معلم جديد في صناعة التشفير: انضمام Coinbase إلى S&P 500، وظهور موجة استثمار مؤسسي

شهدت سوق التشفير في الآونة الأخيرة مجموعة من الأخبار الإيجابية. على المستوى الكلي، ارتفعت الأسواق المالية العالمية بسبب تحسن العلاقات بين الصين والولايات المتحدة، ورغم أن البيتكوين شهد بعض التراجع، إلا أن سوق العملات البديلة أظهر نشاطًا، حيث قادت الإيثيريوم الارتفاع إلى 2700 دولار، وارتفعت سوق Defi بشكل عام.

مع تحسن بيئة الرقابة، شهدت الصناعة أيضًا اختراقات كبيرة. في 13 مايو، سيتم إدراج أكبر بورصة عملات مشفرة في الولايات المتحدة، Coinbase Global، في مؤشر S&P 500، لتحل محل Discover Financial Services التي ستستحوذ عليها قريبًا. سيدخل هذا التغيير حيز التنفيذ قبل بدء التداول في 19 مايو، مما يشير إلى إنجاز جديد لصناعة التشفير في الأسواق المالية الرئيسية.

في 12 مايو، توصلت الصين والولايات المتحدة إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بشأن قضايا الرسوم الجمركية، مما خفف مؤقتًا من الصراع التجاري المستمر. ونتيجة لذلك، ارتفعت سوق الأسهم الأمريكية بشكل كبير، كما انتعش سوق التشفير بسرعة. على الرغم من أن البيتكوين تراجع عن أعلى مستوى له، إلا أن العملات البديلة مثل ETH وSOL وBNB شهدت زيادة جيدة في الأسعار. مع تهدئة نزاع الرسوم الجمركية مؤقتًا، بدأ السوق في العودة إلى طبيعته، حيث تظهر أسعار العملات المختلفة اتجاهًا تصاعديًا في القاع.

فيما يتعلق بالصناعة، هناك أخبار إيجابية مستمرة. قامت ولاية نيو هامبشير بتمرير قانون احتياطي استراتيجي للبيتكوين، مما يسمح لجهاز المالية بالولاية بشراء البيتكوين أو الأصول الرقمية الكبيرة. بعد تولي رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الجديد منصبه، ستكون مهمة وضع إطار تنظيمي معقول لسوق الأصول التشفيرية من ضمن أولوياته. تواصل هذه الإجراءات إصدار إشارات إيجابية، مما يعزز الثقة في السوق.

في ظل هذا البيئة الكبيرة، تعد Coinbase، كونها أول شركة تشفير يتم إدراجها في مؤشر S&P 500، بلا شك قد صنعت التاريخ. على مدار 13 عامًا، شهدت Coinbase تقلبات الصناعة وأصبحت نافذة مهمة للمراقبة التقليدية للصناعة التشفيرية. في عام 2021، نجحت Coinbase في الإدراج في ناسداك، حيث ارتفع سعر سهمها في يوم الإدراج إلى 429.54 دولارًا. بعد اختيارها في S&P 500، ارتفع سعر سهم Coinbase بنسبة 24% في اليوم الأول، ليبلغ 256.90 دولار.

تعتبر هذه الحدث التاريخي ذو دلالة كبيرة، ومن الناحية الطويلة الأجل، فإنه يضع أساساً لدمج صناعة التشفير مع المالية التقليدية. سيجذب المزيد من صناديق المؤشرات السلبية للاستثمار، مما يعزز الوعي العام بالصناعة، ومن المتوقع أن يجذب المزيد من المستثمرين التقليديين. في الوقت نفسه، سيؤدي ذلك أيضاً إلى دفع المزيد من شركات التشفير للبحث عن إدراج، مثل Circle و eToro و Kraken التي تعمل بنشاط على خطط الطرح العام الأولي.

في الوقت نفسه، يقوم سوق المال في هونغ كونغ بنشاط بالتوجه نحو مجال التشفير، وخاصة في مسار RWA (الأصول الحقيقية). بعد أن أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ مشروع Ensemble لإجراء تجارب على الترميز، انضمت العديد من الشركات الكبيرة. تقوم شركة Coinchain التابعة لمجموعة JD بإنشاء فريق RWA، وتتعاون مع بنك Tianxing لاستكشاف حلول الدفع عبر الحدود القائمة على العملات المستقرة. بينما أكملت Ant Group بالفعل أول حالة RWA في مجال الأصول الحقيقية للطاقة الشمسية.

تعمل الشركات المحلية مثل HashKey Chain بنشاط، وقد توصلت إلى نوايا تعاون في ربط الأصول الحقيقية (RWA) مع أكثر من 200 مؤسسة. في الوقت نفسه، بدأت المؤسسات المالية التقليدية مثل Guotai Junan International وTiger Brokers (Hong Kong) أيضًا في تقديم خدمات متعلقة بالتشفير.

بشكل عام، سواء كان الأمر يتعلق بطرح الشركات الأمريكية للتشفير في الأسواق العامة، أو دفع هونغ كونغ نحو الأصول الحقيقية، فإن ذلك يعكس الموقف الإيجابي للشركات والمؤسسات تجاه صناعة التشفير. سوق الولايات المتحدة، نظرًا لبيئة التنظيم الأكثر وضوحًا، يوفر طرقًا أكثر مباشرة للمشاركة، مثل شراء المؤسسات بكميات كبيرة لصناديق المؤشرات المتداولة، وشراء الشركات المدرجة للبيتكوين. بينما تتبنى هونغ كونغ نهجًا أكثر حذرًا، حيث تتقدم بثبات ضمن إطار امتثال صارم.

مع تحول الأصول التشفيرية تدريجياً إلى التيار الرئيسي، ستشارك المزيد والمزيد من الشركات والمؤسسات في ذلك. تتواصل تدفقات الأموال والاهتمام والموارد إلى السوق، ولم تبدأ بعد هذه الموجة من الاستثمارات المؤسسية.