نموذج الدفع الرقمي الجديد: كيف تبني PolyFlow بنية PayFi التحتية

في عام 2008، وصف مستند البيتكوين الأبيض شبكة دفع إلكتروني من نظير إلى نظير لا تحتاج إلى طرف ثالث موثوق. كانت المدفوعات واحدة من أولى التزامات العملة الرقمية وتقنية البلوكشين، وهي أيضًا حل لنظام مالي كان قد فشل في ذلك الوقت.

على مدى السنوات العشر الماضية، استثمرت الصناعة مبالغ ضخمة في تطوير البنية التحتية الأساسية للبلوك تشين، كما شهدنا ظهور بلوك تشين عالي الأداء والعملات المستقرة. لكن لا تزال معظم البنى التحتية الحالية مبنية حول المعاملات، مما لا يمكنها من دعم الاستجابة الفورية والقدرة على التوسع للدفع، مما يعيق الانتشار الواسع للدفع في ويب 3.

إذن، ما هي البنية التحتية المطلوبة لبناء مشاهد الدفع في العالم الحقيقي؟ ما هي قيمة PayFi ومعناه؟

تستكشف هذه المقالة بعمق فلسفة تصميم بنية PayFi التحتية PolyFlow. يمتلك المؤسس المشارك لـ PolyFlow، ريموند، خبرة تزيد عن 20 عامًا في إدارة الاستشارات المالية الدولية، وله رؤى فريدة في التمويل الرقمي. تحت قيادته، أصبحت هوي يوان تونغ شركة خدمات مالية عالمية شاملة تغطي المدفوعات الدولية، والتحويلات عبر الحدود، وتحويل العملات، وأعمال بطاقات الدفع المسبق. ريموند أيضًا مستثمر معروف عالميًا في مجال التمويل الرقمي، حيث تشمل استثماراته العديد من الشركات الرائدة في مجالات التكنولوجيا المالية، والبنوك الرقمية، والبلوك تشين، وWeb3، والذكاء الاصطناعي.

الدافع لتأسيس PolyFlow

PolyFlow هي طبقة البنية التحتية لشبكة blockchain، تهدف إلى دمج المدفوعات التقليدية، والمدفوعات Web3، والتمويل اللامركزي ( DeFi )، من خلال معالجة سيناريوهات الدفع في العالم الحقيقي بطريقة لامركزية. ستعمل PolyFlow كالبنية التحتية لـ PayFi، مما يدفع نحو إنشاء نموذج مالي جديد ومعايير صناعية.

جوهر المعاملات المالية

في الأسواق المالية التقليدية، لا يمكن لأي معاملة مالية أو انتقال قيمة أن يتم دون تدفق المعلومات وتدفق الأموال:

• تدفق المعلومات هو المعلومات الموجودة في عملية المعاملات، ويتضمن مجموعة من تعليمات بدء المعاملة والدفع والتسوية، لضمان دقة المعاملة وسرعتها.
• تدفق الأموال هو العملية الكاملة لتحويل الأموال بين الأطراف المختلفة في مرحلة التداول، مع التركيز على التدفق الفعلي للأموال.

تتداخل تدفقات المعلومات وتدفقات الأموال بشكل وثيق، مما يضمن إتمام المعاملات المالية بشكل آمن وفعال.

تدفق المعلومات والتمويل في السياق عبر الحدود

في سياق العبور الحدود، وبسبب الفروق في اللغة، والعملة، والتنظيم، تختلف طرق تحقيق تدفق المعلومات وتدفق الأموال في المعاملات المالية. على سبيل المثال، تركز SWIFT على نقل تدفق المعلومات، ولا تتعلق بتدفق الأموال. أنشأت SWIFT شبكة اتصالات مالية دولية موحدة وآلية، مما يسمح للبنوك العالمية بتبادل معلومات المعاملات المالية بسرعة ودقة.

ومع ذلك، فإن تدفق الأموال مقيد بقيود الصرف الأجنبي في كل ولاية قضائية، والامتثال التنظيمي، ومكافحة غسل الأموال، مما يمنعها من التزامن الفوري مع تدفق المعلومات. لا يزال يتعين على تدفق الأموال المرور عبر المؤسسات المالية الوسيطة في كل بلد، مما ينطوي على نظام تسوية معقد.

من خلال PolyFlow تعزيز تدفق القيمة

تهدف PolyFlow إلى بناء بنية تحتية لامركزية، مما يسمح لمزيد من الأشخاص بالمشاركة في بناء شبكة الدفع العالمية، وتخفيف ضغوط الامتثال التنظيمي، والقضاء على مخاطر الاحتفاظ بالأموال، مع تقليل تدخل الأطراف الثالثة قدر الإمكان.

النقطة الأساسية في PolyFlow هي من خلال التصميم المعياري، فصل تدفق المعلومات التجارية عن تدفق الأموال بشكل فعال، مما يجعل عملية التداول تتماشى مع معايير الامتثال التنظيمي بطريقة لامركزية، والقضاء على مخاطر الاحتفاظ بالأموال، وفي الوقت نفسه استخدام خصائص blockchain لربط النظام البيئي DeFi، وتعزيز تطبيقات PayFi على نطاق واسع.

أطلقت PolyFlow مكونين رئيسيين:

• معرف الدفع(PID): مرتبط بتدفق المعلومات، لتحقيق التعرف على هوية المستخدم والامتثال، وحماية الخصوصية وحقوق البيانات، ومعالجة بيانات الذكاء الاصطناعي وغيرها من الوظائف.

• تجمع السيولة المدفوعة(PLP): مرتبط بتدفق الأموال، تديره العقود الذكية لإدارة أموال معاملات الدفع، ويقدم إطاراً آمناً ومتوافقاً لتداول الأصول الرقمية وحفظها وإصدارها، ويقدم قابلية التجميع والتوسع في النظام البيئي لـ DeFi.

بولي فلو قامت بإنشاء هيكل أعمال لتطبيق PayFi يتسم بتنظيم خفيف، وعدم وجود مخاطر الولاية، وتوافق مع بيئة DeFi، بالإضافة إلى إطار عمل آمن ومتوافق لتداول الأصول الرقمية، والوصاية، وإصدارها.

PID - ربط العالم المادي ومحافظ العملات الرقمية

معرف الدفع PolyFlow(PID) هو معرف لامركزي، وهو نتاج تقسيم تدفق معلومات المعاملات، يمكن ربطه بمعلومات KYC/KYB المحمية بالتشفير لحماية خصوصية المستخدم، وارتباطه بشهادات قابلة للتحقق للمستخدمين عبر منصات متعددة، لتحقيق:

• دخول الامتثال: تتضمن PID معلومات التحقق من عدة منصات، مما يبسط عملية التحقق.

• حماية الخصوصية: يستخدم PID تقنيات مثل إثبات المعرفة الصفرية للامتثال لالتزامات مكافحة غسل الأموال / مكافحة تمويل الإرهاب دون الكشف عن خصوصية المستخدم.

• سيادة البيانات: يمكن لـ PID إرجاع معلومات المعاملات المالية إلى الجهات التنظيمية، وكذلك إعادة بيانات السلوك على السلسلة إلى المستخدم.

• مدعوم بالذكاء الاصطناعي: يمكن ربط PID ببيانات المعاملات التي تم تحميلها خارج السلسلة أو جمعها على السلسلة، حيث يقوم الذكاء الاصطناعي بتحليل هذه البيانات لاستخراج قيمة إضافية لملاك PID، مما يلعب دورًا حاسمًا في إنشاء نظام ائتمان على السلسلة.

تقدم PID مزايا تحويلية لـ PolyFlow، حيث تبني جسرًا بين التمويل التقليدي وبيئة DeFi، مما يوفر للمستخدمين طريقة مرنة وموثوقة لإدارة الهوية الرقمية، والمشاركة في المعاملات متعددة المنصات، وبناء الائتمان على السلسلة.

قال ريموند: "PID ليس بالضرورة أن يكون معرف الدفع، بل ينبغي أن يكون أكثر شبهاً بمحفظة العالم الحقيقي. تخيل أن المحفظة في جيبك تحتوي على نقود، بالإضافة إلى صور عائلتك (NFT)، وبطاقات البنك، ورخصة القيادة، وهويات (. مستخدمو ZK يدعمون استخراج المعلومات وحماية خصوصية البيانات )، وما إلى ذلك. لذلك، لا يمكن اعتبار المحفظة معادلة لمحفظة المال، وهناك الكثير من الأشياء التي يمكن أن يقوم بها PID. حاليًا، مشروع Scan to Earn الذي تم بناؤه حول PID هو واحد من هذه المشاريع."

PLP - توافق تدفق الأموال

مجمع سيولة الدفع PolyFlow(PLP) هو نتاج تقسيم تدفق رأس المال، حيث يتم استخدام عنوان العقد الذكي لاستقبال أموال التداول، مما يحقق الحفظ على السلسلة، بدلاً من الاعتماد على الطرق التقليدية لمحافظ الشركات المكلفة المركزية.

يمكن لنموذج PLP اللامركزي تحقيق:

• الحفظ اللامركزي للأموال: يوفر وسيلة حفظ مريحة وآمنة ومتوافقة لتطبيقات PayFi، مما يضمن أمان الأموال مع تقليل الحاجة إلى وسطاء المعاملات.

• مجموعة السيولة: تجمع أموال التداول من خلال عنوان العقد الذكي، لتوفير السيولة لاحتياجات التمويل في المعاملات.

• متوافق مع DeFi: يمكن لـ PLP المبني على blockchain الاتصال بسلاسة بنظام DeFi البيئي، مما يجلب منطق الأعمال DeFi لتطبيقات PayFi.

• عائدات RWA بدون مخاطر: تعكس العوائد الناتجة عن البروتوكول مباشرة في PLP، مما يوفر مصدرًا مستقرًا خاليًا من المخاطر للعائدات بناءً على سيناريوهات معاملات الدفع في العالم الحقيقي لـ DeFi.

يشرح ريموند من خلال ثلاثة نماذج تسوية لمدفوعات Web3 أن هدف PLP هو تجميع إجماع تدفق الأموال:

وضع النقطة إلى النقطة

في مشاهد مثل تحويل الأموال عبر الحدود ذات التردد المنخفض، يمكن أن تحقق مدفوعات Web3 تأكيدًا متزامنًا لمعلومات المعاملات وتدفق الأموال، مما يعكس مزايا التسوية الفورية تقريبًا، وتكاليف المعاملات المنخفضة، ودفتر حسابات شفاف ومتاح عالميًا.

لكن هذه الطريقة المتزامنة من نقطة إلى نقطة على السلسلة لا تلبي الطلب العالي على التعاملات التي تصل إلى آلاف المعاملات في الثانية / في الساعة / في اليوم، مما يؤدي إلى ازدحام الشبكة. في عام 2023، كان متوسط TPS لشركة VISA حوالي 8,300، وهو ثمانية أضعاف TPS لأعلى أداء حالياً لسلسلة بلوكشين سولانا.

رايموند يشرح: "الآن لا تستطيع كفاءة تقنية البلوكشين دعم تسجيل كل عملية تبادل. تحتاج التمويل التقليدي فقط إلى تلبية تسجيل الطرفين في الصفقة، ولكن نموذج الند للند يتطلب تسجيل كل عملية تبادل بشكل مشترك على الشبكة بأكملها، ومن الصعب تخيل حالة تسجيل كل عملية تبادل على الشبكة بأكثر من عشرة آلاف عملية في الثانية."

وضع التحوط

في التمويل التقليدي، على الرغم من أن تدفق معلومات المعاملات وتدفق الأموال يتوافقان في النهاية، إلا أنهما ليسا متزامنين. يمكن تدفق بيانات المعلومات التفاعل في الوقت الحقيقي، بينما يتم احتجاز تدفق الأموال في عنوان ثابت، ويتم التسوية بشكل مستقل وفقًا لدورة التسوية المتفق عليها.

رايموند يوضح مثالاً على تسوية تدفق الأموال عبر الحدود: يقوم بنك A في الصين وبنك B في الولايات المتحدة يومياً بمعالجة آلاف المعاملات المالية. إذا تم إجراء تسوية متزامنة لكل معاملة، فلن تتمكن أي بنية تحتية مالية من تلبية هذا الطلب الضخم على التسوية، وليس هناك حاجة لذلك.

لذلك ظهرت طريقة التسوية الصافية (Net Settlement). تتفاعل تدفقات المعلومات بين البنكين في الوقت الحقيقي، مما يحقق تحوط دفاتر حساباتهم. في نهاية اليوم، يتم تحديد المبلغ الصافي لإجراء تسوية منفصلة للأموال. على سبيل المثال، إذا كان المبلغ الصافي هو 20 مليون يوان، يجب على البنك A دفع 20 مليون يوان دفعة واحدة لتلبية تسوية تدفقات الأموال لأكثر من عشرة آلاف معاملة في ذلك اليوم؛ إذا كان المبلغ الصافي هو 0، فلن تتغير تدفقات الأموال بين البنكين.

شرح ريموند: "في هذه الحالة، فإن حركة الأموال الأساسية لآلاف المعاملات ليست كبيرة، وما يقوم به الجميع هو تبادل المعلومات. هذا هو السبب في أن حجم الأصول الأساسية في المالية التقليدية كبير جدًا، ولكن المتطلبات بالنسبة للبنوك في التعامل مع الأصول الأساسية، والقدرة النظامية، وقدرة الدفع والتسوية ليست مرتفعة جدًا."

يمكن أن يقلل التسوية بالتحويل بشكل كبير من تكاليف المعاملات، ويزيد من كفاءة التسوية، ويقلل من مخاطر الائتمان للمقابل، ويزيد من كفاءة استخدام الأموال. لكن هذا النموذج التقليدي يتطلب نظام ائتمان مركزي، من خلال تاريخ الائتمان، والتدقيق الصارم، والتنظيم الامتثالي، ودعم الضمانات، وضمان العقود، لتحقيق علاقات موثوقة قوية، مصحوبًا بمخاطر الحفظ، وعدم شفافية المعلومات.

لتحقيق تسويات تحوط أكثر كفاءة على blockchain، ولإزالة مخاطر المركزية للجهات الخارجية، أطلقت PolyFlow PLP لتجميد الأموال على نفس دفتر blockchain.

الهدف هو السماح للأشخاص الذين لا توجد بينهم قاعدة ثقة بالتعاون دون الحاجة إلى تأييد من طرف ثالث، وتجنب عدم اليقين المرتبط بإدارة الأموال، والتحقق من صحة كل صفقة دون الحاجة إلى الثقة المتبادلة. فقط من خلال التحقق الكامل يمكن القضاء تمامًا على الاعتماد على الثقة. لا تثق، تحقق.

هذا هو إجماع تدفق الأموال في دفتر الأستاذ الموحد للبلوكشين. المعاملات المسجلة من قبل المؤسسات مثل البنوك هي في جوهرها محاسبة على دفتر الأستاذ البلوكشين. طالما أن دفاتر A و B مبنية على دفتر الأستاذ الموحد للبلوكشين، يمكن تحقيق إجماع على تدفق الأموال بين البنكين، مما يلغي الحاجة إلى بناء علاقات موثوقة قوية تتطلب الكثير من الوقت والمال، وبالتالي تحقيق شبكة خالية من الثقة الحقيقية.

وضع PayFi

بعد التوصل إلى توافق بشأن تدفق الأموال في دفتر الأستاذ الموحد للبلوكتشين، يمكننا الدخول حقًا إلى عالم PayFi.

عندما تتمكن كل من بنك A وبنك B من تسجيل الحسابات على دفتر الأستاذ الموحد للبلوك تشين، فإن ذلك يحل مشكلة الثقة الأساسية بين الطرفين ويحقق توافقًا بشأن تدفق الأموال. على هذه الأساس، يمكن للطرفين الانتقال من تسوية نموذج التحوط اليومي إلى دفع الفوائد الليلية مباشرة لبعضهم البعض. وهذا يحرر المزيد من سيولة أموال البنوك.

هذا مشابه لإجراءات البنوك التقليدية في معالجة قروض الرهن العقاري، حيث تطلق البنوك القرض بناءً على العقار المرهون، لكن في الواقع فإن الأصول الأساسية للبنك ( قرض التمويل ) لم تتحرك، عليك فقط دفع فائدة البنك مباشرة، لأن جميع التدفقات النقدية في صفقة الرهن العقاري تظل متراكمة في دفاتر حسابات البنك.

فيما يلي سيناريو Buy Now Pay Never المستند إلى PolyFlow:

قام المستخدم كيفن بشراء قهوة بقيمة 5 دولارات من تاجر عبر بوابة دفع غير مركزية قائمة على PolyFlow، حيث يتم احتجاز أموال كلا من بوابة الدفع والتاجر في PLP. افترض أن كيفن هو أيضاً مزود سيولة في PLP، حيث قدم 50 دولاراً إلى PLP. ( تحقق PLP عائدات يومية قدرها 5.5 دولارات. ) بناءً على توافق الأطراف حول تدفق أموال دفتر PLP، يمكن أن يتحقق السيناريو حيث يشتري كيفن قهوته اليوم ( دون دفع أي أموال )، ثم يستخدم العائدات التي ستحققها PLP غداً لدفع تكلفة القهوة البالغة 5 دولارات، وتعتبر الـ 0.5 دولار الزائدة بمثابة فائدة لليلة واحدة على الأموال المستعارة من كيفن اليوم.

هذا المشهد يعكس قيمة PayFi بشكل كامل:

1. خفض التكاليف وزيادة الكفاءة. تتفاعل تدفقات المعلومات بشكل كامل، ولا تتحرك تدفقات الأموال، وكلها تستقر في دفتر حسابات PLP.

2. تحسين كفاءة رأس المال. الفوائد الناتجة عن عدم حركة تدفقات رأس المال هي الاستفادة الكاملة من كفاءة استخدام رأس المال التي يوفرها كيفن بمبلغ 50 دولارًا من السيولة.

3. نموذج مالي مبتكر. سيناريو Buy Now Pay Never على السلسلة يمكن أن يحقق نموذج مالي مبتكر وتجربة منتج لا تستطيع المالية التقليدية تحقيقها، مما يعزز التبني الجماعي لـ PayFi.

في نموذج PayFi، تكون كفاءة استخدام تدفق الأصول عالية جداً. من خلال توحيد دفاتر الحسابات لجميع الأطراف على البلوكشين كدفتر موحد، يمكن تحقيق الثقة الكاملة والتحقق من معلومات الطرفين في المعاملة في أي وقت، وكذلك تأكيد الفجوة المالية.

رايموند بدأ دراسة تقنية البلوكشين منذ عام 2011: "دفتر الحسابات الموحد للبلوكشين، غير القابل للتعديل، الشفاف علنًا، هذه المصطلحات المعروفة للجميع، يتحدث عنها الجميع منذ أكثر من عقد من الزمن، لكن لا أحد يستطيع فهم كيفية تطبيقها.