تقرير سوق الأصول الرقمية الأسبوعي: بيتكوين تحافظ على اتجاه الارتفاع، مؤشر الدولار يسجل أدنى مستوى له في ثلاث سنوات

افتتحت بيتكوين هذا الأسبوع بسعر 83733.07 دولار، وأغلقت بسعر 85177.34 دولار، بزيادة قدرها 1.72% خلال الأسبوع، مع تقلبات بنسبة 4.06%. هذه هي الأسبوع الثاني على التوالي الذي تحقق فيه بيتكوين انتعاشًا، لكن الثقة في السوق غير كافية، وقد انخفض حجم التداول بشكل كبير. تستمر أسعار بيتكوين في العمل خارج قناة الهبوط لمدة أسبوعين، وهي تختبر الآن خط المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، وهو مؤشر تقني مهم.

فيما يتعلق بأوضاع التجارة العالمية، دخلت سياسة الرسوم الجمركية المتبادلة الأمريكية المرحلة الثانية من "المفاوضات". نتائج المحادثات الأولية بين الولايات المتحدة واليابان لم تكن كما هو متوقع، مما وضع الحكومة الأمريكية في مأزق. الشركاء التجاريون الرئيسيون اتخذوا إجراءات مضادة صارمة، بينما تحولت الدول ذات الأهداف الثانوية أيضًا إلى مواقف صارمة. تتبنى هذه الدول استراتيجية استبدال الوقت بالمكان، وفي الواقع، عندما تتصادم الولايات المتحدة مع العالم بشأن قضايا الرسوم الجمركية، فإن الضغوط التي تتحملها هي أيضًا غير مسبوقة.

ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي خطابًا هذا الأسبوع، حيث أفاد أنهم قادرون على الانتظار للحصول على معلومات أكثر وضوحًا قبل النظر في تعديل موقف السياسة. إن موقف الاحتياطي الفيدرالي الثابت في مواجهة التغيرات قد أدى إلى ضغط ثلاثي على سوق الأسهم وسوق السندات وسوق العملات.

قبل أن تحقق السياسة اختراقًا حقيقيًا، نميل إلى الاعتقاد بأن السياسة والاقتصاد والسوق ستسير على طول مسار عقلاني على المدى المتوسط والطويل.

السياسة، المالية الكلية وبيانات الاقتصاد

في المفاوضات مع اليابان، لم تحقق الولايات المتحدة تقدمًا ملموسًا. على الرغم من أن المزيد من الدول لا تزال تتفاوض مع الولايات المتحدة، إلا أنها تدرك أيضًا أن وضع الولايات المتحدة ليس كما تدعي أنه مفيد.

استمرار ضعف ثقة المستهلكين، والشركات تشعر بالارتباك حول خطط الإنتاج. وول ستريت تواصل بيع مراكز الشراء وتقلل من التداول.

خلال أربعة أيام تداول هذا الأسبوع، انخفضت مؤشرات ناسداك وS&P 500 وداو جونز بشكل متواصل، وسجلت انخفاضات أسبوعية بنسبة 2.62% و1.5% و1.33% على التوالي، كما انخفض حجم التداول بشكل ملحوظ.

سوق السندات يظهر أيضًا أداءً ضعيفًا. انخفض عائد السندات الحكومية لمدة عامين إلى 3.7580%، وانخفض العائد لمدة عشر سنوات إلى 4.4960%، ولا يزال عند مستويات مرتفعة. تتركز مخاطر سوق السندات بشكل رئيسي في السندات الحكومية طويلة الأجل، حيث أظهر الارتفاع الكبير بنسبة 11.25% في الأسبوع الماضي أنه في ظل عمليات البيع الكبيرة، أصبحت السيولة في وضع حرج.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي للأسبوع الرابع على التوالي، ليصل هذا الأسبوع إلى 99.171%. الأموال تتدفق من الولايات المتحدة إلى أوروبا. انخفاض مؤشر الدولار هو نتيجة انخفاض سوق الأسهم وعدم قدرة سوق السندات على استيعاب الأموال المتدفقة. التدفق الخارجي للأموال هو الوضع الذي لا ترغب الولايات المتحدة في رؤيته.

تحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بوجه عام بشكل متسق، حيث يعتقدون أن الاقتصاد لم يظهر بعد علامات تدهور، وأن الرسوم الجمركية ستخلق حالة من عدم اليقين الكبير في تقليل التضخم والتنمية الاقتصادية. ستبقى سياسة الاحتياطي الفيدرالي كما هي حتى تتضح الأمور بشكل أكبر.

ألغت تصريحات "المتشددة" من الاحتياطي الفيدرالي أوهام السوق بشأن احتمالية خفض أسعار الفائدة بشكل مؤقت لإنقاذ السوق. حتى نهاية الأسبوع، انخفضت توقعات السوق لاحتمالية خفض الفائدة في مايو إلى 14.4%. يميل السوق حاليًا نحو توقع أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بأول خفض للفائدة في يونيو، مع احتمال 70.2%، ومن المتوقع أن يتم خفض الفائدة 4 مرات طوال العام.

الأصول الرقمية السوق الديناميكي

هذا الأسبوع، استمرت ضغوط البيع على سلسلة بيتكوين في التراجع، حيث انخفضت بشكل كبير مقارنة بالأسبوع الماضي. انخفض إجمالي حجم البيع على السلسلة إلى 107810.75 عملة، منها 103713.35 عملة من حاملي المدى القصير و4097.4 عملة من حاملي المدى الطويل. استمرت التدفقات الصافية لبيتكوين من البورصات، حيث بلغت هذا الأسبوع 19467.31 عملة.

لا يزال مجموعة حاملي الأصول الرقمية على المدى الطويل تؤدي دور منظم السوق، حيث زادوا من حيازاتهم بنحو 100,000 عملة هذا الأسبوع. مع انتعاش الأسعار، انخفض مستوى الخسائر غير المحققة لمجموعة حاملي الأصول الرقمية على المدى القصير إلى 8٪.

فيما يتعلق بتدفق الأموال، حققت قنوات العملات المستقرة أعلى حجم تدفق أسبوعي منذ يناير، حيث تجاوزت 9.5 مليار دولار. وصافي تدفق الأموال في قنوات ETF تجاوز 10 ملايين دولار، بينما استمر أداء البيتكوين في التفوق على مؤشر ناسداك مؤخرًا.

وفقًا لمؤشرات الدورة من منصة بيانات معينة، فإن سوق بيتكوين حاليًا في فترة ارتفع.

بشكل عام، على الرغم من عدم اليقين في البيئة الاقتصادية الكلية، لا يزال سوق بيتكوين يحافظ على استقرار نسبي ويظهر بعض زخماً في الارتفاع. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين في مراقبة التغيرات في السياسات الاقتصادية العالمية وتأثيرها المحتمل على سوق الأصول الرقمية.