دمج الأصول في العالم الحقيقي مع التمويل اللامركزي

ظهور تقنية blockchain جلب إمكانيات جديدة لمجال المال. التمويل اللامركزي ( DeFi ) كأحد التطبيقات المهمة لـ blockchain، يتمتع بمزايا مثل التسوية الذرية، وانخفاض التكلفة، وارتفاع الشفافية، وقوة التوافق. ومع ذلك، لا يزال النظام البيئي للـ DeFi محصورًا داخل دائرة العملات المشفرة، ويفتقر إلى الاتصال بالنظام المالي التقليدي.

لزيادة نطاق تطبيق التمويل اللامركزي، أصبح إدخال الأصول الواقعية (RWA) إلى البلوكشين اتجاهًا مهمًا. تشمل RWA الأصول الملموسة مثل العقارات، والسلع، والأعمال الفنية، وتبلغ قيمتها العالمية أكثر من 800 تريليون دولار. من خلال توكين الأصول الواقعية وربطها بنظام التمويل اللامركزي، يمكن تحسين سيولة الأصول التقليدية وكفاءة استخدامها.

حاليًا، بدأت العديد من المؤسسات المعروفة في التوجه نحو مجال توكنيزا RWA. أطلقت جولدمان ساكس منصة السندات المعتمدة على البلوكشين، وأصدرت سيمنز سندات رقمية على شبكة بوليغون، وحققت شركة ميتسوي توكنيزا الأصول العقارية. كما أن بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل MakerDAO وAave تعمل بنشاط على إدخال RWA كضمانات.

تشمل التطبيقات الرئيسية لـ RWA في التمويل اللامركزي: 1) كأصول احتياطية للعملات المستقرة; 2) كأصول مرجعية للرموز الاصطناعية; 3) كضمانات لبروتوكولات القروض. من بين ذلك، تعتبر العقارات، وشهادات الكربون، والسندات الشركات من الأنواع الأكثر شعبية لـ RWA.

تتنوع بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تتعامل مع الأصول الحقيقية إلى فئتين رئيسيتين: الأولى هي سوق الأسهم والأصول المادية، مثل Backed Finance؛ والثانية هي سوق الدخل الثابت، بما في ذلك الائتمان العام والائتمان الخاص، مثل Centrifuge وGoldfinch وغيرها. توفر هذه البروتوكولات خدمات مثل توكينيزه، والتداول، والتمويل للأصول الحقيقية.

نتطلع إلى المستقبل، قد تظهر سلاسل الكتل Layer 1 المصممة خصيصًا لـ RWA، لتلبية الاحتياجات الخاصة لـ RWA بشكل أفضل، مثل الوصول المرخص، معايير الرموز المرنة، وغيرها. مع عوامل مثل أزمة الثقة في البنوك، من المتوقع أن تصبح توكنات RWA السرد المهم التالي في التمويل اللامركزي.

بشكل عام، فإن دمج RWA مع DeFi يوفر فرصًا جديدة للأصول المالية التقليدية، ومن المتوقع أن يوسع بشكل كبير حدود تطبيق DeFi، مما يعزز استخدام تقنية blockchain في مجالات مالية أوسع.