هونغ كونغ تقدم البيئة التجريبية التنظيمية لتبادل الأصول الرقمية مقارنة بالابتكارات التنظيمية المحلية

مؤخراً، أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ عن إدراج تبادل الأصول الرقمية في "البيئة التجريبية التنظيمية"، وقد أثار هذا الإجراء مرة أخرى اهتمام الصناعة بمفهوم "البيئة التجريبية التنظيمية". تم اقتراح "البيئة التجريبية التنظيمية" لأول مرة من قبل الحكومة البريطانية في مارس 2015، وتهدف إلى توفير بيئة تنظيمية أكثر مرونة لشركات التكنولوجيا المالية لاختبار منتجاتها وخدماتها ونماذج أعمالها المبتكرة، بينما تسمح أيضاً للهيئات التنظيمية باستكشاف أساليب تنظيمية تناسب الابتكار المالي.

لقد تم اعتماد هذه الفكرة من قبل العديد من الدول حول العالم، بما في ذلك الولايات المتحدة وسنغافورة وأستراليا. كما بدأت الصين في استكشاف نموذج "البيئة التجريبية التنظيمية" في ظل التطور السريع للتكنولوجيا المالية. بالإضافة إلى هونغ كونغ، قامت مدن داخلية مثل غانزو في جيانغشي، وتايتشو في شاندونغ، وهانغتشو في تشجيانغ، وقوانغتشو وشنتشن أيضًا بإجراء تجارب ذات صلة.

! وضع الحماية 1.jpg

في يوليو 2017، تم إطلاق حديقة البيئة التجريبية التنظيمية لصناعة التمويل القائم على التشفير في منطقة غانتشو بمقاطعة جيانغشي، وهي الأولى من نوعها في البر الرئيسي للصين التي تقودها الجهات الحكومية. تشجع هذه الحديقة الشركات المبتكرة في تكنولوجيا التشفير وتطبيقات التمويل على الإقامة، وتقدم الدعم السياسي. حتى الآن، تم إنشاء حديقة صناعية بمساحة 25,000 متر مربع، وقد تم إصدار مجموعة من السياسات ذات الصلة، مثل تعزيز تسجيل التشفير. على الرغم من أن الحديقة تعمل منذ أكثر من عام، إلا أن النتائج المحددة في مجال الابتكار في صناعة التشفير والابتكار في التنظيم لا تزال قيد المراقبة.

تقترب "البيئة التجريبية التنظيمية" في هونغ كونغ من المعايير الدولية. تخطط هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ لاستكشاف كيفية تشغيل تبادل الأصول الرقمية من خلال "البيئة التجريبية التنظيمية"، وتحديد ما إذا كان ينبغي تنظيمها. ستقسم هذه العملية إلى مرحلتين، حيث تحتاج المرحلة الثانية إلى 12 شهرًا على الأقل. وأعربت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ عن أملها في أن تحصل تبادلات العملات الرقمية الخاضعة للتنظيم على إعفاءات تنظيمية خاصة خلال هذه الفترة لتتمكن من القيام بعمليات استكشافية.

من الجدير بالذكر أن هناك اختلافات جوهرية بين "البيئة التجريبية التنظيمية" في غانتشو وهونغ كونغ. يتم تنفيذ النموذج في هونغ كونغ من قبل أعلى هيئة تنظيمية، حيث تكون أهداف التجارب السياسية واضحة، وقد يتم توسيع نطاقها بعد النجاح. بينما النموذج في غانتشو يشبه أكثر المناطق الحاضنة التي يقودها الحكومة المحلية، وهو جزء من استراتيجية التنمية المتمايزة المحلية، مما يجعل احتمالية انتشار سياسته على مستوى البلاد أقل.

بالإضافة إلى ذلك، توجد في شنتشن وتشينغداو بعض المحاولات التي تحمل شعار "البيئة التجريبية التنظيمية"، ولكن هذه المشاريع غالباً ما تقودها منظمات غير ربحية، وتفتقر إلى المشاركة المباشرة من الحكومة أو الهيئات التنظيمية. بدقة، لا تتفق هذه مع تعريف "البيئة التجريبية التنظيمية"، بل تشبه أكثر المناطق الصناعية العادية.

! وضع الحماية 2.jpg

يجب أن تربط "البيئة التجريبية التنظيمية" الحقيقية بين الشركات المبتكرة في التكنولوجيا المالية والجهات التنظيمية الحكومية، حيث يستكشف الطرفان معًا سياسات جديدة ملائمة للابتكار في التكنولوجيا المالية ضمن نطاق معين. المساحة الفيزيائية ليست هي الأساس، بل المفتاح هو "التنظيم" نفسه. حاليًا، العديد من المدن المحلية تستخدم اسم "البيئة التجريبية التنظيمية" كغطاء لمراكز الحضانة، وعلى الرغم من أنها توفر بعض الدعم السياسي، إلا أن لها دلالة محدودة في دفع آلية التنظيم وتطوير الابتكار في التكنولوجيا المالية بشكل متكامل.

في المستقبل، سيكون كيف يمكن إنشاء آلية "البيئة التجريبية التنظيمية" الفعالة حقًا، وتحقيق التوازن بين الابتكار والمخاطر، من القضايا المهمة التي تواجه تطوير التكنولوجيا المالية في الصين.