منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام الجديد للتجارة العالمية

تدهور البيئة الكلية - الأزمة تشكل نظامًا جديدًا

بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى

منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات، كان التغيير في سياسة الرسوم الجمركية هو الأكثر تأثيرًا: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستقوم الولايات المتحدة بفرض "رسوم أساسية" موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "رسوم متساوية" أعلى على 60 دولة، بما في ذلك الصين وفيتنام. على المدى القصير، أدت رسوم ترامب الجمركية إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: حيث شهدت سندات الخزانة الأمريكية موجة بيع، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، وتعرضت الأسهم الأمريكية لتقلبات حادة، وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل مستمر، محققًا أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات.

إن النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تم إنشاؤه بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتركز حول الولايات المتحدة يواجه الآن خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة يضعف من المزايا النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة في الولايات المتحدة تآكل بشكل مستمر من مصداقية الدولار، مما أدى إلى انخفاض نسبة الدولار في الاحتياطيات النقدية العالمية. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، شهدت البلاد نمواً سريعاً في العديد من المجالات التكنولوجية، مما جعلها تقترب من الولايات المتحدة أو حتى تتفوق عليها، مما أثار قلقاً عميقاً لدى النخبة الأمريكية.

في هذا السياق، بدأت دوائر اتخاذ القرار الأمريكية في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتها العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في المفاوضات التجارية، بل محاولة "البدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. يتضمن ذلك جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن ربط قيمة جديدة، لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المتزعزعة والتجارة العالمية. في هذا الإطار الفكري، يحتاج الدولار التقليدي إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل استعادة الثقة في النظام المالي العالمي.

من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب الرئاسة، شهدت الحكومة الأمريكية تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات الرقمية. بعد فترة قصيرة من توليه المنصب، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، على عكس انتقاداته السابقة لبيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت تدريجياً في احتضان بيتكوين، معتبرةً إياها "ذهبًا رقميًا" كوسيلة للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد لنظام مالي جديد محتمل، مع تضمين بيتكوين في الرؤية الاستراتيجية الوطنية.

بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" الجديدة للدولار

عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء أساس ائتماني جديد للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": بما في ذلك احتياطيات الذهب التقليدية، بالإضافة إلى الاحتياطيات الناشئة من البيتكوين. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال مزيج من الأصول المادية + الأصول الرقمية.

لقد تم احتفاظ الذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تُعتبر احتياطيات الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة قوية في هيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُنظر إليه على أنه "الذهب الرقمي" في العصر الجديد. بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين إلى حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور الإمكانية على المدى الطويل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين يومًا ما من أن تتساوى مع الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. نظرًا للتفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدارات (21 مليون وحدة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.

في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية مجموعة من التدابير الكبيرة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبر ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطور صناعة العملات المشفرة، ووعد بدفع الكونغرس لاعتماد إطار تشريعي حول العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأهم من ذلك، أن ترامب ذكر في القمة: "إنشاء احتياطي البيتكوين يعني إنشاء كنز افتراضي" - مما يعني أن الولايات المتحدة تنوي اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في العصر الرقمي. تعكس هذه التصريحات دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، مما يمنحها مكانة مشابهة للذهب.

تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين والذهب كأصول مرجعية جديدة في النظام المالي. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (يأتي بشكل أساسي من مصادر مثل مصادرات تنفيذ القانون) وتخطط لزيادة هذا الاحتياطي. تقول الشائعات في السوق إن الهدف هو تجميع حوالي مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي المعروض)، وهذا الرقم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ في الظهور: بعض حكومات الولايات الأمريكية قامت بالفعل بخطوات أولية، حيث وافقت على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ بينما على المستوى الفيدرالي، يتم "تسمية" البيتكوين بشكل رسمي من خلال الأوامر التنفيذية ومقترحات التشريع. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (بيتكوين)، مدعومًا بتقنية البلوكشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فمن الممكن أن تتمكن الولايات المتحدة من تحقيق ميزة في المنافسة المالية العالمية في المستقبل، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.

بالطبع، فإن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، أصبحت الديون الوطنية الضخمة التي تتحملها الحكومة الأمريكية تتزايد بشكل متزايد، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من التحكم في احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد ثغرة الديون من خلال بيع جزء من احتياطياتها، مما يخفف من مخاطر الديون بطريقة ذكية. أصبحت هذه الفكرة "تخفيف الديون من خلال الأصول المشفرة" تصورًا جديدًا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تعزيز تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترحت مؤخرًا مشروع قانون يهدف إلى إدخال العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة تأمل في السيطرة على إصدار العملات المستقرة بالدولار (عملات الدولار المستقرة) وقواعد وضعها، لتعزيز الهيمنة الدولار في العالم المشفر. عملات الدولار المستقرة + الذهب + البيتكوين، ترسم الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - مع الحفاظ على الوضع القانوني للدولار، ودعمه بالأصول المادية والرقمية، مما يزيد من القدرة على مقاومة المخاطر.

تراجع بيئة السوق وما هو المناسب في "النصف الثاني"

على مدار العام الماضي، شهد سوق التشفير العالمي تحولًا شديدًا من الحماس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية بالإضافة إلى تزايد التشديد التنظيمي إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بقيمة blockchain على المدى الطويل، فإن هذه اللحظة هي أفضل وقت لبناء القاعدة وتحفيز القوة، واحتضان الفرص الجديدة - فإن زوال الفقاعة في الدورة السابقة هو بالفعل فرصة جيدة لتطوير المنتجات وتكثيف الجهود للتميز.

في مثل هذه البيئة "للنصف الثاني"، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا ينبغي القيام به في النصف الثاني؟ لم يعد من الممكن الاستمرار في استراتيجيات التدفق البسيطة، بل حلت محلها منطق ريادة الأعمال القائم على القيمة الأساسية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:

• بيئة بيتكوين (BTC): ابتكارات مالية حول شبكة بيتكوين ("BTC Fi")، ترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الواقعية وشبكة المدفوعات المعتمدة على BTC.

• غيرها من نظم السلاسل العامة: الابتكار في كفاءة وجوهر الربح على سلاسل عامة مثل إيثريوم، وتحريرها من مجرد "زيادة الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة تستند إلى المنتجات.

• الأصول من العالم الحقيقي (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج تقنية البلوكتشين مع الأصول الحقيقية وسيناريوهات الدفع لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.

• الأسهم المفاهيمية المشفرة: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد للشركات الناشئة في Web3 نحو الإدراج في البورصة.

فرص ريادة الأعمال المتعلقة بـ BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi

على الرغم من أن البيتكوين كان يُعتبر لفترة طويلة "ذهب رقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبيًا، إلا أن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تُضخ حيوية جديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:

• BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن للقيمة الثابتة، بل يتحول إلى منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخرًا مثل BRC-20 وRunes قد أثارت موجة من إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما أن بروتوكول Taproot Assets الذي أطلقته Lightning Labs (بروتوكول TA) قد جعل من الممكن إصدار الأصول المالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين من المتوقع أن تتولى المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة التالية، لترتقي من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين القيمة التي تدعم الأصول الغنية. المشاريع التمثيلية مثل Bedrock وSolv تركز على بناء خدمات التمويل اللامركزي مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.

• BTC Infra (بنية تحتية لبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لبيتكوين، يحاول القطاع إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة لإيثيريوم لبيتكوين. إحدى الطرق هي تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM لبيتكوين (مثل BTC L2 الذي يمتلك قدرة عقود إيثيريوم الذكية)، لتوسيع مساحة تطوير DApp لشبكة BTC. النوع الآخر هو الحلول المستندة إلى بروتوكول بيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة Lightning وغيرها من التقنيات الثنائية الأصلية لبيتكوين، التي تركز بشكل أكبر على تحسين الخصوصية وقابلية التوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لبيتكوين. من المشاريع الممثلة مثل Unisat، Merlin، B²، التي تركز على بناء Layer2 لبيتكوين، وأدوات الوساطة، وما إلى ذلك، لتعزيز نظام تطوير بيتكوين وقدراته على التوسع.

• BTC-Powered RWA & PayFi: تحرير إمكانيات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA المعتمدة على شبكة البيتكوين بدأت في الظهور تدريجياً، مثل توكنينغ سندات الخزانة الأمريكية والأصول المادية، حيث توفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية قابلة للتحقق عالمياً، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة بشكل كبير. في الوقت نفسه، من خلال بنية الدفع الأساسية مثل شبكة Lightning، تظهر نماذج "PayFi"، حيث تُعاد البيتكوين إلى مسرح المدفوعات - على سبيل المثال، الجمع بين وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) والمدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي ممكنة بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات، لتوفير حلول دفع فعالة لمشاريع مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تشمل المشاريع التمثيلية مثل LNFi، التي تركز على تحسين كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في مشاهد RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يساهم في تعزيز دفع البيتكوين وتداوله.

بشكل عام، فإن نظام بيتكوين البيئي يستيقظ بشكل كامل من البروتوكولات الأساسية إلى طبقات التطبيقات. سواء في إصدار الأصول على الشبكة الرئيسية لـ BTC، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتسوية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن لدى بيتكوين القدرة على أن تصبح أرض الابتكار وروح ريادة الأعمال في المرحلة القادمة. بالنسبة لرواد الأعمال، فإن إعادة النظر في إمكانيات شبكة بيتكوين قد تكشف عن فرص ذهبية تم التقليل من شأنها.

فرص ريادة الأعمال حول سلاسل الكتل الأخرى: القيادة بالكفاءة ومنطق ريادة الأعمال القائم على المنتج

بالإضافة إلى البيتكوين، فإن سلاسل الكتل العامة الأخرى (مثل الإيثيريوم، وBSC، وسولانا، إلخ) تزرع أيضًا منطقًا جديدًا وفرصًا في هذا المجال. في