تقرير سوق الأصول الرقمية الأسبوعي: BTC يستمر في الانتعاش، موقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) يؤثر على اتجاه السوق

استمر سعر بيتكوين (BTC) في الاتجاه الصعودي هذا الأسبوع، حيث افتتح عند 83733.07 دولار، وأغلق في النهاية عند 85177.34 دولار، بزيادة أسبوعية بلغت 1.72% ونسبة تقلب بلغت 4.06%. هذه هي الأسبوع الثاني على التوالي الذي يحقق فيه BTC الانتعاش، لكن هناك نقص في الزخم الهجومي في السوق، حيث تقلص حجم التداول بشكل ملحوظ. يستمر سعر BTC في التداول خارج قناة الهبوط، وهو الآن يختبر المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، وهو مؤشر فني رئيسي.

فيما يتعلق بالبيئة الكلية، دخلت سياسة التجارة الأمريكية مرحلة المفاوضات، لكن المفاوضات الأولية مع اليابان لم تحقق النتائج المتوقعة، مما وضع الحكومة الأمريكية في مأزق. تتسم مواقف الشركاء التجاريين الرئيسيين بالصلابة، كما تميل الدول المستهدفة الثانوية أيضًا إلى اتخاذ مواقف صارمة، ويبدو أن الدول تتبنى استراتيجية استبدال الوقت بالمساحة. في الواقع، تواجه الولايات المتحدة مواجهة عالمية بشأن قضايا التعريفات، وتتحمل أيضًا ضغوطًا غير مسبوقة.

ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول خطابًا يوم الأربعاء، حيث أشار إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لديه القدرة على الانتظار للحصول على إشارات أكثر وضوحًا قبل التفكير في تعديل موقف السياسة. تُظهر هذه التصريحات أن الاحتياطي الفيدرالي يتبنى موقفًا حذرًا في مواجهة تغيرات الوضع التجاري، مما أدى إلى ضغوط على سوق الأسهم وسوق السندات وسوق العملات.

على صعيد السياسة، تواصل الحكومة الأمريكية الدعوة إلى خفض أسعار الفائدة، لكننا نعتقد أنه قبل تحقيق تقدم ملموس، ستظل السياسة والاقتصاد والسوق تعمل على مسار عقلاني على المدى المتوسط والطويل.

ثقة المستهلكين لا تزال ضعيفة، والقطاع التجاري يشعر بالارتباك بشأن خطط الإنتاج. في غياب الدعم من الحكومة والبنك المركزي، تستمر وول ستريت في بيع المراكز الطويلة وتقليل التداول. انخفضت المؤشرات الرئيسية طوال الأسبوع، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.62%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 1.5%، ومؤشر داو جونز بنسبة 1.33%، مع انخفاض ملحوظ في حجم التداول.

سوق السندات أيضًا لم يظهر أداءً جيدًا. انخفض عائد السندات الحكومية لأجل عامين إلى 3.7580%، وانخفض العائد لأجل عشر سنوات إلى 4.4960%، ولا يزال عند مستويات مرتفعة. المخاطر المرتبطة بالسندات الحكومية طويلة الأجل ملحوظة، بعد ارتفاع كبير بنسبة 11.25% الأسبوع الماضي، حدثت عمليات بيع كبيرة، مما أدى إلى تضييق السيولة.

انخفض مؤشر الدولار للأسبوع الرابع على التوالي، ليصل هذا الأسبوع إلى 99.171%. تتدفق الأموال من الولايات المتحدة إلى أوروبا، وهو ما يعد نتيجة لانخفاض مؤشر الدولار، وانخفاض سوق الأسهم، وفشل سوق السندات في استيعاب الأموال المتدفقة. إن خروج الأموال هو السيناريو الذي لا ترغب الولايات المتحدة برؤيته.

يتفق مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشكل أساسي: لم يظهر الاقتصاد أي تدهور، وستجلب التعريفات الجمركية عدم اليقين بشأن انخفاض التضخم وتطور الاقتصاد، وسيظل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في حالة انتظار حتى تصبح الأمور أكثر وضوحًا. وقد أزال ذلك توقعات السوق بشأن خفض الفائدة الطارئ من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). حاليًا، يتوقع السوق أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يخفض الفائدة لأول مرة في يونيو، وهناك احتمال أكبر لخفض الفائدة 4 مرات على مدار العام.

فيما يتعلق بالبيانات على السلسلة، استمر ضغط البيع في التراجع هذا الأسبوع. انخفض إجمالي مبيعات السلسلة إلى 107810.75 عملة BTC خلال الأسبوع، حيث شكل حاملو المدى القصير 103713.35 عملة، وحاملو المدى الطويل 4097.4 عملة. استمرت البورصات في إظهار صافي تدفقات خارجة، حيث بلغ إجمالي التدفقات الخارجة هذا الأسبوع 19467.31 عملة BTC. لا يزال مجتمع حاملي المدى الطويل يلعب دورًا مستقرًا، مع زيادة صافية قريبة من 100000 عملة هذا الأسبوع. مع انتعاش الأسعار، انخفض مستوى الخسائر العائمة لمجتمع حاملي المدى القصير إلى حوالي 8%.

فيما يتعلق بتدفق الأموال، حققت قنوات العملات المستقرة أعلى حجم تدفق أسبوعي منذ يناير، متجاوزة 9.5 مليار دولار. تجاوز صافي تدفق الأموال في قنوات ETF 10 مليون دولار، وكانت أداء BTC مؤخرًا أفضل باستمرار من مؤشر ناسداك.

وفقًا لبيانات محرك التحليل، فإن مقياس دورة BTC هو 0.125، مما يدل على أن السوق في مرحلة الانتعاش.