استكشاف بيئة التمويل اللامركزي على سولانا: المنتجات الرئيسية واتجاهات التطور

أظهر التقرير الربعي الأخير لميساري أن حجم تداول التمويل اللامركزي على سولانا مستمر في الزيادة، حيث ارتفع متوسط حجم تداول DEX الفوري اليومي بنسبة 319% ليصل إلى 1.5 مليار دولار. وقد قاد هذا النمو تداول العملات الميمية التي تمثلها SLERF وBOME. أصبحت سولانا مركزاً لتجار التجزئة وتجار العملات الميمية، حيث تتيح الرسوم المنخفضة للغاية والتأكيدات السريعة الفريدة لتجارب سلسة للمستخدمين. مع ارتفاع سعر SOL بشكل مطرد، زادت القيمة الإجمالية المقفلة في سولانا (TVL) إلى 4.311 مليار دولار. مثل العديد من سلاسل الكتل العامة الأخرى، يأتي TVL الخاص بسولانا بشكل رئيسي من DEX، وLST، ومنصات الإقراض، وتداول العقود الآجلة.

منصة التداول اللامركزية ( DEX )

تعمل البورصات اللامركزية عادةً حول نظام بيئي محدد، وهذا ينطبق بشكل خاص على سلاسل Layer1 غير EVM مثل Solana.

|المشروع|إجمالي قيمة القفل TVL ( مليار دولار )|القيمة السوقية المتداولة ( مليار دولار )|تقييم التخفيف الكامل FDV ( مليار دولار )|حجم التداول على مدار 24 ساعة ( مليار دولار )| |---|---|---|---|---| | الريديوم | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | |جوبتير|5.96|11.72|86.82|8.18| | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

تسمح Raydium للمستخدمين بإنشاء برك السيولة وتوجيه سيولة الرموز. هذه الميزة دفعت إلى ظهور عدد كبير من عملات الميم على Solana، مما جعل Raydium الخيار المفضل لإصدار عملات الميم. يبلغ إجمالي القيمة المقفلة في Raydium حوالي 9.65 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى في نظام Solana البيئي، ويبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 11.62 مليار دولار.

ومع ذلك، مع ظهور منصات الميم مثل Pump.fun، بدأت تدريجياً في استبدال Raydium كمنصة لإطلاق المشاريع. إذا قامت هذه المنصات بإنشاء DEX خاص بها، فقد تؤثر بشكل أكبر على Raydium.

جوبيتر

Jupiter كجامع سيولة، يمكنه البحث عن مسارات الأسعار المثلى عبر جميع DEX و AMM الرئيسية على Solana، مما يقلل من الانزلاق ورسوم المعاملات إلى الحد الأدنى، ويزيد من كفاءة التداول ووداعة المستخدم.

بالإضافة إلى كونها منصة DEX رائدة، توفر Jupiter أيضًا تداول العقود الآجلة اللامركزية، مع دعم لرفع يصل إلى 100 ضعف. يمكن للمستخدمين المشاركة كمتداولين أو كمزودي سيولة. يمكن لحاملي JLP الحصول على 75% من إيرادات رسوم التداول اللامركزية، والتي يتم إعادة استثمارها مباشرة في JLP، مما يزيد من سعر JLP ويحقق عوائد مركبة.

أطلقت Jupiter أيضًا أداة اكتشاف السوق MEME المعروفة باسم APE، لمساعدة المستخدمين في اكتشاف الرموز الجديدة التي تم إطلاقها مؤخرًا وإجراء فحص المخاطر. كما أن نظام النقاط وخطط الإطلاق المجاني على المنصة توفر دعمًا مهمًا لجذب المستخدمين.

أوركا

تتبنى Orca شعار "DEX موجه نحو الأشخاص وليس البرامج"، وتحتل المرتبة العليا بين DEX في Solana لفترة طويلة. وظيفة Whirlpools الخاصة بها تشبه آلية صناعة السوق النشطة للسيولة المركزة في UniswapV3، مما يسمح لمزودي السيولة بتركيز السيولة في نطاق أسعار محدد، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال.

باعتبارها DEX الرائدة في نظام Solana البيئي، فإن التقييم المخفف بالكامل لـ Orca (FDV) هو فقط 268 مليون دولار، مما يعكس الفقاعات المحتملة في سلاسل و DEX الأخرى.

رهن السيولة ( LST )

الطلب على التخزين السائل على Solana منخفض نسبيًا، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى عدم وجود حد أدنى لمتطلبات التخزين على Solana، بالإضافة إلى أن سعر SOL منخفض، مما يقلل من عتبة الدخول لتصبح مدققًا.

|المشروع|LST|APY(نسبة العائد السنوي)|TVL(القيمة الإجمالية المقفلة)مليار دولار(|القيمة السوقية المتداولة)دولار(|FDVالتقييم المخفف بالكامل)دولار(| |---|---|---|---|---|---| | جيتو | JitoSOL|8.26٪|17.05|295 مليون|2.374 مليار| | ماء مالح|mSOL|7.44٪|14.13|27.41 مليون|101 مليون| |BlazeStake|bSOL|7.06%|2.75|كمية الفتح غير معروفة|683万|

![كشف النقاب عن بيئة التمويل اللامركزي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8085e908b47605611bcc167e9602b7e2.webp(

) Jito ###JTO(

أطلق Jito في سبتمبر 2023 خطة توزيع النقاط المجانية، وسرعان ما أصبح مشروعًا رائدًا في هذا المجال. تبلغ قيمة إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ JTO 1.705 مليار دولار، وهو المشروع الذي يملك أعلى TVL في نظام Solana البيئي. تصل عائدات الإيداع السنوي (APY) لـ JitoSOL حاليًا إلى 8.26%، بما في ذلك عائدات الإيداع في Solana وتقاسم إيرادات MEV.

تستند مؤهلات استثمار JitoSOL إلى تصنيف خطة النقاط، حيث يوجد عشرة مستويات توزيع. يمكن الحصول على 4941 Jito في الحد الأدنى، مع حساب 2.13U في اليوم الأول يمكن الحصول على ما لا يقل عن 10524U.

) ماء مالح

تتركز Marinade على الإيداع الأصلي، مع APY مرتفع، مما يجعلها واحدة من المشاريع الرائدة في النظام البيئي، حيث تمتلك 1.413 مليار دولار من حجم الإغلاق. مقارنةً بـ Jito، هناك فجوة كبيرة بين القيمة السوقية و FDV لـ Marinade، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض الوعي، مما يعني أيضًا أن $MNDE قد يمتلك إمكانيات للنمو.

BlazeStake

BlazeStake هو ثاني أكبر مشروع LST في نظام Solana البيئي، مع قيمة إجمالية مقفلة تبلغ حوالي 275 مليون دولار. يُقدّر العائد السنوي للرهانات حالياً بنسبة 7.06%، وهو أقل قليلاً من Jito. إن القيمة السوقية المقفلة البالغة 6.87 مليون دولار مقارنةً بـ 2.387 مليار دولار لجيتو تُظهر الفرصة للنمو، كما تعكس الحاجة إلى التنافس مع المشاريع الرائدة لجذب المستخدمين من خلال عوائد مرتفعة.

![كشف النقاب عن النظام البيئي للتمويل اللامركزي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ddd0946095017ca9af63cebd044471c.webp(

الاقتراض

) حفظ

Save### الاسم الأصلي Solend( هو بروتوكول إقراض لامركزي خوارزمي على Solana. على Solana، يمكن لـ Save تقديم خدمات الإقراض بسرعة أكبر وبتكاليف أقل.

في نوفمبر 2022، تعرضت Save لهجوم على أوراكل يتعلق بالعملة المستقرة USDH، مما أدى إلى خسارة قدرها 1.26 مليون دولار، لكن Save قامت بالتعويض الكامل. تسلط هذه الحادثة الضوء على أهمية الأوراكل الآمنة والموثوقة في نظام التمويل اللامركزي.

حاليًا، يستخدم Save Oracle PYTH لتوفير أسعار وبيانات السوق لمختلف الأصول. ومع ذلك، فإن الطلب على الإقراض في نظام Solana البيئي ليس مرتفعًا، بالإضافة إلى مشاكل الأمان السابقة، مما أدى إلى قلة المنتجات الإقراضية. البروتوكول الجديد للإقراض Marginfi سيصدر قريبًا، وهو يستحق المتابعة.

![كشف عن النظام البيئي للتمويل اللامركزي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff551697c86597ac37377d8a8d76cc3.webp(

المشتقات

المشتقات هي عقود مالية تستند إلى قيمة الأصول الأساسية، وتستخدم لإدارة المخاطر وتوقعات السوق. بالإضافة إلى Jupiter، هناك أيضًا العديد من بروتوكولات المشتقات الأخرى على Solana مثل Drift وFlash Trade وZeta.

|المشروع|TVL) القيمة الإجمالية المقفلة ( مليار دولار )|FDV التقييم المخفف الكامل ( دولار )| |---|---|---| | الانجراف | 360 مليون | 530 مليون | |تجارة فلاش|1469万|5.5亿| | أسواق زيتا | 9.7 مليون | غير مصدرة |

( الانجراف

تمتلك Drift قيمة إجمالية مقفلة تبلغ 360 مليون دولار، وهي DEX متعددة الوظائف تقدم خدمات مثل التداول قبل السوق، ورفع الرافعة المالية حتى 20 مرة، والاقتراض بالضمانات. تم دعم المشروع من قبل شركة استثمار العملات الرقمية Multicoin Capital، التي قادت جولة تمويل البذور بقيمة 3.8 مليون دولار لـ DEX في أكتوبر 2021.

تعمل Drift حاليًا بالإصدار v2، الذي يوفر سيولة معززة، وصنع سوق، وخصائص رهن. جذب الإصدار v1 أكثر من 15,000 مستخدم في غضون ستة أشهر، مع حجم تداول يتجاوز 10 مليارات دولار، مما يظهر شعبية Drift وقدرتها على جذب الأموال.

![كشف النقاب عن نظام DeFi البيئي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-52653f3b34ea41163aaa47397fc050df.webp###

( تجارة فلاش

Flash Trade هو بورصة مركزية للمعاملات الفورية والعقود التي تركز على شبكة Solana، ويتميز برسوم تداول منخفضة وتأثير ضئيل على الأسعار. يستخدم نظام تجمع الأصول المتعددة الفريد وهيكل NFT المبتكر لزيادة مشاركة المستخدمين.

تضمن نمط التداول المباشر في Flash Trade عدم وجود تأثير على الأسعار وظروف تداول مثالية. تستخدم المنصة Oracle Pyth ونظام احتياطي للتسعير الديناميكي، وقد جذبت 17 مليون دولار كقيمة إجمالية مقفلة من خلال عملية تداول تحاكي ألعاب NFT.

![كشف النقاب عن النظام البيئي للتمويل اللامركزي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-482da29ef720c00f34d5e40886c5b8a5.webp###

( أسواق زيتا

Zeta Markets هو منصة مشتقات DeFi تهدف إلى تحقيق ديمقراطية تداول المشتقات من خلال توفير السيولة، والمشتقات غير المضمونة، وخيارات العقود الآجلة. توفر المنصة منتجين رئيسيين هما DEX و FLEX، مما يبسط تجربة تداول المشتقات.

واجهة Zeta Markets بسيطة وسلسة، وتستخدم خدمة مخططات الشموع المقدمة من TradingView، كما أن هناك توقعات بإطلاق توكنات، وكل هذه العوامل ساهمت في وصولها إلى عشرات الملايين من الدولارات في TVL.

![كشف النقاب عن بيئة التمويل اللامركزي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07974b24325e8cc107bc8527ba7ab384.webp###

( بيث

يُعد PYTH من المشاريع الرائدة في مجال الأوراق المالية على سلسلة Solana، ويتميز بالعديد من الابتكارات مقارنةً بـ Chainlink. تتميز سرعة تحديث بيانات PYTH بأنها أسرع وأكثر استقرارًا، مما يجعلها مناسبة ليس فقط لسلسلة Solana، بل يمكن تطبيقها أيضًا على سلاسل الكتل الأخرى. يتمتع PYTH بآفاق واسعة من التطبيقات وفرص النمو في مجالات تداول المشتقات المالية، وإدارة المخاطر، وتعويضات التأمين، وإدارة سلسلة التوريد.

ملخص

مع استمرار تطور نظام Solana البيئي، تظهر المزيد من منتجات التمويل اللامركزي على المنصة، مثل سوق التنبؤات B.E.T. الذي تم إطلاقه حديثًا. هذه المشاريع لا تعزز فقط نظام Solana البيئي، ولكنها تقدم أيضًا للمستخدمين المزيد من الأدوات المالية والخيارات. على الرغم من أن المنتجات الناضجة لها مزايا، إلا أن المنتجات الناشئة قد خففت من عتبة الاستخدام من خلال تحسين تصميم واجهة المستخدم، وتعزيز التعليم المجتمعي وبناء المجتمع، وجذبت المستخدمين من خلال بناء علامة تجارية مدروسة وأنشطة تسويقية. في المستقبل، مع ظهور المزيد من المنتجات المبتكرة، سيصبح نظام التمويل اللامركزي في Solana أكثر ازدهارًا وتنوعًا.

![اكتشاف النظام البيئي للتمويل اللامركزي على Solana: عشرة منتجات واتجاهات يجب معرفتها])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bc54483ad56e072ce4c5a8ff91e02dac.webp###