BTCلا يمكنه شراء البيتزا في مهرجان البيتزا الرابع عشر

استعرض مسار تطوير العملات المشفرة الطويل, فقد مرّ أربعة عشر عامًا منذ أول صفقة بيتكوين. خلال هذه الفترة, شهد مشجعو التشفير جميعًا التحول من عدم شهرة البيتكوين إلى ارتفاع قيمته.

ومع ذلك، على الرغم من أن سعر البيتكوين قد تضاعف بمئات الملايين من المرات، إلا أنه لا يزال غير قادر على الشراء مباشرة لبيتزا في معظم الأماكن. باستثناء عدد قليل من الدول، لا يزال يتعين تحويل البيتكوين إلى عملة قانونية لإجراء المعاملات اليومية. لقد حقق البيتكوين تقدمًا كبيرًا في توافق القيمة، ولكن التقدم على مستوى التطبيق لا يزال بطيئًا. "نظام النقد الإلكتروني من نظير إلى نظير" الذي تصوره ساتوشي ناكاموتو لم يتحقق فعليًا حتى الآن.

إن التأخر في تطبيق البيتكوين هو الذي أدى إلى الوضع الحالي: بدأت العملات المستقرة وغيرها من العملات المشفرة في تقليص حصة البيتكوين في الأسواق التقليدية مثل التحويلات عبر الحدود والتجارة السوداء. من أجل التنافس على هذه السوق الضخمة، تتعاون الحكومة الأمريكية مع وول ستريت في محاولة لتوسيع هيمنة الدولار من خلال سوق المدفوعات الرقمية المشفرة التي أطلقتها البيتكوين.

دعونا نفكر في سؤال: لماذا لم تعد المنظمات المشفرة تدفع الرواتب بالبيتكوين؟ لماذا لم تعد أنشطة الإيصال تقدم البيتكوين، بل انتقلت إلى عملات مستقرة بالدولار ورموز أخرى؟

مع تراجع الإيمان بالعملات المشفرة، شهدت سيولة سوق العملات المشفرة تحولا جذريا. بعد عام 2021، كم عدد الوافدين الجدد الذين يتمسكون بعملة بيتكوين و إيثريوم؟ عندما يتم زعزعة مكانة بيتكوين وإيثريوم كوسائط للتداول، ويتم التحكم في سلطتهما السعرية من قبل وول ستريت، فإن قيمة العملات المشفرة بأكملها تقع بشكل أعمق تحت السيطرة الأمريكية.

احتلت العملات المستقرة بالدولار الوظيفة الوسيطة للتداول التي كانت تنتمي في الأصل إلى البيتكوين والإيثريوم، مما أضعف قدرتها على التقاط القيمة. في البورصات اللامركزية، لا يزال بإمكان البيتكوين والإيثريوم الحفاظ على حصة السوق الرئيسية. ولكن في البورصات المركزية، يتم تسعير العديد من أزواج التداول بالعملات المستقرة بالدولار، وعدد أزواج التداول لهذه العملات يتجاوز بكثير البيتكوين والإيثريوم. لقد بدأت سلطة تسعير العملات المشفرة تتآكل قبل أن يتم إدخال البيتكوين والإيثريوم في صناديق الاستثمار المتداولة.

وبذلك، أصبح السوق الذي كان مدعوماً في الأصل بأسعار البيتكوين والإيثيريوم، تابعاً لهيمنة الدولار. لقد تحولت هوية حاملي ومتعاملين العملات الرقمية من مشفّري الليبراليين إلى مصدر سيولة الدولار قصير النظر وداعمي هيمنة الدولار.

الوضع الحالي لا مفر من أن يشعر المرء بشيء من الكآبة.

! BTC Pizza ، Crypto USD Ambition

طموح الولايات المتحدة في ابتلاع النظام المالي العالمي

دعوة عصر التشفير

أدت تقنية blockchain إلى ثورة تكنولوجية منهجية تشبه الخلق. لم يكن الدفع اللامركزي مجرد نسخ لوظائف الدفع المتنقل، بل حول الدفع عبر الحدود من حساب الأيام إلى حساب الثواني. إن ولادة blockchain خلقت بيئة معاملات ذات ثقة متعددة الأطراف بتكلفة منخفضة. عندما يتم تطبيق هذه الثقة في مجال المعاملات، يمكن أن تقلل من تكاليف المعاملات؛ وعندما يتم تطبيقها داخل المنظمات، يمكن أن تخلق هياكل تنظيمية جديدة تمامًا. على الرغم من مقاومة المستفيدين من العالم القديم بلا طائل، لم يتخل النخبة العالمية أبدًا عن دمج تقنية blockchain في النظام المالي التقليدي. تستمر مؤسسات مثل بنك التسويات الدولية والبنك الدولي في تقديم توجيهات سياسة للأصول المشفرة وحتى العملات الرقمية للبنوك المركزية.

تحت هذه الموجة الكبيرة، تفكر جميع الدول ذات السيادة القادرة على إصدار عملة قانونية في كيفية التكيف في البيئة النقدية الجديدة. لقد حلت طريقة تسجيل blockchain مشكلة الثقة بين الأطراف المالية، وأصبحت شكلًا جديدًا من العملات الأكثر إنتاجية. أصبح إصدار عملات قانونية رقمية باستخدام تقنية blockchain خيارًا حتميًا للدول الكبرى. اختارت الصين وأوروبا مسارًا مشابهًا، حيث قامتا بإدخال تقنية blockchain لإعادة بناء نظام الدفع والتسوية. بالمقارنة، تتقدم الصين في هذا المجال: حيث أصدرت الصين اليوان الرقمي على شبكة التحالف التي أنشأتها بنفسها. بعد عامين من البحث، اكتشف البنك المركزي الأوروبي أن نظام الأصول الرقمية لديه القدرة على معالجة 40000 معاملة في الثانية، مما أسس أساسًا تقنيًا لتطوير اليورو الرقمي. من ناحية أخرى، اتخذت الولايات المتحدة موقفًا أكثر انفتاحًا. نظرًا لأن هناك سابقة تاريخية في الولايات المتحدة لإصدار العملة من قبل بنوك خاصة، فإن الحكومة الأمريكية لا تستبعد تمامًا إصدار الشركات الخاصة للدولار الرقمي. حتى الآن، تجاوز إجمالي حجم العملات المستقرة المركزية وغير المركزية 160 مليار دولار، مما يحمل مسؤولية السيولة للعديد من العملات الرقمية المشفرة الرئيسية في العالم. على الرغم من أن هذه الدولارات الرقمية لم تصدرها الاحتياطي الفيدرالي مباشرة، إلا أن قبول السوق لها بلا شك قد تجاوز المنافسين الآخرين.

إصدار الأصول المشفرة بالعملة الورقية هو أكثر الطرق فعالية و مباشرة لمواجهة الرموز الأصلية للأصول المشفرة. البنك الدولي وبنك التسويات الدولية لا يترددون في ذلك.

لن يتم تشفير العملات فقط، بل سيتم أيضًا تشفير الأصول. ستؤدي عملية تشفير الأصول على نطاق واسع إلى تشكيل سوق مالية عالمية موحدة، وسوق للسلع، وسوق للخدمات. من يستطيع مواكبة سرعة تطور التشفير، والاستحواذ على أكبر حصة سوقية، سيمكنه تحقيق أكبر الأرباح.

! بيتزا BTC ، طموح العملات المشفرة بالدولار الأمريكي

رفاهية الدول المصدرة للعملات العالمية

خلال فترة الوباء، تم إصدار كمية كبيرة من النقود الأساسية في الولايات المتحدة. تضاعف الميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد الوباء. لحل مشكلة هذه النقود الائتمانية المفرطة، أصبح تقليص الميزانية خيارًا ضروريًا. بالإضافة إلى ذلك، إذا كان من الممكن توفير سوق جديدة للنقود الائتمانية الأساسية المفرطة، يمكن أيضًا دعم الطلب على النقود الائتمانية المفرطة، مما يساعد في الحفاظ على تقييم الدولار.

تتآكل العملات الرقمية المدعومة بالدولار الأمريكي السوق السائلة للعملات الرقمية. أما في عالم العملات الرقمية، فإنه ليس مجرد أرض حرة بلا سيطرة، بل يمكن لأي عملة أن تتنافس بحرية هنا. تحتل العملات المستقرة المتداولة من تيثير وسيركل المرتبة العليا في تصنيفات القيمة السوقية للعملات الرقمية، وأصبحت أيضًا معادلًا عامًا مهمًا في عالم العملات الرقمية، حيث تمتلك أعلى مستوى من السيولة. نظرًا للتقلبات العالية للأصول الرقمية الأصلية مثل البيتكوين والإيثيريوم، أصبح استخدام العملات المستقرة المدعومة بالدولار كأصول للتحوط هو إجماع السكان الأصليين في عالم العملات الرقمية. لا شك أن هذا قد وضع أساسًا قويًا لهيمنة المالية الأمريكية على عالم العملات الرقمية.

دولار التشفير لا يقتصر فقط على تقويض سوق السيولة لبيتكوين وإيثريوم في عالم التشفير، بل يتسلل أيضًا إلى الأسواق المالية التقليدية. يمتد عالم التشفير عبر جميع أنحاء العالم، وتسمح خصائصه اللامركزية بصعوبة مراقبة السلطات التقليدية. لذلك، فإن التمويل المشفر ليس فقط مرتبطًا بالأسواق الوطنية، ولكنه يندمج بشكل عميق مع هذه الأسواق السيادية. تشير تقارير البنك الدولي إلى أن العملات المشفرة تطرح متطلبات أعلى للتنظيم. بسبب عوامل التنظيم والطلب، أصبحت العملات المشفرة أكثر شيوعًا في الدول الناشئة والمناطق الفقيرة. في مناطق مثل تركيا وزيمبابوي حيث انهارت الثقة في العملة، دخلت العملات الرقمية، بما في ذلك عملات الاستقرار المرتبطة بالدولار، إلى مجال التداول. يمكن رؤية أكشاك التداول غير الرسمي للعملات المشفرة في كل مكان في شوارع تركيا.

"التآكل" يعني فوائد كبيرة. كل عملة مستقرة مركزية مدعومة تقريبًا بـ 90% من سندات الخزانة الأمريكية. توفر العملات المستقرة بالدولار مقياس قيمة أفضل ووسيلة للتداول في عالم التشفير الرقمي. كما أن الطلب على السيولة في عالم التشفير الرقمي يوفر دعمًا أو احتباس قيمة أي عالم اقتصادي يتمنى كل اقتصادي رمزي.

! بيتزا BTC ، طموح الدولار الرقمي

تذكرة طعام وول ستريت

كان سلف الاحتياطي الفيدرالي هو كارتل بطاقات الائتمان التجارية. في المراحل الأولى للاحتياطي الفيدرالي، كانت حقوق إصدار العملة تتأرجح بين البنوك التجارية الرئيسية والحكومة. معظم المؤسسات المالية ماتت بسبب نقص السيولة، وكان امتلاك أنابيب المياه الخاصة بهم يضمن لهم الحصاد السهل. هذه هي أيضًا سبب استمرارية وول ستريت في جني الأرباح من الأسواق العالمية. ومع ذلك، عندما يتم تسليم السلطة الائتمانية إلى الحكومة، لماذا لا يكون من الأفضل التحكم فيها بنفسك؟ العملة المستقرة المركزية السائدة اليوم هي مجرد خدعة لتحويل الأوراق التجارية وصناديق سوق المال إلى دولارات. على سبيل المثال، USDC، حيث أن 10% فقط هي احتياطيات نقدية، والباقي أصول سوق المال المدارة من قبل بلاكستون.

تعتبر هذه القدرة على تحويل الأصول إلى نقد مباشرة بمثابة تحويل الحجر إلى ذهب. في السابق، كانت هذه القدرة متاحة فقط للاحتياطي الفيدرالي، والآن يمكن لأي شخص يصبح جهة إصدار عملة مستقرة أن يشارك في ضريبة السك العملة التي توفر الائتمان للأسواق الناشئة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الصنبور في يدك، يمكنك حقًا الحصول على ذخيرة غير محدودة.

إن توكنية الصناعة المالية هي لوحة ضخمة تتكشف ببطء، وهي ثورة في الصناعة المالية.

حاليًا، فإن RWA التي تنقل الأصول الحقيقية إلى البلوكشين يمكن أن تبيع الأصول بالدولار بتكلفة منخفضة إلى جميع أنحاء العالم، مما يوسع سوق المشترين، كما يمكن أن تعزز الخدمات المالية التي تسيطر عليها الولايات المتحدة على مستوى العالم. حتى الآن، كان على المستثمرين العالميين الدخول إلى الأسواق المالية الأمريكية من خلال وسطاء. بعد إكمال فتح حساب KYC، يجب أيضًا تحويل الأموال إلى دولارات وإرسالها إلى حساب الوسيط المحدد. الحسابات النقدية الشخصية وحسابات الاستثمار مجزأة، ولا يمكن ربطها. يجب على الوسطاء الحصول على مؤهلات التشغيل في كل دولة. هيكل السوق المالية الدولية المعقد هذا سيتم استبداله بمحفظة بسيطة + الواجهة الأمامية مع الرموز + البلوكشين. طالما أن الأموال على السلسلة، ومع وجود KYC لامركزي، يمكن المشاركة في جميع المعاملات المالية المؤهلة. يمكن حتى استخدام RWA لتمويل مشاريع البلدان النامية بالخدمات المالية الأمريكية.

إن تصنيعيّة ورقمنة الصناعة المالية للعملات الرقمية، ستؤدي حتماً إلى إدخال المزيد من الخدمات. عندما تقود وادي السيليكون الأمريكي الابتكار الصناعي، نستخدم عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، ونشارك في الأدوات المالية للعملات الرقمية المقدمة من وول ستريت، والتي تخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). أين يمكن العثور على المحامين؟ أين يمكن العثور على المحاسبين الضريبيين؟ من يجب أن نستمع إلى إرشاداته السياسية؟ من يجب أن نراعي مشاعره؟ الأمر واضح.

سيؤدي توسع الصناعة المصاحب للرافعة المالية، وإصدار الأوراق المالية والرموز، إلى جلب ثروة الأصول الائتمانية المباشرة إلى وول ستريت الأمريكية. وستتيح القوة التي حصلت عليها الولايات المتحدة من خلال التآكل الصناعي للرساميل الأمريكية القدرة على تحقيق عوائد مستدامة في المستقبل.

! بيتزا BTC ، طموح العملات المشفرة بالدولار الأمريكي

بيتكوين المحاصر من جميع الجهات

بسبب متطلبات مكافحة غسل الأموال ومكافحة الإرهاب، تواجه المدفوعات أيضًا ضغطًا للتوافق. وبالتالي، فإن الوضع الحالي هو: العملات الورقية تتمسك بشدة بمسار المدفوعات، بينما تسعى العملات المستقرة إلى انتزاع مكانة وسيلة تداول البيتكوين.

مسار الدفع

إذا كانت ميزة الأصول المشفرة تكمن في القيود على السلسلة، فإن ميزة الدولار تكمن في المدفوعات خارج السلسلة.

تتمتع العملات المستقرة بالدولار الأمريكي المرتبطة بالأصول المشفرة بقيود على السلسلة وقدرة على الدفع خارج السلسلة.

من خلال الحسابات المشفرة والتوقيع، فإن عملات الدولار المستقرة المركزية لديها توقيع مشفر من جهة موثوقة. وفيما يتعلق بالمدفوعات التنفيذية، فإن المؤسسات المالية الأمريكية قد استعدت بالفعل.

تستخدم معظم بطاقات التخزين الرقمية الأكثر شيوعًا حاليًا ماستركارد أو فيزا لإتمام الدفع في الخطوة الأخيرة. تعمل ماستركارد وفيزا مثل حارس البوابة، حيث يحدد أي خدمة توصيل يمكنها الدخول، ومن ثم تحصل على تذكرة لدخول السوق العالمية للدفع.

حتى بدون استخدام العملات المستقرة للاستحواذ على مكانة وسيط المعاملات على السلسلة، لا يمكن لأي مدفوعات خارج السلسلة الهروب من قيود مؤسسات الدفع المرخصة. تمتلك ماستركارد وفيزا أوسع واجهات دفع على مستوى العالم، مما يجبر مُصدري بطاقات القيمة الرقمية على الالتزام بقوانينهم: التسوية بالدولار. طالما أن المؤسسات المُصدرة للبطاقات قادرة على تنفيذ إجراءات KYC وAML القياسية، يمكنها تحويل الأصول المشفرة المختلفة بشكل قانوني إلى دولارات، مما يسمح للمستخدمين بإجراء المدفوعات العالمية من خلال المؤسسات المالية الأمريكية. تعتمد مدفوعات بعض البورصات ومدفوعات بعض منصات الدفع على هذا النموذج. في هذه العملية، تُعتبر الأصول المشفرة الرقمية مجرد أصول مالية أو وسائل لحفظ القيمة، وتظل بلا أهمية في مرحلة الدفع.

بالنسبة لمعظم الأشخاص غير المتعاملين في العملات الرقمية، سيكون الدفع باستخدام العملات المستقرة أكثر وضوحًا وسهولة.

مسار RWA

من خلال شبكة غير مركزية عالمية، ستواجه الخدمات المالية في جميع البلدان منافسة بدون حدود. نظام النقود من نظير إلى نظير الخاص بـ BTC هو أيضًا خدمة مالية. من بين هذه الأصول الأقرب إلى العملات التقليدية، تعتبر العملات المستقرة كعملة أساسية أكثر ملاءمة.

أحد الخصائص الرئيسية للأصول المشفرة هو قدرتها على التهرب من الرقابة المالية. نظرًا لأنها غير مركزية ومجهولة الهوية، فإن الجهات التنظيمية في مختلف البلدان تجد صعوبة في التعامل معها. على عكس المؤسسات المالية التي يجب أن تمتثل للوائح المحلية وتحصل على تراخيص أعمال محلية عند دخولها إلى بلد معين. إن Web3 هي الأرض التي وعد بها ساتوشي لعشاق التشفير، حيث يمكن لمصدري الأصول المشفرة ممارسة الأعمال التجارية على السلسلة دون الحاجة إلى إقامة مكاتب أو فروع في الموقع. العملات المستقرة بالدولار لها قابلية توقع أعلى في مجال المدفوعات.