السوق الجديدة للعملات المستقرة: ثلاثة مشاريع ناشئة تتحدى الهيمنة على USDT و USDC

سوق العملات المستقرة يشهد تغييرات هادئة. حالياً، تشغل USDT وUSDC 86% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة، بمجموع حصة سوقية تبلغ حوالي 2150 مليار دولار. ومع ذلك، لم تقم هاتان العملاقان بإعادة الأرباح التي حققتها إلى المستخدمين، بل احتفظت بالبيانات لنفسها. هذه الممارسة توفر فرصاً لمنافسين آخرين في سوق العملات المستقرة.

توجد نقاط ضعف واضحة في نماذج تشغيل USDT و USDC. حيث تستثمر الأصول الدولارية المضمونة في سندات الخزانة الأمريكية، مما يحقق عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 4%، لكن كل هذه العوائد تعود للشركة، ولا يحصل المستخدمون على أي شيء. وقد أثار هذا الأمر مطالب قوية من المستخدمين بشأن توزيع العوائد، مما خلق فرصة مواتية لمشاريع العملات المستقرة الأخرى التي ترغب في مشاركة العوائد مع المستخدمين.

سنستعرض فيما يلي ثلاثة مشاريع عملة مستقرة ناشئة، تتميز كل منها بخصائص فريدة، وتتحدى مكانة USDT و USDC في السوق.

1. عائد سنوي بنسبة 8.6% من USR في Resolv

أطلقت Resolv منتجين أساسيين: USR و RLP.

USR هو عملة مستقرة مدعومة بالكامل بنسبة 1:1 بواسطة البيتكوين والإيثيريوم، مع 168% من الأصول المرهونة كضمان، مما يجعل المخاطر منخفضة للغاية. يمكن للمستخدمين رهن USR للحصول على متوسط عائد سنوي بنسبة 8.65%، وهو ضعف ما تقدمه بعض منصات الإقراض.

RLP هو رمز بركة السيولة Resolve، يجمع القيمة من خلال العائدات. يعمل كطبقة عازلة وطبقة حماية لـ USR، ويتحمل مخاطر أعلى مقابل عوائد أعلى.

تشمل مزايا USR:

• عائد أعلى من السوق
• BTC و ETH مدعومان بالكامل
• شفافية عالية
• آلية RLP للحماية
• بدون رسوم
• الإقراض الفوري والإلغاء

العيوب:

• متوفر فقط على شبكة إيثريوم، قد تكون الرسوم مرتفعة
• يجب رهن USR للحصول على العوائد

2. دولار نبيل USDN: 4.1% عائد سنوي

الخصائص الأساسية لـ USDN هي أن المستخدمين يمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 4.1% يوميًا بناءً على ما يمتلكونه، دون الحاجة إلى قفل أو رهن. بعبارة بسيطة، ستحصل محفظة المستخدمين على USDN إضافي تلقائيًا كل يوم.

سيتم دعم USDN قريبًا في بيئة متعددة السلاسل مثل إيثيريوم وشبكاته من الطبقة الثانية. في المستقبل، قد يقوم المستخدمون برافعة USDN على منصة إقراض معينة، حيث يمكنهم كسب 4% من العائد الأساسي بالإضافة إلى كسب 4% إلى 5% من العائدات التحفيزية.

مزايا USDN:

• عائد مستقر مدعوم بسندات الخزانة الأمريكية
• شفافية عالية
• لا حاجة للتخزين
• التسوية اليومية
• يدعم شراء العملات الورقية
• سهولة جسر السلسلة الأصلية

العيوب:

• التطبيقات الحالية محدودة
• العائد أقل من بعض المنتجات المنافسة

3. iUSD من infiniFi: عائد سنوي يتراوح بين 8.5% و 16%

InfiniFi ينتمي إلى الجيل الجديد من "عملة مستقرة"، ويمكنه توفير عوائد مختلفة وفقًا لتفضيلات المخاطرة لدى المستخدم. يقوم المستخدم بإيداع 1 USDC للحصول على 1 iUSD، وسيتم استخدام هذا USDC في استثمارات استراتيجيات العوائد المتنوعة.

معدل الفائدة الحالي بدون فترة قفل حوالي 8.5%. إذا قام المستخدم بقفل iUSD لمدة 4 أسابيع أو أكثر، يمكن أن تصل العائدات إلى 16.4%.

مزايا iUSD:

• عائد مرتفع للغاية
• شفافية عالية
• فئة العائد المنخفض تتمتع بسيولة فورية
• شريحة العائد المرتفع هي قاعدة العائد المنخفض
• مناسب لمجموعات تحمل مخاطر مختلفة

العيوب:

• ليست عملة مستقرة حقيقية، بل هي شهادة إيداع USDC
• يوجد خطر نقص السيولة
• قد "تنفصل"
• قد تؤدي استراتيجيات عالية المخاطر إلى خسارة رأس المال
• مرتبطة بالمخاطر المحتملة لمنصات DeFi

بشكل عام، توفر هذه المشاريع الجديدة للعملات المستقرة خيارات متنوعة للمستخدمين، مما يلبي احتياجات المستخدمين ذوي مستويات تحمل المخاطر المختلفة. ولكن يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر، وينصح بتجربة مبالغ صغيرة أولاً، وبعد أن يتم التحقق من السوق بشكل كافٍ، يمكن النظر في استثمار مبالغ أكبر.