT بقيمة مليار دولار في غضون بضعة أسابيع فقط. وقد تضاعف هذا الرقم حاليًا إلى ملياري دولار، مما جعل Aave أكبر سوق لتوريد رموز Pendle.
• ارتفع إجمالي قيمة القفل (TVL) لـ KelpDAO من 65000 ETH إلى 255000 ETH في غضون أربعة أشهر بعد إدراج rsETH في بروتوكول Aave، مما حقق نموًا بنسبة 400%.

الأمثلة لا حصر لها. تحمل Aave نحو 50% من حصة سوق العملات المستقرة النشطة، وهي أيضاً المحور الرئيسي لتداول البيتكوين في DeFi. ما يلفت الانتباه بشكل خاص هو أن Aave حققت قريب من مليار دولار من TVL عبر أربع شبكات بلوكشين مستقلة، وهو انتشار نادر للغاية.

كيف يتكون تأثير Aave؟

يمكن لأي شخص تحفيز الإيداعات من خلال برامج مكافآت الرموز والتعدين على العوائد، وتوسيع نطاق جانب العرض. لهذا السبب، من السطح، لا يعتبر TVL دائمًا مؤشرًا ذا معنى. في الواقع، يعتبر جذب تمويل العرض في الوقت الحالي مشكلة يمكن حلها، ولكن خلق الطلب على استخدام الأصول يعد أكثر صعوبة، إلا إذا كنت مثل منصة Aave.

المصدر:

بلغ حجم الاقتراض النشط على منصة Aave أكثر من 18 مليار دولار، متجاوزًا مجموع جميع منافسيها. ليست هذه البروتوكول مجرد عقد رهن متقدم بسيط، عندما يقوم المستخدمون بإيداع الأصول في Aave، يمكن أن تُقرض هذه الأصول أو تُستخدم كضمان لاقتراض أصول أخرى. بعبارة أخرى، لم يتم ترك الأموال غير مستغلة.

هذا يشكل حلقة إيجابية تعزز الطلب المستمر. عندما يتم إدراج أحد الأصول في سوق Aave، أو عندما تعمل فرق التطوير على بناء شيء يعتمد عليه، يمكنهم جميعًا الاستفادة من هذا الطلب. في النهاية، سيستفيد الجميع من الأفعال الاقتصادية الحقيقية التي ينتجها عدد كبير من المستخدمين النشطين.

بالنسبة للفرق التي طورت بناءً على Aave، فإن هذه النقطة حاسمة. لقد تعرضت البروتوكول لاختبار لمدة خمس سنوات، عبر عدة دورات سوقية، ونجحت في كسب ثقة المطورين والمستخدمين. كمنصة رئيسية لأموال تقدر بمليارات الدولارات، فهي تتفوق بكثير على العديد من البروتوكولات الناشئة اليوم.

المصدر: بلوك أناليتيكا

بخلاف ذلك، لن يتعرض المطورون على منصة Aave لأي قيود على "الحجم". بالمقارنة مع البروتوكولات الأخرى، يمكن لـ Aave دعم حجم الودائع والقروض بأكثر من عشرات الملايين من الدولارات. وهذا يجعل من الممكن تطوير تطبيقات التكنولوجيا المالية بشكل موثوق على هذه المنصة، بغض النظر عن حجمها (مستوى المستخدمين الأفراد، مستوى المؤسسات أو كليهما).

آفاق

عند إطلاق Aave V4، سيستمر المحرك الرئيسي الذي يقود تأثير Aave في التطور. ستوفر هيكله الجديد قنوات وصول غير مسبوقة للأصول للمطورين والمستخدمين، بالإضافة إلى استراتيجيات إقراض فريدة. (للمزيد من القراءة: "تفصيل Aave V4: كيف تعيد رائدة الإقراض بناء حصنها؟")

جميع العوامل التي تجعل Aave ذات قيمة في DeFi اليوم ستصبح أكثر وضوحًا في المستقبل.