ETF التشفير داخل السلسلة: أداة استثمار جديدة في العصر

في 23 يوليو، حصل ETF الفوري للإيثريوم على موافقة رسمية من SEC، ومن المتوقع أن يبدأ التداول يوم الثلاثاء صباحًا بتوقيت الولايات المتحدة. هذه الأخبار أطلقت مرة أخرى مشاعر السوق، وكان رد فعل السوق الثانوية قويًا.

ومع ذلك، على الرغم من أن ETF التشفير يحظى باهتمام كبير، إلا أن هناك العديد من العوائق أمام المستثمرين العاديين. فالعوائق العالية، والتكاليف المرتفعة، وعملية التداول المعقدة تجعل الكثيرين يتراجعون. بالإضافة إلى ذلك، فإن الخيارات الرئيسية المتاحة حاليًا تقتصر فقط على البيتكوين والإيثيريوم، ولا تشمل أصولًا ذات إمكانيات أوسع.

في هذا السياق، بدأت بعض المشاريع المبتكرة في استكشاف حلول استثمار ETF التشفير داخل السلسلة الأكثر سهولة وانخفاضاً في العتبة. تهدف هذه الحلول إلى تمكين المزيد من المستثمرين العاديين من المشاركة في استثمار الأصول التشفيرية، ومشاركة فوائد تطور السوق.

ETF كنوع من الصناديق المفتوحة القابلة للتداول بحرية في البورصة، يسمح للمستثمرين بتحقيق تخصيص محفظة عبر مجموعة من الأصول لقطاع أو سوق كامل. يمكن أن تساعد هذه الاستراتيجية "الصحيحة الضبابية" المستثمرين في تحقيق عائدات قريبة من نمو القطاع بشكل عام.

حاليًا، سواء في الولايات المتحدة أو هونغ كونغ، تدور معظم ETFs التشفير ذات التأثير الكبير حول البيتكوين والإيثيريوم. تشير البيانات إلى أنه حتى 22 يوليو، تجاوزت القيمة الصافية الإجمالية لـ 11 ETF بيتكوين أمريكي 60 مليار دولار، واستمر صافي التدفق في تحقيق مستويات قياسية جديدة. في الوقت نفسه، تجاوز الحجم الإجمالي لـ 6 ETFs للأصول الافتراضية في هونغ كونغ أيضًا 350 مليون دولار.

تعكس هذه البيانات حماس السوق نحو الأصول المشفرة. ومع ذلك، فإن القيود المفروضة على ETF التقليدي للتشفير أصبحت بارزة بشكل متزايد. في وقت تتنوع فيه أنواع وأعداد الأصول داخل السلسلة، أصبحت تكوينات محافظ الاستثمار في ETF داخل السلسلة المخصصة لمختلف فئات الأصول والاتجاهات أكثر أهمية.

بعض المشاريع تعمل على تقديم منتجات استثمارية مشفرة في شكل ETF داخل السلسلة، لتبسيط عتبة الاستثمار، ومساعدة المستخدمين على مشاركة نمو سوق التشفير على المدى الطويل بسهولة. عادةً ما تكون هذه المنتجات مدعومة بسلة من الأصول المشفرة، ويمكن للمستخدمين تتبع أداء الرموز المميزة عالية الجودة في مجالات معينة من خلال عمليات الاشتراك والتداول والاسترداد البسيطة.

تختار هذه المنتجات من ETF داخل السلسلة عادةً الرموز المكونة لها وفقًا لعملية تصفية صارمة، تأخذ في الاعتبار القيمة السوقية المتداولة وحجم التداول وغيرها من العوامل، ويتم إعادة التوازن بانتظام لتعكس التغيرات في السوق. من خلال بيانات الاختبار التاريخية، يظهر أن بعض منتجات ETF داخل السلسلة قد حققت أداءً صافيًا عامًا أفضل من الاحتفاظ بأصل تشفير واحد، بل وتجاوزت حتى مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية في نفس الفترة.

في المستقبل، من المتوقع أن يتم إطلاق المزيد من ETFs المفاهيم التشفيرية داخل السلسلة لمجالات مختلفة. من المتوقع أن تصبح هذه المنتجات جزءًا مهمًا من النظام البيئي للتشفير، وتلعب دورًا في إصدار العملات المستقرة، وتعدين السيولة، وغيرها.

بالنسبة للمستخدمين، توجد طريقتان رئيسيتان للمشاركة في الاستثمار داخل السلسلة ETF: الصك المباشر والشراء من البورصات اللامركزية. تتم عملية الصك من خلال العقود الذكية التي تحول مجموعة من الرموز إلى حصص ETF المقابلة، بينما يتم الشراء من حاملي الحصص الذين قاموا بصك ETF بالفعل.

تمنح هذه النمط المستخدمين حرية تجميع الأصول، ويمكن لأي شخص إنشاء ETF للتشفير واستقبال تدفقات الأموال. مقارنةً بـ ETF للتشفير في سوق الأوراق المالية التقليدية، تتمتع ETF داخل السلسلة بمزايا مثل التداول على مدار الساعة، والابتكار السريع.

مع ازدياد عدد مستخدمي التشفير، أصبح من القضايا المهمة التي تحتاج الصناعة إلى التفكير فيها كيفية مساعدتهم على إنشاء مجموعة متنوعة من الاستثمارات بحرية داخل السلسلة، وإجراء تخصيص أصول متعدد الفتحات بشكل بسيط. إن ظهور منصة ETF اللامركزية داخل السلسلة يوفر إمكانية جديدة لتلبية هذه الحاجة، ويستحق متابعة السوق المستمرة.