SynFutures تطلق منصة العقود الآجلة الدائمة المبتكرة على Base

في يوليو من هذا العام، انضمت لاعب كبير إلى نظام بلوكتشين الناشئ Base: SynFutures. حتى الآن، حققت SynFutures حجم تداول يبلغ 26 مليار دولار على Base، مما يمثل أكثر من نصف حصة سوق العقود الآجلة الدائمة في هذا النظام البيئي.

في الآونة الأخيرة، أطلقت SynFutures منصة Perp Launchpad على Base، مما أوجد نموذجًا جديدًا لإصدار العقود الآجلة الدائمة. هذه الخطوة الابتكارية تهدف إلى مواجهة القيود التي تواجه نمو منصات تداول العقود الآجلة الدائمة في ظل بيئة السوق الحالية. حاليًا، تم تقسيم الأنواع الرئيسية من العقود الآجلة الدائمة بين المنصات الرائدة، بينما تكون الأنواع المتبقية إما ذات حجم تداول منخفض جدًا يصعب الحفاظ عليه، أو أصبحت أدوات للتحكيم بسبب ضعف كفاءة التسعير.

في هذا السياق، اختارت SynFutures اتباع نهج جديد من خلال إطلاق Perp Launchpad للحصول على مساحة نمو جديدة.

Perp Launchpad: منصة إطلاق العقود الآجلة الدائمة الشاملة

يوفر Perp Launchpad عمق السيولة وقنوات اكتشاف الأسعار لمشروعات Restaking وMeme من خلال بيئة منخفضة تكاليف الغاز، واستخدام فعال لرأس المال، ودعم مالي كبير. تهدف المنصة إلى جذب مجموعة جديدة من المستخدمين الذين يركزون على الاستثمار على السلسلة، وخلق نقطة جذب جديدة في مجال العقود الآجلة الدائمة.

تتضمن المزايا الرئيسية لهذا النموذج:

• خفضت العتبة لدخول سوق العقود الآجلة الدائمة
• إنشاء عمق السوق بسرعة من خلال آلية تحفيز مزودي السيولة
• الاستفادة من ميزة رسوم الغاز المنخفضة في Base لتحقيق نشر سريع

خذ مثال العقود الآجلة الدائمة wstETH/ETH من Lido، حيث حقق نتائج ملحوظة بعد شهرين فقط من الإطلاق:

• إجمالي حجم التداول وصل إلى 2.6 مليار دولار أمريكي
• أعلى قيمة قفل إجمالية (TVL) بلغت 918,000 دولار أمريكي
• عدد المعاملات على السلسلة يتجاوز 132000
• عدد المستخدمين يتجاوز 1955 شخص

وجهة نظر المستثمر: مصادر جديدة للإيرادات وأدوات إدارة المخاطر

بالنسبة للمستثمرين على السلسلة، تقدم SynFutures ثلاث فرص لتحقيق الأرباح:

• عائدات صانع السوق لمزودي السيولة (قد تصل إلى 50% سنويًا)
• تقاسم الأرباح مع المجتمع
• عمليات إسقاط الرموز المحتملة في المستقبل ومكافآت النقاط

في الوقت نفسه، فإنه يوفر أيضًا للمستثمرين أدوات لإدارة أصول Restaking ومخاطر عملات Meme.

ومع ذلك، يحتاج المستثمرون أيضًا إلى الانتباه إلى المخاطر التالية:

• سيولة سوق العقود الآجلة الدائمة غالبًا ما تكون ذات طابع دوري قوي
• عملية اكتشاف الأسعار للزوج الجديد الذي تم إطلاقه قد تؤدي إلى تقلبات كبيرة
• يواجه مزودو السيولة مخاطر الخسارة غير الدائمة

فرص جديدة للأصول المعاد استثمارها

اختارت SynFutures التعاون مع بروتوكول Liquid Staking الرائد، مما يوفر قنوات جديدة لتسييل الأصول المدعومة. قد يؤدي ذلك إلى التغييرات التالية:

• المزيد من أصول إعادة التخزين ستدخل سوق العقود الآجلة الدائمة
• ستزداد سيولة رمز LRT بشكل أكبر
• قد يخلق أساليب جديدة للعب المشتقات من Restaking

من الجدير بالذكر أن أصول BTC Restaking أصبحت المفضلة الجديدة في سوق العقود الآجلة الدائمة. على سبيل المثال، كانت عقود pumpBTC/ETH وSolvBTC/ETH العقود الآجلة الدائمة بارزة.

• pumpBTC/ETH: حجم التداول خلال 24 ساعة 429.3K، حجم TVL 12M
• SolvBTC/ETH: حجم التداول في 24 ساعة 341.8K، حجم TVL 5M

تشمل الأسباب المحتملة لهذه الظاهرة:

• مجال إعادة تخزين BTC يحظى بشعبية كبيرة، والتمويل يحتاج إلى أدوات التحوط
• تمثل العلاقة بين سعر BTC و ETH معياراً طبيعياً للتسعير لهذه الأزواج التجارية
• ازدادت المنافسة بين اتفاقيات إعادة التخزين، مما أدى إلى زيادة الطلب على المضاربة

حالة العقود الآجلة الدائمة لميم العملات

من المثير للدهشة أن أداء العقود الآجلة الدائمة لميم عملة كان متواضعًا نسبيًا، ولم يحظَ بنفس الإقبال الذي شهده سوق التداول الفوري. تُظهر البيانات:

• BONK/USDC العقود الآجلة الدائمة: 24 ساعة成交7.7K،做市深度405.3K
• PEPE العقود الآجلة الدائمة：متوسط حجم التداول اليومي يتراوح بين 5K-10K، وعمق السوق في نطاق 300K-500K
• أداء العملات الرمزية الأخرى الأقل شهرة أسوأ

تشمل الأسباب المحتملة لهذه الظاهرة:

• خطر مجموعة الرافعة المالية العالية والتقلبات العالية مرتفع جداً
• إن الطابع المضاربي لسوق العملات الميمية يؤدي إلى عدم توازن معدل العقود الآجلة الدائمة بشكل متكرر
• مخاطر خسارة عدم الاستقرار مرتفعة، يجب على مقدمي السيولة توخي الحذر في التحكم في انكشاف المخاطر

ملخص

الابتكار الذي قدمته SynFutures يعيد تشكيل نمط إصدار العقود الآجلة الدائمة بشكل أساسي. لم يعد محصورًا في الأصول الرئيسية، بل فتح الباب أمام سوق المشتقات لمجموعة متنوعة من الرموز. على الرغم من أن هذه الاستراتيجية الشاملة تحمل مخاطر أعلى، إلا أنها قد تكون الطريق الضروري لانتقال العقود الآجلة الدائمة إلى السوق الرئيسية. في ظل بيئة السوق الحالية، قد تتمكن هذه الفكرة الابتكارية من خلق قيمة غير متوقعة.