التشفير الصناعة تسير نحو النضوج: تحليل خمسة مؤشرات رئيسية لعام 2025

صناعة التشفير تتجه تدريجياً نحو مرحلة نضج. ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل لنمو الصناعة وحالتها التطويرية من خلال خمسة مؤشرات رئيسية.

1. زيادة عدد المستخدمين النشطين شهرياً في المحفظة المتنقلة بنسبة 23%

من المتوقع أن يصل متوسط عدد المستخدمين النشطين شهريًا للمحافظ المحمولة إلى 34.4 مليون في عام 2025، مقارنةً بـ 27.9 مليون في عام 2024، مما يدل على نمو ملحوظ. يعود هذا النمو إلى التحسينات الكبيرة في بنية المحفظة الأساسية، بما في ذلك رسوم المعاملات المنخفضة، وبروتوكولات تجريد الحسابات الجديدة، وإطلاق منتجات المحافظ المدمجة. الوقت الحالي هو فترة ذهبية لتطوير الجيل الجديد من المحافظ المحمولة.

من الجدير بالذكر أن إحدى شركات الدفع الكبرى قد استحوذت مؤخرًا على مزود رائد للبنية التحتية للمحافظ، مما يبرز أهمية هذا المجال.

2. ارتفعت حجم تداول العملات المستقرة بعد التعديل بنسبة 49%

سيصل متوسط حجم تداول العملات المستقرة المعدل شهريًا في عام 2025 إلى 7020 مليار دولار، بزيادة كبيرة عن 4720 مليار دولار في عام 2024. لقد نجحت العملات المستقرة في تحقيق توافق تام بين المنتج والسوق. حاليًا، يمكن للمستخدمين إتمام تحويل قيمة الدولار بتكلفة تقل عن 1 سنت في غضون ثانية واحدة، مما يجعل العملات المستقرة خيار دفع جذاب للغاية.

تسعى العديد من شركات التكنولوجيا المالية الكبرى وشركات الدفع إلى تعزيز دعمها للعملات المستقرة، بما في ذلك إطلاق منتجات جديدة، والاستحواذ على شركات البنية التحتية ذات الصلة. في الوقت نفسه، تستكشف بعض شركات وسائل التواصل الاجتماعي بنشاط دمج العملات المستقرة في أنظمة الدفع الخاصة بها.

3. زيادة صافي تدفقات الأموال في البيتكوين والإيثريوم ETP بنسبة 28%

حتى يونيو 2025، بلغ إجمالي صافي تدفقات إيتبس بيتكوين وإيثيريوم 45 مليار دولار، حيث تمثل بيتكوين 42 مليار دولار وإيثيريوم 3.4 مليار دولار. تعكس هذه البيانات زيادة ملحوظة مقارنة بـ 35 مليار دولار في نهاية عام 2024، مما يدل على أن رأس المال المؤسسي يدخل مجال التشفير بوتيرة متسارعة.

مع تزايد وضوح بيئة التنظيم، بالإضافة إلى بدء المؤسسات الرئيسية في إطلاق الأعمال ذات الصلة، من المتوقع أن تستمر التدفقات الصافية للتمويل في ETP في النمو. مؤخرًا، طلبت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من مُصدري ETF للـ Solana الفوري تحديث مواد التسجيل، مما قد يشير إلى أن هذا النوع من ETF سيتم الموافقة عليه قريبًا.

4. نسبة حجم التداول في البورصات اللامركزية إلى البورصات المركزية ارتفعت بنسبة 51%

في عام 2025، ستصل نسبة حجم التداول الشهري للبورصات اللامركزية إلى 17% من البورصات المركزية، بزيادة ملحوظة عن 11% في عام 2024. تشير هذه الاتجاه إلى أن استخدام البورصات اللامركزية من المتوقع أن يستمر في النمو مع دخول المزيد من المستخدمين إلى عالم التشفير، مما يعكس الاتجاه العام لتطوير نظام DeFi البيئي.

بعض منصات التداول الرئيسية بدأت في دعم التداول اللامركزي مباشرة في تطبيقاتها، مما سيفتح المزيد من أزواج الأصول للتداول أمام المستخدمين.

5. انخفضت رسوم المعاملات الإجمالية بنسبة 43%

في عام 2025، سيكون متوسط رسوم المعاملات الشهرية 239 مليون دولار، بانخفاض كبير عن 439 مليون دولار في عام 2024. تعكس هذه المقياس الطلب الإجمالي على مساحة الكتل على blockchain، أي القيمة الاقتصادية الفعلية. ومع ذلك، نظرًا لالتزام العديد من المشاريع بخفض رسوم المستخدمين، يجب أن يؤخذ في الاعتبار عدة عوامل عند تفسير هذه المقياس.

في الظروف المثالية، يجب أن تظل الرسوم الإجمالية في حالة نمو، بينما يجب أن تبقى تكلفة استهلاك الموارد الفردية (رسوم GAS) عند مستوى منخفض. لقد أثار هذا الموضوع مؤخرًا مناقشات واسعة على وسائل التواصل الاجتماعي.

مؤشرات إضافية: عدد الرموز ذات الأرباح العالية

حتى يونيو 2025، يوجد فقط 22 رمزًا تجاوزت أرباحها الصافية الشهرية 1,000,000 دولار أمريكي. مع تنفيذ بيئة تنظيمية جديدة وقوانين هيكل السوق، فإن الطريق أمام الرموز لإكمال الحلقة الاقتصادية أصبح يتضح تدريجياً. وسيدفع ذلك المزيد من المشاريع لإعادة القيمة مباشرة إلى حاملي الرموز على شكل أرباح، مما يساعد على بناء نظام اقتصادي رمزي أكثر صحة.