المجمع الذكي لخيارات التمويل اللامركزي:革新 الأصول الرقمية استثمار الجديد الاتجاه

مؤخراً، أثار المجمع الذكي (DOV) لخيارات التمويل اللامركزي (DeFi) ضجة في سوق الأصول الرقمية، مما جذب اهتماماً واسعاً من المستثمرين الأفراد إلى المؤسسات الكبرى. منذ ظهوره، أظهر DOV زخماً مذهلاً في النمو، حيث يحتل مركز الصدارة في القيمة الإجمالية المقفلة لخيارات DeFi، ويصل حجم التداول الشهري إلى عدة مليارات من الدولارات.

المزايا الأساسية لـ DOV

تتمثل أبرز مميزات DOV في سهولة استخدامه. يحتاج المستثمرون فقط إلى إيداع الأصول في المجمع الذكي، ليتمكنوا من تكوين استراتيجيات الخيارات تلقائياً. هذا يبسط بشكل كبير العمليات المعقدة للتداول التقليدي في الخيارات، مما يتيح المزيد من المستثمرين المشاركة.

حالياً، يعتمد DOV بشكل رئيسي على استراتيجيات خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، مما يوفر للمستخدمين أعلى عائد أساسي جذاب في مجال التمويل اللامركزي، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. علاوة على ذلك، قد يحصل المستخدمون أيضًا على مكافآت رمزية إضافية، مما يعزز العائد الإجمالي.

في بعض الحالات، يمكن أن تحقق الضمانات في المجمع الذكي عوائد من التكديس أو الحوكمة، مما يحقق ثلاثة عوائد: عائدات خيارات، ومكافآت رمزية، وعوائد من التكديس. لقد أوجد هذا النموذج الابتكاري آلية عالية العوائد المستدامة غير المسبوقة في مجال التمويل اللامركزي.

في الوقت نفسه، يقوم صانعو السوق بنشاط بشراء الخيارات من المجمع الذكي، ويدفعون مسبقًا رسوم الحقوق، مما يزيد من العائد الأساسي.

كيف يغير DOV قواعد اللعبة؟

1. جلب عوائد عضوية أعلى للتمويل اللامركزي

تعتمد عوائد التمويل اللامركزي التقليدي بشكل رئيسي على مكافآت الرموز، وهذه النموذج لديه مشاكل في الاستدامة. بالمقارنة، فإن العائد الأساسي لـ DOV مستقل تمامًا عن مكافآت الرموز، بل يتم تحقيقه من خلال تحويل التقلبات العالية للأصل الأساسي إلى قيمة. هذا لا يحل فقط مشكلة انخفاض العوائد، بل يوفر أيضًا للمستثمرين مصدرًا أكثر استقرارًا واستدامة للعوائد.

2. تحقيق تداول قابل للتوسع للأدوات غير الخطية

تستخدم DOV نموذج DeFi مختلط، حيث تتم معالجة الاستثمار وإدارة الضمان واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما يتم إدارة المخاطر غير الخطية خارج السلسلة. هذه الطريقة المبتكرة تحل بفعالية مشكلة التسوية في تداول الخيارات، وتوفر حلاً شفافًا ومستدامًا لتداول الخيارات على نطاق واسع.

3. توفير السيولة الأساسية لسوق خيارات الرموز

DOV تُصبح المكان الرئيسي لتداول خيارات العملات والمصدر الرئيسي للسيولة. هذا لا يوفر فقط فرص جديدة لتحقيق الأرباح لمجموعة متنوعة من العملات، ولكن أيضًا يساعد في تحسين سيولة السوق الفورية للعملات، مما يعزز تطور سوق الأصول الرقمية ككل.

إمكانيات التطور المستقبلية لـ DOV

تتمتع DOV بآفاق واسعة للتطور، وقد تتوسع في المستقبل في عدة اتجاهات:

1. إدخال استراتيجيات وهياكل خيارات أكثر تعقيدًا، وزيادة كفاءة استخدام الضمانات والعائدات الأساسية.
2. تطوير السوق الثانوية، وتحقيق توكنيزيشن وتداول عقود الخيارات.
3. بناء نظام بيئي كامل لتداول خيارات اللامركزية.
4. توفير استراتيجيات تداول على مستوى المؤسسات للمستثمرين العاديين، لتحقيق ديمقراطية إدارة الأصول.
5. من خلال آلية مكافآت الرموز، تحقيق نموذج إدارة الأصول بتكلفة أقل وكفاءة أعلى.

نظرة عامة على بروتوكول DOV الرئيسي

يوجد حاليًا العديد من بروتوكولات DOV تعمل في السوق، كل منها له ميزاته الخاصة:

• Ribbon.Finance: رائد DOV، مبني على الإيثيريوم، إجمالي القفل يقارب 200 مليون دولار.
• Thetanuts.Finance: تركز على العمليات متعددة السلاسل، تدعم العديد من سلاسل EVM المتوافقة.
• StakeDAO: تعمل حاليًا على الإيثيريوم، وتخطط للتوسع إلى Polygon.

بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض مشاريع DOV الناشئة التي تستحق الاهتمام، مثل Friktion.Finance و Katana Finance على سلسلة Solana، و Opium.Finance و SIREN Markets على سلسلة Polygon، و Arrow Markets على سلسلة Avalanche.

مع التطور المستمر وتحسين نظام DOV البيئي، يمكننا أن نتوقع أن تلعب هذه الأدوات المالية المبتكرة دورًا متزايد الأهمية في سوق الأصول الرقمية في المستقبل، مما يوفر للمستثمرين خيارات استثمار أكثر تنوعًا وكفاءة.