غيم سكوير توافق على استراتيجية بقيمة 100 مليون دولار لإيثريوم، وتهدف إلى عائد يصل إلى 14% من خلال تحالف دي فاي

النقاط الرئيسية:

• تقوم GameSquare بالاستثمار بما يصل إلى 100 مليون دولار في استثمارات خزينة قائمة على الإيثيريوم في تحول استراتيجي نحو DeFi.
• تم جمع 8 ملايين دولار في البداية من خلال الاكتتاب العام لبدء استراتيجيات توليد العائدات المدعومة من منصة ميديتشي التابعة لدياكتك.
• العوائد المستهدفة تتراوح بين 8-14%، متفوقة بشكل كبير على تخزين ETH التقليدي، من خلال بروتوكولات DeFi المعززة بتعلم الآلة.

تقوم شركة GameSquare Holdings، وهي شركة إعلامية وألعاب من الجيل التالي، بخطوة جريئة نحو التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال إطلاق استراتيجية خزينة قائمة على الإيثيريوم بقيمة 100 مليون دولار. مدعومة بعرض عام وتحالف استراتيجي مع Dialectic، تهدف الشركة إلى فتح تدفقات جديدة للعائدات وإعادة تشكيل ميزانيتها من خلال التمويل الأصلي للعملات الرقمية.

!

لعبة GameSquare على إيثريوم: تحول استراتيجي نحو العوائد على السلسلة

في تطور كبير يبرز التبني المؤسسي المتزايد للأصول المشفرة، أعلنت شركة GameSquare Holdings (NASDAQ: GAME) عن إطلاق استراتيجيتها لإدارة الخزانة القائمة على Ethereum. هذه المبادرة مدعومة بتفويض بقيمة 100 مليون دولار من مجلس إدارة الشركة، مما يشير إلى تحول جذري نحو التمويل اللامركزي.

تأتي هذه الخطوة بالتزامن مع تسعير عرض عام مدعوم لـ 8.42 مليون سهم بسعر 0.95 دولار لكل منها، ومن المتوقع أن تجمع 8 ملايين دولار من العائدات الإجمالية. ستبدأ هذه الأموال استراتيجية عائد ETH الخاصة بـ GameSquare، التي تم تطويرها بالشراكة مع Dialectic، وهي شركة رأس مال تشفير مقرها سويسرا معروفة بنهجها على مستوى المؤسسات تجاه DeFi.

"هذه ليست مجرد قرار استثماري"، قال الرئيس التنفيذي جاستن كينا. "إنها خطوة نحو الابتكار المالي - خطوة تتماشى مع جذورنا في الثقافة الرقمية والتكنولوجيا المستقبلية."

الشراكة الجدلية: محرك ميديتشي وراء الاستراتيجية

منصة ميديشي: تحسين DeFi المدفوع بالذكاء الاصطناعي

تجلب الشراكة مع Dialectic GameSquare في توافق مع واحدة من أكثر مديري رأس المال المتقدمين في مجال العملات المشفرة. في جوهر هذه التحالف توجد منصة Medici الخاصة بـ Dialectic، وهي محرك مُحسّن بالذكاء الاصطناعي لنشر استراتيجيات التمويل اللامركزي.

بدلاً من الاعتماد فقط على الستاكينغ القياسي لـ ETH ( الذي يقدم حوالي 3-4% سنويًا )، تستهدف GameSquare عوائد تتراوح بين 8-14%، وهو قفزة كبيرة مدفوعة بتعلم الآلة، والتحسين الخوارزمي، وتخفيف المخاطر متعدد الطبقات.

وفقًا لمطلعين في الصناعة، تجمع Medici بين فرص متعددة على السلسلة—تتراوح من الإقراض وتوفير السيولة إلى زراعة العائدات الأكثر تعقيدًا—مع تعديل التخصيصات ديناميكيًا بناءً على ظروف السوق اللحظية.

أكدت GameSquare أن أداة خزانة Ethereum الخاصة بها قد تتوسع في النهاية لتشمل أصولًا مشفرة أخرى، بما في ذلك العملات المستقرة، والخزائن المرمزة، وربما NFTs، diversifying مصادر العائد مع الحفاظ على كفاءة رأس المال.

لماذا إيثريوم، ولماذا الآن؟

رأس المال المؤسسي يضع عينه على إمكانيات العائد من الإيثيريوم

لا يزال البيتكوين هو أكبر مخزن للقيمة في عالم العملات المشفرة، ولكن الإيثريوم أصبح الطبقة المولدة للعائدات في الويب 3، حيث يوفر بنية مالية قابلة للبرمجة يمكن تحقيق دخل منها في الوقت الحقيقي.

!

تتوافق استراتيجية GameSquare تمامًا مع هذه الفكرة، حيث تستخدم حالة Ethereum كبروتوكول مفضل للتمويل اللامركزي للحصول على عائد مستدام من بروتوكولات السلسلة دون أي من تكاليف الوسطاء.

تتزامن هذه الخطوة أيضًا مع وصول التمويل الأصلي للإيثيريوم، حيث تقدم منصات مثل ليدو، إيغنلاير، آفي وكيرف أدوات عالية السيولة للإقراض اللامركزي، ومشتقات المراهنة، والأصول ذات العائد. ما يقدمه GameSquare والذي يجعل هذه المقاربة فريدة هو الأتمتة ذات الدرجة المؤسسية، والأهم من ذلك، الإشراف، وهو ترف لا يوجد ضمن الظروف الزمنية غالبًا في التمويل اللامركزي.

اقرأ المزيد: فيتاليك بوتيرين يحذر: إيثريوم معرضة لأن تصبح مجرد بروتوكول شركات آخر

استراتيجية معدلة للمخاطر: تجاوز الضجيج

على الرغم من وعود العوائد ذات الرقمين، يؤكد كينا وفريقه أن استراتيجية GameSquare تعطي الأولوية للعوائد المعدلة حسب المخاطر، وليس المضاربة غير المتحكم فيها.

يقال إن منصة Medici التابعة لـ Dialectic تستخدم مستويات متعددة من الحماية في شكل نظام مراقبة العقود الذكية في الوقت الحقيقي، وبروتوكولات وقف الخسارة الديناميكية، وقوائم الحظر للبرامج عالية المخاطر. "قامت GameSquare بتقليل مخاطرها من خلال شراء ETH على دفعات لضمان بقاء وضعها التشغيلي كما يتعلق بالسيولة مستقراً لعمليات الأعمال الأساسية الحالية.

تُعتبر هذه المقاربة المهيكلة وسيلة تحوط مقصودة ضد الهشاشة المعروفة في قطاع DeFi - من اختراقات العقود الذكية وضغوط السيولة إلى الغموض التنظيمي.

توسيع نموذج خزينة العملات الرقمية لشركات الإعلام والألعاب

قالت GameSquare إن خطوتها يمكن أن تؤسس نموذجًا لشركات الإعلام والألعاب الأخرى التي تبحث عن هياكل رأس المال الأكثر مرونة. تسجل عوائد الخزينة التقليدية استقرارًا، وتؤدي تخفيض قيمة العملات إلى التخلص من احتياطيات الشركات، مما يحفز خيارًا آخر: استراتيجيات على السلسلة مع مزيد من الفوائد — عندما تتم بمسؤولية.

تأتي هذه الخطوة بعد تجارب مماثلة من قبل شركات عامة مثل MicroStrategy ( مع Bitcoin) و Meitu ( مع Ethereum و BTC) - على الرغم من وجود اختلاف: GameSquare لا تقوم فقط بتخزين العملات المشفرة كأصل مضاربي. بل إنها تعمل بنشاط على استخدام ETH في بروتوكولات DeFi لكسب عائدات قابلة للبرمجة.

إذا نجحت، قد يؤدي هذا النهج إلى تغيير معايير الخزانة عبر القطاعات التي لديها قواعد عملاء رقمية قوية، مثل الرياضات الإلكترونية، والبث، واقتصادات المبدعين.

العرض العام والبنية التنظيمية

يتم إدارة الطرح العام من قبل Lucid Capital Markets، مع خيار لمدة 45 يومًا للضامن لشراء 1.26 مليون سهم إضافي. ستستخدم عائدات هذا الطرح كالشريحة الأولية في استراتيجية GameSquare متعددة المراحل للعملات المشفرة.

يتم إجراء العرض بموجب تسجيل مؤقت تم تقديمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في مارس وأصبح ساري المفعول في يونيو 2025. من المتوقع أن يتم تقديم نشرة نهائية قريبًا.

تتيح هذه الهيكلية التنظيمية لـ GameSquare المرونة في تحديد وتيرة تخصيصات ETH، مما يسمح لها بالتوازن بين شهية المخاطر، توقيت السوق، وإدارة السيولة.

اقرأ المزيد: شراء بلاك روك الجريء بقيمة 85 مليون دولار من الإيثيريوم يشير إلى ارتفاع في ثقة العملات المشفرة بعد تحول ETF