تقرير أسبوعي عن سوق الأصول الرقمية

نظرة عامة على السوق

سوق الأصول الرقمية هذا الأسبوع أظهر اتجاهًا واضحًا نحو الانتعاش، حيث ارتفع مؤشر المشاعر من 11% إلى 35%. ورغم أنه لا يزال في منطقة الذعر، إلا أن هناك تحسنًا ملحوظًا. القيمة السوقية لل stablecoin تستمر في النمو، مما يدل على دخول مستمر للأموال المؤسسية. الانتعاش في السوق مدفوع بشكل رئيسي بعاملين: أولاً، بيانات CPI الأمريكية جاءت وفقًا للتوقعات، وثانيًا، التفاؤل بشأن تخفيف السياسات. أداء الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة كان أفضل بشكل عام من السوق الكبيرة، وخاصةً الرموز المرتبطة بـ DeFi وAI، مما يدل على بدء تحول الأموال من القيمة السوقية الكبيرة إلى الصغيرة.

ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في نظام DeFi البيئي بشكل طفيف إلى 53.5 مليار دولار، بزيادة حوالي 1% على أساس شهري. ومن الجدير بالذكر أن DeFAI، كمنتج يجمع بين DeFi وAI، قد ارتفعت قيمته السوقية من 600 مليون دولار إلى 3.2 مليار دولار خلال أسبوع، مما يعكس الإقبال الكبير من السوق على تطبيقات DeFi المبتكرة.

تستمر مجموعة وكيل الذكاء الاصطناعي في تطوير قوي، حيث انتقلت من مجرد تداول رموز الذكاء الاصطناعي إلى تطوير سيناريوهات تطبيقية أعمق. يشير ظهور DeFAI إلى دخول تطبيق الذكاء الاصطناعي في مجال الأصول الرقمية إلى المرحلة 2.0، ويتجلى ذلك بشكل رئيسي في أربعة اتجاهات: واجهات الذكاء الاصطناعي الصديقة للمستخدم، إدارة المحافظ، بناء البنية التحتية، وتحليل السوق والتنبؤ. تُظهر مسارات تطوير المشاريع الرائدة أن السوق ينتقل من مرحلة إثبات المفهوم إلى مرحلة التطبيق الفعلي.

كان أداء قطاع عملات الميم هذا الأسبوع هادئًا نسبيًا، حيث تراجعت مستويات الاهتمام في السوق بشكل ملحوظ عن ذروتها في الربع الرابع من العام الماضي. وهذا يشير إلى أن تفضيل المخاطر لدى المستثمرين ينتقل من عملات الميم التي تعتمد على المضاربة البحتة إلى المشاريع التي تحتوي على تطبيقات عملية.

تظهر سلسلة الكتل العامة Layer 1 اتجاهًا مستقرًا في الارتفاع، ولكن الزيادة لا تعادل تلك الموجودة في مجالات DeFi و AI. من بين سلسلة الكتل الرئيسية، تظهر السلاسل العامة التي تتمتع بمزايا في بيئات AI و DeFi أداءً جيدًا، مما يعكس أن قيمة السلاسل الأساسية تعتمد بشكل متزايد على درجة ازدهار بيئات التطبيقات العليا الخاصة بها. بدأت سلاسل الكتل التي تدعم حسابات AI في جذب انتباه السوق، مما يشير إلى أن المنافسة الجديدة في سلسلة الكتل قد تدور حول قدرات حساب AI.

المسارات الساخنة

DeFAI

أصبح DeFAI محور سوق هذا الأسبوع، حيث ارتفعت قيمته السوقية من 600 مليون دولار إلى 3.2 مليار دولار، محققًا زيادة تزيد عن 4 مرات خلال أسبوع واحد. تنقسم مشاريع DeFAI إلى أربع فئات:

1. واجهة AI المجردة/الودية للمستخدم
2. تحسين العائد وإدارة المحفظة
3. بنية DeFAI التحتية أو المنصة
4. تحليل السوق والتنبؤ

تشمل المشاريع التمثيلية Griffain وAnon وAXIBT. على الرغم من أن DeFAI ينمو بسرعة، إلا أنه لا يزال في مرحلة إثبات المفهوم، ولا يزال معظم الوظائف غير مُنفذة. يجب على المستثمرين التركيز على واقع تطبيقه، والحذر من مخاطر المضاربة المفرطة.

مسار DeFi

المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL خلال الأسبوع الماضي تركزت بشكل رئيسي في مشاريع تجمع البنادق:

• Folks Finance: توصلت إلى شراكة مع DeBank ، وأطلقت ميزة مراقبة حساب xChain؛ وتعميق التعاون مع Algorand ، وتعزيز آلية إدارة الرهن السائل gALGO.

• الشمندر: تجاوز حجم الرهان 8899 مليون; التعاون مع PaintSwap لإدخال SolvProtocol، وإطلاق مجموعة السيولة scUSDC|USDC.

• AlphaFi: أطلقت خطة تحسين السيولة؛ ودمجت بعمق مع نظام Sui البيئي، مما يظهر مستوى قوي من المشاركة المجتمعية.

• سوق إيشيلون: أعلن عن الإطلاق الوشيك; تنظيم اجتماع نقاش مجتمعي; الإعلان عن عوائد مرتفعة لجذب المستخدمين.

• Astherus: أطلق عملة USDF المستقرة; تجاوز إجمالي القيمة المقفلة 100 مليون دولار; تعاون مع سلسلة BNB لإطلاق ميزة سك asBNB.

سلسلة عامة

سلاسل الكتل العامة التي شهدت زيادة كبيرة في TVL خلال الأسبوع الماضي:

• سونيك: أطلق تطبيقات DeFi متعددة العملات; التعاون مع RedotPay لتطوير حلول الدفع العالمية; حصل على موافقة Uniswap DAO لتقديم مكافآت تعدين السيولة.

• Hyperliquid: تم إطلاق رمز SOLV لتحقيق "اليوم الأول التزامن عبر الثلاثة أطراف"; تم التوصل إلى اتفاق تعاون مع مشروع Azuki المدعوم ANIME.

• Algorand: إكمال ترقية الإصدار 4.0؛ التعاون مع Mastercard وغيرها؛ الإعلان عن تقدم التطبيق الفعلي.

• BSquared: معالجة أكثر من 1.01 مليار معاملة؛ التعاون مع Segment Finance لتعزيز نظام BTCFi البيئي.

• الوضع: إطلاق خطة "الاقتصاد الوكالي"; إصدار خطة كاملة لتقنية DeFAI الخاصة بـ Mode 2025.

آفاق السوق

سوف يتأثر السوق على المدى القصير باجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية والتغيرات في السياسة، ومن المتوقع أن تزداد التقلبات. يُنصح المستثمرون:

1. تركز مشاريع DeFAI على اختيار المشاريع التي لديها سيناريوهات تطبيق فعلية موجودة، وتجنب متابعة المضاربات ذات المفهوم الخالص.

2. يمكن لمستثمري DeFi التركيز على فرص العائد من مشاريع برك المدافع، ولكن يجب التحكم بدقة في مخاطر الرافعة المالية.

3. يُنصح بمراقبة التغيرات السياسية على المدى القصير عند اختيار التوقيت، وتجنب الشراء بشكل أعمى بأسعار مرتفعة، لضمان أمان محفظة الاستثمار.

4. التركيز على الممرات الناشئة التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي و DeFi، والبحث عن نقطة الانفجار السوقي التالية.

5. مراقبة عن كثب تخطيط Layer 1 blockchain في مجال قدرة الحوسبة AI والتنافس.