آفاق سوق العملات الرقمية لعام 2025: تحليل عميق لتقرير Messari

1. نظرة عامة

تغطي هذه التقرير المكون من 190 صفحة الوضع الحالي للتشفير، وتحليل المسار، وجوائز اختيار المحللين كأجزاء رئيسية ثلاثة. استخدم التقرير أطر التحليل الأساسية مثل اقتصاديات مساحة الكتلة، وإطار تقييم خريطة النظام البيئي، والاقتصاد السردي، ونظرية الابتكار لدى شومبيتر.

ثانيا، البيئة الكلية

1. الآفاق الاقتصادية والتنظيمية

ستكون سنة 2025 سنة حاسمة لإصلاح سياسة التشفير في الولايات المتحدة. من المتوقع أن يدفع قانون FIT21 وقانون العملات المستقرة نحو شفافية وتوحيد إطار سياسة تنظيم العملات الرقمية العالمية. على الرغم من احتمال وجود عكس في السياسات، من المتوقع أن تكون البيئة التنظيمية بشكل عام أكثر ودية.

تنبأت العديد من المؤسسات بأن اتجاه السوق في عام 2025 سيظهر "شكل الموز": ارتفاع قياسي في الربع الأول والنصف الأول، وتصحيح كبير في الربع الثاني، وانتعاش مع تسجيل ارتفاع جديد في الربعين الثالث والرابع.

2. اتجاهات المؤسسات

تركز المؤسسات في عام 2024 بشكل رئيسي على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين/ETH والأعمال المتعلقة بالأصول الحقيقية. الحدود بين التكنولوجيا المالية والمدفوعات والتشفير تصبح غير واضحة. في مجال الاستثمار، تعتمد المؤسسات إستراتيجية "الباربيل" التي تستخدم الذكاء الاصطناعي وDePin، حيث زادت قيمة التمويل في هذين المجالين بنحو 100٪ و300٪ على التوالي.

من المتوقع أن تفكر الحكومة الأمريكية بجدية في التعاون مع مشروع DePin في عام 2025.

3. توزيع المستخدمين

تُقدّر أن هناك حوالي 30 إلى 60 مليون مستخدم حقيقي نشط شهريًا بين العناوين النشطة. يتوزع المستخدمون بشكل رئيسي بين محفظة Phantom، والعملة المستقرة، وبرامج Telegram الصغيرة، وسوق التنبؤ، ومنصة تداول معينة، وDEX معين.

من المحتمل أن يأتي نمو المستخدمين على السلسلة في عام 2025 بشكل أكبر من قوة منتجات Dapp، وليس من ارتفاعات جديدة في بيتكوين أو قصص الثراء المفاجئ. من المتوقع أن تحقق تجريد السلسلة وتجمع الواجهة الأمامية اعتمادًا أوسع في عام 2025.

ثالثاً، تحليل المسار

بيتكوين

• قد تتجدد النقوش / الرموز نتيجة لتحفيز عدة عوامل
• ستشهد BitVM2 تقدمًا في الهندسة
• يجب أن يركز مشروع BTC Staking على زيادة معدل انتشار حاملي BTC

إيثريوم

• تعزيز وضع ETF الفوري لـ ETH بعد الموافقة
• بعد الترقية في كانكون، أصبح من الصعب أن تلتقط L1 بشكل فعال رسوم DA من L2
• مشاريع الأصلية في طبقة التطبيقات من الإيثريوم تعاني من أداء ضعيف
• من منظور الرسم البياني البيئي، لا يزال Ethereum هو أفضل L1 للتكنولوجيا.

سولانا

الأحداث الرئيسية في عام 2025:

• إصدار عميل Firedancer
• التنبؤ بتبني أوسع لبروتوكول إدارة السوق
• مشروع DePin الكبير الجديد
• موجة الوكلاء الذكاء الاصطناعي
• قد يتم تداول ETF الخاص بـ SOL

其他 L1 و البنية التحتية

• تزايد المنافسة بين L1 الأحادي عالي الأداء
• فائض في إمدادات مساحة الكتلة
• تحول سلسلة الكتل العامة المعيارية
• ظهور الجيل التالي من L2 عالي الأداء
• تطوير بيئة Avalanche و Cosmos

DeFi

• من المهم متابعة حجم التداول في PerpDEX
• اتجاهات جديدة لتطوير RWA
• تبرز Pendle في مجال التمويل القائم على النقاط
• ظهور نموذج جديد لمكافحة MEV

الذكاء الاصطناعي x التشفير

• شبكات الحوسبة اللامركزية وغيرها من الفئات الأربع
• نموذج جديد لإصدار العملات لمشاريع الذكاء الاصطناعي
• تقدم تدريب قوة الحوسبة اللامركزية
• تحويل وكيل الذكاء الاصطناعي إلى السلسلة

ديبين

• مقسمة إلى شبكة الموارد الفيزيائية (PRN) وشبكة الموارد الرقمية (DRN)
• مشروع DePin للطاقة الجديدة يحظى باهتمام
• قد تتعرض مكانة Solana في مجال DePin للتحدي

مجال المستهلكين

• انتقل أسلوب لعب ألعاب Web3 من Play2Airdrop إلى Pay2Airdrop
• منصة إطلاق عملة MeMe تتجه نحو الترفيه، والتخصيص
• تطور DeSoc و SocialFi ببطء
• نهضة NFT وتطوير IP للمستهلكين في Web3