سوف يرتفع حجم سوق العملات الرقمية في عام 2024 بنسبة 44%، ويتطور التمويل اللامركزي وطبقة 2 بشكل مزدهر.

1. نظرة عامة على السوق

سوق العملات المشفرة في عام 2024 شهد زيادة في القيمة السوقية الإجمالية من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة بلغت 44.2%. تعود هذه الزيادة إلى عوامل إيجابية مثل الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة لبيتكوين (ETF) وعملية فوز ترامب. ارتفعت هيمنة بيتكوين إلى 56.8%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تضاعف حجم إدارة أصول صندوق بيتكوين ETF.

على الرغم من أن أداء ETF الإيثيريوم كان باهتًا، إلا أن سولانا كانت لامعة، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة 29.3٪، وتدفق صافي النظام البيئي بلغ 2 مليار دولار. كما أن حصة سوق DeFi توسعت أكثر، حيث تضاعف إجمالي القيمة المقفلة مقارنة ببداية العام. وقد ارتفعت نسبة حجم التداول بين DEX وCEX من 9.37٪ إلى 11.05٪، ووصلت قيمة التداول السنوية إلى 2.67 تريليون دولار.

شهدت العملات المستقرة تسارعًا، حيث نمت القيمة السوقية بنسبة 26.8%، لتصل إلى أعلى مستوى تاريخي لها وهو 205 مليار دولار. ويدفع هذا الاتجاه دخول لاعبين جدد مثل Ethena الذين يقدمون عوائد تنافسية. ومن المتوقع أن يؤدي الموافقة المحتملة على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للأصول المفضلة من قبل المؤسسات مثل XRP وSOL إلى تأثيرات إيجابية.

2. بيتكوين

2.1 تصميم المنتجات والاتفاقيات

في النصف الثاني من عام 2024، سيشهد البيتكوين ترقية برمجية هامة، مثل إدخال استراتيجيات توجيه مرن للصفقات في Bitcoin Core 28.0، وشبكة Lightning BOLT12، وما إلى ذلك. تستمر المناقشات حول تصميم طبقة البروتوكول، التي تركز بشكل رئيسي على اقتراحات الانقسام الناعم، مثل OP_CTV و OP_CAT و LNHANCE.

ما زالت عملية تنفيذ BitVM مستمرة، مع التركيز على تصميم وتنفيذ جسور عبر السلاسل. بدأت بعض النسخ التجريبية من الجسور عبر السلاسل المستندة إلى BitVM في العمل، مثل BitLayer وغيرها.

2.2 الطبقة الثانية - شبكة البرق

عدد قنوات شبكة البرق يبقى حوالي 5000 BTC، عدد العقد مستقر ولكن عدد القنوات في انخفاض. تم اعتماد BOLT12 من قبل العديد من العملاء، ويدعم طرق الدفع الثابتة. بعض الشبكات من الطبقة 1 تقوم بتطوير حلول من الطبقة 2 تتوافق مع مواصفات BOLT.

2.3 الطبقة الثانية - سلاسل جانبية

أداء سلاسل الجانبية من الطبقة الثانية متباين. بعض المشاريع انخفضت عن ذروتها، بينما تستمر أخرى في النمو. يواجه BTCFi تحديات تعتمد على الزيادة غير المستدامة في TVL وتحفيزات الإيصالات. ستتمتع البروتوكولات القادرة على تحريك سيولة البيتكوين بشكل أكثر مرونة بفرص أكبر لتحقيق النجاح.

2.4 الأصول على السلسلة

لم ترتفع قيمة أصول البيتكوين على السلسلة مع ارتفاع سعر البيتكوين، وكانت سيولتها منخفضة. أداء الأصول البروتوكولية مثل BRC20 وRunes كان ضعيفًا. تم تحقيق التكامل بين RGB وشبكة Lightning تقنيًا. بدأت أصول Taproot في العمل، وستقوم Tether بإصدار عملات مستقرة بناءً على ذلك.

# 2.5 BTCFi

من المتوقع أن تزداد القيمة الإجمالية المقفلة لـ BTCFi. يجذب Babylon كمية كبيرة من TVL المقيم بالبيتكوين. تظهر مشاريع LST، مستفيدة من مفاهيم تصميم DeFi الناضجة. ستتمتع البروتوكولات التي يمكنها استخدام سيولة البيتكوين بشكل أكثر مرونة بفرص أكبر لتحقيق النجاح.

3. إيثيريوم

على الرغم من إطلاق صندوق تداول الإيثيريوم (ETH ETF) في يوليو 2024، إلا أن الأداء لم يتمكن من تكرار نجاح صندوق تداول البيتكوين (BTC ETF). انخفض نسبة ETH/BTC من 0.054 إلى 0.037. كانت رسوم الغاز في Layer 2 أقل بكثير من الإيثيريوم، مما أدى إلى تدفق الأموال إلى مشاريع مثل Base.

لا تزال EVM هي الآلة الافتراضية الأكثر هيمنة في النظام البيئي. تعتبر MegaETH و Monad من بين أكثر المشاريع التي يتم توقعها في عام 2025. ستستمر Ethereum ونظام EVM البيئي في الحفاظ على هيمنتهما في عام 2025، على الرغم من أن البدائل التنافسية قد تؤثر على حصتهما في السوق.

# 3.1 L2s

بعد ترقية Dencun، انخفضت رسوم معاملات rollups بأكثر من 90%. حققت Base و OP Mainnet و Arbitrum تدفقات صافية بقيمة 3.5 مليار دولار و 2.1 مليار دولار و 1.7 مليار دولار على التوالي. زادت عدد معاملات Layer 2 اليومية بنسبة 325%، وارتفع عدد العناوين النشطة اليومية من 989,000 إلى 2,180,000.

3.2 إعادة الرهن

ارتفع إجمالي كمية الإيثيريوم المرهون، وانخفض العائد إلى 3%. انخفض إجمالي القيمة المقفلة في بروتوكول إعادة الرهن من 5.11 مليون ETH إلى 4.44 مليون ETH. زادت القيمة الإجمالية المقفلة في Symbiotic من 3.07 مليار دولار إلى 21.2 مليار دولار.

3.3 خارطة طريق مستقبل الإيثيريوم واقتراحات EIP

سيتم الانتهاء من ترقية Pectra في الربع الأول من عام 2025، والتي تتضمن العديد من مقترحات EIP الهامة:

• EIP-7691: توسيع سعة Blobs، وتقليل تكاليف L2
• EIP-7702: تنفيذ وظائف العقود الذكية لحسابات EOA
• EIP-7251: تحسين إدارة المُصادقين، وتقليل الحمل على الشبكة

إعادة تنظيم خريطة الطريق طويلة الأمد لفريق البحث الأساسي في إيثريوم، بهدف إجراء ترقية كبيرة في عام 2029، وإدخال تقنيات أساسية مثل الإثباتات الصفرية والتشفير بعد الكم.

4. سولانا

ارتفع سعر سولانا بنسبة حوالي 75%، وارتفع نسبة SOL/ETH من 0.04 إلى 0.06. تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة ثلاثة أضعاف، لتصل إلى 5.1 مليار دولار. عدد المطورين الجدد يتجاوز إيثيريوم لأول مرة. التعاون مع Shopify وVisa يعزز نمو الشبكة بشكل أكبر.

تتركز النقاط الرئيسية في نظام Solana البيئي لعام 2024 بشكل أساسي على مجالات DePIN و meme و PayFi:

• DePIN: مشاريع مثل Helium و Render Network تنتقل إلى Solana، مما يجلب مجتمع مستخدمين قوي.
• Meme: حققت منصات مثل Pump.fun نجاحًا كبيرًا، مما أدى إلى زيادة كبيرة في حجم التداول.
• PayFi: تعاون مع فيزا لفتح قنوات الدفع غير المتصلة بالإنترنت

5. Alt-L1s

براتشين

إدخال آلية إثبات السيولة ( PoL )، عميل إجماع BeaconKit المعياري متوافق مع EVM. تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة TVL 15 مليار دولار قبل الإطلاق، وارتفعت بعد الإطلاق لتصبح ثامن أكبر شبكة.

تون

بفضل أكثر من 900 مليون مستخدم نشط شهريًا على تيليجرام، جذب TON الكثير من الانتباه. بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا لCatizen 4.7 مليون. زاد عدد المستخدمين النشطين يوميًا لTON من 27,725 إلى 293,539، وارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة في DeFi بأكثر من 10 أضعاف.

كايا

تم دمجهما من Klaytn و Finschia، مما يتيح تكاملاً سلساً مع LINE و KakaoTalk. يوفر تدابير تحسين مثل تجريد الحسابات ودفع رسوم الغاز بالوكالة. ارتفع إجمالي القيمة المقفلة من 37 مليون دولار إلى 60 مليون دولار.

تحرك

عدد المطورين النشطين شهريًا يصل إلى أكثر من 1500. يتفوق Sui بشكل ملحوظ على Aptos في العديد من المؤشرات الرئيسية، بما في ذلك FDV و TVL وصافي التدفقات النقدية وحجم معاملات DEX.

ميغا إيث

تتمتع بسعة معالجة تصل إلى 100,000 معاملة في الثانية، من خلال تخصص العقد لحل قيود قدرة المعالجة والمعاملات.

مونا

تنفيذ معاملات متوازية متفائلة عبر عدة حالات EVM مع الحفاظ على التوافق مع كود بايت Ethereum. آلية توافق MonadBFT تقلل من التأخير وتزيد من سرعة تأكيد المعاملات.

6. مسارات أخرى

6.1 ميم

وصلت نسبة الزيادة الإجمالية في مسار ميم إلى 218%. تعتبر إيثريوم وBase وسولانا من أكثر سلاسل الكتل نشاطًا في بيئة ميم. أصبح إطلاق Pump.fun علامة فارقة في صناعة التشفير، مما أطلق العنان للطلب من الأفراد.

6.2 الذكاء الاصطناعي

تغطي تطورات الذكاء الاصطناعي في عالم التشفير الصناعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ستشهد الوكلاء انفجارًا كبيرًا في النصف الثاني من العام، وقد نجحت بروتوكولات Virtuals في التحول مما حفز هذه الاتجاه.

6.3 RWA

نما سوق RWA بنسبة 63% ليصل إلى 136.7 مليار دولار. تعتبر الائتمان الخاص وسندات الخزانة الأمريكية من الفئات الرئيسية للأصول. أعلنت BNB وTether وHedera وVisa وغيرها عن إطلاق خدمات التوكن.

6.4 روبوتات التداول

أظهرت Trojan و GMGN.AI أداءً رائعًا، وفي أوائل عام 2025، وصل حجم تداول GMGN.AI إلى ثلثي حجم تداول Trojan.

# 6.5 ديسي

توزع مشاريع DeSci في مجالات أكاديمية مثل التكنولوجيا الحيوية، والفضاء، والعلوم الإنسانية، حيث تهيمن التكنولوجيا الحيوية.

# 6.6 DePIN

وصلت القيمة السوقية الإجمالية لـ DePIN إلى 50 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 176%. وارتفع عدد المشاريع إلى أكثر من 295 مشروعًا. تعتبر الشبكات الطاقية، والشبكات اللاسلكية، والشبكات الجغرافية، والشبكات الحاسوبية هي المسارات الفرعية الرئيسية.

6.8 لعبة

عدد المحافظ النشطة يوميًا يتجاوز 7.6 مليون، وهو أكثر من 5 أضعاف في عام 2023. تشمل سلاسل الألعاب الرئيسية opBNB وRonin وXterio وSkale وTON وXAI. على الرغم من صعوبات التمويل، لا يزال قطاع الألعاب يحتفظ بالمرونة.