تحليل شامل لسوق DEX: خمس اتجاهات رئيسية وفرص استثمار مستقبلية

تحليل حالة سوق DEX والاتجاهات المستقبلية

شهد قطاع DEX (منصة التداول اللامركزية) نمواً سريعاً منذ ذروة DeFi في يونيو 2020، حيث زاد حجم التداول الشهري بمقدار 105 مرات ليصل إلى 2039.5 مليار دولار في غضون عام. توسع سوق DEX من Ethereum إلى سلاسل أخرى مثل BSC وSolana وAvalanche. لا تزال DEX على سلسلة Ethereum تهيمن على السوق، بينما هناك فجوة معينة مع السلاسل الأخرى.

تشمل أنواع DEX AMM، بروتوكولات التداول عبر السلاسل، بروتوكولات تداول المشتقات، بروتوكولات تداول العملات المستقرة، ومجمعات DEX. من بينها، تعتبر AMM الأكثر شيوعًا، وUniswap هو الأكثر شهرة بين AMM.

تشير الإحصاءات إلى أن هناك خمس اتجاهات في مجال DEX:

1. تسيطر عدد قليل من DEX على معظم حصة السوق
2. زادت نسبة بروتوكولات التداول عبر السلاسل والطبقات، حيث تمثل حوالي ربع أفضل DEX.
3. AMM+NFT هو الاتجاه الجديد في تطوير DEX
4. جميع سلاسل الكتل الرئيسية لديها DEX تصدرت السوق، وسلاسل الكتل الجديدة DEX في ارتفاع سريع.
5. منصات تداول العملات المستقرة ومنصات تداول المشتقات لديها إمكانيات نمو

السوق حاليًا في حالة ركود، حيث انخفض حجم التداول في DEX في أغسطس بنسبة 58.3% مقارنةً يناير. في هذا السياق، هناك خمسة اتجاهات تستحق الانتباه: DEX التقليدي على شبكة الإيثيريوم، DEX عبر السلاسل، بروتوكولات تداول العملات المستقرة، DEX في نظام Cosmos البيئي، وDEX على سلاسل جديدة.

!

بيانات مسار DEX

1. حجم التداول

فيما يتعلق بتداول السلع الفورية، انخفض إجمالي حجم التداول منذ عام 2022، حيث بلغ في أغسطس 66.76 مليار دولار، بانخفاض قدره 58.3% مقارنة بشهر يناير. تستحوذ Uniswap و PancakeSwap على أكثر من نصف الحصة.

!

تتولى dYdX الهيمنة في تداول المشتقات. مقارنة بـ CEX, فإن حجم تداول العقود الآجلة في DEX يمثل فقط 1.4%.

!

حجم تداول مجمع DEX صغير، حيث بلغ حجم تداول 1inch خلال 24 ساعة 106.6 ألف دولار.

2. حجم القفل

5 بورصات لامركزية تجاوزت قيمة الإيداع فيها 1 مليار دولار: Curve و Uniswap و PancakeSwap و Multichain و Balancer. كل من Curve و Uniswap تجاوزت قيمتهما 5 مليارات دولار، مما يجعلهما في موقع الريادة.

!

3. إيرادات بروتوكولات DEX الرائدة

في قائمة أفضل 13 بروتوكول تشفير من حيث الإيرادات خلال 7 أيام، تحتل DEX 6 مقاعد. من بينها، تجاوزت إيرادات Uniswap وPancakeSwap وGMX 10 ملايين دولار.

!

فئة DEX

1. AMM: النوع الأكثر شيوعًا، Uniswap هو الرائد
2. بروتوكول交易跨链: يجمع بين وظيفة交易 ووظيفة桥跨链
3. اتفاقية تداول المشتقات: تشمل العقود الدائمة، خيارات، أصول مركبة، إلخ
4. بروتوكول تداول العملات المستقرة: مصمم خصيصًا للعملات المستقرة، Curve كمثال
5. مجمع DEX: يجمع معلومات متعددة من DEX، للبحث عن أفضل مسار للتبادل

!

اتجاهات تطوير مسار DEX

1. تشغل بعض منصات التداول اللامركزية (DEX) الجزء الأكبر من حصة السوق

فيما يتعلق بحجم القفل، فإن أكبر 5 DEXs لديها حجم قفل يبلغ 16.36 مليار دولار، وهو 6.4 مرة من 6 DEXs في الصف الثاني. فيما يتعلق بحجم التداول، تجاوز حجم التداول في 5 بورصات لامركزية 100 مليون دولار خلال 24 ساعة.

!

2. زيادة نسبة بروتوكولات التداول عبر السلاسل والطبقات

من بين أفضل 60 DEX، هناك 16 بروتوكولاً لنشر عبر السلاسل والطبقات، تمثل ربع المجموع. أصبح نشر متعدد السلاسل شائعًا ، وقد تم نشر 6 من بين 10 الأوائل على شبكة L2.

!

3. AMM+NFT أصبحت الاتجاه الجديد

تنقسم إلى منصة تداول NFT قائمة على AMM وإضافة تداول NFT إلى AMM. تمثل sudoswap و Uniswap نوعين مختلفين من الأنماط.

!

4. جميع سلاسل الكتل الرئيسية لديها DEX تتصدر القائمة

مشاريع الأصلية لـ 23 سلسلة عامة تدخل ضمن الـ 60 الأوائل. تسيطر DEX على سلسلة الإيثريوم، لكن سلاسل جديدة مثل Cronos و Arbitrum تظهر أداءً مميزًا. يستحق سلسلة الكتل العامة DeFi في نظام Cosmos البيئي الاهتمام.

!

!

5. منصات تداول العملات المستقرة والمشتقات لديها إمكانيات نمو

زيادة عوائد العملات المستقرة تحفز الطلب، مثل Curve وWombat Exchange. المشتقات هي استراتيجية استثمار مهمة في سوق الدب، تستخدم dYdX و GMX حلول L2 لتحسين التجربة.

!

!

ملخص

خمسة اتجاهات يمكن متابعتها: DEX على سلسلة الإيثيريوم القديمة، DEX عبر السلاسل، بروتوكولات تداول العملات المستقرة، DEX في نظام Cosmos البيئي، DEX على سلسلة جديدة.

سوق الـ DEX يعاني من فائض في العرض مقارنة بالطلب، يجب على المشاريع الجديدة الابتكار في جميع المجالات من أجل الحصول على حصة في السوق. بعض مشاريع الـ DEX لديها قيمة سوقية / كمية مقفلة أقل من 0.2، مما يعكس أن قيمتها مُقدرة بأقل من قيمتها الحقيقية.

على المدى الطويل، لا يزال DEX عمودًا مهمًا في DeFi، حيث تتشكل هيمنة سلسلة الكتل العامة إلى واحدة قوية والعديد من القوى. يستحق تطوير DEX على L2 الانتباه، حيث ستنتقل DEX على سلسلة إيثيريوم تدريجيًا إلى L2.

!

!

!