آفاق سبعة اتجاهات رئيسية لترميز الأصول المادية في عام 2024

في بيئة مالية مليئة بالتحديات على مدى العامين الماضيين، وصلت معدلات التضخم في الولايات المتحدة إلى ذروتها عند 9.1% في يونيو 2022، مما دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ مجموعة من إجراءات رفع أسعار الفائدة بشكل جذري. في الوقت نفسه، شهدت صناعة العملات الرقمية أيضًا انهيار العديد من المشاريع الكبرى والبنوك.

ومع ذلك، في هذه الفترة من الاضطراب، واصل بناة blockchain التقدم، وأصبح مجال الأصول الحقيقية (RWA) معيارًا للابتكار والمرونة. جوهر ترميز الأصول الحقيقية هو إنشاء أدوات استثمار مرتبطة بالأصول الملموسة على blockchain. بمجرد تسجيل الملكية على blockchain، يمكن تداول الأصول أو تقسيمها أو الاحتفاظ بها بأمان.

فيما نتطلع إلى عام 2024، ستعيد الاتجاهات السبع الكبرى في RWA تشكيل المشهد المالي:

1. العملات المستقرة: حجر الزاوية للعملات القابلة للبرمجة

مع اقتراب التنظيم، أصبحت العملات المستقرة، كرمز للعملات القابلة للبرمجة، تقف عند نقطة انطلاق للنمو التحويلي، مما يغير جذريًا فهمنا للعملة. تبلغ القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة حوالي 125 مليار دولار، مما يوفر بنية تحتية لإنترنت القيمة. ستغير استقرار العملات المستقرة ومرونتها مجالات الدفع العالمية، والتحويلات، والتجارة الإلكترونية، والتمويل التجاري بشكل جذري.

2. ترميز الأصول السندات الحكومية: جسر بين المالية التقليدية والمالية اللامركزية

ترميز الأصول السندات الحكومية يعكس الدمج الحقيقي بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي. مع ارتفاع العائدات على السندات الحكومية قصيرة الأجل الخالية من المخاطر بشكل ملحوظ، بدأت العديد من المؤسسات في ترميز الأصول السندات الحكومية الأمريكية القصيرة الأجل والودائع المصرفية. وفقًا للبيانات، تبلغ القيمة السوقية لهذه الفئة الجديدة من الأصول حاليًا حوالي 700 مليون دولار. تُعتبر السندات الحكومية المرمزة فتح آفاق جديدة للاستثمار والشمول المالي.

3. الائتمان الخاص: تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال DeFi

تبلغ قيمة سوق الائتمان الخاص في الولايات المتحدة 1 تريليون دولار، بينما تبلغ القيمة الإجمالية للسوق 1.7 تريليون دولار. ومع ذلك، لطالما كان من الصعب على الشركات الصغيرة والمتوسطة دخول هذا السوق. العديد من بروتوكولات الإقراض اللامركزية (DeFi) تغير هذا الوضع، مما يفتح قنوات الحصول على رأس المال بالديون للشركات الصغيرة والمتوسطة. يُقدَّر حاليًا أن السوق يحتوي على حوالي 550 مليون دولار من القروض النشطة، ومن المتوقع أن يستمر الزخم في الأشهر المقبلة.

4. NFT: تحويل جذري في نماذج تمويل المقتنيات

سوق الفن والمقتنيات العالمي ضخم، لكن السوق التقليدي يعاني من قلة السيولة ورسوم عالية. البروتوكولات اللامركزية تغير هذا النموذج من خلال إدخال المقتنيات المادية إلى البلوكشين، مما يتيح إقراض أنواع مختلفة من المقتنيات. هذه المبادرات تجعل الإقراض ديمقراطياً، مما يتيح للمستثمرين في المقتنيات في جميع أنحاء العالم الحصول على فرص تمويل.

5. علامة تجارية للاستهلاك NFT: زيادة مشاركة العملاء

تتبنى العلامات التجارية الرائدة في مجال الاستهلاك تقنية NFT. سواء على سلاسل الكتل العامة أو الخاصة، تستفيد العلامات التجارية الكبرى من تقنية البلوكشين لتعزيز بصمتها الرقمية، ومشاركة العملاء، وتجارب الترفيه. من خلال دمج عناصر الألعاب وعالم الميتافيرس، تشكل هذه العلامات التجارية مستقبل تفاعل المستهلكين.

6. التمويل المناخي وإعادة التوليد في مجال DeFi

في ظل تزايد الاهتمام بقضايا ESG، تعمل تقنية blockchain على دفع السوق الكربوني نحو تغييرات إيجابية. بعض الشركات تستفيد من إمكانيات blockchain لزيادة شفافية هذا السوق المهم. تعد الدقة والشفافية في كل مرحلة من مراحل دورة حياة الكربون باستخدام blockchain أمرًا حيويًا لتعزيز مستقبل التنمية المستدامة.

7. ترميز الأصول الودائع وتسويات البنوك بالجملة: تغيير المعاملات عبر الحدود

تقوم تقنية البلوكشين بإعادة تشكيل طريقة معالجة البنوك للودائع المرمزة وتسويات الجملة. على الرغم من أن عملة البنك المركزي الرقمية (CBDC) قد لا تكون أولوية في بعض البلدان، إلا أن بعض البنوك تقوم بتجربة تقنية البلوكشين للودائع المرمزة وتسويات الجملة داخل البنك أو بين البنوك. تعرضت مشاريع تجريبية من عمالقة الصناعة لإمكانات المعاملات الفورية عبر الحدود، وستستمر هذه المجال في التوسع، مما يعزز كفاءة المالية العالمية.

تشير هذه الاتجاهات في الأصول الحقيقية إلى وصول عصر مالي جديد، حيث توفر حلولاً مبتكرة للتحديات التي طالما وجدت. على الرغم من أن حجم القيمة السوقية قد لا يكون كبيراً في الوقت الحالي، إلا أن إمكاناتها التحويلية لا يمكن التقليل منها. في عام 2024، ستقود هذه الابتكارات الاتجاهات، مما يتيح فرصاً غير مسبوقة للشركات والأفراد، ويعزز مستقبلاً مالياً أكثر شمولاً وكفاءة واستدامة.