سوق العملات الرقمية震荡加剧، بيتكوين الانسحاب للخلف引发大规模清算

12 يونيو يُعرف بـ "الأربعاء العظيم"، بسبب اقتراب الإعلان عن أحدث بيانات CPI وقرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. قد تصبح هذان الحدثان المهمان مؤشرات لاتجاه السوق العملات الرقمية في الخطوة التالية.

في الآونة الأخيرة، شهد سوق العملات الرقمية تقلبات كبيرة. على الرغم من أن بيتكوين اقترب في مرحلة ما من 70000 دولار، إلا أنه لم يتمكن من الحفاظ على هذا المستوى، وانخفض إلى نطاق 66000 دولار، حتى أنه وصل إلى أدنى مستوى له في حوالي ثلاثة أسابيع عند 66,170 دولار. على الرغم من أنه ارتد لاحقًا إلى حوالي 67000 دولار، إلا أن الانخفاض في الـ 24 ساعة لا يزال 1.1%.

تكون نسبة الانسحاب للخلف لعملات البيتكوين أكبر، حيث انخفض مؤشر عملات رقمية معروف بأكثر من 6%. أسعار 20 عملة مشفرة مدرجة في هذا المؤشر انخفضت بشكل عام، حيث انخفض سعر الإيثريوم إلى أقل من 3500 دولار (بانخفاض قدره 6.5%)، بينما كانت نسبة الانسحاب للخلف لعملات البيتكوين الرئيسية الأخرى مثل SOL و DOGE و ADA و LINK تتراوح بين 6-9%.

أدى الانسحاب للخلف المفاجئ في السوق إلى تصفية كبيرة. وفقًا للبيانات، تم تصفية مراكز تداول المشتقات الرافعة المالية للأصول الرقمية في الشبكة بأكثر من 250 مليون دولار، وكان معظمها من مراكز الشراء. هذه هي المرة الثانية خلال أسبوع، بعد تصفية بقيمة 400 مليون دولار يوم الجمعة الماضي، التي تحدث فيها زيادة كبيرة في الرافعة المالية.

على الرغم من الضغط على السوق على المدى القصير، لا يزال بعض المحللين متفائلين بشأن سوق العملات الرقمية. تُظهر البيانات على السلسلة أن قاعدة مستخدمي الإيثريوم لا تزال تنمو، وأن عدد العناوين النشطة والعناوين الجديدة وصل إلى مستويات تاريخية نسبياً. في الوقت نفسه، انخفضت كمية العملات المستقرة المحتفظ بها في البورصات بشكل كبير، مما قد يعني استعادة الثقة في السوق.

فيما يتعلق بالاقتصاد الكلي، فقد أُعلن عن مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) بتاريخ 31 مايو بنسبة 2.8%، ومن المتوقع أن يكون هذا الرقم قد تم استيعابه من قبل السوق. طالما أن خفض سعر الفائدة ليس وشيكًا، فسوف يكون لدى السوق دافع كافٍ للارتفاع.

يعتقد بعض المستثمرين المؤسسيين أن الوقت الحالي هو فرصة جيدة لتجميع العملات الرقمية. تأثرت السوق مؤخرًا بالانخفاض بسبب العوامل التالية: بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة جاءت أفضل من المتوقع، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية؛ انخفاض اليورو مقابل الدولار، مما أدى إلى تعزيز الدولار؛ الحفاظ على الحذر في السوق قبل نشر بيانات اقتصادية مهمة؛ خروج الأموال من صندوق بيتكوين المتداول في البورصة.

أشارت المؤسسات البحثية إلى أن بيتكوين قد تشهد تقلبات متكررة في الفترة الأخيرة، لأن سوق العملات الرقمية "حساس للغاية" للبيانات الاقتصادية ومرتبط بشكل "مرتفع" بأسواق الأسهم الأمريكية. تُظهر البيانات أن المتداولين الخارجيين المتفائلين في الأسبوعين الماضيين لديهم حاليًا مراكز بيتكوين في حالة خسارة، مما يضع السوق في خطر محتمل من ضغط شراء.

حالياً، فإن توقعات سوق العملات الرقمية للمستقبل تتأثر بشكل رئيسي بتغيرات السياسة النقدية. يبدو أن السوق في مرحلة التحضير للموجة التالية من السوق الصاعدة. تشمل النقاط الأساسية التي تركز عليها السوق في المستقبل: توقيت خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، رد فعل السوق بعد الموافقة على ETF الإيثيريوم، تدفقات الأموال إلى ETF البيتكوين، والفجوة بين الاتجاهات الاقتصادية الكلية وردود الفعل الفعلية للسوق.

بشكل عام، لم تؤثر الانسحابات الخلفية في سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع على الاتجاه الإيجابي العام للسوق. هناك آراء تفيد بأن بعض العلامات الإيجابية التي ظهرت خلال فترة البيع قد تشير إلى أن الاقتصاد سيشهد انتعاشًا سريعًا. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي سابقًا إن معظم أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يرون أن هناك نقطة مناسبة هذا العام لتخفيض سعر الفائدة، ولكن لا يزال يتعين الحصول على ثقة أكبر لضمان انخفاض التضخم بشكل مستدام إلى مستوى الهدف البالغ 2%.

مع استمرار الدول الأخرى في خفض أسعار الفائدة، سيكون من الصعب على الولايات المتحدة تجاهل هذا الاتجاه. يبدو أن بيتكوين يقوم تدريجياً بامتصاص تأثير خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. تظهر البيانات التاريخية أن بيتكوين قد شهد عدة انسحابات للخلف قبل اجتماع FOMC هذا العام، لكنه سرعان ما عكس اتجاهه بعد ذلك.

رغم أن تقلبات السوق القصيرة الأجل قد زادت، إلا أن سوق العملات الرقمية لا يزال لديه إمكانيات ارتفاع على المدى الطويل. يجب على المستثمرين متابعة البيانات الاقتصادية الكلية وتغيرات السياسات عن كثب، بالإضافة إلى مراقبة معنويات السوق وتدفقات الأموال، للاستفادة من الفرص الاستثمارية المحتملة.