التداول القائم على النوايا وتأثيره على الأسواق التجارية اللامركزية

تشهد البورصات اللامركزية (DEX) الأسواق ثورة ناجمة عن "التداول بالنية" ( Swap) القائم على النية. يعيد نموذج التداول الناشئ هذا تشكيل الطريقة التي يتفاعل بها المستخدمون مع منصات DEX ومن المتوقع أن يكون له تأثير عميق على النظام البيئي بأكمله.

! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX

أنماط التداول الرئيسية الحالية

حاليًا، يوجد نوعان رئيسيان من أنماط التداول في سوق DEX:

1. صانع السوق التلقائي ( AMM ) النموذج: يعتمد على معادلة بسيطة x*y=k، مما يسمح للمستخدمين بالتداول في أي وقت، ولكن انخفاض كفاءة استخدام رأس المال، وهناك مشاكل مثل الخسارة غير المستقرة. تشمل المنتجات الممثلة بعض منصات التداول اللامركزية المعروفة.

2. استعلام السعر ( RFQ ) الوضع: يقوم المستخدم أولاً بالاستعلام عن السعر، ثم يقدم صانع السوق المحترف عرض السعر، وبعد التأكيد يتم التنفيذ. هذا الوضع صديق للمستخدم لكنه يتطلب متطلبات عالية من صانعي السوق. AMM و RFQ يكملان بعضهما البعض.

! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX

مفهوم تداول النية

في التداول التقليدي، يحتاج المستخدم إلى تقديم معلومات كاملة عن الصفقة. بينما في التداول القائم على النية، يحتاج المستخدم فقط إلى توضيح هدف الصفقة، وتترك خطوات التنفيذ المحددة لـ"الحل"(Solver). تتيح هذه النموذج للمستخدمين التركيز على "ما يريدون"، بدلاً من "كيفية التنفيذ".

! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX

مزايا وتحديات التداول بالنية

الميزات:

• مستخدم صفر رسوم الغاز
• زيادة كفاءة تسجيل الطلبات على السلسلة
• قابلية التكوين الأقوى

التحدي:

• إلغاء الطلب يتطلب عملية على السلسلة
• لا تدعم بيع ETH مباشرة
• تتبع الطلبات صعب
• توقع نتائج التداول معقدة

! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX

حالات تطبيقية لتجارة الأغراض

تعتبر طلبات الأسعار والطلبات المحددة تطبيقات بسيطة تهدف إلى التداول. هناك العديد من المنتجات القائمة على نية التداول في السوق حالياً، بما في ذلك بعض الميزات المحددة للمنصات التجارية المعروفة بالإضافة إلى وظائف الطلبات في منصات تداول NFT.

اتجاهات التطوير المستقبلية

يمكن أن تعمل التجارة القائمة على النية ليس فقط على تحسين نماذج التداول الحالية، ولكن أيضًا على فتح طرق جديدة للتداول. على سبيل المثال، يمكن أن تعمل كآلية تفويض وكيل، مما يسمح لصانعي السوق المحترفين بالتعامل مع الأصول تحت شروط معينة، وتنفيذ استراتيجيات تداول متقدمة مثل التداول الشبكي، والشراء التدريجي بكميات كبيرة، ومتوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP).

مع التطور المستمر للتكنولوجيا، من المتوقع أن تجلب معاملات النية المزيد من الابتكارات لسوق DEX، مما يحسن تجربة المستخدم ويدفع تقدم النظام البيئي المالي اللامركزي بأكمله.

! imToken ETHKL Talk: المقايضات القائمة على النية وتأثيرها على سوق DEX