سوق العملات الرقمية一周综述

وجهة نظر السوق

السيولة الكلية

شهدت سوق الأسهم الأمريكية في الفترة الأخيرة واحدة من أقوى التعديلات منذ بداية الوباء. أسهمت التوقعات بتخفيف التعريفات الجمركية في تعزيز معنويات السوق، وقد بدأت إشارات القاع في سوق الأسهم الأمريكية تظهر، لكنها لم تتأكد بالكامل بعد. سوق العملات الرقمية ارتفع متبعًا تقلبات سوق الأسهم الأمريكية.

###行情 السوق الكاملة

شهدت البيتكوين هذا الأسبوع انتعاشًا متقلبًا، حيث قامت شركة معروفة بزيادة حصتها من البيتكوين بقيمة 6 مليارات دولار خلال الأسبوع الماضي. تركزت النقاط الرئيسية في السوق على سلسلة BSC وسلسلة SOL.

أعلى خمسة رموز من حيث الزيادة هي ZETA (60%)، LAYER (60%)، FARTCOIN (50%)، MEW (40%) و BEAM (40%). أما أسفل خمسة رموز من حيث الانخفاض فهي NTGL (60%)، PI (30%)، PLUME (20%)، SATS (15%) و XCN (10%).

تجدر الإشارة إلى أن:

• SOL: عاد أحد صانعي السوق المعروفين إلى السوق، وهناك حاجة للتداول خارج البورصة مؤخرًا.
• FORM: كمنصة لإصدار رموز الميم على سلسلة BSC، أطلقت سلسلة BSC خطة تحفيز سيولة بقيمة إجمالية تبلغ 100 مليون دولار.
• HYPE：تسبب تبادل HYPE على السلسلة في فقدان الثقة بسبب هجوم محتمل على خزينة من قبل بعض صانعي السوق، مما أدى إلى اتخاذ إجراءات سحب مركزي. من السهل التلاعب بعقود الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة.

! الملخص الأسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): تضيف MicroStrategy 600 مليون BTC ، وتسجل PumpSwap حجم تداول يبلغ 1.5 مليار في أسبوع

بيانات على السلسلة

تستمر قوة الطلب الجديدة على البيتكوين في الانخفاض، حيث إن معظم المستثمرين قصيري الأجل حاليًا في حالة خسارة، وبدأت إمدادات حائزي المدى الطويل في الزيادة مرة أخرى. يمتلك حائزو المدى القصير حاليًا 40% من الثروة، وهو ما يمثل انخفاضًا مقارنةً بالذروة التي بلغت 50% في بداية عام 2025. لا تزال هذه الذروة أقل بكثير من دورات السنوات السابقة، وقد يكون ذلك مرتبطًا باستثمار كبار المستثمرين المؤسسيين في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF).

انخفضت قيمة سوق العملات الرقمية بشكل كبير، مما يعكس مشاعر التحوط في الأموال. ومع ذلك، استعاد المستثمرون المؤسسيون موقفهم المتفائل، مما كسر اتجاه تدفق الأموال الخارج لمدة 5 أسابيع متتالية.

مؤشر MVRV-Z Score الحالي هو 2.0، قريب من مستوى منتصف السوق. عندما يكون هذا المؤشر أكبر من 6، فإنه عادة ما يعني أن السوق في منطقة القمة؛ وأقل من 2 يعني أنه في منطقة القاع. حاليا، قد انخفض MVRV دون المستوى الحاسم 1، مما يدل على أن حاملي العملات في حالة خسارة عامة.

! تقرير إخباري أسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): أضافت MicroStrategy 600 مليون BTC ، وسجلت PumpSwap حجم تداول 1.5 مليار في أسبوع

سوق العقود الآجلة

نسبة المراكز الطويلة والقصيرة في العقود الآجلة هي 1.1، مما يعكس أن مشاعر السوق طبيعية. غالبًا ما تكون مشاعر المستثمرين الأفراد مؤشرات معاكسة، حيث تُعتبر أقل من 0.7 حالة من الذعر، وأعلى من 2.0 حالة من الجشع. ومع ذلك، فإن بيانات نسبة المراكز الطويلة والقصيرة تتقلب بشكل كبير، مما يقلل من قيمتها التوجيهية.

هذا الأسبوع، انخفضت أحجام عقود البيتكوين الآجلة بشكل طفيف، مما يدل على عدم وجود اتجاه واضح في السوق. وتبقى نسبة تمويل العقود الآجلة عند مستوى منخفض قدره 0.01%. بشكل عام، تشير النسبة التي تتراوح بين 0.05-0.1% إلى أن الرافعة المالية للشراء ثقيلة، وقد تكون إشارة على قمة السوق على المدى القصير؛ بينما تشير النسبة التي تتراوح بين -0.1-0% إلى أن الرافعة المالية للبيع ثقيلة، وقد تكون إشارة على قاع السوق على المدى القصير.

! تقرير إخباري أسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): تضيف MicroStrategy 600 مليون BTC ، وتسجل PumpSwap حجم تداول 1.5 مليار في أسبوع

###行情 الفورية

شهدت بيتكوين هذا الأسبوع حركة ارتداد متقلبة. انخفضت تقلبات السوق بشكل كبير، حيث أصبحت في فترة تصحيح جانبية بعد الانخفاض الحاد. شهد السوق استراحة قصيرة، حيث تسارعت البورصات في إطلاق الرموز المدعومة من رأس المال المغامر.

! تقرير إخباري أسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): أضافت MicroStrategy 600 مليون BTC ، وسجلت PumpSwap حجم تداول 1.5 مليار في أسبوع

بيئة السلسلة العامة

بي تي سي الإيكولوجيا

تواصل إحدى الشركات المعروفة زيادة حيازتها من حوالي 7000 بيتكوين، حيث تم إدراج الأسهم المفضلة الدائمة التي أطلقتها مؤخرًا للتداول في ناسداك، مما يبرز عزمها الاستراتيجي على تعظيم حيازتها من البيتكوين.

كشف مؤسس الشركة على وسائل التواصل الاجتماعي أن الشركة قد عززت حيازتها من البيتكوين بمقدار 6,911 بيتكوين خلال الفترة من 17 مارس إلى 23 مارس، بسعر متوسط يبلغ حوالي 84,529 دولارًا، بإجمالي استثمار يقارب 5.841 مليار دولار. اعتبارًا من 23 مارس 2025، بلغ إجمالي كمية البيتكوين التي تمتلكها الشركة 506,137 بيتكوين، بتكلفة شراء إجمالية تقارب 33.7 مليار دولار، ومتوسط تكلفة حيازة يبلغ 66,608 دولار.

في 26 مارس، تم تداول الأسهم الممتازة الدائمة للشركة رسميًا في ناسداك، وتم رفع حجم التمويل من 500 مليون دولار إلى 722.5 مليون دولار، مع تحديد عائد ثابت سنوي بنسبة 10%. يهدف هذا المنتج إلى أن يكون أحد أصول السندات ذات العائد المرتفع، والهدف الرئيسي هو توجيه أكبر قدر ممكن من الأموال للاستثمار في البيتكوين.

! الملخص الأسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): أضافت MicroStrategy 600 مليون BTC ، وسجلت PumpSwap حجم تداول 1.5 مليار في أسبوع

إيثريوم生态

تم إطلاق ترقية Pectra الخاصة بالإيثيريوم بنجاح على شبكة اختبار Hoodi الجديدة، حيث سيمكن EIP-7702 الذي تم تقديمه من دفع رسوم الغاز بعملات متعددة. جاء بدء شبكة اختبار Hoodi بعد أن واجهت شبكات الاختبار Holesky وSepolia مشاكل، بهدف ضمان تمكين المطورين من اختبار ميزات مثل خروج التحقق بشكل كاف.

تحديث Pectra يهدف إلى معالجة العديد من التحديات التي تواجه شبكة Ethereum. واحدة من التغييرات هي إضافة وظيفة العقود الذكية إلى المحافظ، مما يسمح لمطوري برامج المحفظة ببناء ميزات جديدة ملائمة، مثل القدرة على دفع رسوم المعاملات باستخدام عملات رقمية أخرى غير الإيثيريوم.

وافق مطورو الإيثيريوم سابقًا على أنه إذا سارت الأمور على ما يرام يوم الأربعاء، فستقبل Pectra حوالي 30 يومًا من المراقبة، ثم سيتم تفعيلها أخيرًا على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم.

من ناحية أخرى، أكملت Celo رسمياً في 26 مارس انتقالها إلى شبكة Ethereum Layer 2. استغرق هذا الانتقال ما يقرب من عامين، وتم استخدام تقنية OP Stack من Optimism في النهاية. بعد الترقية، تم تقليص وقت إنشاء الكتل في Celo بشكل كبير من 5 ثوانٍ إلى 1 ثانية، مما أدى إلى تحسين كبير في سرعة المعاملات. في الوقت نفسه، ستستمر Celo في الحفاظ على رسوم المعاملات المنخفضة للغاية التي تقل عن سنت واحد.

بالنسبة للمستخدمين، يعني الانتقال تأكيدات أسرع للصفقات وتكاليف أقل. بالإضافة إلى ذلك، فإن Celo تتمتع الآن بميزة جسر إيثيريوم الأصلي، مما يقلل الاعتماد على الجسور التابعة لجهات خارجية، ويعزز الأمان.

سيستفيد المطورون أيضًا من هذا التحديث، حيث يمكنهم بناء التطبيقات على Celo بسهولة أكبر، لأن Celo الآن متوافق تمامًا مع آلة الإيثيريوم الافتراضية (EVM) ويمكنهم استخدام أدوات وموارد تطوير الإيثيريوم بشكل مريح.

وصل إجمالي القيمة المقفلة في نظام إيثريوم البيئي إلى 46.288 مليار، بزيادة 1.53% عن الأسبوع الماضي.

! تقرير إخباري أسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): تضيف MicroStrategy 600 مليون BTC ، وتسجل PumpSwap حجم تداول 1.5 مليار في أسبوع

بيئة TON

من المتوقع أن تلعب HiBit DEX، التي تتمتع بتوافق كامل مع سلسلة الكتل، دورًا مهمًا في ربط نظام TON البيئي بشبكات blockchain الأخرى.

في 24 مارس 2025، أعلنت Hibit عن إكمال جولة تمويل جديدة بقيمة 5 ملايين دولار، بهدف تحسين نظام Hibit البيئي، مع التركيز على تعزيز بناء البنية التحتية Layer 2، وتطوير Hibit DEX، وتحسين تقنيات التشغيل البيني عبر السلاسل، بالإضافة إلى التخطيط العميق لاقتصاد AI Agent.

Hibit DEX تجمع بين مزايا البورصات المركزية واللامركزية، وتهدف إلى تحقيق تجربة تداول فعالة بمعدل TPS يصل إلى ملايين، وتدعم إصدار الرموز دون إذن. في الوقت نفسه، يدمج Hibit DEX بعمق اقتصاد AI Agent ومجتمع Meme، لتوفير نظام تداول أكثر ثراءً للمستخدمين.

استنادًا إلى قدرة التشغيل البيني عبر السلاسل لـ Hibit Layer 2 ، من المتوقع أن يلعب هذا DEX دورًا رئيسيًا في ربط نظام TON البيئي بشبكات blockchain الأخرى. لا تجذب هذه القدرة المستخدمين والسيولة من خارج نظام TON البيئي فحسب ، بل تتماشى أيضًا مع الطلب المتزايد في السوق على النقل السلس للأصول والبيانات عبر السلاسل.

بلغ حجم قفل TON DeFi 170.3 مليون، بزيادة قدرها 14.99٪.

! تقرير إخباري أسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): أضافت MicroStrategy 600 مليون BTC ، وسجلت PumpSwap حجم تداول 1.5 مليار في أسبوع

بيئة SOL

أطلقت Pump.fun منصة DEX الأصلية PumpSwap، مما يضغط أكثر على مساحة بقاء بعض منصات DEX.

في 21 مارس 2025 ، أعلنت Pump.fun رسميًا عن إطلاق بورصتها اللامركزية PumpSwap ، مما يرمز إلى انتقال المنصة من منصة إصدار رموز فردية إلى منصة شاملة تجمع بين إصدار الرموز والتداول.

تستخدم PumpSwap نموذج صانع السوق ذو المنتج الثابت (AMM) ، وتعمل بطريقة مشابهة للإصدار V4 من بعض DEX والإصدار V2 من DEX المعروف. تتميز PumpSwap بالهجرة الفورية، وعدم وجود رسوم للهجرة، وزيادة السيولة، ومشاركة عائدات المبدعين. يتم فرض رسوم قدرها 0.25% على كل صفقة في PumpSwap، حيث يحصل موفرو السيولة على 0.20%، ويتم تخصيص 0.05% للبروتوكول، ومع ذلك، بعد إطلاق ميزة مشاركة عائدات المبدعين، ستتغير توزيع الرسوم.

بعد إطلاق PumpSwap، حصلت على اعتراف سريع في سوق العملات الرقمية، حيث استحوذت على 21% من حصة سوق DEX في نظام Solana خلال أسبوع واحد فقط، وبلغ حجم التداول 1.5 مليار دولار. هذه突破 مكنت العملات الميمية من الانتقال بسلاسة إلى PumpSwap للتداول، مما عزز من مكانة Pump.fun في مجال تداول العملات الميمية. خلال أسبوع واحد فقط، عالج PumpSwap أكثر من 14 مليون صفقة، وبلغ إجمالي إيرادات رسوم التداول 3.03 مليون دولار.

في السابق، أعلن أحد منصات DEX عن خطط لإطلاق منصة إصدار عملات Meme LaunchLab، والتي اعتبرت على نطاق واسع ردًا على النظام البيئي AMM الذي أنشأته منصة Pump.fun. ومع ذلك، إذا لم تتمكن هذه المنصة من إطلاق LaunchLab في الوقت المناسب وتشكيل ميزة تنافسية في تجربة إصدار وتداول الرموز، فقد يتم تقليص حصتها في السوق بشكل أكبر.

وصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في نظام SOL البيئي DeFi إلى 6.809 مليار، بانخفاض قدره 0.24% عن الأسبوع الماضي.

! الملخص الأسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): تضيف MicroStrategy 600 مليون BTC ، وتسجل PumpSwap حجم تداول يبلغ 1.5 مليار في أسبوع

! تقرير إخباري أسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): زادت MicroStrategy من مركزها في BTC بمقدار 600 مليون ، وسجلت PumpSwap حجم تداول 1.5 مليار في أسبوع

! تقرير إخباري أسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): تضيف MicroStrategy 600 مليون BTC ، وتسجل PumpSwap حجم تداول يبلغ 1.5 مليار في أسبوع

! تقرير إخباري أسبوعي لسوق العملات المشفرة (4.20-4.30): تضيف MicroStrategy 600 مليون BTC ، PumpSwap تسجل حجم تداول 1.5 مليار في أسبوع