تقرير سوق الأصول الرقمية الأسبوعي: بيتكوين يتذبذب نحو الأسفل، والعوامل الكلية تؤثر باستمرار

هذا الأسبوع ، شهد سعر بيتكوين (BTC) اتجاهًا هبوطيًا متقلبًا ، حيث انخفض من 97,676.53 دولارًا في بداية الأسبوع إلى 96,475.82 دولارًا في نهاية الأسبوع ، بانخفاض إجمالي قدره 1.23٪. ومع ذلك ، لا يزال BTC يتداول في نطاق 90,000 إلى 108,000 دولار ، مع أقصى تقلب بلغ 11.69٪.

في بداية الأسبوع، تأثرت BTC بسياسات التعريفات الجمركية لدول اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية، حيث شهدت انخفاضًا حادًا لفترة وجيزة، لكنها سرعان ما انتعشت. تبرز هذه الظاهرة خصائص BTC الحالية كأصل محفوف بالمخاطر، بدلاً من خاصية الذهب الرقمي كملاذ آمن.

شهدت أكبر تقلبات السوق هذا الأسبوع يوم الاثنين، حيث أدى ضغط عقود البيع إلى ارتفاع تقلبات BTC اليومية إلى 11.69%، مسجلاً أدنى مستوى جديد منذ منتصف يناير عند 91,178.01 دولار. تسببت هذه الاهتزازات الحادة في خسائر تقدر بحوالي 800 مليون دولار في السوق الفوري، بينما قد تصل خسائر سوق العقود إلى مئات الملايين من الدولارات.

في الأيام التالية، استمر سعر بيتكوين قرب 97,000 دولار في التقلب. على الرغم من ظهور العديد من الأخبار السلبية المتعلقة بالماكرو يوم الجمعة، إلا أن أداء السوق كان مستقراً نسبياً. ومع ذلك، يحتاج السوق لاستعادة الاتجاه الصعودي إلى مزيد من الدعم الخارجي.

حالياً، لا يزال البيتكوين يتداول ضمن نطاق 89,000 إلى 110,000 دولار، حيث تتأرجح الأسعار بالقرب من خط الاتجاه الصاعد الثاني، مما يواجه تحديات في اختيار الاتجاه على المدى القصير.

البيئة الاقتصادية الكلية

هذا الأسبوع شهد أحداثًا ماكرو اقتصادية متكررة. على الرغم من أن مشكلة التعريفات بين دول اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية قد تم تخفيفها مؤقتًا، إلا أن السوق لا يزال يواجه ضغطًا مزدوجًا من الاقتصاد والسياسة.

أدت بيانات العمالة غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة إلى فوضى في الأسواق، مما جعل المستثمرين يجدون صعوبة في تحديد الاتجاه. بعد ذلك، أظهرت استطلاعات جامعة ميتشيغان للمستهلكين أن ثقة المستهلكين انخفضت إلى أدنى مستوى لها في سبعة أشهر بسبب المخاوف من التضخم. بالإضافة إلى ذلك، قال بعض المسؤولين إنهم سيطبقون رسومًا جمركية متبادلة على عدة دول.

تأثرت هذه العوامل بارتفاع مؤشر الدولار إلى 108.31، مما يعكس قلق السوق من تفاقم توقعات التضخم ورفع أسعار الفائدة. شهدت المؤشرات الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة انخفاضًا بأكثر من 1%، مما أزال المكاسب التي حققتها طوال الأسبوع.

فيما يتعلق بسوق السندات، تأثرت عوائد السندات الأمريكية بعودة توقعات التضخم، حيث ارتفعت عوائد السندات الحكومية لمدة عام واحد إلى 4.232%، واقتربت عوائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات من مستوى 4.5%، مما أدى إلى ضغط على سوق الأسهم.

في هذا البيئة غير المؤكدة، يتجه المستثمرون نحو سوق الذهب. هذا الأسبوع، حقق الذهب في لندن زيادة لمدة ستة أسابيع متتالية، حيث ارتفع السعر إلى 2,861.81 دولار/أونصة، وبلغت نسبة الزيادة الأسبوعية 2.18%.

ستشهد السوق الأسبوع المقبل إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي أمام الكونغرس. ستصبح هذه الأحداث عوامل رئيسية تؤثر على حركة بيتكوين.

تحليل بيانات السوق

هذا الأسبوع، قام حاملو العملات على المدى القصير والطويل ببيع إجمالي 176,682 بيتكوين، بزيادة طفيفة عن الأسبوع الماضي، لكن لا يزال ضمن المستوى الطبيعي. في نفس الوقت، انخفض حجم التداول في البورصات قليلاً.

سوق العقود تعرض لضربة شديدة، حيث تجاوزت خسائر العقود غير المستقرة 100 مليار دولار، لتصبح أكبر ضحية في تقلبات السوق هذا الأسبوع.

تظل تدفقات الأموال في العملات المستقرة وبيتكوين ETF وEthereum ETF قوية، حيث بلغ إجمالي التدفقات الأسبوعية 56.62 مليار دولار. من بينها، تدفق 50.74 مليار دولار في العملات المستقرة، و1.83 مليار دولار في بيتكوين ETF، و4.05 مليار دولار في Ethereum ETF.

من الجدير بالذكر أن تدفقات الأموال إلى صندوق ETF الفوري لبيتكوين انخفضت لأسابيع متتالية، وهو أحد الأسباب الرئيسية وراء ضعف أداء سعر بيتكوين.

وفقًا لبيانات محرك eMerge، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0.625، مما يشير إلى أن السوق لا يزال في فترة صعود.