تحليل بروتوكول السيولة المركزي Cetus في بيئة Sui و Aptos

Cetus كمنصة تبادل لامركزية وبروتوكول السيولة في نظام Move البيئي، اعتمدت خوارزمية السيولة المركزة المشابهة لـ Uniswap V3. لا يوفر هذا البروتوكول تجربة تداول عالية الجودة وكفاءة مالية أعلى لمستخدمي DeFi فحسب، بل يستفيد أيضًا من الخصائص البيئية الفريدة لـ Sui، مما يخلق مجموعة من الميزات المبتكرة.

خصائص ومتطلبات سوق التبادلات المشفرة على السلسلة

على الرغم من أن سوق التداول المشفر على السلسلة صغير نسبيًا من حيث الحجم، إلا أنه ينمو بسرعة. السمة الرئيسية لهذا السوق هي وجود عدد كبير من الأصول ذات السيولة المنخفضة والقيمة السوقية المنخفضة، بالإضافة إلى وجود طلب قوي على اكتشاف الأسعار. لذلك، فإن كيفية تحسين اكتشاف الأسعار لجذب السيولة أصبح أمرًا حاسمًا لازدهار التداول على السلسلة.

مقدمو السيولة من أنواع الأصول المختلفة (LP) لديهم احتياجات مختلفة:

• الأصول الرئيسية LP: السعي لتحقيق إيرادات رسوم أعلى وخسائر غير دائمة أقل
• أصول طويلة الذيل LP: تحتاج إلى استراتيجية قيمة سوقية أكثر اقتصادية وقابلية للتحكم ومرونة

على المدى الطويل، فإن نموذج V3 الذي يتمتع بكفاءة رأس المال الأعلى هو الاتجاه العام، لكن السوق لا يزال بحاجة إلى حلول يمكنها تلبية الاحتياجات المختلفة في نفس الوقت. في النظام البيئي الناشئ Sui، تظهر Cetus تنافسية قوية.

الوظائف الأساسية لـ Cetus

السيولة المركزية

تستخدم Cetus خوارزمية سوق مركزية مشابهة لـ Uniswap V3. يمكن لمزودي السيولة إنشاء عدة مواقع في نفس المسبح، من خلال ضبط نطاقات أسعار مختلفة لتحقيق استراتيجيات مخصصة. تساعد هذه الطريقة مزودي السيولة على الحصول على المزيد من رسوم التداول، مما يزيد من كفاءة رأس المال.

بناء تجمع بدون إذن

يمكن للمستخدمين إنشاء برك السيولة بحرية، ويمكن لمطوري المشاريع إطلاق رموز جديدة على Cetus بدون أي عوائق. تساعد هذه الميزة في جذب المشاريع المبكرة وتشكيل حقوق التسعير للأصول ذات الذيل الطويل بسرعة.

رسوم تداول مرنة

يوفر Cetus مستويات متعددة من رسوم المعاملات (0.01%، 0.05%، 0.25%، 1%)، مما يسمح للسوق بالبحث عن أفضل حلول توزيع السيولة بشكل مستقل، ويقدم للمستخدمين مرونة أكبر.

إدارة تلقائية للموضع

يمكن للمستخدمين إعداد أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة، كما يمكنهم استخدام مدير المراكز من طرف ثالث، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة.

القابلية للتجميع

يمكن للمشاريع الأخرى الاندماج بسهولة في سيولتها من خلال Cetus SDK، مثل مشروع الخيارات Typus الذي يحقق التحوط السريع للأصول طويلة الذيل عن طريق الاندماج مع Cetus.

جسر متعدد السلاسل

جسر كروس تشين المعتمد على Wormhole من Cetus يدعم نقل الأصول عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة.

نموذج الاقتصاد الرمزي

تستخدم Cetus نموذج xToken، من خلال حيازة CETUS و xCETUS، يمكن للمستخدمين الحصول على حصة من أرباح البروتوكول، مما يحقق التوافق بين مصالح المجتمع والبروتوكول.

مزايا فريق Cetus

فريق Cetus لديه خبرة غنية في تطوير خوارزميات صنع السوق ذات السيولة المركزة، وقد تم تشغيل إصداره من Aptos بشكل مستقر. يتمتع الفريق بمزايا في المنتجات، وقدرات تطوير الأعمال البيئية والتشغيل، ومن المتوقع أن يحتل مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية في نظام Sui البيئي.

الابتكارات DeFi الناتجة عن بروتوكول السيولة المركزية

بروتوكول إدارة السيولة الآلي LP

يمكن أن تساعد هذه الأنواع من البروتوكولات مزودي السيولة (LP) في تنفيذ استراتيجيات صنع السوق تلقائيًا، وتحقيق تعدين LP لأصول أحادية الجانب، وإصدار رموز LP من نوع ERC20 لمزودي السيولة.

حوض رشاش جديد وتعدين بالرافعة

تحت خوارزمية CLMM، يمكن للفريق المهني تحقيق المزيد من الاستراتيجيات المخصصة، وتقديم خطط استثمار ذات قيمة أعلى للمستخدمين ذوي المبالغ الكبيرة.

نظام مشتقات جديد

تطوير مشتقات يمكنها التحوط من مخاطر تقديم السيولة لمواجهة المخاطر في حالات السوق المتطرفة.

ملخص

أظهر فريق Cetus قدرة قوية على تطوير المنتجات، وقدرة على التعاون بين الأنظمة البيئية، وقدرة تشغيلية. لديهم فهم عميق لمجال DEX ولديهم القدرة على أن يصبحوا رائدين في الصناعة في النظام البيئي الفريد Sui.