شهدت الأسهم الأمريكية أكبر تقلب منذ عام 2019، وتعرضت الأصول الرقمية الرئيسية لعمليات قتل خاطئة

على الرغم من أن الأسهم الأمريكية أغلقت تقريبًا عند نفس المستوى في الأسبوع الماضي، إلا أن السوق شهد تقلبات شديدة. حدثت مبيعات فزع يوم الاثنين، ثم انتعشت بقوة يوم الثلاثاء، وتراجعت مرة أخرى يوم الأربعاء، واستمرت في الاتجاه الصعودي يومي الخميس والجمعة. كانت هذه أكثر أسبوع تقلب منذ ظهور جائحة كوفيد-19 في عام 2019، حيث بلغت أكبر خسارة 8%.

تتفاعل سوق الأسهم مع السوق الرقمية بشكل وثيق. انخفض سعر البيتكوين أكثر من 15% في مرحلة ما، مسجلاً أكبر انخفاض منذ أزمة FTX. ومع ذلك، نظرًا لأن هذا التعديل ناتج عن صدمة في السوق التقليدية وليس عن أحداث داخلية في الأصول الرقمية، بالإضافة إلى أن الجانب الفني كان متجاوزًا للبيع بشكل كبير، شهد السوق الرقمي بعد ذلك انتعاشًا قويًا.

تظهر البيانات الاقتصادية الأمريكية أداءً جيدًا بشكل عام، كما أن نمو أرباح الشركات كان جيدًا أيضًا. أعلنت 91% من شركات مؤشر S&P 500 عن نتائج الربع الثاني، وحققت 55% من الشركات إيرادات تفوق التوقعات. كانت نتائج تقارير الأرباح لشركات التكنولوجيا قوية، لكن زيادة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أدت إلى ضغط على التقييم.

سوق يتوقع ارتفاع توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. السوق حالياً قد استوعب خفض سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس ( أي أربع مرات ). ومع ذلك، ما لم تستمر بيانات سوق العمل في التدهور، فإن هذا التسعير قد يكون مبالغ فيه.

يقلل المستثمرون بشكل عام من تخصيص الأسهم ويزيدون من تخصيص السندات. لكن رد فعل المستثمرين الأفراد كان معتدلاً نسبيًا، ولم يحدث سحب كبير للأموال. تستمر صناديق الاستثمار ذات الموضوعات الصينية في الحصول على تدفقات الأموال السلبية.

ستتضمن النقاط الرئيسية التي تركز عليها السوق في الأسابيع القادمة بيانات CPI، وبيانات مبيعات التجزئة، واجتماع جاكسون هول، وتقارير إنفيديا. قد تؤثر هذه الأحداث بشكل كبير على اتجاه السوق.

بشكل عام، على الرغم من زيادة التقلبات على المدى القصير، إلا أن السوق لم يشهد مشاعر خوف شديدة. يحتاج المستثمرون إلى متابعة تغيرات البيانات الاقتصادية عن كثب وتعديل استراتيجيات الاستثمار بمرونة.