بنية النية: حلول محتملة لمشكلة تعقيد التمويل اللامركزي

قبل انهيار Luna، كنت أدير استراتيجية عائدات العملات المستقرة لصديق لي للحصول على أسعار فائدة مرتفعة بشكل استثنائي في ذلك الوقت. لم يكن صديقي على دراية كبيرة بالعملات المشفرة، ولم يقم أبداً بأي تفاعل على السلسلة من قبل. كانت نموذج تعاوننا بسيطًا للغاية: كان يقوم بإيداع الأموال في محفظة الأجهزة، ثم نلتقي عبر Zoom مرة أو مرتين في الأسبوع، وأقوم بتوجيهه خطوة بخطوة لإكمال العمليات.

نحن نقوم بتوزيع الأموال على معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي المتاحة عبر سلاسل الكتل المختلفة. خلال جلسة مدتها من 2 إلى 4 ساعات، نقوم بإجراء عشرات المعاملات، بما في ذلك الموافقات، والتحويلات، والتبادلات، والإيداعات، والمطالبات، وسحب الأموال. تُستثمر الأموال في أزواج تداول Uniswap LP المخصصة، وأقفال تصويت Curve، وغيرها من المشاريع المختلفة، لتعظيم العوائد. نحن نستخدم تقريبًا جميع الجسور عبر السلاسل الرائجة، وDEX، ومجمّعات العوائد لإدارة مجموعة العملات المستقرة لدينا.

الجزء الأكثر تحديًا في هذه العملية هو شرح جميع خطوات التشغيل الضرورية للأصدقاء. سأصدر التعليمات، وعليه تنفيذ وفهم واجهات أدوات التمويل اللامركزي المعقدة. كانت اجتماعاتنا مليئة بتعليمات مثل "انقر هنا"، "اذهب إلى هناك"، "استبدل هذا". على سبيل المثال، تتطلب عملية استبدال USDC بـ FRAX/DAI LP على شبكة Polygon 12 صفقة! هذه العملية ليست فقط مرهقة، ولكنها تستغرق وقتًا طويلاً وشاقة، خاصة عند إدارة محافظ استثمارية كبيرة.

من منظور كلي، جميع العمليات التي نقوم بها لها نتائج متوقعة واضحة. لدينا أصول، ونرغب في استخدامها لأداء مهام محددة. على سبيل المثال، "لدينا USDC (على إيثيريوم)، ونرغب في توفير السيولة على شكل FRAX/DAI (على بوليجون)، ثم إيداعها في خزينة الرهن". هذه هي "المحتوى" لعملياتنا، أما الـ 12 معاملة التي يجب علينا تنفيذها فهي "كيفية" القيام بذلك بشكل محدد. من نقطة الانطلاق إلى النهاية، هناك سلسلة من الخطوات الواضحة والمعقولة، وكل هذه الخطوات قابلة للقياس.

إذا كان هناك خوارزميات قوية لمعالجة توجيه المعاملات، فقد تتم العملية في خطوة أو خطوتين فقط. يحتاج المستخدمون فقط إلى التعبير عن النتائج التي يريدونها، وستقوم الخوارزمية بإرجاع أفضل مسار، وقد تتعامل حتى مع المعاملة مباشرة. تُعرف هذه البنية الخاصة بتحديد المسار بـ "النية"، وهي جزء من مستقبل الوسائط المتوسطة المتطورة بسرعة في الإيثيريوم.

حاليًا، لا يوجد توافق في الصناعة حول تعريف "النية"، لكن هناك بعض الآراء العامة. تعريف Paradigm هو: "النية هي توقيع مجموعة من القيود التصريحية، مما يسمح للمستخدمين بتفويض إنشاء المعاملات إلى طرف ثالث، مع الحفاظ على السيطرة الكاملة على المعاملات". بينما يعرف ديفيد ما من Near ذلك كالتالي: "المعاملة هي أمرية، والنية هي تصريحية. بعبارة أخرى، المعاملة هي رسالة محددة بوضوح، تحدد كيفية تشغيل EVM لإحداث تغييرات في الحالة، بينما تحدد النية التغييرات المطلوبة في الحالة، دون التركيز على عملية التنفيذ المحددة."

تؤكد التعريفات على الصفة "البيانية" للنية، أي السعي للحصول على المساعدة الخارجية من خلال تبادل البيانات بين المستخدم و"المحلل". يعلن المستخدم عن النتائج التي يريدها، بينما يقدم المحلل طرق التنفيذ. على عكس المعاملات التي لها معلمات محددة، تحتاج النية إلى أن تتم رسمها بواسطة طرف ثالث. بالإضافة إلى ذلك، هناك قيود تحد من مجموعة المسارات المحتملة، مما يساعد على تقليص العدد الإجمالي للفرص إلى مجموعة أسهل في التصفية.

الهيكل الأساسي القائم على "النوايا" موجود بالفعل في EVM. على سبيل المثال، عند استخدامك لـ DEX، فإنه سيجد تلقائيًا أفضل مسار لتنفيذ الصفقة. في واجهة Curve، بعد اختيار شراء أو بيع الأصول، ستجد أن واجهة المستخدم تبحث تلقائيًا عن أفضل LP للقيام بالتوجيه. إذا لم يكن هناك زوج تداول مباشر، سيتم تنفيذ الطلب عبر عدة LPs للحصول على أفضل مسار تنفيذ، وكل ذلك يتم في صفقة واحدة.

بالإضافة إلى مجمعات التداول، هناك أنواع أخرى من "النية" على إيثريوم، بما في ذلك أوامر الحد، مزادات على طريقة CowSwap، رعاية الغاز، التفويض، تجميع المعاملات، والتبادل عبر السلاسل.

ومع ذلك، فإن البنية المعتمدة على النية تواجه أيضًا بعض التحديات. أولاً، هناك مشكلة MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى). قد يستغل الحل المستخدمين من خلال نواياهم لتحقيق الربح، على غرار الدفع مقابل تدفق الطلبات في التمويل التقليدي. ثانياً، فإن مخاطر البرامج الوسيطة لا يمكن تجاهلها. إذا امتصت Interpool مركزية معظم المعاملات المعتمدة على النية، فقد تبدأ في فرض رسوم إضافية أو غيرها من سلوكيات الاستئجار.

على الرغم من ذلك، لا تزال بنية النية تمثل اتجاهًا هامًا في مستقبل التمويل اللامركزي. لديها القدرة على تبسيط العمليات للمستخدمين بشكل كبير، وزيادة الكفاءة، وتمهيد الطريق لاعتماد أوسع. حاليًا، يتم تطوير بعض البروتوكولات التي تعتمد على البنية التحتية المستندة إلى النية، مثل SUAVE من Flashbot وAnom وغيرها. كل هذه التطورات تهدف إلى جعل التفاعل مع العملات المشفرة أكثر سهولة للمستخدمين، وقد تفتح إمكانيات جديدة لتطبيقات blockchain في المستقبل.