السوق المالية الحالية تشهد "فك ارتباط الدولار - ارتفاع الذهب - يقظة البيتكوين" كتحول ثلاثي، والجوهر لهذا التحول الهيكلي هو استبدال الجيل في نموذج العملة.
كتبه: Musol
عندما قرأت لأول مرة "الحب، الموت، بيتكوين"، ورأيت ملحمة تاريخ العملة التي تمتد لثلاثمائة عام وهي تتجلى في نص مكون من عشرة آلاف كلمة، كنت أنظر إلى منحنى الارتفاع المتزامن للذهب وبيتكوين على هاتفي، وفي لحظة من الضياع، رأيت حطام العملات العائمة في نهر التاريخ الطويل - فقاعة زهور التوليب للغيلدر الهولندي لم تتلاشى بعد، وصدى مدافع الجنيه الإسترليني لا يزال يتردد، وعلم الدولار الأمريكي يتلاشى في تدفق البيانات.
هذا يجعل الكاتب يستحضر رؤية بروديل في "البحر الأبيض المتوسط وعالم البحر الأبيض المتوسط في عصر فيليب الثاني": إن كل غسق لعملة هيمنة هو استعارة لزيادة إنتروبيا الحضارة. في هذه اللحظة، يستيقظ الذهب في خزائن البنك المركزي، وتهمس البيتكوين في مصفوفة قوة الحساب، بينما يتجول الدولار عند حافة هاوية الدين، وفي طيات الزمان والمكان التي تشكلها الثلاثة، تكمن أسطورة رأس المال أعمق من "روح الحيوان" لكينز.
بعد قراءة متعمقة لكتاب "تاريخ عائلة المصرف" للكاتب ويليام إندول في منتصف الليل، اكتشفت فجأة أن الظلال الناتجة عن ثلاثة عشر عمودًا عندما تم إنشاء الاحتياطي الفيدرالي في عام 1913، قد تمددت بعد مئة عام لتصبح مصفوفة ETF لمجموعة فيانجير ليدنج وصندوق بيتكوين الفوري لبلاك روك. هذه الدورة المحتومة تشبه تلك التي وصفها شتيفن في "انحدار الغرب" — عندما يتدفق الذهب من غرفة الطاغية في جنوب إفريقيا إلى خزائن لندن، وعندما يتسلق الدولار من ركام بريتون وودز إلى عرش دولار النفط، وعندما يتحول البيتكوين من لغز تشفير ساتوشي إلى "ذهب رقمي" في تقارير حيازة المؤسسات، تظل البشرية تسعى وراء القيمة المطلقة بين ستار السلطة وشقوق الحرية.
لا مانع من رمي الحجر لتجذب الجواهر، وبالاعتماد على تجربتي المتواضعة وآرائي، بالإضافة إلى بقايا تاريخ المال كفانوس، سأحاول إضاءة المسرح الأبدي لcollapse وإعادة بناء برج بابل النقدي هذا:
Pt.1. تحول الهيمنة: من سلسلة الذهب المربوطة إلى سلطة النفط
!
يعود تاريخ فكرة البنك المركزي إلى عام 1790 مع هاميلتون، وحتى ولادة الاحتياطي الفيدرالي السرية في عام 1913، كانت جينات هيمنة الدولار دائمًا محفورة بإرادة رأس المال لـ "عمالقة العصر الحديدي". أدى إنشاء نظام بريتون وودز إلى رفع الدولار إلى مرتبة الألوهية، كما حذر كينز من أن "قيود الذهب" أصبحت ضحية لمعضلة تريفيه - حيث أعلن "أحد الأحد" لنكسون في عام 1971 نهاية قاعدة الذهب، لكنه أطلق نظام الدولار النفطي الجديد.
تتزامن هذه العملية مع تحول الهيمنة في بروديل الذي تم تصويره في الحضارة المادية والاقتصاد والرأسمالية في القرنين الخامس عشر والثامن عشر: أفسحت الهيمنة المالية الهولندية المجال للهيمنة الصناعية البريطانية ، وأخيرا تم إنهاء المجمع النفطي العسكري الأمريكي. دفعت الطفرة التكنولوجية في عهد كلينتون وسياسات جرينسبان التيسيرية هيمنة الدولار إلى ذروتها ، ولكنها أرست أيضا الأساس لأزمة الرهن العقاري عالي المخاطر في عام 2008 ، كما تكشف نظرية الانعكاسية لسوروس:
الازدهار نفسه يحمل بذور الدمار.
Pt.2. مفارقة الألفية: من التحف الهمجية إلى بوادر الانهيار
!
من عملات الذهب في الإمبراطورية الرومانية إلى الأصول المرتبطة بنظام بريتون وودز، لعب الذهب دائمًا دور "سفينة نوح في أوقات الأزمات". إن الارتفاع الجنوني في الأسعار الذي نتج عن فك ارتباط الدولار عن الذهب في عام 1971 (35→850 دولارًا / أونصة) هو في جوهره استجابة انفعالية لانهيار نظام الائتمان للعملات الورقية، مما يؤكد حكم كينز بأن "الذهب هو الحارس الأخير واحتياطي الطوارئ في أوقات الحاجة."
كشفت حركة الذهب خلال أزمة المالية العالمية في عام 2008، التي كانت أولاً في تراجع ثم في ارتفاع، عن التناقض الجذري للنظام المالي الحديث: عندما تبتلع حفرة السيولة جميع الأصول، فإن الذهب وحده هو القادر على اختراق وهم العملة، ليصبح "أداة السداد النهائية". والآن، إن مدفع الرسوم الجمركية الخاص بترامب وثلج الديون (36 تريليون دولار من الديون / الناتج المحلي الإجمالي يصل إلى 124%) يعيدان تمثيل السيناريو التاريخي، حيث إن عملية شراء البنوك المركزية العالمية للذهب قد تجاوزت الألف طن لثلاث سنوات متتالية، وهو ما يشبه صرخة مونديل "المثلث المستحيل" في عصر الرقمية - الدعم الثلاثي للعملات السيادية (استقرار سعر الصرف، حرية تدفق رأس المال، سياسة نقدية مستقلة) يتفكك، ليصبح الذهب الخيار النهائي لـ"عملة بلا جنسية".
!
Pt.3. ثلاث ظلال: من قشرة البلاك أوبسيد إلى التحول الذهبي
!
الشرارة التي أطلقها ساتوشي ناكاموتو في رماد أزمة 2008 المالية، مرت بثلاثة اكتشافات قيمة:
أداة الدفع في الشبكة المظلمة في عام 2013، وحامل موجة ICO في عام 2017، وتخصيص الأصول المؤسسية في عام 2020، وأخيراً اكتملت التحول النهائي لـ "الذهب الرقمي" في أزمة الائتمان العالمية في عام 2025. تتوافق هذه المسار التطوري مع نظرية "الدمار الإبداعي" لشومبيتر - انهيار النظام القديم يفتح مكانًا لنوع جديد. إعلان لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، بأن "بيتكوين هي النسخة الدولية من الذهب"، مع استراتيجية مايكروستراتيجي المتطرفة التي تمتلك 500,000 من BTC، يمثل تتويجًا رسميًا لقيمة بيتكوين كأصل للتخزين من قبل رأس المال التقليدي. بينما أمر إدارة ترامب بإدراج بيتكوين في الاحتياطي الاستراتيجي يعيد تصوير التاريخ لصدمة نيكسون في عام 1971:
عندما تتزعزع أسس الائتمان للعملة الورقية، تصبح الأصول اللامركزية مرشحًا للنظام الجديد.
Pt.4. J—Curve القداسة: مذكرات ولادة جديدة للنموذج
!
السوق رأس المال الحالي يمر بتغير ثلاثي "فك الارتباط عن الدولار - ارتفاع الذهب - استيقاظ بيتكوين"، وجوهر هذا التحول الهيكلي هو تبديل الجيل في نموذج العملة. كما أشار مؤرخ الاقتصاد كيندلبرغ في كتابه "تاريخ المالية في غرب أوروبا": إن تغييرات النظام النقدي غالبًا ما تتأخر عن الثورات التكنولوجية لمدة تتراوح بين 50 إلى 100 عام.
تواجه بيتكوين في هذه اللحظة معضلة J—Curve (منحنى J) - مقيدة في المدى القصير بمنطق تقييم الأسهم التكنولوجية، وتستفيد على المدى الطويل من توافق الرأي حول الذهب الرقمي - تمامًا كما كانت فترة الكمون للذهب قبل اختراقه لقيود قاعدة الذهب في السبعينيات. إذا نظرنا من خلال نظرية موجات كوندراتيف، نحن نقف عند نقطة تقاطع تاريخية بين الثورة التكنولوجية السادسة (الحضارة الرقمية) وإعادة هيكلة النظام النقدي، وقد تلعب بيتكوين دور الذهب في القرن التاسع عشر خلال الثورة الصناعية:
ليس فقط حافر قبور النظام القديم، بل هو أيضًا حجر الأساس للحضارة الجديدة.
عند النظر إلى تاريخ العملات على مدى ثلاثمائة عام، من مخطط البنك المركزي الذي قدمه هاملتون إلى يوتوبيا التشفير التي طرحها ساتوشي ناكاموتو، كانت سعي البشرية لتخزين القيمة دائمًا تتأرجح بين تركيز السلطة واللامركزية. إن غروب هيمنة الدولار، وإعادة تتويج الذهب، والنمو الجامح للبيتكوين، تشكل معًا ثلاثية العملات في هذا العصر.
كما قال ماركس: "النقود ليست شيئًا، بل هي علاقة اجتماعية"، عندما تظهر شقوق في روابط الثقة العالمية، فإن صعود العملات الرقمية قد يكون علامة على تجسيد فكرة هايك "نزع الدولة عن النقود" في الواقع. في هذا العصر المليء بعدم اليقين، الشيء الوحيد المؤكد هو: أن تطور أشكال النقود لا يتوقف أبدًا، ونحن جميعًا شهود وكُتّاب على هذه الملحمة الألفية للنقود.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ثلاثية العملات في زمن الإنتروبيا: قوس قزح الذهب، غسق الدولار و قوة الحوسبة بابل
كتبه: Musol
عندما قرأت لأول مرة "الحب، الموت، بيتكوين"، ورأيت ملحمة تاريخ العملة التي تمتد لثلاثمائة عام وهي تتجلى في نص مكون من عشرة آلاف كلمة، كنت أنظر إلى منحنى الارتفاع المتزامن للذهب وبيتكوين على هاتفي، وفي لحظة من الضياع، رأيت حطام العملات العائمة في نهر التاريخ الطويل - فقاعة زهور التوليب للغيلدر الهولندي لم تتلاشى بعد، وصدى مدافع الجنيه الإسترليني لا يزال يتردد، وعلم الدولار الأمريكي يتلاشى في تدفق البيانات.
هذا يجعل الكاتب يستحضر رؤية بروديل في "البحر الأبيض المتوسط وعالم البحر الأبيض المتوسط في عصر فيليب الثاني": إن كل غسق لعملة هيمنة هو استعارة لزيادة إنتروبيا الحضارة. في هذه اللحظة، يستيقظ الذهب في خزائن البنك المركزي، وتهمس البيتكوين في مصفوفة قوة الحساب، بينما يتجول الدولار عند حافة هاوية الدين، وفي طيات الزمان والمكان التي تشكلها الثلاثة، تكمن أسطورة رأس المال أعمق من "روح الحيوان" لكينز.
بعد قراءة متعمقة لكتاب "تاريخ عائلة المصرف" للكاتب ويليام إندول في منتصف الليل، اكتشفت فجأة أن الظلال الناتجة عن ثلاثة عشر عمودًا عندما تم إنشاء الاحتياطي الفيدرالي في عام 1913، قد تمددت بعد مئة عام لتصبح مصفوفة ETF لمجموعة فيانجير ليدنج وصندوق بيتكوين الفوري لبلاك روك. هذه الدورة المحتومة تشبه تلك التي وصفها شتيفن في "انحدار الغرب" — عندما يتدفق الذهب من غرفة الطاغية في جنوب إفريقيا إلى خزائن لندن، وعندما يتسلق الدولار من ركام بريتون وودز إلى عرش دولار النفط، وعندما يتحول البيتكوين من لغز تشفير ساتوشي إلى "ذهب رقمي" في تقارير حيازة المؤسسات، تظل البشرية تسعى وراء القيمة المطلقة بين ستار السلطة وشقوق الحرية.
لا مانع من رمي الحجر لتجذب الجواهر، وبالاعتماد على تجربتي المتواضعة وآرائي، بالإضافة إلى بقايا تاريخ المال كفانوس، سأحاول إضاءة المسرح الأبدي لcollapse وإعادة بناء برج بابل النقدي هذا:
Pt.1. تحول الهيمنة: من سلسلة الذهب المربوطة إلى سلطة النفط
!
يعود تاريخ فكرة البنك المركزي إلى عام 1790 مع هاميلتون، وحتى ولادة الاحتياطي الفيدرالي السرية في عام 1913، كانت جينات هيمنة الدولار دائمًا محفورة بإرادة رأس المال لـ "عمالقة العصر الحديدي". أدى إنشاء نظام بريتون وودز إلى رفع الدولار إلى مرتبة الألوهية، كما حذر كينز من أن "قيود الذهب" أصبحت ضحية لمعضلة تريفيه - حيث أعلن "أحد الأحد" لنكسون في عام 1971 نهاية قاعدة الذهب، لكنه أطلق نظام الدولار النفطي الجديد.
تتزامن هذه العملية مع تحول الهيمنة في بروديل الذي تم تصويره في الحضارة المادية والاقتصاد والرأسمالية في القرنين الخامس عشر والثامن عشر: أفسحت الهيمنة المالية الهولندية المجال للهيمنة الصناعية البريطانية ، وأخيرا تم إنهاء المجمع النفطي العسكري الأمريكي. دفعت الطفرة التكنولوجية في عهد كلينتون وسياسات جرينسبان التيسيرية هيمنة الدولار إلى ذروتها ، ولكنها أرست أيضا الأساس لأزمة الرهن العقاري عالي المخاطر في عام 2008 ، كما تكشف نظرية الانعكاسية لسوروس:
الازدهار نفسه يحمل بذور الدمار.
Pt.2. مفارقة الألفية: من التحف الهمجية إلى بوادر الانهيار
!
من عملات الذهب في الإمبراطورية الرومانية إلى الأصول المرتبطة بنظام بريتون وودز، لعب الذهب دائمًا دور "سفينة نوح في أوقات الأزمات". إن الارتفاع الجنوني في الأسعار الذي نتج عن فك ارتباط الدولار عن الذهب في عام 1971 (35→850 دولارًا / أونصة) هو في جوهره استجابة انفعالية لانهيار نظام الائتمان للعملات الورقية، مما يؤكد حكم كينز بأن "الذهب هو الحارس الأخير واحتياطي الطوارئ في أوقات الحاجة."
كشفت حركة الذهب خلال أزمة المالية العالمية في عام 2008، التي كانت أولاً في تراجع ثم في ارتفاع، عن التناقض الجذري للنظام المالي الحديث: عندما تبتلع حفرة السيولة جميع الأصول، فإن الذهب وحده هو القادر على اختراق وهم العملة، ليصبح "أداة السداد النهائية". والآن، إن مدفع الرسوم الجمركية الخاص بترامب وثلج الديون (36 تريليون دولار من الديون / الناتج المحلي الإجمالي يصل إلى 124%) يعيدان تمثيل السيناريو التاريخي، حيث إن عملية شراء البنوك المركزية العالمية للذهب قد تجاوزت الألف طن لثلاث سنوات متتالية، وهو ما يشبه صرخة مونديل "المثلث المستحيل" في عصر الرقمية - الدعم الثلاثي للعملات السيادية (استقرار سعر الصرف، حرية تدفق رأس المال، سياسة نقدية مستقلة) يتفكك، ليصبح الذهب الخيار النهائي لـ"عملة بلا جنسية".
!
Pt.3. ثلاث ظلال: من قشرة البلاك أوبسيد إلى التحول الذهبي
!
الشرارة التي أطلقها ساتوشي ناكاموتو في رماد أزمة 2008 المالية، مرت بثلاثة اكتشافات قيمة:
أداة الدفع في الشبكة المظلمة في عام 2013، وحامل موجة ICO في عام 2017، وتخصيص الأصول المؤسسية في عام 2020، وأخيراً اكتملت التحول النهائي لـ "الذهب الرقمي" في أزمة الائتمان العالمية في عام 2025. تتوافق هذه المسار التطوري مع نظرية "الدمار الإبداعي" لشومبيتر - انهيار النظام القديم يفتح مكانًا لنوع جديد. إعلان لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، بأن "بيتكوين هي النسخة الدولية من الذهب"، مع استراتيجية مايكروستراتيجي المتطرفة التي تمتلك 500,000 من BTC، يمثل تتويجًا رسميًا لقيمة بيتكوين كأصل للتخزين من قبل رأس المال التقليدي. بينما أمر إدارة ترامب بإدراج بيتكوين في الاحتياطي الاستراتيجي يعيد تصوير التاريخ لصدمة نيكسون في عام 1971:
عندما تتزعزع أسس الائتمان للعملة الورقية، تصبح الأصول اللامركزية مرشحًا للنظام الجديد.
Pt.4. J—Curve القداسة: مذكرات ولادة جديدة للنموذج
!
السوق رأس المال الحالي يمر بتغير ثلاثي "فك الارتباط عن الدولار - ارتفاع الذهب - استيقاظ بيتكوين"، وجوهر هذا التحول الهيكلي هو تبديل الجيل في نموذج العملة. كما أشار مؤرخ الاقتصاد كيندلبرغ في كتابه "تاريخ المالية في غرب أوروبا": إن تغييرات النظام النقدي غالبًا ما تتأخر عن الثورات التكنولوجية لمدة تتراوح بين 50 إلى 100 عام.
تواجه بيتكوين في هذه اللحظة معضلة J—Curve (منحنى J) - مقيدة في المدى القصير بمنطق تقييم الأسهم التكنولوجية، وتستفيد على المدى الطويل من توافق الرأي حول الذهب الرقمي - تمامًا كما كانت فترة الكمون للذهب قبل اختراقه لقيود قاعدة الذهب في السبعينيات. إذا نظرنا من خلال نظرية موجات كوندراتيف، نحن نقف عند نقطة تقاطع تاريخية بين الثورة التكنولوجية السادسة (الحضارة الرقمية) وإعادة هيكلة النظام النقدي، وقد تلعب بيتكوين دور الذهب في القرن التاسع عشر خلال الثورة الصناعية:
ليس فقط حافر قبور النظام القديم، بل هو أيضًا حجر الأساس للحضارة الجديدة.
عند النظر إلى تاريخ العملات على مدى ثلاثمائة عام، من مخطط البنك المركزي الذي قدمه هاملتون إلى يوتوبيا التشفير التي طرحها ساتوشي ناكاموتو، كانت سعي البشرية لتخزين القيمة دائمًا تتأرجح بين تركيز السلطة واللامركزية. إن غروب هيمنة الدولار، وإعادة تتويج الذهب، والنمو الجامح للبيتكوين، تشكل معًا ثلاثية العملات في هذا العصر.
كما قال ماركس: "النقود ليست شيئًا، بل هي علاقة اجتماعية"، عندما تظهر شقوق في روابط الثقة العالمية، فإن صعود العملات الرقمية قد يكون علامة على تجسيد فكرة هايك "نزع الدولة عن النقود" في الواقع. في هذا العصر المليء بعدم اليقين، الشيء الوحيد المؤكد هو: أن تطور أشكال النقود لا يتوقف أبدًا، ونحن جميعًا شهود وكُتّاب على هذه الملحمة الألفية للنقود.
*مستوحى من: