تحليل مؤشرات الهروب من القمة: هل وصلت سوق العملات الرقمية إلى ذروتها في عام 2024؟

كل جولة من السوق الصاعدة في سوق العملات الرقمية لا تخلق ثروة هائلة فحسب، بل تنتج أيضًا عددًا لا يحصى من أوهام الثروة. في أوقات ارتفاع معنويات السوق، تبقى في حالة وعي وتحاول "التخلص في القمة" هي مهمة تتطلب تحديًا كبيرًا. في مواجهة السوق المتقلبة، كيف يمكننا الخروج في الوقت المناسب بالقرب من القمة، لتجنب فقدان الأصول الناتجة عن التصحيحات العميقة، يتطلب منا تحليلًا شاملاً لمؤشرات السوق المتعددة.

تحلل هذه المقالة 15 مؤشراً شائعاً للإفلات من القمة، وتكتشف أن ثلاثة مؤشرات قد وصلت إلى نطاق الإفلات من القمة في عام 2024، وهي نسبة Rhodl لبيتكوين، ومعدل الفائدة على الودائع الآجلة لـ USDT، ومؤشر موسم العملات البديلة. أثار هذا الاكتشاف تفكيرنا حول التطورات المستقبلية في السوق.

١. شرح المؤشرات

1. مؤشر AHR999 لتجميع العملات

تهدف هذه المؤشر إلى مساعدة مستخدمي استثمار بيتكوين الثابت على اتخاذ قرارات استثمارية بناءً على توقيت السوق. إنه يعكس العائد المحتمل لاستثمار بيتكوين الثابت على المدى القصير ومدى انحراف السعر عن التقييم المتوقع.

نطاق المؤشر:

• أكبر من 4: يُوصى بتقليل حصة الاستثمار بشكل كبير
• 1.2-4: منطقة الانتظار، ابق متيقظًا
• 0.45-1.2: منطقة الاستثمار الثابت، يمكن بناء المراكز تدريجياً
• أقل من 0.45: منطقة الشراء القوي

الحالة الحالية: قيمة المؤشر هي 1.21، وهي على حافة منطقة الانتظار، يُنصح المستثمرون باتباع موقف حذر.

2. مؤشر AHR999 للهروب من القمة

هذه أداة مرافقة لمؤشر تخزين العملات، مصممة خصيصًا لتحديد مناطق القمة في السوق. من خلال مراقبة مدى انحراف السعر عن خط الاتجاه طويل الأجل، يتم تحديد ما إذا كان السوق قد أصبح ساخنًا جدًا. قدم هذا المؤشر إشارات تحذيرية دقيقة في ذروتي سوق الثور الكبيرتين في عامي 2017 و2021.

نطاق المؤشر:

• أقل من أو يساوي 0.45: السوق في حالة حرارة شديدة، اعتبر الهروب من القمة

الحالة الحالية: قيمة المؤشر 2.48، ولم تظهر إشارات ذروة في هذه الدورة.

3. مؤشر قمة دورة Pi

تشير هذه المؤشرات إلى توقع القمم المحتملة في السوق من خلال مقارنة العلاقة بين المتوسط المتحرك لمدة 111 يومًا والمتوسط المتحرك لمدة 350 يومًا. تظهر البيانات التاريخية أنه عندما تتقاطع هاتان المتوسطتان المتحركتان، فإن سعر البيتكوين عادة ما يكون قريبًا من ذروة الدورة، مما يشير إلى احتمال انعكاس السوق.

ميزات الإشارة:

• تقاطع خطين: تفعيل إشارة القمة
• انحراف سريع: النظرة المستقبلية هابطة
• الاقتراب التدريجي: تلميح للحيطة

الحالة الحالية: لا تزال هناك مسافة كبيرة بين المتوسطين المتحركين، ولم تظهر بعد إشارة القمة، ومن المتوقع أن يحدث التقاطع التالي في حوالي أكتوبر 2025.

4. مخطط قوس قزح للبيتكوين

رسم قوس قزح هو نموذج تقدير طويل الأجل بصري، يقسم نطاق سعر البيتكوين إلى 9 مناطق لونية مختلفة. يعتمد هذا النموذج على الانحدار اللوغاريتمي، ويأخذ في الاعتبار الخصائص طويلة الأجل والنمط الدوري للبيتكوين. خلال عدة دورات سوقية سابقة، أظهر رسم قوس قزح دورًا إرشاديًا جيدًا، خاصة في التعرف على المناطق المتطرفة.

نطاق المؤشر:

• الأحمر: منطقة الفقاعات، إشارات البيع
• الأصفر: منطقة ساخنة، ابق حذرًا
• الأخضر: منطقة الصحة، منطقة الاحتفاظ
• الأزرق: منطقة القيمة، فرصة للشراء

الحالة الحالية: السعر في المنطقة الخضراء، مما يشير إلى أن التقييم معقول نسبياً، ولم تظهر أي إشارات قمة.

5. مؤشر السعر النهائي لبيتكوين

يتم حساب سعر النهاية بضرب سعر النقل في 21. سعر النقل هو عدد الأيام التي تم فيها تدمير العملات مقسومًا على العرض الحالي للبيتكوين ومدة تداولها. هذه المؤشر قادر على تصفية عوامل المضاربة في السوق بفعالية، مما يعكس القيمة الحقيقية لشبكة البيتكوين.

ميزات الإشارة: كلما اقترب سعر البيتكوين من السعر النهائي (الخط الأحمر)، كلما اقترب السوق من القمة.

الحالة الحالية: لم تصل إلى الذروة بعد

6. نسبة القيمة السوقية للبيتكوين

يعكس هذا المؤشر هيمنة البيتكوين في سوق العملات الرقمية بشكل عام. وعادة ما يستخدم لتقييم دورات السوق وتدفقات الأموال، عندما تنخفض حصة البيتكوين من القيمة السوقية، فهذا يعني غالبًا أن الأموال بدأت تنتقل إلى عملات رقمية أخرى.

نطاق المؤشر:

• أكثر من 65%: فترة قوة البيتكوين
• 40-65%：فترة التوازن
• أقل من 40%: فترة نشاط العملات الرقمية الأخرى

الحالة الحالية: تبلغ حصة السوق حوالي 60%، وهي في نطاق متوازن نسبيًا.

7. مؤشر CBBI للبيتكوين

CBBI(مؤشر البيتكوين الثنائي المجمع) هو مؤشر شامل يدمج العديد من المؤشرات الفنية والبيانات على السلسلة، مما يمكنه من التعرف بشكل جيد على نقاط التحول في دورات الثيران والدببة. تكمن ميزته في تقليل قيود المؤشر الفردي من خلال البيانات متعددة الأبعاد.

نطاق المؤشر: يعني أكثر من 90 أن السوق قد وصل إلى القمة.

الحالة الحالية: القيمة المؤشر هي 79، تظهر أن سوق العملات الرقمية يميل قليلاً إلى الحرارة، لكنه لم يصل بعد إلى ذروته.

8. مؤشر MVRV Z للبيتكوين

مؤشر MVRV Z هو مؤشر هام في تحليل سلسلة الكتل، من خلال مقارنة درجة الانحراف بين القيمة السوقية والقيمة المحققة لتحديد دورة السوق. عندما يكون هذا المؤشر مرتفعًا جدًا، فهذا يدل على أن القيمة السوقية للبيتكوين تُظهر مبالغة مقارنة بالقيمة الفعلية، مما يكون له تأثير سلبي على سعر البيتكوين؛ والعكس صحيح.

نطاق المؤشر: يعني أكثر من 5 أن السوق قد وصل إلى القمة.

الحالة الحالية: المؤشر هو 2.5، ولم يصل بعد إلى ذروته.

9. نسبة Rhodl لبيتكوين

نسبة Rhodl هي مؤشر مركب على السلسلة، من خلال مقارنة سلوك حاملي العملات في فترات زمنية مختلفة، لتحديد نقاط التحول المحتملة في السوق. عندما تقترب هذه النسبة من المنطقة الحمراء، فقد تشير إلى أن السوق في حالة من الحماس المفرط، وكان هذا تاريخياً غالباً ما يكون وقتاً جيداً للمستثمرين لجني الأرباح.

نطاق المؤشرات:

• اقتراب من النطاق الأحمر: قد يشير إلى أن السوق مشبع
• أكبر من أو يساوي 10000: السوق قريب من القمة

الحالة الحالية: لم يدخل المؤشر بعد المنطقة الحمراء، لكنه دخل منطقة الذروة خلال فترة نوفمبر 2024.

10. مضاعف ماير لبيتكوين

يتم تقييم مستوى التقييم النسبي للسوق من خلال مضاعف ماير عن طريق مقارنة السعر الحالي لبيتكوين مع متوسطه المتحرك على مدى 200 يوم.

نطاق المؤشرات:

• أكبر من 1: السوق قد يكون في حالة شراء مفرط
• أقل من 1: قد يكون السوق في حالة بيع مفرط
• تقريبا 1: قد يكون السوق في حالة توازن نسبي
• أكبر من 2.4: عادة ما ينبئ بسوق العملات الرقمية الساخن، وقد يحدث تصحيح أو سوق هابطة
• أقل من 0.8: قد يكون السوق مقيمًا بأقل من قيمته، وقد يكون وقتًا جيدًا للشراء

الحالة الحالية: المؤشر 1.26، السوق في حالة شراء مفرط، لكنه لم يصل بعد إلى القمة.

11. عدد أيام التدفق الصافي المستمر لصناديق المؤشرات المتداولة

يتم تتبع هذا المؤشر لتدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للبيتكوين، وغالبًا ما تعكس الأيام المتتالية من التدفقات الصافية الخارجة حالة ثقة المستثمرين المؤسسيين.

خصائص الإشارة:

• أكثر من 10 أيام: إشارة هبوط ملحوظة
• 5-10 أيام: يجب أن نكون حذرين
• أقل من 5 أيام: تقلبات طبيعية

الحالة الحالية: تدفق صافي مستمر لمدة يوم واحد، ضمن نطاق تقلبات السوق الطبيعية. أقصى فترة في هذه الدورة هي 8 أيام متتالية، ولم تحدث حالة 10 أيام.

12. نسبة ETF من BTC

يعكس هذا المؤشر نسبة البيتكوين الذي تحتفظ به صناديق الاستثمار المتداولة إلى إجمالي المعروض، ويستخدم لتقييم مستوى مشاركة المؤسسات.

خصائص الإشارة: أقل من أو يساوي 3.5% هو مؤشر على الهروب من القمة، كما أنه يشير إلى انخفاض مستوى المشاركة المؤسسية.

الحالة الحالية: النسبة قريبة من 6%، مما يدل على أن مشاركة المؤسسات في مرحلة نمو إيجابية.

13. USDT إدارة الأموال

معدل الفائدة على الودائع اليومية ل USDT هو مؤشر مهم لقياس تكلفة الأموال في السوق، ويعكس الحالة العامة لسيولة سوق العملات الرقمية.

خصائص الإشارة: أكبر من أو يساوي 29% هو منطقة الهروب من القمة

الحالة الحالية: معدل الفائدة حوالي 6.68%، في مستوى طبيعي. ومع ذلك، خلال فترة مارس 2024، دخل هذا المؤشر في منطقة الذروة، حيث وصل إلى 65%.

14. مؤشر موسم العملات البديلة

تستخدم هذه المؤشر لتحديد ما إذا كان السوق قد دخل فترة نشاط أخرى لسوق العملات الرقمية. من خلال مقارنة أداء البيتكوين مع الأداء الرئيسي لعملات رقمية أخرى، يمكن تحديد ما إذا كانت الأموال قد بدأت تتحول إلى العملات الصغيرة ذات المخاطر الأعلى.

نطاق المؤشر:

• 75以上：سوق العملات الرقمية الموسم، أكثر من 75 يعني أن السوق قريب من الذروة
• 25-75: فترة التوازن
• أقل من 25: هيمنة بيتكوين

الحالة الحالية: المؤشر 41، ومع ذلك خلال فترة ديسمبر 2024، دخل هذا المؤشر منطقة الذروة، حيث وصل إلى 88.

15. مؤشر تكلفة المستثمرين المؤسسيين

تتبع هذه المؤشر متوسط تكلفة حيازة البيتكوين لمستثمر مؤسسي كبير، كنقطة مرجعية للمستثمرين المؤسسات. نظرًا لأن هذه المؤسسة هي واحدة من أكبر حاملي البيتكوين في الشركات، فإن خط التكلفة الخاص بها غالبًا ما يصبح نقطة سعر نفسية مهمة في السوق.

نطاق المؤشر:

• السعر الحالي أعلى من التكلفة: نطاق ربح المؤسسة
• السعر الحالي قريب من التكلفة: مستوى الدعم
• السعر الحالي أقل من التكلفة: فرصة شراء محتملة

الحالة الحالية: تكلفتها المتوسطة حوالي 60,000 دولار، وهي في نطاق الربح للجهات.

ثانيا، الملخص

"السوق الهابطة تجعلك مفلسًا، والسوق الصاعدة تجعلك تعود إلى الفقر." الحفاظ على العقلانية أثناء الانتشاء في السوق، والخروج بالكامل أثناء الجنون، أصعب بكثير من الشراء عند القاع. حاليًا، تشير بعض المؤشرات فقط إلى علامات الهروب من القمة، ولا يمكن التأكد من أن السوق بأكمله قد بلغ ذروته. إذا اعتقد المستثمرون أن هناك مخاطر في الوصول إلى القمة في السوق، يمكنهم النظر في الاستراتيجيات التالية:

1. قم بتعيين نقاط تقليص المراكز على دفعات، ولا تتوقع الوصول إلى القمة المثالية.

2. تحويل الأرباح إلى عملة مستقرة أو عملة قانونية، بدلاً من الانتقال إلى عملات رقمية أخرى ذات مخاطر أعلى.

3. في القمة من الأفضل البيع مبكرًا، لا تبيع متأخرًا. تحقيق الأرباح ليس نهاية، بل هو لجمع الأموال للجولة التالية.

كل قمة في السوق هي فرصة لتكوين الثروة لبعض الأشخاص، وفي نفس الوقت فخ للثروة بالنسبة لمعظم الناس. الفرص التي يوفرها السوق متاحة للجميع، ولكن من يستطيع اغتنام الفرصة هم غالبًا أولئك الذين أعدوا أنفسهم جيدًا.

! [ما يقرب من 2 في المائة من المؤشرات قد بلغت ذروتها وانخفضت ، ومرت قمة سوق العملات المشفرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9262fa67e7a05bfcdadfdc1a83d917b1.webp)