BTC (Re)تزداد حدة المنافسة في سوق الستاكينغ، حيث تتنافس الأصول المغلفة BTC على حصة السوق

مع بدء المرحلة الأولى من شبكة بابيلون الرئيسية وإطلاق Pendle لمنتج BTC LST، بالإضافة إلى إطلاق مجموعة متنوعة من منتجات BTC المغلقة، أصبحت BTCFi مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستتناول هذه المقالة أحدث التطورات في تخزين BTC (re) والأصول المرتبطة بـ BTC.

BTC (Re)سوق الستاكينج

في الوقت الحالي، تتزايد المنافسة بين BTC LST بشكل متسارع، حيث تتنافس الأطراف المختلفة على مدخل كسب الفوائد من تخزين BTC وأصوله المشتقة. على مدار الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى TVL حاليًا بمبلغ 5.9k BTC، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يتقدم في السابق.

لومبارد من خلال التعاون مع بروتوكول إعادة الرهن العقاري الرائد سيمبيوتيك، قدمت للمشاركين مصادر عائدات إعادة الرهن العقاري الأكثر تنوعًا من النظام البيئي لإيثيريوم وفرص المشاركة في التمويل اللامركزي، مما منحها ميزة تنافسية.

أهمية الاستراتيجية البيئية

في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجية البيئية عاملًا رئيسيًا في مشهد المنافسة. على عكس ETH LRT، تواجه BTC LST اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات التطبيقات اللامركزية (DeFi) في أسفل السلسلة، ومرحلة تطوير BTC L2، وتركيبة الأصول المربوطة بـ BTC عبر سلاسل مختلفة، بالإضافة إلى التكامل مع منصات إعادة الرهن.

تبنت مزودي BTC LST استراتيجيات مختلفة:

1. يركز Lombard Finance على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع Symbiotic وKarak Network، لتقديم مكافآت خارجية غنية للمراهنين. LBTC كأول BTC LST يحصل على دعم بروتوكول إعادة الرهان على ETH، ويعمل بنشاط على تعزيز أساليب الرفع على ETH.

2. يعمل بروتوكول Solv و Bedrock DeFi بنشاط على توسيع نطاق متعدد السلاسل، حيث تشمل تطوير البيئة استلام الودائع في المراحل العليا وبناء التطبيقات في المراحل السفلية. يتركز معظم السيولة لـ SolvBTC.BBN و uniBTC على سلاسل BNB و ETH، بينما يتم أيضًا ضخ سيولة BTC في سلاسل L2 الأخرى.

3. بروتوكول لورينزو و pStake Finance تركز في المرحلة الأولية على بناء سلسلة BNB، وتدعم استقبال ودائع BTCB، وقد قامت على سلسلة BNB بصك LST - stBTC و yBTC.

Pendle تدخل مجال BTCFi

لقد قامت Pendle مؤخراً بتكامل أربعة أنواع من BTC LST (LBTC و eBTC و uniBTC و SolvBTC.BBN) في سوق نقاطها. إن الاستخدام الفعلي لـ LBTC أعلى من القيم السطحية، حيث أن 37% من eBTC مدعوم من LBTC، كما أن تكامل Pendle مع eBTC يعود بالفائدة أيضاً على Lombard.

بخلاف eBTC، تعاونت الأنواع الثلاثة الأخرى من LST مع Corn. Corn هو طبقة ETH L2 ناشئة، تتميز بتقنية veTokenomics وتصميم مختلط لتوكن بيتكوين. قد تكون مسارات التكامل المستقبلية كالتالي: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi، مما يضيف طبقة رافعة جديدة لنظام BTCFi.

SatLayer انضم إلى سوق إعادة رهن BTC

دخل SatLayer مجال إعادة الرهن على BTC، ليصبح منافسًا ناشئًا لشبكة Pell. كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST ويستخدمها لتوفير الضمانات لبروتوكولات أخرى. لقد جمعت Pell إجمالي قيمة مقفلة قدرها 2.7 مليار دولار، ودمجت بين المشتقات الرئيسية لـ BTC عبر 13 شبكة. يتم نشر SatLayer حاليًا على Ethereum، ويدعم استقبال مجموعة متنوعة من BTC LST.

BTC سوق الرموز المغلقة الديناميكي

تزداد حدة المنافسة في سوق BTC ، وتشمل الأصول البديلة الرئيسية BTCB من Binance و mBTC من Merlin و tBTC من شبكة T و FBTC من Mantle بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من أصول BTC LST.

أطلق أحد البورصات المعروفة مؤخرًا أصولًا مغلفة مدعومة من قبل وصايتها، وهي cbBTC، مع وصول العرض الحالي إلى 2.7k. تم نشر cbBTC على شبكتي Base وEthereum، وقد حصلت على دعم العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية، وتخطط للتوسع إلى المزيد من الشبكات.

على الرغم من وجود مخاوف تتعلق بالأمان، لا تزال WBTC تحتل أكثر من 60% من حصة سوق BTC المغلفة. أعلنت BitGo مؤخرًا عن نشر WBTC على سلسلة Avalanche و BNB، ومن خلال معيار الرموز القابلة للتبادل عبر جميع السلاسل من LayerZero، تهدف إلى تعزيز موقفها في السوق من خلال التوسع عبر سلاسل متعددة. ومع ذلك، تستمر معدلات اعتماد WBTC في الانخفاض، وبدأت بعض بروتوكولات DeFi الرائدة في إزالتها من قائمة الضمانات.

FBTC تعمل بنشاط على تعزيز الاستخدام الواسع في مجال BTCFi من خلال "حملة سباركل"، وقد تم اعتمادها من قبل العديد من منصات BTC (re)staking.

الخاتمة

في ظل الاتجاه المتزايد المستمر لـ BTCFi، فإن BTC (re)staking والأصول المرتبطة بـ BTC هما مجالان رئيسيان يستحقان الانتباه. يظهر في مجال BTC (re)staking اتجاهًا مفرطًا في البناء على جانب العرض، بينما لا يزال حجم السوق على جانب الطلب غير واضح. أصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة والتطبيقات الفريدة في أسفل السلسلة عوامل حاسمة في تنافس LST BTC.

بالنسبة للأصول المرتبطة بـ BTC ، تظل الثقة هي القضية الأساسية. تعمل البورصات و L2 ومزودو BTC LST بنشاط على تطوير أصولهم المرتبطة بـ BTC ، في محاولة للحصول على قبول من بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين ، للاستحواذ على حصة السوق المفقودة من WBTC.